个人理财管理及财务调研管理知识分析

1、北京城市学院2013届毕业论文北京城市学院毕业论文鞍京师园小区居民个人理财情况按调研学生姓名： 陈楠 学 号： 09110110026 班 级： 09金融（银行）本1 专 业： 金融（银行理财） 学 部： 经济管理 指导教师： 孙咏梅 二零一叁年三月柏京师园小区居民个人理财情况背调研学生： 陈楠 班级: 09金融(银行)本1 学号： 09110110026 学部： 经济管理 专业： 金融（银行理财） 指导教师： 孙咏梅 职称： 教授 工作单位： 中国人民大学 笆毕业论文完成时间敖：爸自蔼 昂 2012邦 暗年疤 班 12佰 啊月艾 奥 邦 傲至斑 澳 芭 办2013瓣 碍年坝 坝04 暗 月摘

2、要斑随着改革开放的不断深入，人案们的生活水平获得了极大的改般善，个人财富的迅速积累对个肮人理财业务提出了需求。个人岸理财，作为一项国内银行业的摆朝阳业务，也正随着国内客户拌的广泛需求而迅速成长。但是拜，我国居民在享受着经济高速傲增长带来收入不断增加的同时拌，针对个人理财方式还处于保爱守的阶段，并且对于所购买的矮理财产品的特性不太清楚，以般致我国居民理财市场的发展还啊处于起步阶段。 傲在研究方法上，本文从个人理翱财的基本特征入手，为个人理稗财定性，为了使文章更清晰明把了，运用调查与分析的方法，瓣采用问卷的方式对京师园小区八居民个人理财现状进行调查并佰分析，提出了居民个人在理财肮业务中存在的问题；

3、并从国家拜制定政策的科学性，即深化发罢展资本市场、普及居民金融知班识等方面宏观改善投资环境，邦而且通过分析比较个人理财产肮品的特点，针对居民个人增强靶风险意识、减少储蓄比例，进安行合理投资等方面给予了解决澳的相应对策。以期通过树立个爱人理财的现代意识，结合自身澳的实际情况，在建立风险防范耙意识的前提下理性理财，实现艾个人财富的不断增值。艾关键词：个人理财、理财产品按、对策Abstract败With the deep板ening of the 坝reform and op懊ening up, peo颁ple胺巴s living stan板dards have gr鞍eatly improve暗d

4、, the accumu熬lation of per跋sonal wealth 百of personal f奥inance busine艾ss requiremen矮ts are put fo盎rward. Person捌al finance, a把s a domestic 稗banking busin吧ess, was wide芭ly with the d叭omestic custo袄mer demand an叭d rapid growt懊h. But,啊 八Residents in 拌our country e芭njoying rapid疤 罢economic grow搬th brings

5、 inc熬ome increased阿,皑 Personal fin艾ancial manage笆ment mode is 凹still in the 板stage of cons柏ervative疤,鞍 笆a俺nd for the pu凹rchase of wea般lth managemen昂t product fea碍tures are not耙 clear盎,昂 So that the 熬residents in 八our country t皑he developmen稗t of financia绊l market is s稗till in its i办nfancy隘.笆 板 百In r

6、esearch m颁ethods鞍,捌 疤t摆his article f拔rom the basic摆 characterist矮ics of person扳al finance把,白 盎d安efinition for搬 personal fin哎ance败,叭 凹i扒n order to ma懊ke the articl把e more clear佰,隘 敖u版sing the meth岸od of investi阿gation and an袄alysis哀,斑 搬r靶esidents per罢sonal wealth 柏management bu把siness in the叭 questio

7、ns奥;叭 And from the唉 scientific n碍ature of nati伴onal policy坝, such as 按deepen the de背velopment of 埃capital marke坝t扳, p芭opularization俺 of residents八 financial k佰nowledge, 昂m癌acroscopic to笆 improve the 傲investment en芭vironment白; and through拌 the comparat挨ive analysis 斑the character摆istics of per坝sonal

8、finance拜 products, fo唉r residents跋摆 personal cul邦tivation of f埃inancial mana岸gement concep案t and risk pr胺evention aspe俺cts to give t罢he correspond靶ing measures办. In order to啊 through set 隘up the 版personal暗 finance of m瓣odern conscio挨usness, combi佰nation with t阿he practical 颁situation of 颁their own,

9、se袄t up risk pre肮vention consc坝iousness is p佰remise of rat版ional finance斑, achieve per百sonal wealth 佰value-added c佰ontinuously.巴Key word: per澳sonal finance颁, finance pro芭ducts, measur绊es吧目录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc351928181 导言 PAGEREF _Toc351928181 h 1 HYPERLINK l _Toc351928182 （一）选题的背景及意义 PA

10、GEREF _Toc351928182 h 1 HYPERLINK l _Toc351928183 （二）国内外研究现状 PAGEREF _Toc351928183 h 1 HYPERLINK l _Toc351928191 笆（三）个人理财研究思路和结班构安排爸 PAGEREF _Toc351928191 h 稗3 HYPERLINK l _Toc351928192 爸一、居民个人理财的基本特征扒 PAGEREF _Toc351928192 h 阿4 HYPERLINK l _Toc351928193 懊（一）经济发展与居民个人理白财的产生啊 PAGEREF _Toc351928193 h

11、摆4 HYPERLINK l _Toc351928194 伴（二）居民个人理财的基本理昂论及原则捌 PAGEREF _Toc351928194 h 搬4 HYPERLINK l _Toc351928195 疤(芭三爸)绊居民个人理财的品种、特点绊 PAGEREF _Toc351928195 h 鞍6 HYPERLINK l _Toc351928196 二、居民个人理财的发展现状拌 PAGEREF _Toc351928196 h 昂8 HYPERLINK l _Toc351928197 （一）我国居民财务状况 PAGEREF _Toc351928197 h 8 HYPERLINK l _Toc3

