IPO观察：浩洋电子等4家过会其中伺服行业雷赛智能值得重点追 踪

1、内容目录.A股IPO统计 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 非科创板公司IPO情况总览4 HYPERLINK l bookmark36 o Current Document 科创板公司IPO情况总览4 HYPERLINK l bookmark48 o Current Document 2.IP0观察：本期 雷赛智能 值得重点追踪6 HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 雷赛智能简介6 HYPERLINK l bookmark58 o Current Document 其他

2、公司 简介10 HYPERLINK l bookmark0 o Current Document .近期IPO过会公司问询简析11 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 近期非科创板公司IPO问询11.浩洋电子IPO过会11中泰证券IPO过会12安宁股份IPO过会12雷赛智能IPO过会13 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 近期科创板公司IPO问询简析14 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document .新三板公司IPO统计16 HYPERLINK l bookma

3、rk16 o Current Document 非科创板市场 新三板概览17 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 新三板、科创板关联统计18 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 新三板IPO排队企业达113家20图表目录图1：上周非科创板企业共4家企业IPO过会4 HYPERLINK l bookmark40 o Current Document 图2:截至目前，科创板共113家企业上会5 HYPERLINK l bookmark46 o Current Document 图3:目前过会公司地域分布

4、5图4:雷赛智能主营业务分布6图5: 雷赛智能产品例如7 HYPERLINK l bookmark54 o Current Document 图6:雷赛智能历年收入及增速7 HYPERLINK l bookmark56 o Current Document 图7:雷赛智能历年净利及增速7图8:雷赛智能历年经营活动现金流量净额8图9:雷赛智能历年毛利率与净利率8图10：雷赛智能历年偿债能力8图11：雷赛智能历年应收账款占收入比重8 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 图12: 2019年已过会三板公司分布17 HYPERLINK l bookmark

5、6 o Current Document 图13:已过会三板公司占全部过会公司比重17表1:近1周发审委审核结果一览4表2:近1周过会公司初步数据一览（单位：亿元）6表3:雷赛智能在通用运动控制器市场位居行业第二位8表4:雷赛智能在步进系统市场稳居行业首位9表5:雷赛智能在国内伺服系统占有率较低9表6:雷赛智能与可比公司毛利率接近9表7:可比公司其他数据比拟9表8:雷赛智能拟募集资金约5.55亿元10表9: IPO过会公司相关问询简析11表10:科创板IPO过会公司相关问询简析143,近期IPO过会公司问询简析近期非科创板公司IPO问询.发审委会议对IPO过会公司，提出了相关问询，涉及财务方面

6、、经营方面、合规方面等问题。我们 列示过会公司相关问题的用意在于，为后续申请IPO的公司提供参考。本期过会企业涉及财务方 面的问询：毛利率异常等。经营方面的问询：公司海外销售金额较大，占比拟高，且产品被 列入美国加征关税清单。合规方面的问询：公司被相关监管机构屡次采取行政处分等。表9: IPO过会公司相关问询简析资料来源:证监会;问题涉及类别需要解释原因及合理性的问题过会公司财务方面2018年和2019年上半年发行人扣非后净利润增幅显著高于营业收入增幅浩洋电子主营业务毛利率持续上升，并高于同行业可比上市公司。安宁股份公司综合毛利率水平持续小幅下滑雷赛智能经营方面公司海外销售金额较大，占比拟高，

7、且产品被列入美国加征关税清单浩洋电子合规方面公司被相关监管机构屡次禾取行政处分、行政监管措施、自律监管措施或 纪律处分，且存在多起诉讼、仲裁纠纷及投诉举报事项。中泰证券浩洋电子IPO过会据证监会第18届发审委2019年第204次会议审核结果公告显示浩洋电子首发获通过。发 审委会议对其提出询问的主要问题如下：1、发行人海外销售金额较大，占比拟高，且产品被列入美国加征关税清单。请发行人代表：X说明加征关税后对海外销售的实际影响，是否存在大量订单取消及大客户转移采购的情况；（2）说明与美国客户就有关关税承当机制的协商进展情况；（3）结合自身竞争优势、在 手订单价格和数量变化、关税分担协商情况、购销协

