恒大持续增持万科对万科的影响

1、 Page 2 目录目录一一 恒大简介恒大简介二二 恒大持股万科历程恒大持股万科历程三三 股权事件后对万科的危害股权事件后对万科的危害四四 恒大持续增持对万科的影响恒大持续增持对万科的影响五五 恒大影响万科的优势所在恒大影响万科的优势所在 Here comes your footer 中国恒大集团（中国恒大集团（03333.HK，2016.7.26更名前为恒大地产集团有限公司）更名前为恒大地产集团有限公司），简称恒大集团，位于中国广州，是集民生住宅、文化旅游、快消、农业、乳，简称恒大集团，位于中国广州，是集民生住宅、文化旅游、快消、农业、乳业及体育产业为一体的企业集团。业及体育产业为一体的企业

2、集团。 总资产超过总资产超过4600亿，员工亿，员工8万人。万人。2015年销售额年销售额2013.4亿元亿元 。福布斯中文。福布斯中文网公布的网公布的2015全球企业全球企业2000强榜单中，恒大地产排名第强榜单中，恒大地产排名第500 。2016年年8月，恒月，恒大地产集团有限公司在大地产集团有限公司在2016中国企业中国企业500强强中排名第中排名第113位。位。一一 恒大简介恒大简介Here comes your footer二二 恒大持股万科历程恒大持股万科历程举牌：为保护中小投资者利益，防止机构大户操纵股价，按照证券法规定，投资持有一个上市公司已发行股份的5%时，应在该事实发生之日

3、起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律规定的义务，俗称举牌。（1）8月4日，中国恒大晚间公告称，截至当日收盘，公司收购5.17亿股万科A股，约占万科总股本的4.68。（2）8月8日，恒大完成了对万科的首次举牌（达到5%） 。恒大收购7.53亿股万科A，持股6.82%，总耗资145.7亿元。（3）11月9日恒大晚间公告，恒大共持有万科总股本的8.285%，共耗资187.7亿元。Here comes your footer （4）11月10日恒大增持万科A股，增至8.952%（逼近第二次举牌线）， 总资金代价约为208亿元。（5）11

4、月23日，万科A股公告称，恒大地产集团有限公司携下属9家企业再次举牌万科。此次权益变动完成后，恒大实际持有持有万科11.039亿股,占其总股份的10%,总计花费超240亿元。（至此，恒大已稳坐万科第三大股东之位）。（6）11月29日，恒大公告: 11月18日-11月29日，中国恒大透过其附属公司在市场上及透过大宗交易收购509831223股万科A股，截止当日，恒大持有万科A 14.07%，本收购及前收购总代价为人民币362.7亿元。二二 恒大持股万科历程恒大持股万科历程Here comes your footer三三 股权事件后对万科股权事件后对万科的危害的危害 始于 2015年7月的股权事件

5、延续至今，尚未妥善解决。给万科多个方面造成了较大影响。（1）自陷入股权之争以来，万科股价大起大落。如万科复牌以来到恒大持股前股价一路走低，累计跌幅超30%，严重损害中小投资者。（2）6月底至8月初，与合作者的31个合作项目因股权问题而被要求变更条款、暂缓推进或考虑终止合作。（3）部分上游合作伙伴提出缩短付款周期，部分银行提高信贷条件，压缩授信额度了。客户担心股权事件会直接影响万科产品和服务品质持续性，表现出迟疑和观望，高端项目、商办及整售项目受影响更为明显。（4）猎头集中针对公司员工挖角的情况严重，公司6、7月份离职率呈明显提高趋势。且宝能举牌万科后，要求罢免全体董事。Here comes y

6、our footer （1）恒大的入主，将结束股权之争的混乱局面，起到稳定股价的作用，保护中小投资者利益。（2）而恒大作为目前全国行业第一的房企，拥有丰富的发展资源及优秀的管理水平，其迅速的成长等优势，将继续有效促进万科的经营业绩，稳定其管理层团队。（3）有利于抑制宝能进一步增持万科，防止其作出对万科的不利举动（比如说解散管理层）。宝能系地产业务并不出色，难以对万科的长远发展带来有力支持。（4）房地产行业是与民生联系密切的产业，通过两家最大房企的整合，将达到资源优化配置的效果，为市场、为广大消费者提供更多高性价的优质产品。四四 恒大持续增持对万科的影响恒大持续增持对万科的影响Here come

7、s your footer五五 恒大影响万科的优势所在恒大影响万科的优势所在（1）恒大买入万科前后，万科A股价变动情况 买入前：1. 7月4日停牌逾半年之后，万科A今日复牌交易后即一字跌停，成为该股票近20年来首次出现开盘即跌停的局面。万科A今日开盘报21.99元，跌幅9.99%，公司市值较上一个交易日缩水近240亿元。2. 7月7日，万科A收报18.82元，跌4.95%，全天成交额较昨日大幅缩小，仅为81.34亿元，较昨日的201亿元缩水近60%。3. 7月18日，截止收盘，万科A跌2.57%，股价为17.43元/股，距离去年12月份停牌前24.43元/股高位，已跌落29%。Here com

8、es your footer买入后：1. 8月4日当天，恒大收购万科A股，约占万科总股本的4.68市场反应:受此消息影响，万科A股价迅速拉升，成交量也随之急剧放大。而8月5日，万科A股价延续前一天的涨势，一度接近涨停，最终收盘于20.95元。2. 8月8日，恒大收购万科A股，约占万科总股本的6.82%。市场反应：与此同时，8月12日、15日、16日，万科A股价连续封上涨停。其中16日股价收于27.57元，创下近年历史新高。3. 11月9日，恒大公告称共持有万科总股本的8.285%。市场反应：11月9日，万科A盘中一度涨停，最终在尾盘抛压下报收26.3元，涨幅为8.59%。五五 恒大影响万科的优

9、势所在恒大影响万科的优势所在Here comes your footer五五 恒大影响万科的优势所在恒大影响万科的优势所在4. 11月10日恒增持增至8.952%。市场反应：11月10日上午，万科A最高价一度攀升至28.3元，刷新2008年以来的股价纪录，当日收盘价26.56元5. 11月23日，万科A股公告称恒大实际持有持有万科11.039亿股,占其总股份的10%。（至此，恒大已稳坐万科第三大股东之位）。市场反应：受近期恒大接连增持以及举牌消息影响，11月23日开盘后万科A股价继续小幅上涨6.恒大公告，截止2016年11月29日，恒大持有万科A 14.07%。市场反应：交易所最新公布的大宗交易数据显示，此次成交价格为27.50元。Here comes your footer（2）恒大由追赶到超越万科（16年以前的几个指标对比情况） 1.净利润 2.净利润率 图5-1 图5-2 五五 恒大影响万科的优势所在恒大影响万科的优势所在Here comes your footer3.合同销售面积 4.合同销售额 图