BYD公司资产负债表分析

1、BYDBYD公司资产负债表分析公司资产负债表分析财务管理一班BC13740131王凯丽BYD公司资产负债表比亚迪汽车资产负债表报告日期2015/12/312014/12/312013/12/31货币资金(万元)659643445316537883交易性金融资产(万元)1821应收票据(万元)679881935236558775应收账款(万元)21519091375193768742预付款项(万元)226963386132643其他应收款(万元)509415630637646存货(万元)1575055997832822055一年内到期的非流动资产(万元)499933075810984其他流动资产

2、(万元)24922819880855554流动资产合计(万元)544116740733102824283可供出售金融资产(万元)3071363500449长期应收款(万元)6577315313468长期股权投资(万元)188872141355108851固定资产原值(万元)525151047492424269910累计折旧(万元)199269517148081430845固定资产净值(万元)325881430344332839065固定资产减值准备(万元)219613295325197固定资产(万元)323685430014812813869在建工程(万元)575780636462600843

3、工程物资(万元)372976237071146381无形资产(万元)879023861126745376开发支出(万元)307567224488220471商誉(万元)659165916591递延所得税资产(万元)1080429654989970其他非流动资产(万元)1179928742278740非流动资产合计(万元)610740953275764815009资产总计(万元)1154857694008867639291资产部分短期借款(万元)199438012676441240150应付票据(万元)128970814613081303407应付账款(万元)185816111323429258

4、67预收账款(万元)243801364674127241应付职工薪酬(万元)211850147120128534应交税费(万元)6411942819-122166应付利息(万元)192691755216627应付股利(万元)100010001000其他应付款(万元)187327162365124275预计流动负债(万元)778584083829935一年内到期的非流动负债(万元)646906649620377066其他流动负债(万元)166351493220270流动负债合计(万元)661101253022124172205长期借款(万元)674596798833268542应付债券(万元)4

5、48395299097596684递延所得税负债(万元)56815其他非流动负债(万元)154834111300116216非流动负债合计(万元)13346391209229981442负债合计(万元)794565165114425153647实收资本(或股本)(万元)247600247600235410资本公积(万元)10311851029620704226盈余公积(万元)238355210821196455未分配利润(万元)131040410638811051105外币报表折算差额(万元)-16218归属于母公司股东权益合计(万元)322944025365602170976少数股东权益(万

6、元)373484352884314668所有者权益(或股东权益)合计(万元)360292428894442485644负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)1154857694008867639291负债及所有者权益部分比亚迪汽车资产负债表结构比报告日期2015/12/312014/12/31变动额变动率%对资产的影响%2015%2014%货币资金(万元)65964344531621432748.13 2.28 5.71 4.74 交易性金融资产(万元)182118210.00 0.02 0.02 0.00 应收票据(万元)679881935236-255355-27.30 -2.72 5

7、.89 9.95 应收账款(万元)2151909137519377671656.48 8.26 18.63 14.63 预付款项(万元)2269633861-11165-32.97 -0.12 0.20 0.36 其他应收款(万元)5094156306-5365-9.53 -0.06 0.44 0.60 存货(万元)157505599783257722357.85 6.14 13.64 10.61 一年内到期的非流动资产(万元)49993307581923562.54 0.20 0.43 0.33 其他流动资产(万元)2492281988085042025.36 0.54 2.16 2.11

8、流动资产合计(万元)54411674073310136785733.58 14.55 47.12 43.33 可供出售金融资产(万元)30713635003036360.00 3.23 2.66 0.04 长期应收款(万元)657731531-24954-79.14 -0.27 0.06 0.34 长期股权投资(万元)1888721413554751733.62 0.51 1.64 1.50 固定资产原值(万元)5251510474924250226810.58 5.34 45.47 50.52 累计折旧(万元)1992695171480827788716.21 2.96 17.25 18.2

9、4 固定资产净值(万元)325881430344332243817.39 2.39 28.22 32.28 固定资产减值准备(万元)2196132953-10992-33.36 -0.12 0.19 0.35 固定资产(万元)323685430014812353737.84 2.50 28.03 31.93 在建工程(万元)575780636462-60682-9.53 -0.65 4.99 6.77 工程物资(万元)37297623707113590557.33 1.45 3.23 2.52 无形资产(万元)879023861126178972.08 0.19 7.61 9.16 开发支出(

10、万元)3075672244888307937.01 0.88 2.66 2.39 商誉(万元)6591659100.00 0.00 0.06 0.07 递延所得税资产(万元)108042965491149311.90 0.12 0.94 1.03 其他非流动资产(万元)117992874223057034.97 0.33 1.02 0.93 非流动资产合计(万元)6107409532757677983314.64 8.30 52.88 56.67 资产总计(万元)115485769400886214769022.85 22.85 100.00 100.00 短期借款(万元)1994380126

