第06章证券投资技术分析ppt课件

1、第六章 证券投资技术分析.第一次课.参与证券模拟买卖大赛步骤：1.进入lab.00332.登入：用户名学号，初始密码学号，选择学校广东技术师范学院3.学生任务区我的竞赛点击选择要参与的竞赛4.进入买卖区进展股票买卖报名参赛.新同窗注册： 学生可以在登录页自行注册恳求用户名为本人的学号，密码自设。 特别强调一下，学生自行注册的各种字段要与格式规范一致，以免系统出错。格式规范.第一节 证券投资技术分析概述一技术分析的含义一、技术分析的根本假设与要素 技术分析是以证券市场过去和如今的市场行为为分析对象，运用数学和逻辑是方法，探求出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。.1.市场

2、行为涵盖一切信息二技术分析的根本假设2.证券价钱沿趋势挪动3.历史会重现.三技术分析的要素 证券市场中，价钱、成交量、时间和空间是技术分析的要素。这几个要素的详细情况和相互关系是正确分析的根底。其中，市场行为最根本的表现是成交价和成交量。.二、技术分析的实际根底道氏实际一构成过程 美国人查尔斯亨利道，为反映市场总体趋势，与爱德华琼斯创建的著名的道琼斯评价指数。他们在上发表的有关证券市场的文章，经后人整理，成为了今天的道氏实际。该实际是技术分析根底实际。.三道氏实际的运用及应留意的问题1.道氏实际是用来判别大 趋势，而不是小动摇； 2.道氏实际的可操作性较差。.三、技术分析方法的分类分类目的类K

3、线类切线类详细内容波浪类形状类RSI、KDJ、DMI、MACD、OBV、PSY、BIAS根据假设干天的K线组合情况，判别市场行情趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线，等把股价的上下变动和不同时期的继续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏M头、W底、头肩顶、头肩底，等.1.技术分析必需与根本分析结合起来运用2.多种技术分析方法综合研判3.实际与实际相结合四、技术分析方法运用时留意的问题.第二节 证券投资技术分析主要实际一、K线实际 K线又称日本线、蜡烛线，来源于200多年前的日本。经过上百年的运用和变卦，目前曾经构成了一整套K线分析实际，在实践中得到了广泛运用。.实 体K线的两种常见外形上影线下影线最高

4、价最低价收盘价开盘价收盘价开盘价阳线阴线.K线按运转周期分类根据股价一天走势中构成的开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成。以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价绘制而成。 以一个月的第一个买卖日的开盘价，最后一个买卖日的收盘价和全月最高价和最低价绘制而成。 以一年的第一个买卖日的开盘价，最后一个买卖日的收盘价和全年最高价、最低价绘制而成。 日K线月K线周k线年K线.K线按实体分类 根据开盘价与收盘价的动摇范围可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。.单支K线的分析1.多空双方量的对比取决于影线的长短与实体的大小。2.普通地，指向一个方向的影线越长，越不利

5、于股价今后朝这个方向变动。3.阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨.K线组合 所谓K线组合，就是由多根K线组成，反映一段时间以来买卖双方实践战斗的结果。从中可以看到买卖双方争斗中力量的增减、风向的转变等。.主要K线组合识别看 涨相对高位信号早晨之星曙光初现看 跌相对低位底部信号傍晚之星穿头破脚乌云盖顶.早晨之星 也称希望之星，是阶段性底部的信号，由三颗K线组成。其特征如下：1.一颗大阴线出现之后，一颗底部十字星或类似十字星的小阳线出现，之后一颗大阳线出现。2.阳线高度收盘价高于前面阴线实体的一半以上。.图 形.曙光初现1.一颗大阴线出现之后，一颗大阳线出现。2.阳线高度收盘价

6、高于前面阴线实体的一半以上。.图 形.傍晚之星2.一颗大阳线之后，一颗顶部十字星出现，之后一颗大阴线出现；3.阴线高度低于前面阳线实体的一半以上。1.顶部信号，由3颗K线组成；.图 形.穿头破脚3.阴线高度收盘价涵盖前面阳线实体阴包阳。2.一颗大阳线出现之后，一颗大阴线出现;1.顶部信号，由2颗K线组成；.图 形.乌云盖顶2.阴线实体没能涵盖前面阳线实体，但超越了阳线实体的一半。3.而后，又出现一颗中阴线，两颗阴线将前面阳线实体吞噬。1.顶部信号，由3颗K线组成，一颗大阳线出现之后，一颗中阴线出现；.图 形.运用K线及其组合应留意的问题 无论是一根K线，还是两根、三根以致更多根K线，都是对多空