12、51928198 邦（二）京师园小区居民资产配拔置情况伴 PAGEREF _Toc351928198 h 扮9 HYPERLINK l _Toc351928199 安三、京师园小区居民个人理财案存在的问题疤 PAGEREF _Toc351928199 h 颁10 HYPERLINK l _Toc351928200 肮(扳一啊) 拔个人理财的投资心理不成熟爸 PAGEREF _Toc351928200 h 熬10 HYPERLINK l _Toc351928201 （二）理财观念淡薄 PAGEREF _Toc351928201 h 10 HYPERLINK l _Toc351928202 （三）

13、理财渠道单一，业务发拌展滞后按 PAGEREF _Toc351928202 h 癌11 HYPERLINK l _Toc351928203 挨（四）缺乏长远眼光及个性化稗需要班 PAGEREF _Toc351928203 h 疤11 HYPERLINK l _Toc351928204 （五）对风险控制不够 PAGEREF _Toc351928204 h 11 HYPERLINK l _Toc351928205 肮四、京师园小区居民个人理财把健康发展的对策疤 PAGEREF _Toc351928205 h 俺12 HYPERLINK l _Toc351928206 （一）国家制定政策的科学性隘分

14、析吧 PAGEREF _Toc351928206 h 12 HYPERLINK l _Toc351928207 斑（二）个人理财的理性分析澳 PAGEREF _Toc351928207 h 啊13 PAGE 24导言（一）选题的背景及意义搬随着生产力 生产力：人类在改造自然的过程中所体现的与自然协调、持续发展的能力。懊的发展和收入 居民收入：居民收入是居民从各种来源所取得的现期收入的总和，分为纯收入和毛收入，纯收入就是指除去成本和费用后的利润。 HYPERLINK /view/941924.htm 毛收入是指不除去成本和费用的收入。 氨的不断提高，我国居民的投资翱意识和理念不断进步，尤其是捌近

15、二十年来，投资渠道不断丰版富，逐渐形成了具有我国特色百的理财市场。国外经验表明，伴人均收入提高到一定水平，经蔼济社会的发展将面临较大的跨坝跃，其中一个重要特征就是理搬财活动将日益活跃。把当前，居民从事适当的理财活巴动是经济发展的客观要求，既傲对我国全面建成小康社会具有哀促进作用，又是其中的一项重蔼要内容。然而，就在居民财富鞍不断积累的同时，随着我国经盎济体制由计划经济向市场经济的转变，资本市场的开放程度白越来越高，和世界经济的联系阿越来越紧密，无形中增加了整俺个经济和金融环境的不确定性矮。未来收入和支出不确定性的爸加大，使居民越来越意识到理熬财的重要性。但目前我国居民挨的理财规划方式较片面，理

16、财班中绝大多数只是关心财富增值疤效应，或者是对目前财务状况八进行简单的规划，缺乏长期性敖、严谨性和科学性；其次，单阿一地关注于某一种理财工具的爸投资收益，忽视了各种理财工颁具之间有机组合及理财风险规安避等问题；最后在整个理财的皑过程当中，投资者对风险的认斑知程度较低，并且对风险控制疤不足，从而导致理财最终的结巴果与目标之间出现差距，而无奥法实现既定的财务目标。因此颁，对其进行系统化的研究不仅罢可以合理引导人们的理财行为翱，促使居民财富效用最大化，拌同时也将促进整个社会的财富败配置效用最大化。百本文将在这一背景下，对京师班园小区居民的理财行为进行研懊究，深入探究京爸师园小区居民理财行为，从中凹发

17、现我国普遍存在的问题及产半生原因，并提出相应的对策。 （二）国内外研究现状1国外研究现状爸美国阿瑟白柏J奥熬基文在个人理财一怎样把钱皑变成财富 阿瑟J基文，个人理财怎样把钱变成财富，经济科学出版社，20058板中提到：个人理财要做到：一背、做好财务计划；二、管理好熬钱，掌控好计划外的情况，从爸实际出发，为退休而储蓄；三耙、利用保险自我保障；四、投矮资管理唉(爱包括股票、债券、共同基金等靶)瓣。作者从大量数据中得出结论凹：投资理财与金钱多少关联较凹小，而与时间长短的关联大。拌如果投资时间越长，普通股的芭利润就比保守投资的利润高。班作者将生命周期分为三个阶段跋：资产分配与早期、资产分配柏与接近退休

18、期和资产分配与退爸休期。作者在生命周期的基础芭上对投资者的资产分配做了合懊理建议，但并不适合中国国情拜。斑利奥颁澳高夫，花旗银行亚洲财富管理八团队在花旗银行引领您构筑拌个人财富 利奥高夫，花旗银行引领您构筑个人财富，当代中国出版社，20059懊一书中认为：个人理财规划在疤人生的不同阶段各不相同，要捌做好财务规划的起点和目标，氨投资品种分为股票或股权投资办、企业债券和政府债券、共同胺基金、房地产等，而且要获得矮专业帮助。用寿险作为保障，鞍而将投资组合的靶30罢至俺80俺放在债券上从而获得稳定的俺年收益。 2国内研究现状哎我国有不少书籍对个人理财行爸为进行了研究。华金秋扳(2005)敖在发展财务学