11、764472673657.33 7.73 17.27 13.48 应付票据(万元)12897081461308-171600-11.74 -1.83 11.17 15.54 应付账款(万元)1858161113234272581964.10 7.72 16.09 12.05 预收账款(万元)243801364674-120873-33.15 -1.29 2.11 3.88 应付职工薪酬(万元)2118501471206473044.00 0.69 1.83 1.56 应交税费(万元)64119428192130049.74 0.23 0.56 0.46 应付利息(万元)192691755217

12、179.78 0.02 0.17 0.19 应付股利(万元)1000100000.00 0.00 0.01 0.01 其他应付款(万元)1873271623652496215.37 0.27 1.62 1.73 预计流动负债(万元)77858408383702090.65 0.39 0.67 0.43 一年内到期的非流动负债(万元)646906649620-2714-0.42 -0.03 5.60 6.91 其他流动负债(万元)1663514932170311.41 0.02 0.14 0.16 流动负债合计(万元)66110125302212130880024.68 13.92 57.25

13、56.40 长期借款(万元)674596798833-124237-15.55 -1.32 5.84 8.50 应付债券(万元)44839529909714929849.92 1.59 3.88 3.18 递延所得税负债(万元)56815568150.00 0.60 0.49 0.00 其他非流动负债(万元)1548341113004353439.11 0.46 1.34 1.18 非流动负债合计(万元)1334639120922912541010.37 1.33 11.56 12.86 负债合计(万元)79456516511442143420922.03 15.26 68.80 69.26

14、实收资本(或股本)(万元)24760024760000.00 0.00 2.14 2.63 资本公积(万元)1031185102962015650.15 0.02 8.93 10.95 盈余公积(万元)2383552108212753413.06 0.29 2.06 2.24 未分配利润(万元)1310404106388124652323.17 2.62 11.35 11.32 归属于母公司股东权益合计(万元)3229440253656069288027.32 7.37 27.96 26.98 少数股东权益(万元)373484352884206005.84 0.22 3.23 3.75 所有者

15、权益(或股东权益)合计(万元)3602924288944471348024.69 7.59 31.20 30.74 负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)115485769400886214769022.85 22.85 100.00 100.00 BYDBYD公司资产负债表变动分析（资产部分）公司资产负债表变动分析（资产部分）1、BYD公司在2015年总资产规模增长较快，增加了2147690万元，增速达 22.85%。流动资产增加1367857万元，增速达33.58%，在总资产规模中占绝对的比重，对总资产的影响（2015年为47.12 %，2014年为43.33%），非流动资产增加779

16、833万元，增速达14,64%，对总资产的影响（2015年为52.88%，2014年为56.67%）。2、BYD公司流动资产的增加加多，增速较快。主要来源于：一年内到期的非流动资产增加了19235万元，增速达62.54%；存货增加577223万元，增速达57.85%；其次是应收账款增加776716万元，增速达56.48%。但也要注意应收账款和存货的变现能力，减少对货币资金的占用。预付账款减少11165万元，增速为-32,97%；应收票据减少255355万元，增速为-27,30%，这些资产的减少，应引起企业的重视。在交易性金融资产的投资方面也要重视其高风险性和高利润性。3、BYD公司非流动资产增

17、加不多。主要来源于工程物资增加135905万元，增速达57.33%；开发支出增加83079万元，增速达37.01%。长期应收款减少24954万元，增速为-79.14%，减少较多；固定资产减值准备减少10992万元，增速为-33.36%。企业应重点分析长期应收款减少的原因。BYDBYD公司资产负债表变动分析（负债及所有者权益部分）公司资产负债表变动分析（负债及所有者权益部分）1、BYD公司2015年负债总额增加1434209万元，增速达22.03%；所有者权益增加713480万元，增速达22.85%。从增幅看，负债总额的增加加多，在总资本的比重为（2015年68.80 ，2014年69.26）比

18、重较大，所以本年度资产的增加主要来源于负债的增加。2、BYD公司2015年度，负债的增加主要来源于流动负债的增加。流动负债对总资产的影响幅度也较大（2015年57.25%，2014年56.40 %），流动负债增加了1308800万元，增速达24.68%。主要来源于：预计流动负债的增加，增加了37020万元，增速达90.65%；应付账款增加了725819万元，增速达64.10%；短期借款增加726736万元，增速达57.33%。这些都增幅加大，重点分析。3、非流动负债增加125410万元，增速为10.37%。主要来源于应付债券的增加，增加了149298万元，增速为49.92%。其它非流动负债的增

