券商业务创新

1、券商业务创新Content券商创新大会券商的创新方向及业务1234证券公司的主要业务它是证券公司最根本的一项业务。具体是指证券公司通过其设立的营业场所(即证券营业部)和在证券交易所的席位，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不向客户垫付资金，不分享客户买卖证券的差价，不承担客户的价格风险，只收取一定比例的佣金作为业务收入。一、经济业务二、证券投资咨询业务证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析，预测或者建议等直接或者间接有偿咨询效劳的活动。三、与证券交易、证券投资活动有关的财务参谋业务财务参谋业务

2、是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、筹划业务。比方，为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询效劳。 证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。四、证券承销与保荐业务五、证券自营业务证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，以及其他金融资产，以获取盈利的行为。六、证券资产管理业务证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资

3、产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理效劳，以实现资产收益最大化的行为。 融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。七、融资融券业务八、证券公司中间介绍(IB)业务即介绍经济商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。证券公司中间业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经济商介绍客户参与期货交易并提供其他相关效劳的业务活动。Introducing Broker)九、直接投资业务证券公司开展直接投资业务，应当设立子公司，由直投子公司开展业务。业务范围包括

4、使用自有资金对境内企业进行股权投资，为客户提供股权投资的财务参谋效劳，设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资等。证券公司的现状一组数字可以鲜明印证：2005年证券资产占整体金融行业资产比重为0.9%，到2021年该占比上升至1.3%。虽然证券行业资产占整体金融资产的比重是上升的，但已经被信托超越2021年信托资产占比3.9%；2021年整个证券行业资产到达1.57万亿元，仅相当于一家排名第九的商业银行。同时，证券资管产品规模占整体金融行业产品规模趋势在下降，占比从2005年的24%下降到2021年的6.8%。2021年，银行理财产品发行18万亿元，信托产品发行1.3万亿元，而证券公司资管

5、产品仅发行1300亿元。1我国证券公司内部控制存在的问题2证券公司规模偏小，行业集中度低3证券公司业务结构单一4证券市场制度不健全证券公司的问题业务结构单一：据统计我国证券公司营业收入主要来源于证券一、二级市场，大中型证券公司主要收入来源于以下几局部：股票承销、收取佣金、保证金利差、股票自营、其他。如果利润是100%，那么股票承销、收取佣金、股票自营占据利润中的60%，而保证金利差那么占据了30%的利润，即证券公司的主要利润来源还是传统业务股票的承销、发行或经纪业务，而新型业务企业并购、理财咨询、基金管理为核心的新型业务缺乏10%。我国证券公司绝大局部业务仅限于一级市场的承销、二级市场的经纪业

6、务，只有少数证券公司开展了资产管理业务。在金融创新上、金融参谋、工程融资等方面根本是一片空白。券商创新大会2021年5月7日券商创新大会在北京召开，大会围绕业务、制度、根底功能、产品和市场建设等5个方面主题展开。其中，“总结、稳固、标准、提高将成为今年创新会议的关键词。 中国结算今年将出台八项措施支持券商创新周明还表示，登记结算公司将大力支持证券公司业务产品的创新，为证券市场的新业务新产品提供等级、结算和托管效劳。根据证监会的相关要求，登记结算公司配合证券公司、交易所推出和完善多样化的新产品、新业务，如报价回购、约定回购、先进管理产品、跨市场ETF、跨境ETF、货币LOF基金、分级ETF、转融

7、通、资产管理方案分级产品等。为适应证券公司产品创新中提高资金运作效率、降低资金占用本钱、缩短资金交收期的要求，登记结算公司已经会同证券交易所探讨引入日间实时主笔全额交收RGTS这一新的交收效劳。同时，现在登记结算公司已经提出债券跨市场转托管直通处理方案，并积极协调中债登、深沪交易所等相关单位，希望进一步提高债券跨市场转托管效率，为推出国债期货、跨市场产品等创造更加有利的条件 证监会：最大限度放大券商自主空间扎实推进资产管理业务、债券业务、资产证券化业务、柜台市场试点以及组织创新与机构管理，务求取得创新实效 证券公司的创新方向及业务一是鼓励开展综合理财和财富管理业务。放开投资产品的研发和销售限制

8、、拓宽的投资范围、放开分公司经营限制等。二是鼓励支持拓展支付结算功能。建议鼓励支持为客户开立理财账户和现金管理账户，支持作为金融机构争取进入中央银行的支付清算系统，完善的金融机构属性。三是鼓励拓宽融资渠道，按资产负债比例运用资金。目前证券行业的杠杆率仅有1.3倍，这个数据与国内银行业、保险业相去甚远。建议适当增加杠杆使用。同时，建议支持鼓励国内大型和有较强竞争力的中小券商加快上市步伐，推动完善公司治理，同时为拓宽融资渠道和并购整合创造条件。国泰君安建议支持券商加快上市步伐国信证券可选择柜台市场作为当前创新着力点证券公司在推荐企业上柜、促进企业上市的过程中将赢得广阔的业务开展空间，券商在这个过程

9、中可以为企业提供一系列的融资、并购、直投、重组、做市等效劳，今后还能把企业发行的私募债、股权信托等类证券产品纳入柜台市场进行交易，极大地扩充业务边界和空间。 齐鲁证券建议放宽券商资产管理投资范围首先，对于证券交易所等主导的创新产品，要做好市场推广和客户体验，提高创新产品应用的广度和深度。其次，要不断丰富自身设计的金融产品，满足客户在风险对冲、风险分散、风险转移等不同的风险偏好及资产保值增值等方面的需求。再次，充分利用各类信托、银行及保险理财产品等金融产品，作为券商可配置的资源，实现产品设计工具及投资标的多元化，丰富产品库。如放宽券商资产管理业务的投资范围。 放宽证券公司创新业务经营标准，加大证券公司投资咨询