金融学2013年5月总复习答疑PPT

1、2013年9月考前总复习 2013年5月12013年9月份考试金融学第一次作业一、单项选择题（本大题共60分，共 20 小题，每小题 3 分）1. 中央银行从性质上讲是一个( )。A. 金融机构B. 监管机构C. 政府机构D. 代表政府进行监管的金融机构答案为D。ABC信息量都不全。中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。 22. （ ）是银行间所进行的票据转让。A. 贴现B. 转贴现C. 再贴现D. 都不是答案为B。贴现是收款人或持票人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现，银行按票面金额扣除贴现利息后将余

2、款支付给收款人的一项银行授信业务。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑人收取票款。转贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向另一金融机构转让的票据行为，是金融机构间融通资金的一种方式。 再贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中国人民银行转让的票据行为，是中央银行的一种货币政策工具。弄清了他们的含义就弄清楚了他们的区别，从事这三种业务的双方分别是：贴现是银行对客户，转贴现是银行对银行，再贴现则是银行对央行。33. 狭义外汇支付的基础是（） A. 汇票 B. 支票 C. 本票 D. 国外银行存款答案为D。狭义的外汇指

3、的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产） 44. 国际清偿能力是指一国( ).A. 官方持有的各种流动资产B. 对外融资能力C. 外汇黄金和普通提款权D. 自有储备和一国潜在的对外借款能力的总和答案为D。一国直接掌握的在必要时可以用于调节国际收支、清偿国际债务的国际流通资产。包括黄金、外汇储备以及按规定限额可以从国际货币基金组织获得的储备资产和特别提款权。国际清偿能力有广义与狭义之分。狭义一般指官方直接

4、掌握的国际储备资产，又称第一线储备；广义则包括一国从国外借入的外汇储备、该国商业银行的短期外汇资产和该国官方或私人拥有的中、长期外汇资产（主要指对外中长期投资），又称第二线储备。 55. 公开市场业务是中央银行对宏观经济的（ ）调控行为。A. 直接B. 间接C. 行政D. 综合选B。公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收缩银根时，便卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量；相反，当中央银行认为

5、需要放松银根时，便买进证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金。大家思考一下，央行对经济的直接调控用哪些行为？66. 当利率下降时，人们更愿意选择（ ）等经济行为。 A. 增加存款 B. 增加国债投资 C. 购买住房或汽车 D. 出售股票选C。不解释！77. 客户向银行买进外汇的汇率称为银行( )A. 买入汇率B. 卖出汇率C. 中间汇率D. 现钞汇率 选B。卖出汇率buying rate 也称外汇的卖出价，即报价银行向客户或同业卖出外汇所使用的汇率88. 目前在IMF会员国的国际储备中，最重要的国际储备形式是（ ）A. 黄金储备B. 外汇储备C. 在IMF的储备头寸D. 特别提款权选

6、B。IMF是国际货币基金组织。ABCD中外汇储备是各国官方储备中的主要构成部分。99、货币市场和外汇市场的主要交易推动方式是（ ）。A. 经纪人撮合推动B. 造市商报价推动C. 交易双方电话直接推动D. 以上三者并重答案为B。造市商(market maker)为证券交易所指定的买卖中间商，主要业务是为买方及卖方进行报价、并且为双方寻找最佳价格撮合交易，本身则从买卖差价中获利。1010. 国际收支平衡表中的基本差额计算是根据( )A. 商品的进口和出口B. 经常项目C. 经常项目和资本项目D. 经常项目和资本项目中的长期资本收支答案为D。基本差额=经常项目差额+长期资本流动净额长期资本是一种相对

7、稳定的商业性资本，它的流动净额反映了一个经济体国际投资额的变化，对该经济体经济增长有较大影响。因此，它的基本差额体现了一个经济体在国际经济往来中的中长期地位和实力，反应了经济体通过长期资本流动达到的收支平衡情况，从而使基本差额成为衡量一国国际收支长期变化趋势的尺度。1111. 以下内容中（ ）是经常使用的外汇种类。A. 外国货币B. 外币支付手段C. 外币有价证券D. 特别提款权答案为B。ABCD都是外汇，但是都属广义的外汇泛畴。而B是狭义的，典型的外汇，也是人们通常讨论的外汇。1212. 通常，一国货币升值会对该国国际收支支产生（ ）的结果A. 出口增加，进口减少B. 出口减少，进口增加C.