19、加43534万元，增速为39.11%。对总资产的影响并不大。所有者权益增加713480万元，增速为24.69%。主要来源于归属于母公司股东权益增加692880，增速为27.32%；未分配利润增加246523万元，增速为23.17%。说明公司的活力能力还是较高的。BYDBYD公司资产负债表结构分析（资产部分）公司资产负债表结构分析（资产部分）1、BYD公司在资产总结构中流动资产所占比重2015年47.12%，2014年43.33 %；非流动资产所占比重2015年52.88 %，2014年56.67 %。2、在BYD公司总资产结构中流动资产所占比重2015年47.12%，比2014年43.33 %

20、稍有提高。主要集中在应收账款、存货、货币资金方面，这些资产的变现能力较弱，对负债的偿还能力不强。3、在BYD公司总资产结构中非流动资产所占比重2015年52.88 %，比2014年56.67 %略有下降。主要集中在长期应收款、递延所得税资产、开发支出所占的比重都不高，应扩大研发支出，提高企业的创新能力；固定资产减值准备在总资产中的比重2015年45.47%，比2014年50.52 %略有下降，但所占的比重还是过高。BYDBYD公司资产负债表结构分析（负债及所有者权益部分）公司资产负债表结构分析（负债及所有者权益部分）1、BYD公司的债务比例过高，2015年68.80%，比2014年69.26%

21、稍低。资产负债率在40%-60%之间是比较恰当的，高于60%就显得比较激进，高负债意味着高风险，如果BYD公司没有实现预期的收益，将使企业陷入较高的财务风险中；但另一方面，在公司获利能力较强的情况下，高负债可能给企业带来较高的杠杆利益。2、在总资产结构中公司的流动负债比例，2015年57.25%，比2014年56.40%稍高。流动负债主要集中在短期借款（2015年17.27%，2014年13.48%）；应付账款（2015年16.09%，2014年12.05%）；应付票据（2015年11.17%，2014年15.54%）等项目上。公司的非流动资产所占的比重较流动资产略高，说明企业筹集的流动负债有

22、一大部分用于非流动资产上面。3、在总资产结构中公司的非流动负债比例，2015年11.56%，比2014年12.86%略低。主要来源于长期借款（2015年5.84%，2014年8.50%）；非流动负债在总资产结构中所占的比重并不高。4、在总资产结构中公司的所有者权益比例，2015年31.20%，比2014年30.74%稍高。主要在于归属于母公司股东权益占比较高（2015年27.96%，2014年26.98%）；未分配利润（2015年11.35%，2014年11.32%）。说明公司的盈余较好，在未来可以有更好的发展，更具市场竞争力。比亚迪汽车资产负债表趋势分析比亚迪汽车资产负债表趋势分析报告日期2

23、015/12/31(%)2014/12/31(%)2013/12/31(%)货币资金(万元)122.64 82.79 100交易性金融资产(万元)0.00 0.00 100应收票据(万元)121.67 167.37 100应收账款(万元)279.93 178.89 100预付款项(万元)69.53 103.73 100其他应收款(万元)135.32 149.57 100存货(万元)191.60 121.38 100一年内到期的非流动资产(万元)455.14 280.03 100其他流动资产(万元)448.62 357.86 100流动资产合计(万元)192.66 144.22 100可供出售金

24、融资产(万元)68404.45 779.51 100长期应收款(万元)189.65 909.20 100长期股权投资(万元)173.51 129.86 100固定资产原值(万元)122.99 111.23 100累计折旧(万元)139.27 119.85 100固定资产净值(万元)114.78 106.88 100固定资产减值准备(万元)87.16 130.78 100固定资产(万元)115.03 106.67 100在建工程(万元)95.83 105.93 100工程物资(万元)254.80 161.95 100无形资产(万元)117.93 115.53 100开发支出(万元)139.50

25、101.82 100商誉(万元)100.00 100.00 100递延所得税资产(万元)120.09 107.31 100其他非流动资产(万元)149.85 111.03 100非流动资产合计(万元)126.84 110.65 100资产总计(万元)151.17 123.06 100短期借款(万元)160.82 102.22 100应付票据(万元)98.95 112.11 100应付账款(万元)200.69 122.30 100预收账款(万元)191.61 286.60 100应付职工薪酬(万元)164.82 114.46 100应交税费(万元)-52.49 -35.05 100应付利息(万元