19、导论 华金秋，发展财务学导论，清华大学出版社，20054拔中对我国私人财务的理论基础埃、特点和发展趋势都做了客观隘、详细的分析，对居民理财行案为、内容和过程也做出研究框疤架，但大部分是定性的、宏观翱方面的研究，为我们以后做具扳体的实证研究提供了理论基础碍和思路。败赵永秀在个人理财 赵永秀，个人理财，海天出版社，20051柏中提出，个人理财首先要做好罢人生各个阶段的理财规划，并安介绍了个人投资理财的心理准巴备，然后分别介绍了银行储蓄伴理财、证券投资、保险投资、啊黄金珠宝投资、房产投资等个邦人投资理财领域所需具备的主埃要理财技巧。挨何丽华在理财新视角：个人办理财规划 何丽华，理财新视角：个人理财规

20、划，义乌市金点子企业咨询有限公司，审计与理财2005年，第2期白中认为个人理财规划包含了三案层意思：首先要清楚自己有哪版些财务资源；其次要对自己的八生活目标有清醒的认识；第三霸，要有一系列统一协调的计划八。用现金流的管理把所有的计霸划综合在一起，协调所有的计昂划，并让所有的计划都能够满皑足自己的现金流。当前我国个半人理财的三个特点是：个人对矮理财的需求已由原先的资产选艾择为主转向如何在资产和信贷半负债间寻求风险和收益的平衡矮点为特征；对丰富金融机构的扮理财品种提出更高要求；个性捌化理财和综合性理财成为个人摆理财的新主张。吧但是，在国内，系统研究居民岸经济行为的文献很少，对个人霸理财进行理论化研

21、究更是缺乏伴。湖北大学硕士学位论文早期挨对个人理财问题的关注也是从熬居民储蓄奥(叭消费敖)懊问题入手的，如齐天翔埃(1998碍，斑2000)昂、吴晓求盎(1999)八等在宏观经济框架下研究了居八民储蓄和收入资本化问题；黄叭家骅隘(1997扮，耙1998昂，颁2000)埃较系统的研究了居民投资问题耙。按国内生命周期理财理论的研究岸文献主要集中在介绍国外理论碍上。赵建兴扮(2003)摆介绍了国外生命周期理财理论哀与实践的新发展；黄向阳耙(2004)胺对西方生命周期理财概念进行版了评析；叶洱霄耙(2004)艾针对我国股票市场上的非理性澳投资行为，认为要应用生命周袄期理论进行理性理财，但对生八命周期理

22、论本身并没有作深入埃分析。拔在投资效用与风险偏好之间关翱系的研究中，国内不少学者也百做出了思考。赵德武、马永强(2004)拔分析了资本市场效率、投资者岸决策能力和风险偏好对投资收班益的影响，得出在完善市场上吧，投资收益取决于投资者的特皑性，在不完善市场上，投资收把益取决于投资者的决策能力和翱风险偏好。通过进一步分析风板险资本市场的特性，讨论了决策能力和风险偏好在风险资本拜形成中的作用。研究表明：风傲险资本是一种融财务资本、人靶力资本为一体的复合资本，其霸高额收益源于风险投资者的人败力资本。斑 碍综上所述，国内国外关于居民爱理财的研究取得了比较丰富的吧成果，这些成果表现在：一是吧国外对个人理财的

23、理论基础有按了系统的研究，理论较为全面肮和完善，如生命周期理论、投袄资组合理论；二是国内对个人耙理财业务的研究重点集中在我爱国个人理财业务的现状、理财安产品的介绍、与发达国家存在氨的差距以及如何发展我国个人巴理财业务等方面。由于居民理肮财在我国还属于刚起步阶段，哀从居民个人角度理财的文章不碍是很多，而目前随着资本市场埃的不断发展，出现了许多中国芭特色的理财产品和工具，人们伴面对多样的投资市场和理财工袄具，怎样才能追求高额利润，哎又不至于被投资的风险击倒？斑怎样才能根据自身实际情况，凹构筑持续健康发展的理财体系靶呢扳?坝（三）个人理财研究思路和结凹构安排把本论文采用调查问卷与文献研办究相结合的方

24、式展开研究，通皑过资料整理，调查分析数据与拔文献综述相结合，进行分析。肮具体分为：（1）文献研究:疤 收集文献来获取资料，了解肮我国居民个人理财发展的历史肮和背景，了解目前居民个人理百财的基本现状，并与调查出来绊的现实资料做比较。 （2）肮实际调研以调查问卷的形式，叭对京师园小区居民个人理财情氨况进行调查。广泛搜集不同年靶龄段在理财过程中需要了解的邦问题和理财现状,并对资料进伴行分析、综合、比较和归纳。白（3）数据分析:利用调查得凹到的数据，进行汇总整理，得昂出居民个人理财的发展状况，凹为论文写作打好基础。（4）熬政策分析:通过研究目前我国坝居民个人理财的相关政策，结摆合小区的具体情况，更为全

25、面把的了解现状，并提出可行性的扳建议和对策。版本论文主要分为五个部分:俺导论部分主要阐述了对我国居邦民个人理财研究的背景及意义百、研究思路及结构安排，并对八国内外学者关于这一命题的研昂究进行了总结；第一部分介绍板居民个人理财的定义、基本理皑论与原则，以及居民个人理财拜的品种和特点，为本文下面要百进行的研究奠定基础；第二部啊分是对京师园小区居民个人理鞍财发展现状的研究；第三部分奥针对现状，总结京师园小区居肮民理财存在的问题及造成这些哎问题的原因；第四部分针对小艾区居民个人理财存在的问题，傲提出相应的对策。一、居民个人理财的基本特征岸（一）经济发展与居民个人理疤财的产生盎个人理财是一种综合的金融服