7、双方争斗作出的一个描画，由它们的组合得到的结论都是对的，不是绝对的。对股票投资者而言，结论只是起一种建议作用。.第二次课.二、切线实际1.趋势：是指股票价钱动摇的方向。假设确定了一段上升或下降的趋势，那么股价的动摇必然朝着这个方向运动。上升的行情中，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向；对于下降行情，同样如此。一趋势分析.2.趋势的方向每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，那么趋势是上升的。每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，那么趋势是下降的。后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，那么趋势是程度的。上升方向下降方向程度方向.abcL图 形.支撑线：又称抵抗线，是指当股价下跌到某个价

8、位附近时，会出现买方添加、卖方减少的情况，从而使股价停顿下跌，甚至有能够上升。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。压力线：又称为阻力线，是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方添加、买方减少的情况，股价会停顿上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上升的作用 二支撑线和压力线.压力压力支撑支撑压力压力支撑支撑图 形. 一条支撑线假设被跌破,那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。支撑线和压力线的相互转化.压力支撑支撑压力图 形.趋势线：由于证券价钱变化的趋势是有方向的，因此可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为趋势线。三趋势线和轨道线轨道线：又称通道线或管道线

9、，是基于趋势线的一种方法。在曾经得到了趋势线后，经过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。.LL图形：趋势线.趋势线突破后的相反作用LL.LLLL图形：轨道线.趋势的加速.三、形状实际 形状实际是经过研讨股价所走过的轨迹，分析和发掘出曲线通知我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指点我们的行动。 形状类型：反转突破形状和继续整理形状一股价挪动规律. 反转突破形状描画了趋势方向的反转，是投资分析中应重点关注的变化形状二反转突破形状 反转突破形状主要有头肩形状、双重顶底、圆弧顶底形状、喇叭形以及形反转形状等。.1.反转突破形状头肩形状 头肩形状是实践股价形状中出现最多，也是

10、最著名和最可靠的一种反转突破形状。 头肩形状分为头肩顶形状、头肩底形状和复合头肩形状三种类型。.头肩顶 头肩顶是一个可靠的沽出时机，普统统过延续的3次起落构成该形状的三个部分，也就是出现3个部分的高点。中间的高点比另外两个高，称为头；左右两个相对较低的高点称为肩。.左肩头右肩ABDCEFGLL图 形.A左肩BC头右肩DEFGL头肩底L.2.反转突破形状双重顶底 双重顶形状和双重底形状也即是M头和W底，是一种重要的反转形状，在实践中出现得非常频繁。 从图形中，双重顶底一共出现两个顶底，也即两个一样高度的高点。.ABCD双重顶M头.ABCD双重底W底. 3.反转突破形状圆弧形.4.反转突破形状喇叭

11、形.5.反转突破形状V形. 继续整理形状描画的是在股价向一个方向经过一段时间的快速运转后,不再继续原趋势,而在一定区域内上下窄幅动摇,等待时机成熟后再继续前进。三继续整理形状 继续整理形状包括：三角形、矩形、旗形和楔形。. 继续整理形状描画的是在股价向一个方向经过一段时间的快速运转后,不再继续原趋势,而在一定区域内上下窄幅动摇,等待时机成熟后再继续前进。 继续整理形状包括：三角形、矩形、旗形和楔形。1.三角形整理形状.ABCDEF对称三角形.ABC上升三角形.ABC下降三角形.2.矩 形.3.旗 形.4.契 形.经常出如今股票整理形状中，特别是矩形和对称三角形中。证券价钱向某一方向急速运动，跳

12、出原有形状所构成的缺口。普通缺口突破缺口四缺口又称跳空，是指证券价钱在快速大幅动摇中没有留下任何买卖的一段真空区域。.普通发生在行情趋势的末端，阐明股价变化的终了。证券价钱在想某一方向有效突破后，由于急速运动而在途中出现的缺口，是趋势继续的信号。耗费性缺口继续性缺口. 进展实践操作时，形状实际要求形状完全明朗才干行动，从某种意义上讲，有错过时机的能够。此外，同其他技术方法一样，不能把形状实际当成万能的工具，更不应将其作为金科玉律，形状分析得出的结论仅是一种参考。五运用形状实际应留意的问题.四、波浪实际1.构成过程：全称是艾略特波浪实际，是以美国人艾略特的名字命名的一种技术分析实际。一波浪实际构

13、成的过程及其根本思想2.根本思想：由于证券市场是经济的晴雨表，而经济开展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵照周期开展规律。不过股价的动摇周期比经济开展的周期要复杂得多。.1.波浪实际思索的要素二波浪实际的主要原理1股价走势所构成的形状；2走势图中高点和低点的相对位置；3完成某个形状所阅历的时间长短。.2.波浪实际价钱走势的根本形状构造 艾略特发现，每个周期无论上升还是下降可以分为8个小的过程，这8个小过程一终了，一次大的行动就终了了，紧接着是另一次大的行动。.abc3.8浪构造的根本形状.1.波浪实际的运用三波浪实际的运用及应留意的问题2.运用波浪实际应留意的问题.五、量价关系实际 成交