8、议商定周期以及中美贸易摩擦最新进展 等情况，说明中美贸易摩擦的影响是否滞后，是否会对发行人持续盈利能力造成重大影响，拟采 取何种措施减少加征关税对经营业绩的影响；（4）结合产品价格、质量和技术水平以及同行业 竞争对手情况，说明对美国销售是否存在较强的被替代性。请保荐代表人说明核查依据、过程, 并发说明确核查意见。2、发行人报告期综合毛利率保持稳定，但2018年和2019年上半年发行人扣非后净利润增 幅显著高于营业收入增幅。发行人内外销毛利率存在一定差异。请发行人代表：（1）结合相 关会计科目的金额变化说明上述情况的原因及合理性，与可比公司是否存在差异，相关原因 及合理性；（2）结合发行人产品的

9、技术质量比拟优势，说明外销产品毛利率较高的原因及合 理性；（3）说明子公司法国雅顿2018年和2019年上半年收入利润大幅上升的原因。请保 荐代表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。3、报告期内ADJ集因为发行人第一大客户。发行人控股子公司智构桁架的少数股东为香港 环宇，香港环宇股东涉及的自然人股东包括ADJ集团的主要股东或高管。智构桁架向ADJ 集团销售桁架的金额及占比在报告期内逐年上升。请发行人代表：（1）结合向其他客户同类 产品的销售价格以及ADJ向其他供应商的采购价格情况，说明ADJ集团与发行人之间的交 易价格是否公允，是否存在利益输送的情形；（2）结合与ADJ集团的合作历史，说

10、明发行 人完成收购智构桁架前后，发行人与ADJ集团的交易金额、单价、交易条件是否存在明显变 化（3）说明ADJ集团对于其股东及高管参股智构桁架的情况是否了解，是否认可该等安 排，ADJ集团股东及高管参股智构桁架是否存在商业贿赂的嫌疑，是否违反美国反海外腐 败法的相关规定，如该等安排存在瑕疵，是否会对发行人的持续经营能力产生重大不利影 响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。4、发行人是ADJ和日ation产品的供应商，合作是以ODM、直销的形式进行。2018年6 月，Fraen公司向美国国际贸易委员会提交了关于对ADJ、Elation及浩洋电子的终止调查动 议文件。根据该文件，

11、ADJ公司与原告Fraen公司统一达成了专利付费使用协议。请发行人 代表说明：（1）在为ADJ做ODM产品时，除了承当制造加工外，是否还需要按照要求承当 局部或者全部的设计任务，设计产品的型号和技术参数等；（2） ADJ、日ation是否为发行人代 垫专利使用费，是否存在其他利益安排；（3） 2018年6月前后，发行人向ADJ、Elation销 售价格、合同主要条款、毛利率有无较大变化。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表 明确核查意见。中泰证券IPO过会据证监会第18届发审委2019年第203次会议审核结果公告显示中泰证券 首发获通过。发 审委会议对其提出询问的主要问题如下：1、报告期内，

12、发行人被相关监管机构屡次采取行政处分、行政监管措施、自律监管措施或 纪律处分，且存在多起诉讼、仲裁纠纷及投诉举报事项。请发行人代表：（1）结合处分所涉 事项的内容、情节和性质、处分标准等，说明是否构成重大违法行为，是否构本钱次发行障 碍；（2）说明报告期内重大诉讼、仲裁及投诉举报事项的具体情况及影响；深圳冠石私募产 品、“泰融一期”私募产品、万家基金安阳德宝专项计划面临的兑付风险及最新处珞情况；彭 晨案件所涉违规行为是否属于发行人的公司行为，是否构本钱次发行障碍；目前是否还存在其 他类似产品兑付或违约风险，发行人是否负有赔偿责任，相关产品的资产规模及风险敞口，对 应的资产减值或预计负债计提是否

13、充分；（3）结合前述违规、涉诉及举报事项的具体内容、 情节、频次等，说明内控制度是否存在重大缺陷，是否构本钱次发行障碍；后续责任认定及 追究情况，目前的整改情况及效果，相关内部控制制度是否已健全并有效执行。请保荐代表 人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。2、报告期内，发行人业绩存在一定的波动。请发行人代表：（1）结合宏观经济、行业政策、市 场环境及自身经营等因素，说明报告期内业绩波动，特别是2019年上半年及前三季度业绩大 幅回升的原因及合理性，与同行业可比公司情况是否一致；（2）结合报告期内业务结构的变 化，比照同行业可比公司在关键业务指标上的变动趋势及幅度，说明发行人的核心竞争力与

