融资融券业务的培训

1、融资融券业务的培训释义担保物业务受理帐户开立委托交易交易监控追加担保物债务清偿通知与送达账户销户目 录释义对业务规那么中一些专有名词作解释说明。 主要有：投资者信用证券账户，投资者信用资金账户，担保物，可充抵保证金的证券，折算率，融资交易，融券交易，融资标的证券，融券标的证券，保证金可用余额，融资保证金比例，融券保证金比例，维持担保比例，严重关注线，警戒线，追加担保物，强制平仓，正常类帐户，严重关注类帐户，警戒类帐户，平仓类帐户融资买入客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用资金帐户代客户垫付资金，客户买入的证券和信用帐户内的资金证券一起

2、作为对公司所负债务的担保物。融券卖出客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用证券帐户代客户垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐户内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。释义帐户体系融券专用账户信用交易证券交收帐户信用交易资金交收帐户融资专用账户信用交易担保证券帐户信用交易担保资金帐户证券登记结算公司信用第三方存管银行客户担保帐户结算证券公司专用客户信用证券帐户客户帐户客户信用资金帐户二级帐户二级帐户释义普通证券帐户与信用证券账户关系普通证券帐户信用证券帐户担保证券转入出普通资金账户与信用资金账户：完全隔离独立普通资金账户信用资金账户银行

3、账户A银行账户B转账银证转账释义担保物：投资者提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券。 范围投资者融资或融券时提供的保证金融资买入的全部证券融券卖出所得的全部资金信用账户内所有资金和证券所产生的孳息信用账户内所有证券派发的权益、行使权益投资者信用证券账户中用于担保的证券或融券卖出的证券在协议终止日暂停交易的融资融券协议终止日不受影响，投资者必须按时全部清偿对本公司所负债务，协议终止后投资者信用账户仍有未清偿债务的，本公司有权采取强制平仓措施投资者信用证券账户中用于担保的证券预定终止上市交易的自该证券终止上市公告发布日的下一交易日起，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中释义证

4、券可充低保证金的证券现 金(折算率)融资(券)标的证券融资(券)标的证券保证金比例释义担保物可充抵保证金证券(交易所)可充低保证金的证券(公司)标的证券(公司标的证券交易所担保证券和标的证券释义融资保证金比例投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。融资保证金比例保证金/融资买入证券数量买入价格100% 融资金额保证金/融资保证金比例 客户可融资买入某一标的证券最大金额： =Min可用融资授信额度，保证金可用余额/标的证券融资保证金比例我司规定：释义标的证券融资保证金比例交易所融资保证金比例+1-折算率融券保证金比例投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。融券保证金比例保

5、证金/融券卖出证券数量卖出价格100% 融券金额保证金/融券保证金比例 客户可融券卖出某一标的证券最大金额： =Min可用融券授信额度，保证金可用余额/标的证券融券保证金比例我司规定：释义标的证券融券保证金比例交易所融券保证金比例+1-折算率保证金可用余额 现金+充抵保证金的证券市值折算率 +融资买入证券市值融资买入金额折算率 融券卖出金额融券卖出证券市值折算率 融券卖出金额融资买入证券金额融资保证金比例 融券卖出证券市值融券保证金比例利息及费用 释义保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及

6、相关利息、费用的余额。案例1.客户A：可用融资授信额度100万，融券额度200万，现金100万 客户B：可用融资授信额度500万，融券额度200万。 账户中现金100万；持有证券为： 1万股600028，当前价格23元，折算率0.7； 2万股600117，当前价格15元，折算率0.7； 10万份50ETF，当前价格3元,折算率0.9。那么：客户A保证金可用余额100万客户B保证金可用余额10010000*23*0.7 +20000*15*0.7+100000*3*0.9 =164.1万释义2.客户A融资买入600028融资保证金比例0.8，最大可融资金额为： =Min100，100/0.8=1

7、00万 客户B融资买入50ETF融资保证金比例0.6，最大可融资金额为： =Min500，164.1/0.6=273.5万释义3.客户A融券卖出600028融券保证金比例0.8，最大可融券金额为： =Min200，100/0.8=125万 客户B融券卖出50ETF融券保证金比例0.6 ，最大可融券金额为： =Min200，164.1/0.6=200万释义4.如果A客户融资买入1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为 620元。目前600028价格21元，那么保证金可用余额为： 100+21-20.06*0.8=84.61万 如果价格为16元，那么保证金可用余额为： 100+16-2