8、 出口增加，进口增加D. 出口减少，进口减少选B。某国的货币升值了，那相对来说，其他国家的货币贬值了，那出口的利润就会减少。这样的话，出口商就可能减少一定程度的出口商品。导致出口商品成本提高，从而抑制出口；反之，促进进口 1313. 人民币汇价采用( )。A. 应收标价法B. 直接标价法C. 间接标价法D. 美元标价法选B。直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。 1414. 国际收支的( )可以反映一国相对长期的趋势变化。A. 贸易

9、差额B. 经常项目差额C. 综合差额D. 基本差额答案为D。见前面第十题。1515. 一般情况下，银行存贷款利率与通胀率之间的关系是( )。A. 前者追随后者变动B. 后者追随前者变动C. 不同利率追随不同物价指数变动D. 2者无关答案为A。通货膨胀是由于流动性过剩产生的，说白了就是市场上流通的钱太多了，此时央行提高银行存贷款利率，有利于回笼市场中流动的资金，从而可以抑制通货膨胀。所以，一般通货膨胀率较高时，存款利率会相应的提高，其作用是为了使得通货膨胀率降低。 1616. 一般来说，利率上升，债券市场价格将（ ）A. 上升B. 下跌C. 不变D. 不定选B。由于我国的国债以固息国债（指利率在

10、发行时已经锁定）为主。由于固息国债在发行时利率已经确定，当市场利率上升时，市场的整体收益率上升，原先确定利率的债券为了达到市场认可的收益率水平，必须通过价格下降，来提高其实际收益率。所以，利率涨、国债跌。 1717. 银行在票据未到期时买进票据融出资金的做法叫（ ）。A. 票据交换B. 票据承兑C. 票据结算D. 票据贴现答案为D。见前面第2题。1818. 通常情况下，一国的利率水平较高时，则会导致（ ）。A. 本币汇率上升，外币汇率上升B. 本币汇率上升，外币汇率下降C. 本币汇率下降，外币汇率上升D. 本币汇率下降，外币汇率下降答案是B。本币国内利率上调，导致国际热钱涌入，致使外汇市场上本

11、币升值，相对来说外币就要贬值！ 1919. 以下不是中央银行向商业银行提供资金的渠道是（ ）。A. 向商业银行再贷款和再贴现B. 向商业银行收缴存款准备金C. 向商业银行出售外汇和黄金D. 向商业银行出售政府债券答案为B。存款准备金是是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。2020（ ）是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。A. 信用创造B. 支付中介C. 信用中介D. 金融服务答案为C。其中,信用中介职能是商业银行最基本的职能，一方面通过负债将社会闲散资金集中到银行，另一方面又通过放贷等业务将债务转化为资产。商业银行正是通过信用中介来实现资本融通，并

12、从中赚取利差，获得收益的。21多项选择题1. 商业性金融机构主要包括（ ）。 A. 存款性机构 B. 政策性机构 C. 投资性机构 D. 监管机构选AC。商业性金融机构是按照现代企业制度改造和组建起来的，以营利为目的的银行和非银行金融机构，它们承担了全部商业性金融业务。 222. IPO的主要定价参考是（ ）。 A. 市盈率定价法 B. 平价发行法 C. 折价发行法 D. 市净率定价法答案为AD。23IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票）, 即首次公开上市，英文全称 首次公开招股是指一家私人企业第一次将它的股份向公众出售。通常，上市公司的股份是根据向相应

13、证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。市盈率：当前每股市场价格/每股税后利润 市净率：当前每股市场价格/每股净资产 243. 中央银行的职能主要有（ ）A. 信用中介职能B. 支付中介职能C. 发行的银行D. 国家的银行E. 银行的银行 答案是CDE254. 国际货币基金组织将国际收支中的居民定义为( )。A. 政府B. 非盈利团体C. 个人D. 国际性机构 E. 企业 ABCE 。居民单位包括政府，企业，非赢利团体及个人四类。265. 按照中国官方的外汇管理条例规定,外汇包括(