14、竞争优势；（3）结合发行人的区域优势、外埠业务拓展等情况，说明报告期内平均净佣金率 显著高于行业均值，但持续下降、差异逐渐收窄的原因及合理性；（4）结合资本市场整体情 况，说明报告期内证券投资业务利润持续上升的原因及合理性、可持续性；（5）说明报告期 内证金公司对发行人授信额度和保证金比例的变化情况及原因，发行人转融通业务的稳定性、 可持续性；（6）关联方山钢金控从事受托资产管理业务，说明是否与发行人构成同业竞争， 是否构本钱次发行障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。安宁股份IP0过会据证监会第18届发审委2019年第203次会议审核结果公告显示 安宁股份 首发获通过。发

15、 审委会议对其提出询问的主要问题如下：1、2016年-2018年攀钢集团一直为发行人第一大客户，双方有签订长期合作协议。请发行 人代表说明：（1） 2019年上半年对攀钢集团收入及占比大幅下滑的原因及合理性，未来合作关系的稳定性和可持续性；（2）发行人调整客户结构的原因，是否违反与攀钢集团的相关 约定，是否存在潜在风险或纠纷。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。2、报告期内，发行人通过指定供应链管理公司向局部终端客户进行销售。请发行人代表说 明：（1）供应链管理公司提供的服务内容及盈利模式，销售定价的机制及其公允性，发行人 的售价与供应链管理公司销售给终端客户的价格之间的差异及

16、合理性；（2）通过供应链管理 公司销售产品的物流过程，供应链管理公司的最终销售及期末库存情况；（3）报告期内供应 链管理公司销售收入波动、供应链管理公司客户结构变化较大的原因及合理性，是否存在通 过供应链管理公司调节期间收入、平滑期间利润的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并 发说明确核查意见。3、报告期内，发行人主营业务本钱主要由直接采矿本钱、能源动力、辅料及耗材、职工薪酬 及其他制造费用构成。请发行人代表说明：（1）营业本钱、长期待摊费用中的相关运输费用、 爆破费用的核算、归集、结转是否准确、合理，与同期产销量、运输量等数据是否匹配；Z关联采购的定价依据及其公允性，运输公司有关个人挂靠

17、车辆运输的管理制度，个人车辆运输本钱的核算是否真实、可靠、价格是否公允，是否存在通过挂靠个人或关联方分担 本钱、费用等情形；（3）开拓延伸工程与采矿业务在排土、爆破等方面的日常管理及本钱核 算情况，开拓延伸费与采矿本钱如何有效区分；（4）报告各期开拓延伸支出、排土场和尾矿 库资本化金额及其组成内容，资本化依据及合理性，后续摊销或折旧的具体方法及其合理性，是 否符合企业会计准那么的规定。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。4、报告期内发行人主营业务毛利率持续上升，并高于同行业可比上市公司。请发行人代表 说明：（1）各产品报告期内毛利率变化的原因及合理性，钛精矿、锐钛铁精矿产品毛利

18、率增 速较快的原因及可持续性；（2）发行人毛利率高于行业平均水平的原因及合理性。请保荐代 表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。5、自成立以来，发行人开采的锐钛磁铁矿均为潘家田铁矿。请发行人代表说明：（1）矿区 岩土剥离层的范围、采剥比、选矿比、矿山品位变动、原矿铁和钛综合含量等，相关信息披 露是否充分、准确；（2）潘家田锐钛矿床的现有实际储存量、未来可开采量以及其与矿产证 是否有差异，是否有采掘殆尽的风险；（3）自成立以来是否存在超出法定开采量开采的情形， 是否构成重大违法行为；（4）开采过程中如何区分矿石品位，发行人报告期内工业品位矿开 采量与随采低品位矿之间的匹配关系，相关内控制度

