深市港股通业务培训

1、深市港股通业务培训20162016年年1010月月1目 录概述1业务要点介绍2公司行为3下一阶段工作安排462背景国务院总理李克强2015年1月5日在深圳考察时表示，沪港通后应该有深港通；国务院总理李克强2016年3月16日在两会答记者问时表示，力争今年开通深港通。2016年8月16日 中国证监会与香港证监会共同签署联合公告意义有利于投资者更好的共享两地经济发展成果；有利于促进内地资本市场开放和改革，进一步学习借鉴香港比较成熟的发展经验；有利于深化内地与香港金融合作；有利于巩固香港作为国际金融中心的地位，有利于推动人民币国际化。一、概述一、概述-深港通背景和意义深港通背景和意义3深股通是指投资

2、者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向深圳证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的深圳证券交易所上市的股票。包含深股交易通和深股结算通两部分；港股通是指投资者委托内地证券公司，经由深圳证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。包含港股交易通和港股结算通两部分。一、概述一、概述-定义定义深圳证券交易所和香港联合交易所将允许两地投资者通过当地证券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。深港通与沪港通中港股通的基本框架和模式无原则性不同，不改变市场主体业务和技术系统架构。4一、概

3、述一、概述-相关规则相关规则上位规则交易结算规则中国证券监督管理委员会和香港证券及期货事务监察委员会联合公告内地与香港股票市场交易互联互通机制试点若干规定内地与香港股票市场交易互联互通机制登记、存管、结算业务实施细则港股通委托协议必备条款和交易风险揭示书必备条款中国结算深圳分公司港股通存管结算业务指南深圳证券交易所深港通业务实施办法深圳证券交易所港股通投资者适当性管理指引5概述1业务要点介绍2公司行为3下一阶段工作安排466二、业务要点介绍（一）适当性管理港股通投资者适当性管理指引要点综合评估综合评估风险揭示与风险揭示与投教投教签署委托协签署委托协议议持续评估、持续评估、配合监督检配合监督检查

4、查特别注意：已开通沪港通权限的个人投资者仍特别注意：已开通沪港通权限的个人投资者仍需要符合需要符合“证券账户及资金账证券账户及资金账户合计不低于人民币户合计不低于人民币50万元万元”等适当性等适当性条件，并履行条件，并履行适当性指引适当性指引相关程相关程序方可开通深港通权限序方可开通深港通权限应当对个人投资者是否符合投资者适当性条件进行核查，对其资产状况、知识水平、风险承受能力和诚信状况等进行综合评估应当动态跟踪和持续了解个人投资者交易情况，至少每两年进行一次风险承受能力的后续评估，并对评估结果予以记录留存；会员应当配合交易所的监督检查应当向投资者充分告知参与港股通交易的主要风险，提示其审慎参

5、与港股通交易，并要求其签署港股通交易风险揭示书；应当建立港股通投资者教育工作制度对个人投资者是否符合投资者适当性条件进行核查后，应当与个人投资者签署港股通委托协议7二、业务要点介绍（一）适当性管理综合评估要点资产状况：证券账户及资金账户合计不低于人民币资产状况：证券账户及资金账户合计不低于人民币50万元万元1、投资者资金账户内的客户证券交易结算资金； 2、投资者深沪A股证券账户、封闭式基金账户持有的在深沪证券交易所上市交易或挂牌转让的股票、基金、债券、资产支持证券。在计算以A股证券账户开展的债券质押式回购交易、股票质押式回购交易等质押融资类业务的资产时，应按照净资产计算； 3、投资者融资融券信

6、用证券及资金账户内的自有证券及自有资金，不包括融入的证券和资金； 4、投资者持有的证券公司或其资产管理子公司为经纪业务客户设立并管理的，客户可用资金当日可申购、赎回，资金当日可用于证券交易，主要投资于货币市场工具，由中国证券登记结算公司托管的资产管理计划或其他形式的产品； 5、投资者A股证券账户持有的港股通证券市值； 6、中国证监会及交易所认定的其他资产。 8二、业务要点介绍（一）适当性管理综合评估要点知识水平知识水平风险承受能力风险承受能力诚信状况诚信状况通过港股通交易知识测试（80分），与沪市港股通同一试卷，但需重新参与测试。参与风险测评，风险承受能力达到稳健型及以上；或低于稳健型的客户，