14、)。A. 黄金B. 外币有价证券C. 特别提款权D. 外国货币E. 外币支付手段BCDE。我国1996年4月颁布实施的中华人民共和国外汇管理条例第三条规定，外汇泛指一切以外国货币表示的，用于对外清偿债务的国际支付手段和国际资产。包括外国货币，外币支付凭证，外币有价证券，特别提款权和其他外汇资产。276. 金融资产的主要类型有（ ）。 A. 货币 B. 债券 C. 股票 D. 房产证 答案为ABC。房产证不是金融资产。金融资产的类型有：货币黄金和特别提款权；通货和存款；股票以外的证券(包括金融衍生工具）；贷款；股票和其他权益；保险专门准备金；其他应收/应付帐款287. 大额存单作为一种金融工具，

15、其特点在于( )。A. 具有定期存款的高利率B. 具有定期存款的固定期限C. 具有活期存款随时支取的灵活性D. 具有活期存款的高利率AC。大额存单又叫CD。CD是一种在国家货币市场上广泛使用并受欢迎的一种金融工具。所谓的CD，是指certificates of deposits.即可转让大额存款定期存单。 可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。存单虽然是银行定期存款的一种，但与定期存款的主要差别是：29（1）不记名。可以自由转让，持有者需用现款即可在市场上转让出售。而普通定

16、期存款是凭身份证和密码支取的。（2）金额固定，面额大，美国的CD最低起价为10万美元。 CD是银行事先印好的，放在那里，比如美国。最低起价为十万美元，那么，银行事先印好放在那里，问你要几张，而非普通的定期存款那样，可以由储户决定金额。（3）期限通常不少于2周，大多为36个月，一般不超过1年。（4）允许买卖、转让，使它集中了活期存款和定期存款的优点。在国际货币市场，CD是被大量使用，而且很受银行和储户的欢迎的。受银行欢迎的原因在于，储户不会提前要求提现，银行可以更加稳定的使用存款，而对储户的好处是，当他想要用的时候，可以提前使用而不必影响利息。我国大额定期存单的发行开始于1986年，最初由中国银

17、行和交通银行发行。但是1996年就被取消了，原因是因为我国利率市场并未开放，仍然是由央行决定的。国家担心CD会扰乱固定的利率市场。 CD在国际货币市场是非常受欢迎的。308. 股票的发行价格有( )。A. 面额发行B. 折价发行C. 溢价发行D. 贴水发行AC。31股票的发价格与票面面额通常是不相等的。发行价格的制定要考虑多种因素，如发行人业绩增长性、股票的股利分配、市场利率以及证券市场的供求关系等。根据发行价格和票面面额的关系，可以将证券发行分为溢价发行、平价发行和折价发行三种形式。 平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。如某公司1元，若采用平价发行方式，那么该

18、公司发行股票时的售价也是1元。由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，面额发行能使投资者得到交易价格高于发行价格时所产生的额外收益，因此绝大多数投资者都乐于认购。32平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。多在证券市场不发达的国家和地区采用。我国最初发行股票时，就曾采用过该种面额发行。如1987年深圳发展银行发行股票时，每股面额为20元.溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同类股票的流通价格为基准来确定股票发行价格，股票公

19、开发行通常采用这种形式。在发达的证券市场中，当一家公司首次发行股票时，通常会根据同类公司（产业相同，经营状况相似）股票在流通市场上的价格表现来确定自己的发行价格；而当一家公司增发新股时，则会按已发行股票在流通市场上的价格水平来确定发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时，基本上都采用中间价发行。 333、折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。如某种股票的面额为1元，如果发行公司与承销商之间达成的协议折扣率为5，那么该股票的发行价格为每股095元，目前，西方国家的股份公

20、司很少有按折价发行股票的 但是在我国，中华人民共和国公司法第一百三十一条明确规定，”股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券管理部门批准。349. 金融证券的收益率高低与( )。A. 安全性成反比B. 流动性成反比C. 偿还期成正比D. 债务人信誉成正比ABC351.偿还期(Maturity) 信用工具从目前到偿还本金实际所剩余的时间。不同的信用工具具有不同的偿还期。特例：零偿还期（纸币和活期存款）；偿还期无限（永久性政府公债）。2.流动性(Liquidity) 信用工具在极短的时间内变卖为现金，而以货币计价不蒙受损失的

