投资项目评估与管理投资估算PPT教案

1、投资项目评估与管理投资估算投资项目评估与管理投资估算9.1 投资估算概述9.1.1 投资估算的范围及内容投资估算的范围及内容 项目总投资项目总投资是指从投资项目筹建开始到项目报废为止所发生的全部是指从投资项目筹建开始到项目报废为止所发生的全部投资费用。包括项目建设期和筹建期投入的投资费用。包括项目建设期和筹建期投入的建设投资建设投资、建设期利息建设期利息和项目建成投产后所需的和项目建成投产后所需的流动资金流动资金。 项目总投资从费用构成来讲主要由八部分构成：项目总投资从费用构成来讲主要由八部分构成：项项目目总总投投资资预备费预备费工程费用工程费用建设投资建设投资建设期借款利息建设期借款利息流动

2、资金流动资金工程工程建设建设其他费用其他费用涨价预备费涨价预备费基本预备费基本预备费建筑工程费建筑工程费设备及工器具购置费设备及工器具购置费安装工程费安装工程费形成流动资产形成流动资产分别形成固定资产、无形资产、其他资产分别形成固定资产、无形资产、其他资产形成固定资产形成固定资产形成固定资产形成固定资产第1页/共57页项项目目建建设设投投资资建设投资静态部分建设投资静态部分建设投资动态部分建设投资动态部分建筑工程费建筑工程费基本预备费基本预备费设备及工器具购置费设备及工器具购置费涨价预备费涨价预备费安装工程费安装工程费建设期贷款利息建设期贷款利息工程建设其他费用工程建设其他费用建设投资可分为静

3、态和动态两部分建设投资可分为静态和动态两部分第2页/共57页投资项目前期工作投资项目前期工作第3页/共57页第4页/共57页第5页/共57页第6页/共57页CFXXYY21122Y1Y1X2XCF第7页/共57页1875025. 11510100002112CFXXYY第8页/共57页CFXXYYn1212第9页/共57页1914001 . 1501001000008 . 01212CFXXYYn第10页/共57页IPfPfEC)1 (2211CEI21,PP21, ff第11页/共57页2f1f285263200)2 . 1%111 . 1%251 (18000)1 (2211IPfPfEC

4、第12页/共57页IPfPfPfEC)1 (332121E321,PPP第13页/共57页ciKKEC)1 (ciLKKK)1 (CEiKcK第14页/共57页主设备交货费用主设备交货费用E=5000元元附属其他直接费用与附属其他直接费用与E之比（之比（ki）主设备安装人工费0.100.20保温费0.100.25管线费0.501.00基础0.030.13建筑物0.07构架0.05防火0.060.10电气0.070.15油漆粉刷0.060.1005. 204. 1iK第15页/共57页通过直接费表示的间接费通过直接费表示的间接费日常管理、合同费和利息0.30工程费0.13不可预见费0.1356.

5、 0cK项目总投资费用850055005000)7 . 11 . 1 ()1 (ciKKEC第16页/共57页第17页/共57页2600 1.464200 1.098374()C 万元第18页/共57页建设投资建设投资建筑工程费建筑工程费设备及工器具购置费设备及工器具购置费安装工程费安装工程费工程建设其他费工程建设其他费基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费第19页/共57页第20页/共57页第21页/共57页第22页/共57页第23页/共57页税税率税税率进口关税外汇牌价消费消费1人民 币到岸价第24页/共57页第25页/共57页第26页/共57页第27页/共57页第28页/共57页第29

6、页/共57页第30页/共57页第31页/共57页第32页/共57页111ntttIf第33页/共57页第34页/共57页第35页/共57页第36页/共57页11mrRm第37页/共57页第38页/共57页第39页/共57页9.2.3 流动资金的构成与估算流动资金的构成与估算9.2.3.1流动资金的构成流动资金的构成 流动资金是指项目投产后为维持生产经营所必须长期占用的周转金，不包括运营中需要的临时性营运资金流动资金是指项目投产后为维持生产经营所必须长期占用的周转金，不包括运营中需要的临时性营运资金 流动资金在周转过程中不断地改变自身的实物形态，其价值也随着实物形态的变化而转移到新产品中，并随着

7、产品销售的实现而回收。流动资金属于企业在生产经营中用于周转的长期占用资金。流动资金在周转过程中不断地改变自身的实物形态，其价值也随着实物形态的变化而转移到新产品中，并随着产品销售的实现而回收。流动资金属于企业在生产经营中用于周转的长期占用资金。 项目评估中的流动资金是伴随固定资产投资而发生的永久性流动资产投资，其数额等于项目投产后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。项目评估中的流动资金是伴随固定资产投资而发生的永久性流动资产投资，其数额等于项目投产后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。 铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的铺底

8、流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的30%。第40页/共57页9.2.3.2流动资金估算的方法流动资金估算的方法（1）扩大指标估算方法）扩大指标估算方法 按流动资金占某种费用基数的比率来估算流动资金。按流动资金占某种费用基数的比率来估算流动资金。 一般常用的费用基数有销售收入、固定资产投资额等；比率据经验或行业部门给定的参考值确定；一般常用的费用基数有销售收入、固定资产投资额等；比率据经验或行业部门给定的参考值确定； 其基本原理其基本原理是：是：流动资金流动资金=拟建项目某项经济指标流动资金与该指标的比例拟建项目某项经济指标流动资金与