19、是否健全有效。请保荐代表人说明核查 依据、过程，并发说明确核查意见。雷赛智能IPO过会据证监会第18届发审委2019年第203次会议审核结果公告显示 雷赛智能 首发获通过。发 审委会议对其提出询问的主要问题如下：1、发行人投入较大的PCBA工序主要采用外协完成；IC类电子元器件等主要原材料多数由 国外厂商研发生产。请发行人代表说明：（1）采用外协的原因及必要性，发行人与外协厂商 各自工序在产品生产环节中的具体作用，发行人是否掌握核心工序，对外协厂商是否存在重 大依赖；（2）主要产品在下游设备生产中的作用，是否存在下游客户自主从事控制系统研发、 生产的风险，发行人业务未来开展的市场容量及可持续性

20、；（3）相较于竞争对手的核心技术 优势、行业地位及替代风险；（4）产品的关键零部件是否依赖于对国外厂商的进口，主要进 口地区的贸易政策及风险，对发行人持续盈利能力的影响，是否存在重大的不确定性。请保 荐代表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。2、报告期内，发行人收入持续增长，销售模式以直销为主，经销为辅，且直销模式下客户 较为分散。请发行人代表说明：（1）直销收入与下游客户所处行业景气度和开展趋势是否一 致；（2）报告期内营业收入变化与同行业可比公司情况是否一致，2018 年控制器和驱动器 销售收入出现滞涨的原因及合理性；（3）内销收入确认原那么中所称“确定购货方收取货物并 能履行合同约

21、定的付款义务”的具体含义及依据，是否存在安装调试义务，确认时点是否符 合销售合同中风险报酬转移约定；（4）直销模式下客户较为分散的原因及合理性，同时采取 直销与经销模式的必要性，是否符合业务特点与行业惯例；（5）局部经销商为前员工设立的 合理性、交易的公允性，是否存在利益输送；（6）直销与经销收入的真实性，经销模式下产 品的最终销售实现情况；（7） 2019年业绩预计情况，相关依据是否充分、合理。请保荐代 表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。3、报告期内，发行人综合毛利率水平持续小幅下滑。请发行人代表说明：（1）报告期内细 分产品的毛利率变动情况，与同行业可比公司同类产品的差异情况及原

22、因；不同细分产品毛 利率差异较大的原因及合理性；（2）主要产品境内外销售毛利率是否存在显著差异及原因；（3） 2018年以来原料价格上涨的背景下，除驱动器以外其他产品平均本钱均下降的原因及 合理性；（4）电机产品采用不同采购和生产模式的原因及合理性，外购电机成品直接销售或 者组装后销售毛利率水平高达30%以上的合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发 说明确核查意见。4、请发行人代表说明：（1）局部租赁厂房未办理产权证书的原因，是否已按地方性法规规 定办理“有条件临时使用”的相关手续，是否符合相关国家法律法规；（2）前述租赁房产近 期是否会被纳入城市更新计划，是否存在无法持续租赁的风险及其

23、影响，发行人拟采取的应 对措施及其有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发说明确核查意见。32近期科创板公司IPO问询简析上交所科创板股票上市委员会对IPO过会公司，提出了相关问询，主要涉及技术、经营、财 务、股东、股票发行、合规等。前期涉及的问询为：公司持有大量闲珞资金用于购买理财产品 而未针对募投工程进行投入。表10:科创板IPO过会公司相关问询简析问询涉及公司该类问询涉及 公司家数统计技术方面的问询天准科技、福光股份、华兴源创、天宜上佳、南微医学、交控科技、容百科技、光峰科技、安博通、传音控股、热景生物、山石网科、申联生物、华熙生物、迈得医疗、致远互联、美迪西、长阳科技、核心技术（及

24、人员）久日新材、卓越新能、卓易信息、三达膜、联瑞新材、清溢光电、当虹科技、普元信息、江苏北人、 硕世生物、东方基因、科前生物、华润微电子、聚辰股份、嘉必优、罗克佳华、凌志软件、神工股 份、映翰通、百奥泰、石头科技、成都先导、开普云、金科环境42技术合作中国通号、特宝生物2专利申请/专利到期西部超导、方邦电子、虹软科技、佰仁医疗4慈腺鹿悌1JV /1 J提升核心竞争力的技术 路线和相应举措虹软科技1（是否存在）技术依赖特宝生物1经营方面的问询进行现金分红鸿泉物联1平均薪酬偏低美迪西、兴图新科2拓展经营规模和产品领 、*宝兰德 域的主要因素高毛利率的可持续性天宜上佳、杭可科技、方邦电子3供应商及客