7、但经过风险提示后投资者仍然坚持参与，并书面承诺对投资决定自行承担责任的信用记录良好，不存在严重不良诚信记录9二、业务要点介绍（一）适当性管理风险揭示书必备条款新增关注点公司制定了深市公司制定了深市港股通交易风险揭示书港股通交易风险揭示书，要求投资者签字并确认已知晓，要求投资者签字并确认已知晓全部风险，提示投资者参与港股通交易可能遭受损失的全部风险，提示投资者参与港股通交易可能遭受损失的风险风险必备条款必备条款在列明两地市场法规差异、标的股票动态调整、交易结算制度处理差异、在列明两地市场法规差异、标的股票动态调整、交易结算制度处理差异、技术故障等风险问题的同时，新增了以下关注点：技术故障等风险问

8、题的同时，新增了以下关注点：中小市值股票价格波动提示投资者注意，港股通股票尤其是部分中小市值股票，可能出现因公司基本面变化、异常交易情形等原因而引起股价较大波动的情形，投资者应关注可能产生的风险。1两地市场风险警示及退市制度差异提示投资者注意，与内地证券市场相比，香港市场在股票交易风险警示、退市规则等方面存在一定差异，存在直接退市风险，投资者应当关注可能产生的风险。2市场波动调节机制等需要投资者特别关注的事项提示投资者注意，香港市场建立了市场波动调节机制，但对股票交易价格不设置涨跌幅限制，投资者应当关注可能产生的风险。310港股通标的恒生综合大型股指数成份股、中型股指数成份股、小型股指数成份股

9、（且成份股定期调整考察期间平均市值不低于港币50亿元）深交所及上交所A+H股上市公司在联交所主板上市的H股二、业务要点介绍港股通额度无总额度控制每日额度为105亿元，由深交所监控沪深两地港股通额度不共用11（二）标的范围和额度二、业务要点介绍（二）标的范围和额度深市港股通标的及与沪市差异对比数据截止2016年7月29日差异对差异对比要点比要点深市港股通深市港股通沪市港股通沪市港股通参考指参考指数数恒生大型股指数、中型股指数、小型股指数小型股指数恒生大型股指数、中型股指数市值筛市值筛选条件选条件恒生综合小型股指数成份股，且成份股定期调整考察截止日前十二个月港股平均月末市值不低于港币50亿元（对A

10、+H股不做市值考察）无A+H股股相关标相关标的的沪、深两所沪、深两所上市A+H股公司的相应主板H股上交所上交所上市A+H股公司的相应H股深市港股通标的统计深市港股通标的统计恒生综合大型股股票数99恒生综合中型股股票数194恒生综合小型股股票数96非指数成份股的A+H股（和不足50亿港币的恒生综合小型股中的A+H股）27南向标的总数416标的总市值（十亿港元）19,779 占香港主板比例87%标的日均成交额（1月至6月，十亿港元）39.5 占香港主板比例92%12以2016年9、10月为例：二、清算二、清算与交与交收收-交易日历安排交易日历安排市场9-129-139-149-159-169-28

11、9-299-3010-1 10-210-310-7一二三四五三四五六日一五HK放假周末周末SZ放假周末周末放假放假放假开市非交易日交收日非交易日交收日非交易日 非交易日开市非交易日交收日非交易日交收日非交易日非交易日非交易日“最小交集”：仅在深港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日；香港的半日市，港股通市场比照处理，即交易半天，但为非交收日；若境内放假香港不放假，为避免资金交收违约，境内放假前两天不作为港股通交易日。基本原则13二、业务要点介绍（三）交易日安排14市场波动调节机制市场波动调节机制收盘集合收盘集合竞价机制竞价机制 2016年7月25日

12、起实施2016年8月22日起实施 对部分证券实施收盘集合竞价对部分证券实施收盘集合竞价：恒生综合大型股、中型股、AH股、及所有ETF； 在现有收盘时间的基础上延长在现有收盘时间的基础上延长10分钟收盘集合分钟收盘集合竞价：竞价： （1）16:00-16:01为参考价定价时间； （2）16:01进入收市竞价阶段，开始接受申报及撤销申报（参考价的5%）； （3）16:06不可撤销申报（价格在最低卖价和最高买价之间）； （4）16:08-16:10为随机结束时段； （5）半日市时，在12点收盘的基础上延长10分钟进行收市竞价； 对部分证券实施市场波动调节对部分证券实施市场波动调节机制：机制：股票包括

