第一章 金融概述

1、第一章 金融概述1.1 金融及其产生与发展一、金融的含义与特点1. 金融的含义 狭义：货币资金的融通（货币、信用和银行） 广义：货币流通与货币资金的融通，包括货币资金的筹集、分配、融通、运用及其管理的全过程。2. 金融的基本特点 融资性 项目和资金的匹配 自愿性 利益和自愿 储蓄和资金集聚转化为资本 调节性 流动和分配 使得资本从低效部门流向高效部门二、金融的产生与发展金融是商品货币关系发展的必然产物原始社会向奴隶社会过渡，出现了商品随着商品经济的发展，货币具有了支付手段的职能，从而使得借贷关系有了现实的基础。最先出现的高利贷信用，从实物形态逐渐转化为货币形态资本主义信用的发展，使得一部分产业

2、资本分化出来，专门从事借贷业务的银行，从而形成借贷资本。此时，真正意义上的金融便产生了。1694年英国伦敦建立的英格兰银行是历史上第一家股份制银行三、中国金融的发展唐代的“飞钱”是一种早期的票汇业务 1845年英国人在广东创办的丽如银行（东方银行）分行是中国最早的银行 中国人自己创办的股份制银行，是清政府铁路大臣盛宣怀于1897年创办的中国通商银行 1904年清政府设立户部银行（后改名为大清银行） 1908年邮船部设立交通银行1914年1921年，全国新设民族资本银行90余家，南四行（浙江兴业银行、浙江第一商业银行、上海商业储蓄银行、新华信托储蓄银行）和北四行（盐业银行、金城银行、大陆银行、中

3、南银行）最为著名国民党政府统治时期，官僚资本银行是四行、两局、一库（即中央银行、中国银行、交通银行、中国农业银行，中央信托局、邮政储金汇业局，以及中央合作金库）新中国成立前后后，没收官僚资本银行，成立中国人民银行1984年中国人民银行剥离了商业银行业务，成立四大国有银行。1.2 金融体系与金融运行系统一、金融体系的概念 是国民经济体系内围绕资金融通、由相关要素有机构成的子系统 是指一国金融机构的设置，各自的性质、任务和主要职能，以及它们在金融、经济生活中的地位和相互关系。 市场经济条件下，以中央银行为核心，商业银行为主体，各类银行与非银行中介机构并存，构成现代世界各国的金融体系的一般特征二、金

4、融体系的基本要素1. 金融工具 又称信用工具，通常是依一定格式作成、用以证明或创设金融交易各方权利和义务的书面凭证。 传统金融工具：存折、借款合同、股票、债券、商业票据 衍生金融工具：期货合约、期权合约、货币互换合约和利率互换合约 货币市场金融工具和资本市场金融工具 间接金融工具和直接金融工具2. 金融机构 专门从事各种金融活动的组织，其基本职能就是组织社会资金的运动，建立和疏通资金融通的渠道。为间接金融中充当信用中介为直接金融提供服务为社会提供有效率的支付机制3. 金融市场 资金融通的场所或交易网络货币市场和资本市场现货市场和期货市场国内金融市场和国际金融市场4. 金融制度 由金融立法、基本

5、金融政策和金融规章建立起来的，有关金融交易、金融调控和金融监管的相对稳定的运行框架和办事规则。包括货币制度、汇率制度、利率制度、金融机构制度、金融市场的种种制度，以及支付清算制度、金融监管制度等。三、金融运行系统1. 金融运行的对象 主要包括：货币（媒介）、信用资金（融通和增值）、金融工具或金融资产（资源配置和风险收益） 金融发展程度的衡量：经济货币化率（Mi/GDP）和经济金融化率（(M2+L+S)/GDP）2. 金融运行的渠道 金融机构体系：中央银行、商业银行、非银行金融机构等 金融市场体系：货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场等 我国实行分业经营、分业监管的模式3. 金

6、融运行的调控机制 决策机构和金融监管机构：中央银行、银监会、证监会和保监会 金融法律法规：中央银行法、商业银行法、保险法、证券法、信托法等 货币政策：政策目标、政策工具和传导机制等4. 金融运行的制度环境 货币制度、信用制度、利率制度、汇率制度、支付清算制度、金融监管制度等四、现代金融业的定位1. 现代金融是特殊产业知识密集型产业综合性产业高新技术产业国际化产业风险产业2. 金融业是现代经济的核心 日益成为政府调节经济的主要手段和渠道 经济总量持续增长，1991-2007年间，股票市值从0.5%GDP上升至140% 个人和企业投融资的主要渠道3. 金融业是不断变革和不断创新的 金融产品的创新和

7、硬件的创新等1.3 金融学的研究对象一、金融学的形成 20世纪初期，形成了以银行为中心研究货币信用活动的货币银行学 20世纪下半叶，金融创新与金融市场的长足发展，使得人们开始以金融市场为中心，研究货币信用及其社会经济关系。20世纪90年代，美国一些商学院开设“金融学”，主要围绕资本市场的问题，从微观角度来研究探索。二、金融学的研究对象1. 按照从事金融活动的主体划分 公共金融、企业金融、个人或家庭金融、专业金融2. 按照融资双方的关系划分 直接金融和间接金融3. 宏观金融与微观金融 宏观金融：货币银行学+国际金融 微观金融：公司金融（公司融资和公司治理）+资产定价三、国内外对金融学研究对象的不同界定1. 国内学者的界定 黄达教授认为，金融是指现代经济生活中货币和信用紧密联结所形成的范畴。金融学的范畴应包括货币信用、金融工具、金融市场、金融机构、金融调控、国际金融等方面内容。2. 国外学者的界定 新波尔格雷夫货币金融大辞典：“金融以不同的中心点和方法论而成为经济学 一个分支。其基本的中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。其方法论是使用相近的替代物给金融契约和工具定价。” 兹维博迪和罗伯特C.莫顿金融学：“（金融学）是研究人们在不确定的环境中如