25、户关系天准科技、华兴源创、睿创微纳、澜起科技、热景生物5客户集中度高芯源微、八亿时空2收购活动对业绩的影响南微医学1境外经销收入的核查南微医学1产品的市场前景容百科技、光峰科技、百奥泰3产品定价策略容百科技1公司销售模式安恒信息、心脉医疗、西部超导、昊海生科、山石网科、晶丰明源、华熙生物、东方基因、赛特斯 材9关联父为心脉医疗、海尔生物、威胜信息、罗克佳华、石头科技5境外子公司向境内母公 司分红的政策虹软科技1如何提司丝利能力中国通亏1产品价格竞争趋势赛诺医疗1生产模式变化对公司业 绩影响传音控股1经销阖库存金额较大关;母生科1来是否存在亏损的较大 可能性微芯生物1行业政藜对公司的影响佰仁医疗

26、1未来业务的主要开展方 向中国电器1供应商返利的可持续性有方科技1生产经营及持续经营能 力建龙微纳、万德斯、兴图新科、广大特材、德林海5债权的收回芯源微1工程应用前景龙软科技1竞争格局聚辰股份、特宝生物2竞争力洁特生物、瑞松科技、道通科技3收购控股股东资产（是否 构成潜在的利益冲突）泽璟制药I员工保羽协议赛特淅材1人员数量、工时与产量是 否配比合理国盾量子1是否存在将生产人员归 类为研发人员并扩大研 发费用归集的情形国盾量子1员工住房补贴创鑫激光1局部董监高及核心技术 人员未在公司领薪华峰测控1涉及财务的问询研发费用安集科技、福光股份、华兴源创、方邦电子（研发费用占营业收入比重逐年降低）4销售

27、费用（率）热景生物、甲联生物、祥生医疗、威胜信息、八亿时空5公升外理澜起科技、光峰科技、 硅产业西部超导、昊海生科、普元信息、江苏北人、有方科技、龙软科技、万德斯、m经营性现金流容百科技、天奈科技、江苏北人、有方科技、万德斯、博众精工、金科环境7应收账款交控科技、中微公司、致远互联、万德斯、瑞松科技、德林海6毛利率偏低西部超导、晶丰明源、博瑞医药、博众精工4毛利率（显著）高于行业内 可比公司建龙微纳、罗克佳华、金科环境3存货差异调整博瑞医药1存货增长较快万德斯1各地区销售毛利率差异联瑞新材1较大与股东相关的问询股东出资/股权转让容百科技、虹软科技、奥福环保、硕世生物、聚辰股份5特殊权益安排安恒

28、信息1实际控制人福光股份、睿创微纳、澜起科技、交控科技、天奈科技、宝兰德、长阳科技、卓越新能、硕世生物9公司及其控股股东、实际 控制人是否涉及其他企 业资金链恶性事件广大特材1同业竞争心脉医疗、海尔生物、特宝生物3股权代持当虹科技、创鑫激光2与发行相关的问询募投工程的必要性（先进 性）/对核心竞争力的支 撑作用方邦电子、中国通号、天奈科技、久日新材、优刻得、金山办公、三达膜、聚辰股份、财富趋势9募投工程新增产能是否会受行业景气度影响而华润微电子1过剩估值方法中微公司1发行股份的定价是否公硅产业1允1公司持有大量闲辂资金 用于购买理财产品而未 针对募投工程进行投入光云科技1合规方面的问询纠纷（诉