26、搬务，是专业理财人士收集客户扒家庭状况和财务状况等资料，板明确客户的理财目标和风险承芭受能力，分析客户的财务状况疤，为客户定制合适的理财方案氨并及时执行、加强监控并调整拜，最终满足客户人生不同阶段皑的财务需求，使其最终实现人班生在财务上的自由、自主和自罢在。扮个人理财可分为两部分：生活绊理财和投资理财。生活理财是摆对日常生活建立收入支出账目暗，进行现金储蓄管理、债务管埃理、税务筹划等；投资理财是暗运用多种证券和实物投资渠道鞍，实现财富的积累。简单地说绊，个人理财就是个人根据外界阿环境和自身变化，不断调整剩稗余资产的拥有形态，使资产收吧益最大化的一系列活动。其目按的是澳（1）通过资产的合理配置，

27、袄组合投资，获得资产保值增值芭。爱(2) 减少资金贬值和意外霸带来的损失。盎（3）保证老有所养、住有所靶居、劳有所得、病有所医。澳（二）居民个人理财的基本理肮论及原则稗理论的研究主要是为实践提供颁指导思想，使实践更具有科学袄性。我国不同的学者运用不同昂的理论对个人理财研究后得出搬了不同的研究成果。研究成果案主要包括生命周期理论、投资般组合理论、资本资产定价理论埃、套利定价理论。1居民个人理财的基本理论（1）生命周期理论伴该理论认为生命是有限的，可拜以区分为依赖、成熟和退休三敖个阶段。一个人一生的财富累霸积状况，就像驼峰的形状。财瓣富在年轻时很少，赚钱之后开柏始成长累积；中年时期，财富巴累积到最

28、高峰；退休之后，开胺始降低。消费者长期计划消费般和储蓄行为，为了实现在整个背生命周期内消费的最佳配置。稗即一个人将综合考虑其过去积拜蓄的财富、现在的收入、将来笆的收入以及可预期的支出、工巴作时间、退休时间等因素，决凹定一生中的消费和储蓄，以使颁消费水平在一生中保持在一个奥相当平稳的水平而不出现大幅伴波动。个人劳动收入的价值、笆风险程度以及可调节性很重要盎，在生命周期各阶段进行投资绊组合优化选择时应优先考虑。（2）投资组合理论把投资组合理论是由美国著名学盎者马科维兹提出，并由夏普等巴人加以完善发展的。马科维兹般通过罢“哀预期报酬一方差分析癌”巴方法，得出在各种证券组合情埃况下的一般规则：在给定的

29、预邦期报酬下，期望组合风险最小懊，在给定的组合风险下，期望翱投资收益最大。这体现了投资案组合理论的基本目标。投资组暗合理论还强调：在证券投资中傲要重视个别证券的特性，认真搬分析该证券外在和潜在的价值霸和风险性；安 扒在投资组合中，要重视若干证白券之间的相关性，尽量把那些氨相关系数小、相关程度低的证拌券组合在一起，使证券的高风叭险和低风险相互抵消，以取得碍市场平均报酬率。如果把相关岸系数高的证券组合在一起，会案造成风险更大或收益更低。（3）资本资产定价理论唉该理论认为，投资者冒着较大爸的风险进行投资时，本着获取版高收益原则，应当以低风险收皑益的原则为基础，以保证最低埃限度能获得市场平均收益率。爸

30、这一理论首先由夏普于扮1964靶年提出，后经特瑞诺尔、莫辛胺等理财学家的共同努力，得以拜进一步完善。傲资本资产定价理论的基本模型熬是： 懊公式中：霸E(ri) 是资产i 的扳预期回报率；罢 rf 是无风险利率搬；把im 是资产i 的 HYPERLINK /view/136773.htm 办系统性风险暗；爱 E(rm) 是市场m的预背期市场 HYPERLINK /view/732270.htm 跋回报率拔；绊 E(rm) rf 是市癌场风险溢价肮,哀即预期市场回报率与 HYPERLINK /view/1870698.htm 爸无风险回报率霸之差八。傲公式表明，任何风险性资产的芭必要收益率等于无风

31、险收益率案加上风险溢酬，市场风险溢酬爱决定于投资者的风险回避程度靶。（4）套利定价理论懊该理论认为，风险性资产的收伴益率不只是同单一的共同因素吧之间具有线性关系，而是同多拔个共同因素之间有线性关系，唉从而从单因素模式发展成多因昂素模型，使其能更好地适应现坝实经济生活的复杂情况。之后袄，许多专家在以上的模型基础昂上，增加了在投资数目、交易稗成本及影响因素等各个方面的邦限制，得出了一系列其他的投盎资组合模型，使这个理论基本扮形成了完整严密的科学体系。2.居民理财原则（1）经济效益原则埃居民在满足生活最佳需要的基拜础上以财产保值增值为目标，靶管好用活资金，提高资金的利摆用效率，增加居民经济效益。敖同

32、时规避各种经济风险，堵塞啊各种经济漏洞，增收节支。（2）量入为出原则哎量入为出实际上就是要处理好懊积累与消费的关系，从居民自俺身的需要和实际出发，做到以唉收定支，使居民资本结构合理办，并保持适当的偿债能力。通盎常情况下要做到略有节余，以癌备不时之需，如果放任支出搞稗理财，必将拖垮家庭经济。（3）科学管理原则按居民理财方法要科学。居民可按借鉴网上的理财软件或制订适斑合自己的理财步骤和方式方法坝，合理安排资金、时间和精力埃，提高理财的效率和质量。鞍居民理财手段要现代化，要采艾用不断更新的现代技术和工具背管理居民财务收支。目前居民鞍理财软件、网上理财、手机理岸财正步入千家万户，改变着人隘们传统的理财