14、量是推进股价上涨的原动力，市场价钱的有效变动必需有成交量配合，量是价的先行目的，是丈量证券市场行情变化的温度计，经过其添加或减少的速度可以推断多空战争的规模大小和指数股价涨跌幅度。.1.量增价升，股价将继续上升。一成交量与股价趋势葛兰碧九大法那么2.在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的顶峰，创下新高价，继续上扬。.3.股价随着成交量的递减而上升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩，显示股价趋势潜在的反转信号。4.股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地，成交量急增，股价暴跌；继而是成交量大幅萎缩，股价急跌。阐明涨势已到末期，趋势有反转迹象。.5.股价走势随成交量递增而上升，是

15、正常景象，无特变暗示趋势反转的信号。6.股价产期下跌构成谷底后，股价上升，成交量并没有随股价上升而递增，股价上涨乏力，然后再度跌落至原先谷底附件。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上升的信号。.7.股价长期下跌，市场恐慌性抛售，成交量放大，股价大幅下跌；继恐慌性卖出后，股价能够上涨，往往但不一定空头行情终了；8.股价下跌，向下突破股价形状、趋势线或挪动平均线，同时出现了大成交量，是股价下跌的信号，明确表示出下跌的趋势；.9.市场行情继续上涨数月后，量增，股价却高位整理，显示抛压繁重，上涨遇阻，此为股价下跌的先兆；反之反是。.1.涨停量小，继续上涨；跌停量下，继续下跌二涨跌停板制度下量价关

16、系分析2.涨停中途被翻开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的能够性越大；反之反是。.3.涨停关门时间越早，次日涨停能够性越大；跌停关门时间越早，次日跌停能够性越大。4.封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时数量大小阐明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前趋势的概率就越大，后续涨跌幅度也越大。.第三次课.第三节 证券投资分析主要技术目的一、技术目的方法简述 技术目的法，就是运用一定的数学公式，对原始数据进展处置，得出目的值，将目的绘成图表，从定量的角度对股市进展预测的方法。一含义和本质. 以技术目的的功能为根据，有：趋势型目的、超买超卖型目的、人气型目的和大势型目的四类。二技术目的的分类.

17、三运用时留意的问题1.任何技术目的都有本人的顺应范围和运用条件，得出的结论也都有成立的前提和能够发生的不测。2.运用一种目的容易出现错误，但当运用多个具有互补性的目的时，可以极大地提高预测的精度。.二、主要技术目的一趋势型目的1.挪动平均线MA 将一定时期内的证券价钱指数加以平均，并把不同时间的平均值链接起来，构成一条曲线，用以察看证券价钱的变动趋势的一种技术目的。.计算公式： 根据数据处置方法的不同，可分为算数挪动平均SMA、加权挪动平均WMA和指数平滑挪动平均EMA，最常用的是EMA。.MA的特点：1追踪趋势2滞后性3稳定性4助涨助跌性5支撑线和压力线的特性.MA的运用：金叉与死叉：当如今

18、价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为金叉；反之，假设如今行情价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，那么为卖出信号，交叉称之为死叉。.短线系统的分析运用：选用短线快线系统5日、10日、20日均线。当5日、10日、20日均线下降到相对低位走平并开场构成金叉时。买点出现，可买进；反之，当5日、10日、20日均线开场构成死叉时，卖点出现，需卖出。.买点.中线系统的分析运用：中线系统又称为“季线系统，假设20日、40日、60日均线开场构成金叉，阐明市场走势趋强；反之，开场构成死叉，阐明市场走势趋弱；需留意，中线察看为判别中期趋势提供参考

19、，不能及时提供买卖点。.长线系统的分析运用：运用60日、120日、250日均线察看，其出现继续下降到相对低位走平，股价跳到系统线上方，特别是此时120、250日均线相近、平行甚至于黏着交叉，那么后期趋势判别向好。当60日、120日、250日均线系统呈继续下降，压制股价形状，那么后期趋势判别为不好。.2.指数平滑异同挪动平均线MACD 利用快速平滑挪动平均线与慢速平滑挪动线，在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，经过双重平滑运算后研判买卖时机的方法。.计算方法： MACD是由正负差DIF和异同平均数DEA两部分组成，DIF是中心，DEA是辅助。