9、该指标的比例按产值或销售收入的资金率估算。按产值或销售收入的资金率估算。 流动资金额流动资金额=年产值（或年销售收入额）产值（或销售收入）资金率年产值（或年销售收入额）产值（或销售收入）资金率【例【例6】 已知某项目的年产值为已知某项目的年产值为30000万元，其类似企业百元产值的流动万元，其类似企业百元产值的流动资金占用额资金占用额35元，则该项目的流动资金额应为：元，则该项目的流动资金额应为： 流动资金额流动资金额=3000035%=10500（万元）（万元）按经营成本或总成本资金率估算按经营成本或总成本资金率估算流动资金额年经营成本（或总成本）经营成本（总成本）资金率流动资金额年经营成本

10、（或总成本）经营成本（总成本）资金率 第41页/共57页按固定资产价值资金率估算按固定资产价值资金率估算公式为：公式为：流动资金额流动资金额=固定资产价值总额固定资产价值总额固定资产价值资金率固定资产价值资金率按单位产量资金率估算按单位产量资金率估算公式为：公式为：流动资金额流动资金额 = 达产期年产量达产期年产量单位产量资金率单位产量资金率第42页/共57页（2）分项详细估算法）分项详细估算法（国际通行的方法）（国际通行的方法） 分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款存货、现金

11、、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。计算公式为：计算公式为：流动资金流动资金 = 流动资产流动负债流动资产流动负债流动资产流动资产 = 应收账款应收账款 + 预付账款预付账款 + 存货存货 + 现金现金流动负债流动负债 = 应付账款应付账款 + 预收账款预收账款流动资金本年增加额流动资金本年增加额 = 本年流动资金上年流动资金本年流动资金上年流动资金第43页/共57页周转次数周转次数=360/最低周转天数最低周转天数 流动资产各项的计算公式如下：流动资产各项的计算公式如下： 应收账款

12、应收账款 存货存货=外购原材料外购原材料+外购燃料外购燃料+其他材料其他材料+在产品在产品+产成品产成品其中：其中：外购原材料、燃料外购原材料、燃料 = 年外购原材料、燃料费年外购原材料、燃料费/分项周转次数分项周转次数其他材料其他材料 = 年外购其他材料费用年外购其他材料费用/周转次数周转次数在产品在产品=（年外购原材料、燃料及动力费用（年外购原材料、燃料及动力费用+年工资或薪酬年工资或薪酬 +年修理费年修理费+年其他制造费用）年其他制造费用）/在产品周转次数在产品周转次数产成品产成品=（年经营成本（年经营成本-年其他营业费用）年其他营业费用）/产成品周转次数产成品周转次数应收账款周转次数年

13、营业收入应收帐款 第44页/共57页 现金现金 年其他费用年其他费用=制造费用制造费用+管理费用管理费用+销售费用销售费用-（前三项费用中所（前三项费用中所 含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费）含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费）预付账款预付账款=预付的各类原材料、燃料或服务年费用预付的各类原材料、燃料或服务年费用/预付账款年周转次数预付账款年周转次数流动负债各项的计算公式如下：流动负债各项的计算公式如下： 应付账款应付账款=（年外购原材料、燃料及动力费用）（年外购原材料、燃料及动力费用）/周转次数周转次数 预收账款预收账款=预收的营业收入年金额预收的营业收入年金额

14、/预收账款年周转次数预收账款年周转次数这样，项目所需流动资金总额可计算为：这样，项目所需流动资金总额可计算为： 流动资金流动资金 =应收账款应收账款+预付账款预付账款+存货存货+现金现金-应付账款应付账款-预收账款预收账款现金周转次数年其他费用年工资福利费现金第45页/共57页第46页/共57页第47页/共57页第48页/共57页第49页/共57页第50页/共57页第51页/共57页序号序号工程费用名称工程费用名称估估 算算 价价 值值占固定资产占固定资产投资比例（投资比例（%）建筑工程建筑工程 设备购置设备购置 安装工程安装工程 其他费用其他费用合计合计1工程费用工程费用1.1主要生产项目主

15、要生产项2辅助生产项目辅助生产项目9004002001.3公用工程公用工程4003001001.4环保工程环保工程3002001001.5总图运输总图运输2001001.6服务性工程服务性工程1001.7生活福利工程生活福利工程1001.8厂外工程厂外工程502其他费用其他费用200（1+2）3预备费预备费3.1基本预备费基本预备费3.2涨价预备费涨价预备费4建设期贷款利息建设期贷款利息合计（合计（1+2+3+4）第52页/共57页第53页/共57页第54页/共57页第55页/共57页序号序号工程费用名称工程费用名称估估 算算 价价 值值占固定资产占固定资产投资比例（投资比例（%）建筑工程建筑工程 设备购置设备购置 安装工程安装工程 其他费用其他费用合计合计1工程费用工程费用60001.1主要生产项目主要生产项目155090010025501.2辅助生产项目辅助生产项目90040020015001.3公用工程公用工程4003001008001.4环保工程环保工程3002001006001.5总图运输总图运