第二章 外汇、汇率和进出口报价

1、第二章 外汇、汇率和进出口报价第一节 外汇与国际收支一、外汇的概念 外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证。国际货币基金组织对外汇的解释为：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括：外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。二、国际收支的概念 一个国家与其他国家的净金融交易的帐目表。通常被分成经常帐，它包含有形贸易（净货品的出口和进口之间的差异）和无形贸易差额（如航运，银行和旅游服务的支出和收入）；资本

2、帐，该帐户的短期和长期资本的流入和流出（如来自直接投资、证券、地产等收入）。有形及无形贸易、经常账户和资本账户都有机会出现盈余（如出口大于进口）或赤字（如进口大于出口），但原则上整体国际收支则应该没有盈余或赤字。第二节 外汇汇率和汇率制度一、外汇汇率的概念及标价方法 （一）外汇汇率的概念 汇率（又称外汇利率，外汇汇率或外汇行市）两种货币之间的对换的比率,亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值。汇率又是各个国家为了达到其政治目的金融手段。汇率会因为利率，通货膨胀，国家的政治和每个国家的经济等原因而变动。而汇率是由外汇市场决定。（二）汇率的标价方法1、直接标价法 直接标价法，又叫应付标价法，是以

3、一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以就叫应付标价法。在国际外汇市场上，包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。如日元兑美元汇率为119.05即1美元兑119.05日元。2、间接标价法 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外汇货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元兑美元汇率为0.9705即1欧元兑0.9705美元。在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的变化而变化。3

4、、汇率的买入价、卖出价和中间价（1）买入价（Buying rate/Bid rate），即买入汇率，是银行从客户或同业那里买入外汇时使用的汇率。 买入价 ：该价格是市场在外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入某一货币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。位于报价中的左部，例: USD/CHF 1.4527/32， 买入价为1.4527; 意为投资者能卖出1 美元买进1.4527 瑞士法郎。 买是站在银行角度来说的，买就是银行买，即我们把外币交给银行，换回人民币。（2）卖出汇率也叫外汇卖出价、卖出价。是外汇银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。因为其客户主要是进口商，所以卖出汇率又被称为进

5、口汇率。 卖出汇率，即卖出价。在采用直接标价法时，银行报出的外币的两个本币价格中，后一个数字（即外币折合本币数较多的那个汇率）是卖出价；在采用间接标价法报价时，本币的两个外币价格中，前一个较小的外币数字是银行愿意以一单位的本币而付出的外币数，即外汇卖出价。（3）中间价(middle rate)，即买入价与卖出价的平均价。常见于报刊杂志或经济分析之中。 中间价：不对个人，指银行通过外管局的基准价制订本行牌价的标准，一般是本行现汇买入价与卖出价的平均数。参见汇率中间价。二、影响汇率变化的因素 一国财政经济状况的影响 一国国际收支的状况 一国的利息水平 其他因素三、汇率变化对一国外贸的影响 外汇汇率

6、升值，本国货币贬值有扩大出口和削减进口的作用。 相反，一国货币对外升值，外汇汇率下降，则有利于进口，不利于出口，使国际收支出现逆差。四、汇率制度(一)固定汇率制度 固定汇率制度是两国货币的比价基本固定，或把两国货币汇率的波动界限规定在一定幅度之内。金本位制下的汇率制度以及第二次世界大战后至20世纪70年代初布雷顿森林体系下的汇率制度，都是固定汇率制度。（二）浮动汇率制度 固定汇率制度在1973年石油危机后崩溃，主要西方国家开始实行浮动汇率制，政府对汇率不加固定，也不规定上下浮动界限，听任外汇市场根据外汇的供求，自行决定本国货币对外国货币的汇率。外国货币供过于求时，外汇汇率就下降，外国货币求过于

7、供时，外汇汇率就上升。第三节汇率折算与进出口报价一、汇率折算（一）外币本币的汇率折算为本币外币汇率 外币本币就是一个外币等于多少本币的意思。本币外币就是一个本币等于多少外币的意思。外币本币折本币外币就是将一个外币等于多少本币折算成一个本币等于多少外币。 例1：已知1欧元=1.3065美元 求：1美元=?欧元 解：11.3065=0.7654，即1美元=0.7654欧元（二）外币本币的买入价卖出价折算为本币外币的买入价卖出价 这就是将一个外币对本币的买入价与卖出价，折成一个本币对外币的卖出价与买入价，也即已知外币对本币的买入卖出价，求本币对外币的买入卖出价。其计算方法与上例基本相同，但是，求解的本币外币的买入价，要用1除以原来的外币本币的卖出价；求解的本币外币的卖出价，要用1除以原来的外币本币的买入价。二、进出口报价（一）即期汇率下进出口报价规则 在进出口报价过程中，进出口商掌握报价一般规则，合理运用汇率的买入价与卖出价是关键。汇率的买入价与卖出价之间一般相差13，进出口商如果在货价折算对外报价与履行支付义务时考虑不周，计算不精，合同条款订得不明确，就会遭受损失。在运用汇率的买入价与卖出价时，一般遵循以下三条规则： 1本币折算外币时，用买入价 2外币折算本币时，用卖出价 3如果报价时所采用的两种货币都是外币，则将外汇市场所在国的货币视为本币，仍运用上述