21、能力。决定因素：变现的难易程度，与流动性成反比；交易成本大小，也与流动性成反比。3.本金的安全性(Safety of Principal) 本金是否遭受损失的风险。主要风险有：信用风险：债务人不能或不愿履行合约的风险。风险的大小取决于：债务人的信用能力和信用状况以及信用工具的性质。市场风险：利率、汇率等市场因素变化导致信用工具价格变化的风险。赢利性和风险性是正相关关系。364.收益率(Yield)（1）票面收益率：票面利息与面值之比。（2）当期收益率：票面利息与证券当期市场价格的比率。 当期收益率=票面利息证券市场价格100%（3）平均收益率（实际收益率） 证券在整个有效期内，每年净收益（票面

22、利息与年平均资本损益之和）与市场价格（购买价格）的比率。 这里：年均资本损益=（面值市场价格）偿还期 上述金融工具的各特征之间存在着一定的冲突：安全性与偿还期成反比；流动性与收益率也成反比关系。3710. 中央银行的三大政策工具是（ ）。A. 信用配额B. 再贴现C. 公开市场业务D. 法定准备金率E. 窗口指导BCD。38再贴现率(利率)，准备金，公开市场操作即国债操作。再贴现率的调节其实就是利率的调节，它面向的是全社会，对百姓影响很大，也是货币政策里最直接、最立竿见影也是最主要的操作，提高准备金是指主要作用于银行的，用来控制贷款量，降低货币乘数效应，效果比较温和。主要影响企业，对一般百姓影

23、响不大。公开市场市场操作，发行国债，就是收回一部分的流动货币。赎回国债就是发放一定数量的流通货币。由于中国的国债比率相对不高，公开市场的操作的效果不是很明显。 39三、判断题（本大题共10分，共 5 小题，每小题 2 分）1. 票据再贴现是商业银行的负债业务。（错）。再贴现是商业银行以未到期的合格票据再向中央银行贴现。对中央银行而言，再贴现是买进票据，让渡资金；对商业银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金。再贴现是中央银行的一项主要的货币政策工具。中央银行可以通过提高或降低再贴现率来影响金融机构向中央银行借款的成本，从而影响货币供应量和其它经济变量。 总而言之就是把票据变成资金。 它是银行贷款业

24、务中的一种，而贷款业务属于资产业务，所以它是资产业务！402. 本位货币与其他货币的区别在于：本位货币具有无限法偿性和交易的零星支付的两种特征（错 ）本币又称本位币，是一国货币制度中的基本通货，它是国家法定的计价、结算货币单位。主币具有无限清偿能力，主要用于大宗商品交易和劳务供应的需要。主币在一国经济生活中起主导作用。辅币，即辅助货币，是指本位币单位以下的小额货币辅助大面额货币的流通，供日常零星交易或找零之用，。41在直接标价法中,银行总是报出买入价和卖出价,其中买入价是客户可以从银行买进外汇的汇价。（ 错）。买入价是银行向客户或者同业买入外汇时所使用的汇率。42 当股市整体走强时，市盈率偏低

25、。（错 ）。市盈率=股票的价格/每股年度税后利润.整体走强的时候，股票飘红，价格高企。43历史最悠久的股价指数是NASDAQ指数。（错） 历史最悠久的股价指数是道琼斯指数。441. 中央银行产生于（ ） A. 实物货币时代 B. 金属货币时代 C. 代用货币时代 D. 信用货币时代答案为D。中央银行是在现代商业银行快速扩张并引起一系列矛盾当中发展和完善起来的。市场经济进入信用货币时代，基本上不适用铸币，货币具有明显的国家信用等级，而且仅仅以国家信用作为担保。为保证货币能够合理地反映经济，货币符合和价格信号合理传递，同时客户纯粹市场经济条件下的缺点（盲目性、自发性、滞后性等），调节货币缺余，利用

26、货币杠杆调节总供给和总需求，同时加大对现有金融市场的监管规范力度，所以需要一个起码的中央银行。452. 贸易收支应记入国际收支平衡表的（） A. 经常帐户 B. 资本帐户 C. 金融帐户 D. 储备与相关项目经常账户（Current Account）是一国国际收支的主要组成部分，主要包括商品贸易收支，即有形货物的进出口，及服务贸易收支，即诸如旅游、银行及保险等各种服务的往来。463. 按照流动性的大小排列，下述资产中，（ ）流动性最强： A. 商业贷款 B. 证券 C. 准备金 D. 实物资产答C。存款准备金制度作为一般性货币政策工具，是在中央银行体制下建立起来的。所谓存款准备金，是指金融机构