8、0.06-20.06*0.8=79.89万 5.如果A客户融资买入2万股600117，成交价格15元，佣金等手续费用900元；融券卖出1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为620元。目前600117价格为16元，600028价格21元，那么保证金可用余额为： 119.94+32-30.09*0.7+19.94-21*0.8-21*0.8 =59.405万释义负债资产证券帐户证券市值信用资金帐户内资金融资负债融资本金，利息，管理费逾期息费，罚息融券负债融券本金，融券费用，管理费逾期息费，罚息维持担保比例:指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。公式： =资产/负债=现金+信用证

9、券账户内证券市值总和/(融资买入金额+融券卖出证券数量当前市价利息及费用总和)维持担保比例140%160%警戒线严重关注线130%150%释义6.如果上述A客户融资买入600028后，现价20元，那么维持担保比例为： =100+20/20.06=598% 7.如果A客户融券卖出1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为620元，现在价格为21元，那么维持担保比例为： =119.94/21=571%注：融券卖出冻结资金，只能用于买券还券释义融资融券交易类型非交易类型释义普通买入普通卖出融资买入融券卖出卖券还款买券还券融资平仓融券平仓转入担保物转出担保物直接还款现券还券余券划转分红派息权

10、益补偿权证行权资金转入资金转出帐户类型正常严重关注警戒平仓追加担保物通知1.未发2.已发且超期限1.未发2.已发且超期限1.未发2.已发且未超期到期维持担保比例不低于严重关注线警戒线维持担保比例严重关注线未发,低于警戒线低于严重关注线交易限制限制其融资买入、融券卖出、普通买入限制其融资买入、融券卖出、普通买入等，允许其卖券还款、买券还券等禁止客户一切委托买卖行为。平仓成功后，及时解除交易限制释义融资业务负债及费用负债类型费率(年)产生过程偿还过程融资本金-融资买入直接还款、卖券还款承诺费2开户一次性收取一次性收取管理费5%T+0交易定期扣收，扣收不到转为逾期息费，并开始收取罚息利息R+3融资负

11、债直接还款、卖券还款、定期扣收罚息万分之五（日）逾期息费或到期后本金和息费直接还款、卖券还款、定期扣收逾期息费-定期扣收管理费或利息，扣收不到部分转化直接还款、卖券还款、定期扣收释义 融券业务负债及费用负债类型费率(年)产生过程偿还过程融券本金-融券卖出直接还券、买券还券管理费5%T+0交易定期扣收，扣收不到转为逾期息费，开始收取罚息融券费用R+3融券负债直接还券、买券还券时按还券数量比例归还、定期扣收，如果不能偿还或扣收，则未偿还或扣收部分转为逾期息费，开始收取罚息罚息万分之五（日）逾期息费或到期后本金和息费、逾期息费直接还款、定期扣收、卖券还款逾期息费-定期扣收管理费或利息，扣收不到部分转

12、化直接还款、定期扣收、卖券还款释义担保物价值对维持担保比例的影响 上市证券出现收购、私有化和退市时的处理方式 担保证券发生分红红利、红股、派息、增发、配股、派发权证等投资收益分派的处理方式 担保物投资者应满足根本条件不受理融资融券业务申请的投资者类型资格申请客户征信,评分,评级信用等级重检业务受理开立信用证券帐户开立信用资金帐户转入担保物激活帐户帐户开立融资期限: 不超过6个月额度使用方式: 先到先得和随借随用二种方式融资利息按日计提, 定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息费，按照约定的罚息率计收罚息 管理费:当日交易过程中使用融资额度但日终未实际使用的局部如T+0交易等向本公司支付管理费 承诺

13、费：适用于随借随用的额度使用方式融资标的证券保证金比例融资业务融券期限: 不超过6个月额度使用方式: 先到先得融券费用按日计提, 定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息费，按照约定的罚息率计收罚息 管理费:当日交易过程中使用融券额度但日终未实际使用的局部如T+0交易等向本公司支付管理费 融券补偿融券标的证券保证金比例融券业务所发融资融券委托对以下要素作校验(不限于): 委托证券应当在本公司指定的标的证券范围内 委托金额在授信额度之内 委托金额保证金可用余额/标的证券的融资保证金比例 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价余券划转维持担保比例300%，提取担保物委托交易交易监控指标内 容对 象

14、融资融券净资本全体投资者200%50%单一证券30%5%单一投资者5%2%总额度单一投资者8%股票市值单只担保证券20%流通股本单一投资者的单只证券融资3%所有投资者的单只证券融资10%交易监控不同类型的投资者信用账户作如下交易限制 对于严重关注类账户，维持担保比例警戒线，限制其融资买入、融券卖出、普通买入等； 对于警戒类账户，限制其融资买入、融券卖出、普通买入，直至其维持担保比例严重关注线时，解除对账户的融资买入、融券卖出、普通买入限制； 对于平仓类账户，在平仓完成前，对该账户信用账户进行交易限制，禁止客户一切委托买卖行为。平仓结束后，本公司将及时解除交易限制。交易限制严重关注线设定为维持担