13、恒生指数及恒生国企指数成分股（目前81只）； 偏离参考价一定幅度（股票偏离参考价一定幅度（股票10%）将触发市场波动调节）将触发市场波动调节机制：机制：（1）9点45之前、15:45之后不触发市场波动调节机制；（2）早市和午市最多各触发一次；（3）触发参考价以前5分钟最后成交价确定；（4）市场波动调节机制时长为5分钟，在此期间内申报价不得超过参考价的10%；二、业务要点介绍（四）新增交易机制二、二、清算与交收清算与交收-结算基本流程结算基本流程券商卖出港股券商卖出港股资金资金净净应收应收券商买入港股券商买入港股资金净应付资金净应付内地券商内地券商内地券商内地券商香港结算香港结算中国结算中国结算

14、中国结算中国结算T+2 T+2 18:0018:00T+2 T+2 1 10 0:30:30T T+2+2日日T T+2+2 1 15 5: :4545T T+2+21 15 5: :4545T T+2+2日日 证券证券资金资金 中国结算在中国结算在港港结算结算銀行銀行（X X银行）银行）中国结算在港中国结算在港结算结算銀行銀行（X X银行）银行） DDIDDIT+T+2 218:0018:00DCIDCIT+T+2 2 1818:00:00DCI:DCI:直接记存指示直接记存指示 DDI:DDI:直接记除指示直接记除指示人民币人民币在港换汇在港换汇港币港币港币港币在港换汇在港换汇人民人民币币

15、人民币人民币中国结算中国结算在深结算在深结算銀行銀行（Y Y银行）银行） T+2 T+2 跨境汇划人民币跨境汇划人民币中国结算中国结算在深结算在深结算銀行銀行（Y Y银行）银行） T+2 T+2 跨境汇划人民币跨境汇划人民币15二、业务要点介绍（五）交收基本流程程程二、二、清算与交收清算与交收-交交收收证券交收时点：T+2日终应付方投资者证券账户应付方证券公司证券交收账户中央证券集中交收账户应收方证券公司证券交收账户应收方投资者证券账户资金交收时点应付交易资金：T+2日 10:30应收交易资金：T+2日 18:00风控资金： T+1日10:30公司行为资金： T+1日10:30证券组合费： T

16、+1日 18:00其他非交易资金： T+1日10:30在T日和T+1日晚，卖出方投资者仍享有相关证券的权益；T+2日晚，买入方投资者才享有相关证券的权益。结算参与人通过港股通结算备付金账户完成资金交收：T+1日10:30收到的红利资金，当日可划；T+2日18:00应收资金当日计息，次日可划。16二、业务要点介绍（五）交收基本流程交收时点程程二、二、清算与交收清算与交收-特殊安排特殊安排 香港结算视当天（T日）为非交收日。该日原本的证券和资金交收会顺延至下一个交收日； 即：T-2日交易的交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收顺延至T+2日交收。情况一：台风黑色暴雨警告9点前发出，12点未解除

17、 香港结算当日仅作证券交收，资金延至下一交收日处理，该日视作交收日 。 即T-2日交易的资金交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日进行。 如果在10：30后发布，则10:30的交收正常进行。 如黑色暴雨警告在9时后发出, 则该日正常进行证券和资金交收情况二：台风讯号9点后发出，12点未解除 若圣诞节、元旦和农历新年前一天不是周末，则该日上午有交易，但为非交收日。 即：T-2日交易的资金交收顺延至T+1日交收，T-1和T日交易的交收将在T+2日进行。 注：深圳市场需对风控资金进行交收。情况三：圣诞、元旦、农历新年前夕17二、业务要点介绍（五）交收基本流程特殊情况程程（六）参考汇率

18、和结算汇率参考汇率参考汇率相同相同结算汇率不同结算汇率不同深、沪结算分公司独立深、沪结算分公司独立换汇换汇深深、沪两司换汇、沪两司换汇机制相同，每日参机制相同，每日参考考汇率完全汇率完全一致一致由于沪深两所交易量不同由于沪深两所交易量不同，按照买，按照买卖轧差摊分成本后，汇率卖轧差摊分成本后，汇率分摊至投分摊至投资者可能存在较小差异资者可能存在较小差异独立换汇机制相同成本分摊不同应向投资者充分揭示沪、深结算汇率的差异应向投资者充分揭示沪、深结算汇率的差异二、业务要点介绍18二、清算二、清算与交与交收收- 换汇流程换汇流程T-1日T日T日T+2日17:3017:00u换汇银行向中国结算提供参考汇