27、为保证客户提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的存款。金融机构的准备金分为两部分，一部分以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存款形式存储于央行，实行准备金的目的是为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。 所以流动性是非常强的。474. 最典型的股票是（ ）。A. 普通股B. 优先股C. 记名股D. 流通股E. 无面额股 答案是A。48普通股是公司发行的无特别权力的股票，是公司满足全部债权后，对公司收入和资产的所有权，以出资额为限对公司债务负有限责任。普通股的权益主要表现在：（1）以投票的方式参与公司经营管理和决策的参与权（表决权）；（2）对公司盈利的分

28、配权；（3）在公司破产清算时，对公司剩余资产的分配权；（4）在公司发行新股时的优先认股权。优先股是比普通股票具有一定优先权的股票，优先股是相对于普通股而言的。其优先权表现在：（1）按规定优先股股息率优先分配股息的权利；（2）公司破产清算时，对公司剩余资产的优先分配权。但优先股的股东没有选举董事会和参与公司经营管理的权利。 495. 商业银行最基本的资金来源是（ ）。 A. 存款类资金来源 B. 非存款类资金来源 C. 中央银行的贴现借款 D. 国际金融市场融资 答案为A。商业银行的资金来源也是其负债业务主要有资本金，各种存款和借款。其中存款是最传统最主要的来源。506. 公开市场业务是中央银行

29、对宏观经济的（ ）调控行为。A. 直接B. 间接C. 行政D. 综合答案为B。和前题重复。51公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收缩银根时，便卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量；相反，当中央银行认为需要放松银根时，便买进证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金。527. 中央银行买卖证券的目的是 （ ） A. 盈利 B. 调剂资金供求 C. 控制企业资金 D. 管理政府收支选B

30、。公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。538. 下列不属于政策银行的是（ ）。A. 中国进出口银行B. 交通银行C. 国家开发银行D. 中国农业发展银行答案是B。政策银行只有三个，即ACD。交行不是四大国有独资商业银行（工，中，建，农），而是股份制银行。549. 目前在IMF会员国的国际储备中，最重要的国际储备形式是（ ）A. 黄金储备B. 外汇储备C. 在IMF的储备头寸D. 特别提款权选B。ABCD中“外汇储备”是各国官方储备中的主要构成部分。55

31、10. 国际收支平衡表中的基本差额计算是根据( )A. 商品的进口和出口B. 经常项目C. 经常项目和资本项目D. 经常项目和资本项目中的长期资本收支选D。基本差额=经常项目差额+长期资本流动净额长期资本是一种相对稳定的商业性资本，它的流动净额反映了一个经济体国际投资额的变化，对该经济体经济增长有较大影响。因此，它的基本差额体现了一个经济体在国际经济往来中的中长期地位和实力，反应了经济体通过长期资本流动达到的收支平衡情况，从而使基本差额成为衡量一国国际收支长期变化趋势的尺度。5611. 国际金本位货币制度下，各国货币汇率决定的基础是( )。A. 黄金平价B. 铸币平价C. 购买力平价D. 中心

32、汇率答案为C。57在国际金本位货币制度下，汇率决定的基础通常依赖于两国货币的购买力，实质上是两国货币所代表的价值量。汇率=A国货币购买力/B国货币购买力=B国物价水平/A国物价水平5812. 择期交易是（ ）交易的一种类型。A. 远期外汇B. 外币期权C. 外汇期货D. 在合同到期日前，顾客有权放弃合同的执行答案是A59择期交易是指交割日可选择的远期外汇，在择期交易中，交易的一方可在成交日的第三天起至约定期限的任何一个营业日，要求交易的另一方按照事先约定的远期汇率进行实际交割的外汇交易。 在择期交易中，银行为客户提供了交易时间上的灵活性，因此，择期交易的汇率通常有利于银行。6013. 自由外汇

33、和记账外汇是按照（ ）为基础划分的。A. 根据外汇交易的交割日期B. 根据外汇的来源和用途C. 根据货币能否自由兑换D. 根据货币能否自由流动选C（注意，标准答案错误！）611、按货币是否自由兑换，分为自由外汇和记账外汇2、按外汇的来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇3、按外汇交易的交割日期，外汇可分为即期外汇与远期外汇。6214. 以下内容中（ ）是经常使用的外汇种类。A. 外国货币B. 外币支付手段C. 外币有价证券D. 特别提款权答案为BABCD都是外汇，但是都属广义的外汇泛畴。而B是狭义的，典型的外汇，也是人们通常讨论的外汇。6315. 资本市场的主要资金供给者是A. 商业银行B.