20、 DIF是快速平滑挪动平均线与慢速平滑挪动线的差。实践运用MACD时，常以12日EMA为快速挪动平均线，26日EMA为慢速挪动平均线，计算两者的离差DIF作为研判行情的根底，然后再求DIF的9日MACD，判别买卖时机。.计算公式：.MACD的运用法那么：1DIF和DEA均为正值时，属多头市场。2DIF和DEA均为负值时，属空头市场。3当DIF向下跌破零轴线时，此为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死叉；当DIF上穿零轴线时，为买入信号，即12日EMA与26日EMA发生金叉。.MACD目的背叛那么： 假设DIF的走向与股价走向相背叛，那么此时是采取行动的信号。当股价走势出现2个或3个近期

21、低点时，而DIFDEA)并不配合出现新低点，可买入；当当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIFDEA)并不配合出现新高点，可卖出。.二超买超卖型目的1.威廉目的WMS 来源于期货市场，由威廉姆斯Larry Williams于1973年首创。该目的经过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来度量股市的超买超卖形状，以此作为短期投资的信号。.计算公式：.WMS的运用法那么：从WMS的取值方面思索：高于80，超卖形状，行情见底，可买入。低于20，超买形状，行情见顶，可买出。.在WMS进入低数据区，此为超买，应回头；进入高数据区，普通要反弹。WMS延续几次撞顶数据为0，部分构成双重或多重顶

22、，是卖出的信号；反之反是。从WMS的曲线外形思索：.2.随机目的KDJ 又称随机目的，由乔治莱恩首创。是期货和股票市场上最常用的技术分析工具之一。.计算公式：未成熟随机值RSV:对RSV进展3日指数平滑挪动平均，得到K值：对K值进展3日指数平滑挪动平均，得到D值：. K、D目的是在WMSn的根底上开展起来的，所以K、D目的有WMS目的的一些特性。在反映股价的变化时，WMS最快，K目的其次，D目的最慢。K目的反响矫捷，但容易出错；D目的反响稍慢，但稳重可靠。J目的是D目的加上一个修正值，其公式为：.KDJ的运用法那么：从K、D的取值方面思索：80以上为超买区，20以下为超卖区，其他为彷徨区。从K

23、、D目的曲线的形状方面思索：当K、D目的在较高或较低的位置构成头肩形和多重顶低时，是采取行动的信号。.从K、D目的的交叉方面思索：金叉、死叉从K、D目的的背叛方面思索实践运用中，常用J线目的。.3.相对强弱目的RSI RSI以一定时期内股价的变动情况推测价钱未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。.计算公式： 先找出包括当日在内的延续n+1日的收盘价，用每日的收盘价减去上一日的收盘价，可得n个数字。这n个数字中有正有负。A=n个数字中正数之和；B=n个数字中负数之和-1.RSI的运用法那么：从RSI的取值方面思索：RSI（n）市场特征投资操作80-100极强卖出50-80强买入20-

24、50弱卖出0-20极弱买入.从RSI曲线外形判别行情：当RSI在较高或较低的位置构成头肩形和多重顶低时，是采取行动的信号。两条或多条RSI曲线的结合运用。从K、D目的的背叛方面思索.4.乖离率目的BIAS BIAS是测算股价与挪动平均线偏离程度的目的，其根本原理是：假设股价偏离挪动平均线太远，不论是在挪动平均线的上方或下方，都有向平均线回归的要求。.计算公式：.BIAS的运用法那么：从RSI的取值方面思索：RSI（n）买入信号（%）卖出信号（%）5日-33.510日-4520日-7860日-1010.从BIAS的曲线外形方面思索：形状实际和切线实际在BIAS上也可以适用，主要是顶背叛和底背叛的

25、原理。从两条BIAS线结合方面思索:当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。.三人气型目的1.心思线目的PSY PSY是从投资者的买卖趋势向心思方面，将一定时期内投资者看多或看空的心思现实转化为数值，来研判未来走势的技术目的。.计算公式： A为N天中股票上涨的天数。PSYN的取值范围是0100，以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场。.PSY的运用法那么：取值在2575，市场处于平衡形状。PSY取值过高或过低，是行动信号。普通要求对PSY进入高位或位置两次以上才采取行动。PSY曲线假设在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动信号。PSY线普通可同股价曲线配合运用。.2.能量潮目的OBV 即平衡买卖量。该目的的实际根底是市场价钱的有效变动必需有成交量配合，量是价的现行目的。利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势能够反转的信号。.计算公式：其中， sgn+1 今日收盘价昨日收盘价 sgn-1 今日收盘价昨日收盘价今日OBV昨日OBV+sgn今日成交量.OBV的运用法那么：OBV不能单独运用，必需与股价曲线结合。0BV曲线变化对当前股价变化趋势确实认