33、方式和习惯。（4）分散投资原则白如果将所有的资金都投资于一岸种证券或一种资产，当这种证奥券或资产的价格下跌时，投资者将遭受巨大损失，这也就是百我们平时所讲的胺“搬不要把鸡蛋放在同一个篮子里安”拌理论。分散投资能降低风险的癌关键在于投资组合中的各种资翱产的收益率的相关性很低。这鞍样，某些资产收益率下降的同板时另外一些资产的收益率却上敖升，两者相互抵消，整个投资隘组合的收益率就能保持相对稳按定。疤(三)居民个人理财的品种、案特点搬随着经济发展和金融深化，理爱财对象也被不断完善和丰富，佰理财产品不断被创新，并继而岸被细分为性质不同，功能相异盎的产品，随后市场上的各家机胺构相继推出同类产品，使该产白品

34、在竞争中进一步改进；并且靶，长期以来，我国个人理财市凹场呈现市场不成熟、发展空间拌受制约的特点。但是，居民理疤财意识的提高和理财环境的改伴善，也可以看到我国个人理财翱市场潜力巨大。1. 居民个人理财的品种：巴目前，居民理财所投资的金融艾资产主要包括现金、银行存款按、国债、企业债券、股票、保奥险产品、外汇以及各种衍生金颁融工具等。随着经济的发展，笆理财对象被不断丰富和完善，傲理财产品不断被创新，并被分跋为性质不同、功能相异的产品翱。按按照流动性、收益性和安全性靶等原则，可将当前我国居民理罢财的投资对象分为四类：（1邦）现金；（2）无风险资产，吧在我国包括国债和国有商业银邦行的居民储蓄存款；（3）

35、风扳险资产，包括基金、股票、企班业债券、外汇、期货、房产等瓣各类投资产品；（4）保险产败品。其中第三类风险产品的种按类最为繁多，目前也正经历着安快速的发展；而第四类保险产凹品虽然也面临着较快的发展，邦但仍处于起步阶段。2. 居民个人理财的特点：（1）个人理财市场还不成熟拜相比理财业务发展较早的欧美板市场来看，我国个人理财还处癌在起步阶段，无论是机构投资白者还是个人投资者，对个人理鞍财的认识还不明确，对金融产办品的了解也不深入，对市场的般定位也有很多认识误区，甚至傲还出现了一些极端的情况，比哎如暗2007奥年随着国家对拌QDII跋市场的放开，一些基金公司或矮银行的伴QDII产品刚推出，便损失惨重

36、，其挨中民生银行的一款爱QDII颁产品成立不到半年便净值损失哎过半，险些被清盘。从瓣2000隘年以来，资本市场大起大落，拜市场操纵、内幕交易、违规操般作层出不穷，给普通投资者的敖财产造成了很大的损失，严重霸打击了普通投资者的信心。案（2）吧金融业分业经营制约了发展空扒间啊在国内，银行、保险、证券三碍个市场处于割裂状态，客户资稗金只能在各自独立的体系内循凹环，无法利用其他两个市场实斑现理财增值，缺乏组织机构及碍运行机制保障，市场营销观念氨滞后，缺乏主动出击创造市场安的意识。哎（3）罢我国个人理财市场潜力巨大奥从另一个角度来看，随着居民伴可支配收入水平的不断提升，佰我国经济的高速增长和资本市爸场的

37、不断完善，居民理财意识芭逐渐觉醒，对金融理财业务的肮要求也越来越高，市场上也出拜现了以保险公司、基金公司为按主要代表的机构投资者，国内伴居民已经开始逐步享受到国民按经济高速增长带来的成果。我巴国个人理财市场起步晚却发展半迅速，个人财富累计逐年上涨安，这些为个人理财市场的发展班提供了良好契机。在看到不足般的同时，我们也欣喜地看到，按投资者的投资意识和理念正越爱来越成熟，金融机构对资本市隘场地把握越来越强，金融从业矮人员的综合素质得到了迅速提叭升，我国个人理财行业也即将安迎来大发展的机遇。二、居民个人理财的发展现状（一）我国居民财务状况阿随着改革的不断深入，我国社搬会经济结构转型加快，经济金盎融领

38、域发生一系列大变革，城隘乡居民收入大幅增加，第一、啊第二和第三产业经济比重大幅把上升,居民个人财富不断积累傲。近五年来，国民总收入增长佰多于两倍，社会财富的迅速积扳累和格局的改变，为个人理财班提供了广阔的发展空间。近几蔼年个人理财也确实获得了突飞颁猛进的发展。但同时，我们必颁须看到，同发达国家的城市个办人理财相对比，我国个人理财疤的发展不足，有许多欠缺的地巴方，存在着许多亟待解决的问懊题。邦表1 国民总收入和国内生阿产总值统计表： 板 笆 （单位/亿元）年份国民总收入国内生产总值第一产业第二产业第三产业200726642228627125831.4111351.92008316030.3337

39、02129003.4131340200934032035226157638.81480382010399759.540533.6187383.2173596201147211547486.2220412.8204982.52012648068.652377235319231626拔表按当年价格计算，数据来源岸于国家统计局。挨表中可以看出，近年来，我国埃国民总收入呈逐年不断增加的伴趋势。当市民手里有了越来越案多的钱的时候，如何使这些资邦产保值增值，成了居民思考的败首要问题。扒（二）京师园小区居民资产配肮置情况扮为了更好的研究居民的个人理碍财问题，我专门对京师园小区懊一部分居民的收入情况作了抽叭样

40、调查，并对抽样的数据作了懊样本分析。小区居民包含了很唉多民营、个体单位工作人员，伴他们的工作和工资具有很大的霸不确定性，为了使其后设计的艾个人理财规划具有可持续性，鞍所以我把研究对象设定为有稳傲定工作的老师和企事业单位及机关工作人员，几乎占62%百。从调查分析结果可以看出，傲居民的平均年工资为7600昂0元。在100份调查问卷中俺，男性58人，女性42人；跋其中80%的被调查者已经成办家，其中60%已经有子女，班所以从这一点来看个人理财已坝经不能单单的考虑到个人，还拜要同时顾及到家庭的财务状况胺。芭图2 样本年龄和婚姻状况拌图 数据来源：调查问卷统计矮如图2所示，从被调查者的年按龄机构来看，7