34、非银行金融机构C. 中央银行D. 个人 B。资本市场的资金供应者为各金融机构，如商业银行、储蓄银行、人寿保险公司、投资公司、信托公司等。其中最主要的是非银行金融机构。6416. 一国的国际收支储备增量主要来源于（ ）A. 贸易顺差B. 经常项目顺差C. 资本项目顺差D. 经常项目顺差+资本项目顺差D。65两项指标同时顺差被称为“国际收支双顺”1、经常项目顺差，指进出口贸易、出口大于进口。 2、资本项目顺差，指入出境投资、外资流入大于本国资本输出。 国际收支中经常项目的顺差和国际资本的净流入是国际储备资产的主要来源。其他不是那么主要的来源还有央行干预外汇市场时买进的外汇，一国政府持有的货币性黄金

35、增量等等。6617. 一般来说，利率上升，债券市场价格将（ ）A. 上升B. 下跌C. 不变D. 不定答案为B67由于我国的国债以固息国债（指利率在发行时已经锁定）为主。由于固息国债在发行时利率已经确定，当市场利率上升时，市场的整体收益率上升，原先确定利率的债券为了达到市场认可的收益率水平，必须通过价格下降，来提高其实际收益率。所以，利率涨、国债跌。 6818. 我国的同业拆借利率是指（ ）A. SIBORB.B. HIBORC. SHIBORD.D. LIBOR答案为C Shibor全称是“上海银行间同业拆放利率”（Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR

36、），被称为中国的LIBOR（London Interbank Offered Rate，伦敦同业拆放利率），自2007年1月4日正式运行。Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率 。69同业拆借利率 基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机

37、制形成的核心。70基准利率在西方国家传统上是中央银行的再贴现利率，不过也不尽然，英国的基准利率就 是伦敦银行间同业拆借利率。著名的基准利率有伦敦同业拆放利率（LIBOR）和美国联邦基准利率。 7119. 银行在票据未到期时买进票据融出资金的做法叫（ ）。A. 票据交换B. 票据承兑C. 票据结算D. 票据贴现D72贴现是收款人或持票人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现，银行按票面金额扣除贴现利息后将余款支付给收款人的一项银行授信业务。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑人收取票款。转贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向另一金

38、融机构转让的票据行为，是金融机构间融通资金的一种方式。 再贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中国人民银行转让的票据行为，是中央银行的一种货币政策工具。弄清了他们的含义就弄清楚了他们的区别，从事这三种业务的双方分别是：贴现是银行对客户，转贴现是银行对银行，再贴现则是银行对央行。7320. 以下不是中央银行向商业银行提供资金的渠道是（ ）。A. 向商业银行再贷款和再贴现B. 向商业银行收缴存款准备金C. 向商业银行出售外汇和黄金D. 向商业银行出售政府债券答案为B。见前。存款准备金是是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。 74多项选

39、择题1. 证券上市的好处包括（ ）。 A. 获得广告效应 B. 增强证券流动性 C. 强化股东和社会监督 D. 进一步筹措资金答案ABCD。752. 公司债券包括（ ）。 A. 普通债 B. 可转债 C. 金融债 D. 分离交易可转债答案是ABD。可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。76分离交易可转债是一种附认股权证的公司债，可分离为纯债和认股权证两部分，赋予了上市公司一次发行两次融资的机会。分离交易可转债是债券和股票的混

40、合融资品种，它与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易。773. 信用货币制度的特点（ ）： A. 本位货币是中央银行发行的纸币和存款货币。 B. 信用货币不规定含金量，不能兑换黄金。 C. 信用货币由现金和银行存款构成，并通过银行信贷渠道向社会投放。 D. 国家金融当局对货币的管理是经济正常发展的必要条件。答案是ABCD 784. 金融资产的主要类型有（ ）。 A. 货币 B. 债券 C. 股票 D. 房产证答案是ABC。 795. 商业银行中间业务有( ) A. 代理工资发放 B. 开具信用证 C. 基金托管 D. 证券投资ABC。基金托管是指商业银行接受基金管理人的委托，代表基金持

