证券投资--形态分析

1、形态分析形态分析金融投资实验3 图形形态分析图形形态分析 一、股价运动中的两种形态类型一、股价运动中的两种形态类型反映股票价格形态的象形图分为两大类：反转突破形态（简称为反转形态）与持续整理形态（简称为整理形态）。 二、反转形态分析二、反转形态分析反转突破形态是股价由总体上升趋势（下降）过渡反转突破形态是股价由总体上升趋势（下降）过渡到总体下降（上升）过程中股价波动表现出来的图到总体下降（上升）过程中股价波动表现出来的图形特征。形特征。主要的反转形态有：头肩形、双头形、圆弧形、主要的反转形态有：头肩形、双头形、圆弧形、V形形1头肩形ABCDEFHNGMJIACE1.两肩对称：时间AC=CE;

2、价格 AA=EE2.升跌对称：CM=FN注意成交量的变化 一般而言，高交易量出现在左肩的形成过程中，接着的小幅回落交易量萎缩，再接着一轮新的上涨，也即头部的形成，交易量又有所放大。在明确的头肩形态中的三分之一都是左肩时的交易量高于头部，三分之一是左肩交易量与头部持平，还有三分之一则是头部的交易量高于左肩。当右肩第三轮反弹，交易量明显的未能恢复至以前的水平，直至价格接近大约左肩顶部水平，交易量依然相对较少，则该头肩顶作为反转形态基本得到确认。上海九百头肩顶失败 图3.19益民百货 2）头肩底注意头肩底形态在量能上的变化。GBDEACF图3.20 头肩底示意图 ST中纺机 复合头肩形上述所讲是简单

3、的三峰形状的头肩形,但实际，多出现的是有双头、双左肩或双右肩形态的复合头肩形。2、双重顶与双重底 双重顶也叫M形：股价以活跃的交易涨至某一价格水平，随后又以减缩的交易量回落，接着伴随着成交量增加又重新上涨到与前面顶部价格同一水平处，但这时成交量的增加没有第一个峰处多，最后又进行第二次反转，成为一主要或实质性的中等下跌 识别:从持续时间上看，两个高点A、C之间的发生的时间一般在一个月以上甚至更长的时间。从回落幅度上看，第一个和第二个峰点之间的回落使价格减少顶部的20%左右。 图3.42(b) 双重底示意图图3.42(a) 双重顶示意图DCBAE3、三重顶与三重底 三重顶与三重底形态是比较少见的图

4、形，它们由三个几乎一样高或一样底的顶和底组成，因此可以看成是头部特别扁的那种头肩形。 图3.46(a) 三重顶示意图图3.46(b) 三重底示意图5、圆弧形 复合头肩形是通过一种普通头肩形态延伸或扩展而成的。将这一过程继续下去，复合头肩形就形成了另一类图形形态，即圆弧形。 图3.39(a) 圆弧顶示意图图3.39(b) 圆弧底示意图真空电子p103 4、V形形态 V形形态是典型的反转形态之一，与前面介绍的几个反转形态的主要区别在于，它不是趋势的缓慢改变，而是毫无预警的骤然反转，迅速朝相反的方向移动，因此也说其无形态可言 图3.49(a) V形底示意图图3.49(b) V形顶示意图三、整理形态股

5、价在快速运动一段时间后，不再前进，而在一定区域内上下窄幅波动，待时机成熟后再继续原来的走势，这种股价运行轨迹称为持续整理形态。1、三角形 1）对称三角形 股价经过一段时间的上升或下降之后，上下波动的幅度逐渐变小。K线图形状是对称三角形。在对称三角形的形成过程中，交易量成为一个非常重要的因素。当价格在三角形内的震荡趋缓时，成交量会减少。 随着行情的发展，价格可能运动到对称三角形之外。但是在价格以决定性状态突破三角形的“可疑区域”之前，我们很能难确定其将向上亦或向下发展 ABEDCM 对称三角形示意图Ol2l1确认突破有效的标准：1、价格方面，收盘价距离形态边线的距离与头肩形确认标准相同，3%。2

6、、价格向上突破一定要有量的配合。3、从时间上看，向上突破一般在三角形水平宽度的1/2或1/3处，否则上升乏力。在形态被突破后，预测股价走势：由A点做上倾直线L2的平行线AO，则可预期股价在E点突破后上升过程中在AO位置上将遇阻力。新亚股份 2）上升三角形 3）下降三角形 图(a) 上升三角形示意图l1l2图(b) 下降三角形示意图2、矩形矩形也叫箱形、长方形。它由一系列横向的价格波动组成。这些价格波动的顶部和底部都可用水平线来界定。更一般地，我们会发现某一图表形态，其上下边界线平行但要么稍微下倾要么上倾，只要平行界线离水平线偏离足够小，这些形态都可作为矩形。 矩形示意图3、旗形与三角旗形 旗形与三