26、)115.89 105.56 100应付股利(万元)100.00 100.00 100其他应付款(万元)150.74 130.65 100预计流动负债(万元)260.09 136.42 100一年内到期的非流动负债(万元)171.56 172.28 100其他流动负债(万元)82.07 73.67 100流动负债合计(万元)158.45 127.08 100长期借款(万元)251.21 297.47 100应付债券(万元)75.15 50.13 100递延所得税负债(万元)0.00 0.00 100其他非流动负债(万元)133.23 95.77 100非流动负债合计(万元)135.99 123

27、.21 100负债合计(万元)154.18 126.35 100实收资本(或股本)(万元)105.18 105.18 100资本公积(万元)146.43 146.21 100盈余公积(万元)121.33 107.31 100未分配利润(万元)124.67 101.22 100外币报表折算差额(万元)0.00 0.00 100归属于母公司股东权益合计(万元)148.76 116.84 100少数股东权益(万元)118.69 112.14 100所有者权益(或股东权益)合计(万元)144.95 116.25 100负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)151.17 123.06 100BYDB

28、YD公司资产负债表趋势分析（资产部分）公司资产负债表趋势分析（资产部分）1、以2013年为基础，公司总资产规模在2015年、2014年分别增长了151.17%、123.06%。预期BYD公司未来几年资产规模有向上增长的趋势。2、公司流动资产的增长规模较快，2015年、2014年分别增长了192.66%、144.22%。比总资产的增长幅度稍大。主要来源于一年内到期的非流动资产（2015年455.14%，2014年280.03%）；其他流动资产（2015年448.62%，2014年357.86）增速较快，都成上涨的趋势。存货，预付账款变现能力较弱的资产控制的较好。3、非流动资产的增长规模2015年

29、、2014年分别增长了126.84%、110.65%，成上升趋势。主要来源于可供出售金融资产的增长，2015年、2014年分别增长了68404.45%、779.51%，增长幅度较大。长期应收款2015年、2014年分别增长了189.65%、909.20%，预计未来有下降的趋势。BYDBYD公司资产负债表趋势分析（负债及所有者权益部分）公司资产负债表趋势分析（负债及所有者权益部分）BYD公司资产负债表趋势分析（负债及所有者权益部分）1、以2013年为基础，2015年、2014年负债总额分别增长了154.18%、126.35%。较为接近总资产的增长幅度。2015年、2014年所有者权益总额分别增长

30、了144.95%、116.25%，预计未来几年成上升的增长趋势。2、流动负债的增长规模2015年、2014年分别增长了158.45%、127.08%。较为接近总资产的增长幅度。主要来源于预计流动负债的增加（2015年260.09%，2014年136.42）；应付账款的增加（2015年200.69%，2014年122.60%）。预计未来几年都会成上升的增长趋势。非流动负债的增长规模2015年、2014年分别增长了135.99%、123.21%。增长幅度不大，各项负债的控制都是很好的。3、所有者权益2015年、2014年分别增长了144.95%、116.25%。主要来源于盈余公积的增加（2015年

31、121.33,2014年107.31%），未分配利润的增加(2015年124.67%，2014年101.22%），预计未来几年成上升的趋势。短期偿债能力分析短期偿债能力分析项目201520142013营运资本=流动资产-流动负债流动资产544116740733102824283流动负债661101253022124172205营运资本-1169845-1228902-13479221、营运资本=流动资产-流动负债从BYD公司近三年来的营运资本来看，从15-13年都是负的，流动资产在逐年增长的同时，流动负债也在逐年增长。可见，BYD公司的短期偿债能力并不强。要具体的评价一个企业的短期偿债能力，还

32、要考虑到流动资产变现能力的强弱。流动比率=流动资产/流动负债流动资产544116740733102824283流动负债661101253022124172205流动比率0.82 0.77 0.68 2、流动比率=流动资产/流动负债通过计算可以看出BYD公司的流动比率在0.77左右，远低于2的公认指标，但是也在逐年的提升它的短期偿债能力。准确的评价一个企业的短期偿债能力，还要具体结合企业所处的行业及同行的平均水平。速动比率=速动资产/流动负债速冻资产=流动资产-存货-预付账款速动资产384341630416171969585流动负债661101253022124172205速动比率0.58 0.57 0.47 3、速动比率=速动资产/流动负债13-15年的情况可以看出BYD公司的速动比率都远低于速动比率的一般标准1，速动比率均在0.57左右。其短期偿债能力要具体结合BYD所处的行业，汽车行业是一个高收益高风险的行业，市场低迷的时候，存货和应收账款是很难变现的，从BYD的资产负债表可以看出，存货和（1575055997832 822055）和应收账款（21519091375193768742）在近三年都是占相当大的比重。这个需要引起管理层的注意，以防出现资金断裂的情况。现金比率=现金类资产/流动负债现金类资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据现金类资/p>