41、有人的利益，保管基金资产，监督基金管理人日常投资运作，基金托管人独立开设基金资产账户，依据管理人的指令进行清算和交割，保管基金资产，在有关制度和基金契约规定的范围内对基金业务运作进行监督，并收取一定的托管费。 因此是中间业务。证券投资是资产业务，因此不是中间业务。806. 股票的发行价格有( )。A. 面额发行B. 折价发行C. 溢价发行D. 贴水发行 AC同前。817. 利息率的表示方式主要有（ ）A. 年利率B. 月利率C. 日利率D. 复利ABC年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以万分比表示。复利和单利是利息的计算方法不是表示方式。828. 自主性交易包括( )项目。A. 进

42、出口贸易B. 旅游收支C. 国际援助D. 国际直接投资E. 官方储备增加答案为ABCD。83自主性交易 Autonomous Transaction：是指那些基于交易者自身的利益或其他的考虑而独立发生的交易，主要包括经常项目和资本与金融项目中的交易，如货物和劳务的输出入、直接投资、长期资本流出入、侨民汇款、赠与等。通常判断一国国际收支是否平衡，主要看其自主性交易是否平衡。 849. 中央银行独立性的主要内容有( )。A. 独立的货币发行制度B. 独立制订并执行货币政策C. 独立管理和调控金融体系和金融市场D. 独立于宏观经济目标之外ABC。85央行的独立性的具体体现：1、建立独立的货币发行制度

43、2、独立的制定和执行货币金融政策3、独立地与其他金融机构开展业务。8610. 利率互换交易存在的基础是（ ）。A. 交换双方经济规模的差异B. 双方债信等级的差异C. 交换双方筹资机会的差异D. 交换双方相对优势的差异 答案是BCD87利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入流与对方的以另一种利率计算的利息收入流相。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。利率互换之所以会发生，是因为存在着这样的两个前提条件：存在品质加码差异 存在相反的筹资意向88判断题1. 在信用发达的

44、国家，存款准备金制度是中央银行最常用的调控手段。（错） 中央银行可以运用存款准备金、再贴现、公开市场业务、基准利率、中央银行再贷款、信贷政策和汇率政策等多种货币政策工具，调节货币供求，以实现宏观经济调控目标。其中，存款准备金、再贴现及公开市场业务是中央银行最有效、最常用的货币政策手段。89欧洲货币市场主要是欧洲大陆和英国的货币市场。(错 )欧州货币市场是泛指非居民之间的境外货币存储，贷放及金融工具的国际金融交易市场。称为欧州货币市场的原因仅仅是境外货币交易最初产生于欧州。90在直接标价法中,银行总是报出买入价和卖出价,其中买入价是客户可以从银行买进外汇的汇价。（ 错）。见前91外汇泛指一切以外

45、国货币表示的用于对外清偿债务的国际支付手段和国际资产。外汇分广义外汇和狭义外汇。（正确 ）92其他条件不变，一国的国际收支出现顺差，则该国货币汇率可能上升。( 正确) 顺差使该国外汇增加，兑换本国货币的需求增加，从而推动本国货币汇率上升。 93开放式基金:是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所随时申购或者赎回基金单位的一种基金。 94金融资产泡沫 由于人们对金融资产预期收益的变化，导致金融资产的市场供求变化，使金融资产金融资产的交易价格，在一定时期内脱离实物资产的现有价值形成过多虚拟价值。 金融泡沫破灭的过程就是虚拟资产价值回归的过程。 95什么是股票价格指数 股票价格指数是用来表示多种股票平均价格水平及其变动幅度并衡量股市行情的综合指标。它集中地反映了股票市场的变化趋势。股价指数是股票市场的测量器，是显示一国政治、经济、社会及其它各种因素变化状况的“晴雨表” 也是投资者进行投资决策的主要依据。股票价格指数通常以“点”为单位. 股票价格指数有综合指数和成分指数。96什么是一价定律？ 一价定律： 对某种贸易品而言，无论是用美元直接购买，还是以现行汇率转换成其它货币再购买，该商品的价格在世界各地应当相等。即在自由贸易条件下，按购买力平价折算后，一种商品的价格在任何