19、率u及时通过深交所向市场公布u如日内有公司行为资金等换汇，由中银香港独家按即时市场价格向中国结算提供换汇汇率，待中国结算确认后进行换汇u中国结算向各换汇银行提供当日准确的净额换汇头寸，换汇银行提供换汇汇率u经与换汇银行协商，在换汇方向及时点等一致的前提下，换汇汇率与上海保持一致u中国结算根据换汇银行提供换汇汇率，确定每笔交易适用的买入和卖出结算汇兑比例，并进行人民币的清算u中国结算与换汇银行根据T+0日确定的换汇汇率进行换汇09:00-16:00T+2日19（六）参考汇率和结算汇率换汇流程二、业务要点介绍原则：不增加任何收费项目，完全按照香港结算对中国结算的收取方式对内进行收取。二、清算二、清

20、算与交与交收收-税费税费大类大类小类小类项目项目缴付对象缴付对象收费收费/ /计算标准计算标准交易税费交易税费（交港交所或由（交港交所或由港交所代收）港交所代收）交易税费交易税费印花税印花税印花税署印花税署双边，按成交金额的双边，按成交金额的0.1%0.1%计收（取整到元，不足一元计收（取整到元，不足一元按一元计）。按一元计）。交易征费交易征费证监会证监会双边，按成交金额的双边，按成交金额的0.0027%0.0027%计收（四舍五入至小数计收（四舍五入至小数点后两位）。点后两位）。交易费交易费港交所港交所双边，按成交金额的双边，按成交金额的0.005%0.005%计收（四舍五入至小数点计收（四

21、舍五入至小数点后两位）。后两位）。交易系统使用费交易系统使用费双边，每笔交易双边，每笔交易0.50.5港币。港币。结算收费结算收费（交香港结算）（交香港结算）结算及交收服务结算及交收服务股份交收费股份交收费香港结算香港结算双边，按成交金额的双边，按成交金额的0.002%0.002%计收，每边最低及最高收费计收，每边最低及最高收费分别为分别为2 2元及元及100100元（四舍五入至小数点后两位）。元（四舍五入至小数点后两位）。证券存管服务证券存管服务托管费托管费每手收费每手收费 0.012 0.012 港元，每位港元，每位与者每月最高为与者每月最高为 100,000 100,000 港元。港元。

22、共用代理人服务共用代理人服务代收股息、红利服务费代收股息、红利服务费红利及利息的现金总数额红利及利息的现金总数额0.12%0.12%，每次最高为，每次最高为 10,00010,000港港元。元。公司行动服务费公司行动服务费每手每手0.80 0.80 港元，每项指示或公司行动每户口最高为港元，每项指示或公司行动每户口最高为10,000 10,000 港元。港元。登记及过户费登记及过户费每手每手1.5 1.5 港元，以上次收款日之后参与者户口的净增股港元，以上次收款日之后参与者户口的净增股数计算。数计算。 其它其它其它银行服务费等其它银行服务费等- -合合并并为为证证券券组组合合费费注：注：1 1

23、、证券组合费是对现有几个收费项目的合并替代，并非新增项目。、证券组合费是对现有几个收费项目的合并替代，并非新增项目。 2 2、对于无法追溯至具体交易的（对于无法追溯至具体交易的（如，如，银行划款手续费等），由中国结算承担银行划款手续费等），由中国结算承担。20（七）港股通交易收费一览表二、业务要点介绍21转托管：注意事项1、投资者T日买入的证券最早可于T+2日在买入证券公司申报转托管2、不允许未交收证券转托管3、分拆合并业务临时代码额度换算期间，原代码不能转托管4、冻结的证券、权益不能报盘转托管5、申报选择股利经确认的红利权、收购权不能进行报盘转托管6、不允许委托类指令（如股利选择权申报、供股