15、保比例等于160%，警戒线设定为维持担保比例等于140% .客户信用账户当日设为T日日终清算后维持担保比例低于警戒线时，应启动追加担保物流程. T+1日上午9：00以前按照?融资融券协议?约定的通知方式发出?追加担保物通知?. 投资者应确保其信用账户维持担保比例在?追加担保物通知?到期日T2日日终清算后不低于严重关注线. 投资者追加担保物的方式包括：存入保证金、转入可充抵保证金的有价证券或自行平仓.追加担保物强制平仓情形强制平仓范围强制平仓顺序强制平仓结果对平仓帐户交易限制 强制平仓追加担保物通知规定的期限到期日日终清算后、投资者信用账户的维持担保比例低于严重关注线的 融资融券期限已届满、投资

16、者未按约定归还融资本金及利息或证券及相关费用的出现法定或约定解除或终止协议情形、投资者尚有未清偿债务的 司法机关要求公司对投资者信用账户资产协助执行，投资者账户尚有未了结融资或融券债务的强制平仓情形追加平仓情形下，应平仓金额=严重关注线-追加担保物通知到期日日终清算后的维持担保比例追加担保物通知到期日日终清算后负债总值/严重关注线-1债务清偿，平仓范围以满足投资者对本公司所负债务为下限 对于因市场价格波动及受交易规那么限制零股成交、交易费用等所产生的超出平仓范围情形，以实际平仓金额为准强制平仓范围出现强制平仓情形时，双方约定以最有利于成交为强制平仓的首要原那么按先归还融资负债后归还融券负债的顺

17、序进行平仓以涨跌幅、折算率优先与市值优先的顺序进行强制平仓由于市场变化等因素的影响，公司有权选择公司认为最利于平仓成功或最有利于债权实现的方式进行平仓强制平仓顺序追加平仓情形下，假设平仓当日日终清算后实际平仓金额不低于应平仓金额，或日终清算后投资者信用账户维持担保比例不低于严重关注线,那么强制平仓结束。否那么，下一交易日继续强制平仓。债务清仓平仓,假设投资者债务包括利息、费用等已经被全部归还，那么强制平仓结束；否那么下一交易日继续强制平仓。平仓完成当日或下一交易日，以?融资融券协议?约定的通知方式向投资者发送?强制平仓结果通知?。强制平仓结果担保证券帐户证券行使发行人的权利 ：投票征求意见所融

18、入证券权益补偿： 包括现金红利，股票红利，权证，配售股份，增发等，详见下表。担保证券的投资收益分派：以证券登记结算公司的实际派发的权益为准 ,更新帐户明细 收购、私有化和退市：自退市公揭发布日的下一个交易日起，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中。权益处理证券权益类型补偿范围补偿途径派发现金红利补偿相应金额的现金红利1.融券卖出的冻结资金2.资金3.转为融券逾期息费派发股票红利补偿相应数量的股票红利直接增加相应融券负债的数量派发权证以现金补偿。补偿金额=（上市首日累计成交金额/累计成交量）*权证派发数量1.融券卖出的冻结资金2.资金余额3.转为融券逾期息费向原股东配售股份的，或者证

19、券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权公司主张行使约定之配售股份等权益且补偿金额大于零时：补偿金额=（该股除权日参考价-配股价）*配售股份数量除权日参考价=（前收盘价-现金红利）+配（新）股价*流通股变动比例/（1+流通股变动比例）1.融券卖出的冻结资金2.资金余额3.转为融券逾期息费融券权益补偿权益处理权益处理 证券形式由证券登记结算机构将分派的证券记录在“证券公司客户信用交易担保证券账户”内，并相应变更投资者信用证券账户的明细数据 现金形式由证券登记结算机构将分派的资金划入“证券公司信用交易资金交收账户”；本公司在以现金形式分派的投资收益到账后，通知商业银行对投资者信用资金账户的明细数据进行变更 收购、私有化和退市上市证券出现收购、私有化和退市等情形时，自退市公告发布日的下一个交易日起，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中投资者可以按照证券交易所规定、协议约定及本公司制定的相关业务规则规定，通过本公司发送“担保证券返还”的证券划转指令，将超出规定比例部分的有关担保证券返还到普通证券账户中，以参与收购和私有化活动担保证券权益权益处理清偿债务的范围包括： 借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、逾期息费、罚息及其他相关费用 融资归还方式：卖券还款或直