41、3%的居民处吧在30岁一50岁之间，且已败婚及孩子16岁以下的家庭所皑占比例最大。这一个年龄段也半是创造个人财富最多的年龄，巴是每个家庭的重要的财务来源背，如何能确保这种收入的稳定搬和持续，是我们不得不考虑的背问题。在这期间保险就显出了碍它的重要性。熬图3 是否尝试过投资及理颁财关注什么图数据来源：调查问卷统计般如图3所示，被调查者中，6翱4%的居民尝试过理财投资，昂仍有36%的居民理财观念淡靶薄，不懂得利用闲散的资金进翱行理财，促使资产增值。而且版，近40%的居民在选取理财邦产品时，最关注的是风险和收肮益，说明我国目前的投资理财澳产品没有形成一个组合产品的鞍投资渠道，居民不会多渠道分班散风险

42、，忽视各种理财产品的俺信誉和品牌，如此单一的理财袄渠道，使居民个人最关心的是翱风险和收益。图4 理财目标和理财占比数据来源：调查问卷统计斑如图4所示，被调查者中28绊%的居民理财目标是资产增值坝，29%的居民为了提高居民隘的生活质量；同时，除储蓄存板款以外，接近76%的居民理袄财投资占家庭总收入的30%盎以下。充分说明我国居民的投扮资心理不成熟，缺乏长远的眼巴光，不懂得充分利用闲散资金靶进行资产的保值增值。捌此外，我们对样本的资产占有拜情况进行了调查，调查结果显按示如图5所示：暗图5 样本资产配置图和理耙想理财方式数据来源：调查问卷统计罢从所调查得出的数据，我们可安以计算得知样本的存款占金融靶

43、资产比重平均为68%，其他案金融资产(包括股票，基金，扒保险，理财产品等)所占比例靶为32%，固定资产占所有资懊产的比重为75.2%，人均绊的资产负债率为19%。可见霸，居民目前理财还是以无风险暗金融资产为主，而且他们理想挨的理财方式是保守型。同时，白京师园小区居民普遍受教育水疤平较高，绝大部分居民最低学班历为本科及以上，受教育水平阿较高，应当更加了解资本市场办的投资背景及相关知识，其实拌不然，如图6所示：皑图6 样本学历及对理财产爱品特性的清楚情况数据来源：调查问卷统计邦只有不足20%的居民非常清摆楚自己所购买的理财产品特性柏，说明我国金融知识的普及水背平较低。加之，单一的理财渠懊道，使居民

44、获得投资产品的消疤息多数听亲朋好友、银行等商芭业机构介绍，居民处于被动状懊态。同时，如图7所示，在投拜资收益方面，69%的居民对隘自己的收益不满意，而且接近40%居民只能够承受轻微风佰险，关心资产保值多于增值。瓣我国居民的资产承受能力较弱坝，更加需要发展个人理财业务鞍，培养出注册理财规划师，为叭居民理财提供理财服务。拔图7 收益是否满意和投资风澳险感受数据来源：调查问卷统计邦如图8所示，样本对目前的经熬济形势,43%持悲观态度，俺40%表示经济形势不明朗。案因此才会出现以储蓄存款为主巴的投资理财方式，进而需要国碍家宏观调控来发展资本市场，颁转变政府职能，创造良好的投笆资环境。图8 经济形势所持

45、态度数据来源：调查问卷统计百三、京师园小区居民个人理财岸存在的问题敖(一) 个人理财的投资心理凹不成熟半受国际金融危机的影响,从我熬们样本所调查的数据可以看出搬储蓄存款占金融资产的比重高案达68.4%，这是一个非阿常高的比重，也是在一个资本岸市场比较完善比较正规的社会哎中不应该出现的数字，这个数蔼字的出现一方面表现出我国的熬资本市场还是有待完善，可更靶应该让我们注意的是投资者心跋理的不成熟和对于理财知识的巴欠缺。（二）理财观念淡薄唉理财其实是一个观念性的问题傲，是一种生活态度的反映。许扒多人认为，摆“拜我赚不了多少钱，没钱理财。巴”袄这不仅仅是个别人的想法，更伴是我们国家大多数人的想法。办从计

46、划经济体制下走过来的人办，靠固定的工资，有限的收入盎，确实对理财的考虑很少。但艾随着市场经济的发展，居民生霸活水平的逐渐改观。钱少的时碍候，我们可能会抱怨无财可理昂；而钱多的时候，人们又觉得拜没有时间去理财。这些都成了拌忽视理财的借口。理财并不仅澳仅是富人的专利，理财需要开八源，也要节流，钱少的人更应皑该合理规划自己的支出，在有搬限收入基础上，增加自己的投把资意识。绊（三）理财渠道单一，业务发拌展滞后艾由于我国金融机构还没有实现叭混业经营，加之理财产品匮乏绊、居民理财观念淡薄，导致绝安大多数居民的资金投向形成了捌以储蓄为主，股票、基金、国百债和外汇为辅的理财渠道。表胺面上看，虽然理财产品名目繁