24、认购申报、投票等）转托管。在委托指令境内申报截止日前，如果办理了股份或权益报盘转托管，需要提醒投资者根据新的股份或权益分布情况重新申报委托指令7、收费标准参照A股，独立于A股系统收取（八）转托管二、业务要点介绍（九）沪深两市港股通特殊注意事项沪深港股通证券账户沪深港股通证券账户股票股票不能交叉卖出不能交叉卖出沪深港股沪深港股通资金账户资通资金账户资金金可以交叉使用可以交叉使用通过上交所港股通买入的港股不能通过深交所港股通卖出通过深交所港股通买入的港股不能通过上交所港通通卖出通过上交所港股通卖出港股的资金可用于买入深交所港股通的港股，通过深交所港股通卖出港股的资金可用于买入上交所港股通的港股沪深

25、两所账户体系不同沪深两所账户体系不同上交所指定交易，深交所可转托管二、业务方案要点介绍22概述1业务要点介绍2公司行为3下一阶段工作安排4623四、公司四、公司行为行为-服务种类服务种类公司行为服务种类现金红利（含选择权）送股（派送权证）公开配售供股投票股份分拆及合并公司收购24（一）中国结算提供的公司行为服务种类三、公司行为25现金红利派发：概述分类：1、现金红利（不含股利选择权）2、现金红利（含股利选择权）股利选择权：股东将可获得的现金红利按特定价格转换为股票的权利H股公司的派发安排：H股公司，即经中国证监会批核到香港上市的国有企业（注册地在内地），需直接向中国结算派发现金红利（RMB）税

26、收安排：港股通股息红利个人所得税（税率20%）非H股由中国结算代扣代缴H股由上市公司直接代扣代缴（二）现金红利三、公司行为26送股/权证：概述定义：上市公司对其股东按一定比例无偿派发股票或权证的行为分类：1、送本公司股票2、送其他股票或权证H股公司的送股安排：H股公司送红股时，需要对红股进行扣税税款从H股公司同时派发的红利中扣除（三）送股/权证三、公司行为27再融资供股 上市公司向现有股东发行新股集资，股东可以按其持股比例以指定价格认购供股新股。公司宣布供股后，股东将按持股比例，获得认购新股份的供股权。供股权可以在二级市场进行交易，也可以申报行权(认购股份)。公开配售 公开配售与供股类似，只是

27、公开配售权不能进行二级市场交易，只能申报行权。股份出售要约出售 与“要约收购”相反，指上市公司大股东向其他股票持有人发出出售该公司股份的要约，以出售其持有的该上市公司股份。要约出售的系统处理与公开配售相同。配股类业务：概述（四）配股类业务三、公司行为28股份分拆合并：概述分类：1单位原代码股份经过业务转化为N单位新代码股份N1，为分拆业务境内股份代码转换时点：1、在原股票代码最后交易日对应的交收日日终，将原股票代码转换为临时代码，相应调整账户持有；2、在临时代码单柜交易期末日日终，将临时代码转换为新股票代码，相应调整账户持有与待交收；3、在临时代码和新代码并柜交易期末日日终，将临时代码转换为新

28、股票代码，相应调整账户持有与待交收。（五）股份分拆合并三、公司行为29股份分拆合并：案例（五）股份分拆合并-案例三、公司行为30投票：流程信息通知 CCASS发布业务信息后至投票业务办结期间投票申报 境内投票期内接受投票申报统计并反馈 中国结算境内投票截止日日终统计并反馈投票情况 次一港股通交易日中国结算向香港结算申报（六）投票三、公司行为31投票：议案信息对应本公司通知信息文件对应本公司通知信息文件议案编号议案内容简述1RESOLUTION 1 AS SET OUT IN EGM NOTICE2RESOLUTION 2 AS SET OUT IN EGM NOTICE3RESOLUTION

29、3 AS SET OUT IN EGM NOTICE4.1RESOLUTION 4.1 AS SET OUT IN EGM NOTICE4.2RESOLUTION 4.2 AS SET OUT IN EGM NOTICE4.3RESOLUTION 4.3 AS SET OUT IN EGM NOTICE5RESOLUTION 5 AS SET OUT IN EGM NOTICE可于披露易网站查看具体的议案信息（七）信息查询三、公司行为32五五、重点问题、重点问题投资者分别通过深圳市场港股通及上海市场港股通买入了同一只证券，相应的公司行为如何申报？因沪深两地的交易及结算均为独立的系统，两个市场下港股通的交易、结算、公司行为等均分别处理。投资者需按照沪深A股账户的持股数量在