47、奥多，但由于居民个人还是缺乏百对储蓄以外其他产品的收益及爸风险的正确认识，加之目前的拔投资理财产品没有形成一个组把合产品的投资渠道，使居民理颁财处于渠道单一的困境。捌同时，个人理财业务不健全。扮这里是指一个从个人的目的出碍发，如何合理的配置个人资产爱的服务。像现阶段这种理财实奥际上并不是完整意义上的理财暗。在国外，有专门提供理财服澳务的职业。即注册理财规划师伴，他们要经过行业协会的严格氨考核，合格者颁发证书，他们阿收取咨询费为客户提供全方位办的理财服务，即使客户完全不熬懂理财，也可以放心，因为理笆财规划师代表的是客户的利益颁。皑（四）缺乏长远眼光及个性化八需要皑自从央行加息之后，银行里转昂存的

48、客户就络绎不绝，其实，颁这种行为不是理财的正确态度白，应该在事前制定一系列长期矮有效的投资方案，将风险分散伴于各个渠道，这样才能坦然面八对金融领域内的各种风险，居笆民正是需要这种目光长远的理拌财观。八通常，理财产品和其他金融产凹品的一个本质区别在于其业务按主动性，居民有权力按照自身摆偏好主动选取理财产品，但对暗于存贷款业务安排，只能被动奥接受。可目前，我国居民缺乏这种意识，依旧像去银行存款佰一样，甚至可能在高收益率的板刺激下忽视自身未来资金安排懊的现实需要而选择不适合自己熬的理财产品。这种对理财产品佰认识的片面化影响了我们的理耙性消费。（五）对风险控制不够搬所谓居民理财风险就是居民理耙财主体在

49、理财的过程中，由于斑外部环境的复杂性和变动性以班及居民理财主体对环境的认知跋能力的有限性，而导致的理财瓣失败或达不到预期的目标而造霸成的损失。对于每一个希望以皑最小的风险获取最大收益的投耙资者来说，重要的是学会分析瓣和防范投资风险。一般来说，罢理财的风险主要来自两个方面艾，一是属于个人运作不当，不敖注意趋利避害而造成的不良资败产增多，案“拜套牢坝”佰和隘“柏失血袄”啊资产损害了整体投资的质量，疤例如购买股票时不讲究其经营捌业绩而持有傲“颁垃圾股票挨”白，高位被死死套牢，这是个人碍忽视了高收益资产往往是高风啊险的资产，盲目投机的结果。跋二是个人对投资组合才能提高奥安全系数，资产单一只能提高柏风险

50、系数的道理认识不足。以跋储蓄举例，大部分居民认为它耙的安全性很高，其实不然，过败多储蓄放在银行中，容易诱发绊银行的不良资产过大，发生挤扳兑的风潮，我国银行存款又没笆有规定银行倒闭时的赔款保险袄，这就使银行存款作为单一的鞍资产构成风险性过大。所以，靶个人投资不仅要讲究良好操作笆，还要讲究有比例地分布，投背资组合是增强资产安全的必要版途径，也是提高资产均衡收入翱的办法。埃四、京师园小区居民个人理财胺健康发展的对策般（一）国家制定政策的科学性拔分析叭 鞍 针对居民个人理财存在的吧一系列问题，国家应当制定科澳学的政策，宏观调控资本市场傲，不仅要丰富金融工具的种类背，还要强化资本市场的承载能柏力。同时，

51、要大量普及金融知案识，使居民的理财观念能够与巴时俱进；并且缩小贫富差距、巴改善投资环境，为居民提供更暗多的投资机会。斑1要切实加快发展和深化资安本市场 暗实践表明，只有发展才能解决蔼我国当前经济发展所面临的困埃难。因此，我们唉应该坚定不移地加快深化和发翱展资本市场，尤其是深化对资罢本市场的改革，促进资本市场拜的国际化，鼓励金融创新，为巴广大投资者提供丰富的金融产俺品。当前居民金融资产结构单扮一，最主要的原因就是居民缺芭乏金融产品的选择，某种程度氨上会造成了居民选择储蓄存款鞍居多。 把这就需要我们，首先，通过大搬力发展资本市场和推动金融创百新，促进市场金融产品的多元碍化，丰富金融工具的种类，从伴

52、而将部分储蓄存款转移出来，癌有效配置金融资产，同时也使扒银行经营风险得以释放，有效暗缓解金融风险。 其次，完善碍资本市场的功能，强化资本市爸场的承载能力。完善资本市场澳的功能，推出更多样化的衍生败产品，在扩大市场内涵的同时鞍，将有助于促进市场的稳定，翱扩大资本市场的承载能力。再伴次，规范资本市场的发展，提耙高信息的透明度，增强法治意罢识，提高投资者信心。近年来蔼我国资本市场一直低迷，最直鞍接的原因是市场的混乱、信息瓣的不透明和有效监管的缺失，白增强投资者的信心，有赖于法把制的强化和有效的监管。 半2要提高居民金融知识普及爱水平，促使居民转变理财观念拔 搬我国居民对金融知识整体的认捌识水平偏低，

53、金融基本知识的哎普及率低，不少般居民缺乏最基本的金融资产风哀险和收益的了解。同时，受金肮融市场发展的制约影响，居民八的家庭资产集中在实物资产方摆面。在这种条件下，加强对金熬融知识的宣传推广，显得十分懊。同时，政府也应该致力于减爱少公众对未来的不确定性预期笆，加快住房、医疗的改革步伐叭，进一步完善社会保障体系，版合理引导公众的预期，改善居隘民理财的投资环境。 懊随着市场的不断完善，人民群摆众金融意识不断增强，居民理啊财市场将在更规范的基础上走搬向更深化和更广泛化，这将极扮大促进市场经济的发展。而市靶场经济吧的进一步深化又会反过来促进袄金融意识的培育，从整体上提巴高我们民族素质和驾驭市场经济的能力

54、。爱3应转变政府职能，创造良岸好的投资环境隘 胺在投资领域方面，应取消限制安，给居民投资以平等待遇。除百了少数需要由国家独资控制外吧，在全部竞争性领域和其它所摆有适合于居民个人资本参与的搬领域，都可以吸收民间资本的鞍投资。比如，政府要通过制定哎规划、发布信息等办法，为居岸民提供投资机会，并适时放开败住宅、汽车二级市场，允许个癌人产权自由流动，将居民个人啊的单纯消费行为提升为投资行芭为。这一系列改革，将为我们奥创造更多的投资机会和良好环扮境。 半在促进地域间的平衡发展方面癌，缩小地区间经济差距，缩小昂居民间贫富差距，实现人民共扳同富裕。因此，对于欠发达地搬区实施一些特殊优惠政策，促办进金融资产的

55、多样化。这样不八仅有利于优化居民金融结构，班也有利于提高居民生活水平，俺从而维护社会的稳定。（二）个人理财的理性分析芭 拔 1增强风险意识，做好投班资的风险应急计划把由于个人理财中存在很多不确盎定风险，所以我们必须增强风碍险意识，防患于未然。对于风叭险的控制应该包括:回避风险肮，指事先预测风险发生的可能肮性，分析风险产生的条件，在碍经济活动中设法避开它或改变班行为的方向。留置风险，指在霸风险已经发生的情况下，面对阿现实，从总体利益出发，承受挨风险的同时，设法把风险损失斑降到最低。分散风险，不要把“熬把所有的鸡蛋装在一个篮子里背。拜”霸减小风险，指人们投资时不因昂风险的存在而放弃，而是采取靶各种

56、措施设法降低风险发生的概率，减少可能承受的经济损肮失。这些关于个人理财风险的唉控制，相信对居民减小理财过叭程中的风险，减少个人理财的吧收益损失，会有很大的帮助。捌 俺 2减少居民家庭储蓄比例背，增加合理性投资瓣一个人若能把握一定的风险投摆资意识，进行合理的风险投资吧，将会为自己创造更多的财富蔼。在信息和财富高速发展的时拔代，个人理财及个人风险投资拜成为居民积累财富的最主要手胺段。每个人都应该调整自己的疤理财投资方式，单一的银行储氨蓄已不是居民理财唯一的选择笆，居民需运用多种投资工具，肮规避风险、把握行情，为自己巴创造更多的财富。经过调查，凹提出以下建议：跋(1) 固定收益的理财产品翱投资捌如人

57、民币理财产品、基金等。爱这类投资产品风险小，收益稳敖定。其中，人民币理财产品最邦大的卖点在于有银行信誉担保岸、风险小、期限短、收益保本叭而且高于同期储蓄存款的收益斑；基金主要投资于短期货币工昂具如国库券，商业票据，银行白定期存单、政府短期债券等风搬险低、流动性高的短期有价证拜券。其平均年回报率一般高于碍银行一年期定期存款；相对于瓣人民币理财产品而言，门槛低奥(1000元)，流动性高，暗但风险相比人民币理财产品大笆。（2）信托产品投资矮信托产品主要投资于股票、基稗金、国债等，在为个人客户理昂财方面有着其独特的优势：芭第一专家理财。与客户自身案理财相比，信托是专家理财。吧通过信托投资公司集中起来的

58、唉客户资金，由专业人士进行研碍究，他们可以凭借专业知识和芭经验技能进行组合投资，从而芭避免客户自身投资的盲目性，哀以达到降低投资风险，提高投背资收益的目的。唉第二风险可控。信托合同对坝信托财产的运用、管理、处分瓣有着严格的规定，信托合同一瓣经签订，信托投资公司只能按翱照合同规定的范围和方式进行懊运作。这种制度的安排明确了案信托投资公司的责任和义务，八确保了信托财产的安全。斑第三资金运用范围广泛。当绊前我国银行、保险、证券实行隘的是分业经营、分业监管的制霸度，从目前各金融机构所推出袄的产品看，银行推出的人民币袄理财业务主要投向为银行间债昂券交易市场和汇市；证券公司胺和基金公司所推出的理财产品摆则

59、集中于证券市场；保险公司败所推出的分红险和万能险等一大批理财产品则主要投资于股扮票、债券、基金和大额存款。疤而信托投资公司的经营范围却摆较为广泛，可以横跨货币市场唉、资本市场和实业市场，是目哎前唯一允许同时横跨三大市场隘投资的余融机构。岸第四个性化理财。信托投资班公司可以根据投资者的喜好和唉特性，量身定做个性化产品，叭通过专家理财最大限度地满足傲投资者的个性化要求。（3）房地产投资凹由于房地产价值较高且不易分癌割，投资房地产往往需要雄厚凹的资本。目前投资房地产的人阿群多是有了自己的家庭住房、艾收入为中产阶层及以上人群。凹众所周知，房地产有可观的收芭益率，而且可对抗通货膨胀，罢因此一直是人们的投

60、资方式之板一。（4）“点机式”投资傲即非连续的随机投资理财方式柏。我们经常会在报纸或电视上岸看到或听到某人偶尔买卖某种胺罕见的物资而暴富的事情。这皑种致富方式看似偶然，实际是佰把撑市场需求，利用市场和信挨息创造财富。斑居民在选择以上投资方式时，澳最好使手中的资产多样化，使摆货币资产、实业资产、金融资捌产大体处于乎衡状态，从而分鞍散风险，满足不同阶段的短、澳中、长期目标。参考文献把郭复初捌蔼经济发展中的财务问题M扮唉拌西南财经大学出版社，200隘1瓣饶育蕾、张轮岸拔行为金融学奥笆复旦大学出版社，2005邦易宪容、肖滔佰鞍当前银行个人理财的现状、问暗题和出路傲氨西部论丛，2005.5案谢怀筑、陈利