29、讼）南微医学、晶丰明源、嘉必优3环保相关安集科技、博瑞医药、久日新材、三达膜4涉密资质兴图新科1是否存在对公司有重大 影响的商业贿赂及不正 当竞争吴海生科、特宝生物2募集资金变更用途安博通1招股说明书所引用报告 的权威性、客观性和独立 性天奈科技、赛诺医疗2（是否存在潜在的）专利 纠纷长阳科技、普门科技2信息披露的真实性（行政 处分）清溢光电1员工平安事故华特气体1申报科创板期间因举报 导致补确认收入博众精工1资料来源:上交所;4.新三板公司IPO统计截至2019年12月22日，已过会公司总数达238家（非科创板134家+科创板104家）， 算中三板公司51家，整体占比21.43%。其中非科创

30、板过会三板公司占非科创板公司比重达 21.64%;科创板过会三板公司占科创板公司比重达21.15%。在2019年已过会三板中：非科创板过会三板公司29家，科创板过会三板公司22家。图12: 2019年已过会三板公司分布图13:已过会三板公司占全部过会公司比重资料来源:Wind;资料来源:Wind;资料来源:Wind;非科创板市场新三板概览2019年上会企业达159家，共有35家来自新三板，占比22.01%。上会的35家新三板企 业中，共29家过会，三板公司整体通过率为82.86%。过会的三板公司29家，占已过会的 非科创板公司比重达21.64%O表11: 2019年IPO上会三板公司统计公司名

31、称审核会议日期上市板审核结果新三板代码会议届次湘佳牧业2019-12-12深交所中小板通过831102.OC198阿尔特2019-12-05深交所创业板通过836019.OC193金现代2019-11-28深交所创业板通过834903.OC188玉禾田2019-11-21深交所创业板通过837848.OC183建科机械2019-11-15深交所创业板通过832578.OC177锐新昌2019-10-31深交所创业板通过430142.OC161龙利得2019-10-17深交所创业板取消审核833229.( )C147科安达2019-10-17深交所中小板通过832188.OC146天迈科技201

32、9-10-11深交所创业板通过831392.OC142通达汽车2019-10-11上交所主板通过870399.OC141新大正2019-09-26深交所中小板通过870776.OC136广电计量2019-09-12深交所中小板通过832462.OC130指南针2019-9-5深交所创业板通过430011.OC118米奥会展2019-9-5深交所创业板通过831822.OC118贝斯美2019-9-5深交所创业板通过837938.OC118网创科技2019-08-29深交所创业板通过838942.OC110泰恩康2019-08-22深交所创业板未通过831173.OC103艾融软件2019-07

33、-25深交所创业板未通过830799.OC90中科软2019-07-04上交所主板通过430002.0C71国林环保2019-06-13深交所创业板通过832938.OC56国联股份2019-06-13上交所主板通过832340.OC55景津环保2019-06-13上交所主板通过832899.OC55才府玻璃2019-06-06上交所主板取消审核831530.OC51瑞联新材2019-06-06深交所创业板未通过835406.OC50中信出版2019-06-06深交所创业板通过834291.OC50移远通信2019-05-30上交所主板通过836430.OC44朗进科技2019-05-09深交

34、所创业板通过871452.OC34新化股份2019-05-09上交所主板通过839128.OC33德恩精工2019-04-25深交所创业板通过834574.OC26松炀资源2019-04-11上交所主板通过831543.OC17三角防务2019-04-04深交所创业板通过836582.OC13帝尔激光2019-04-04深交所创业板通过835053.OC13天元宠物2019-03-26上交所主板未通过838193.OC10德方纳米2019-03-19深交所创业板通过T14513.OC6亚世光电2019-01-03深交所中小板通过832840.OC4资料来源:Wind, Choice;42新三板

35、、科创板关联统计截至目前，共22家原三板企业登陆科创板：天准科技、南微医学、西部超导、航天宏图、 嘉元科技、安博通、杰普特、迈得医疗、长阳科技、久日新材、联瑞新材、建龙微纳、有方 科技、江苏北人、龙软科技、华特股份、紫晶存储、八亿时空、凌志软件、映翰通、洁特生 物、开普云。占比达21.15%。本期无新增公司。表12:科创板已有22家三板企业过会公司简称公司名称省份审核会议日期上市板审核结果是否新三板公司上会批次开普云开普云信息科技股份广东2019-12-04上交所科创板通过是（己摘牌）50洁特生物广州洁特生物过滤股份广东2019-11-12上交所科创板通过是（己摘牌）44映翰通北京映翰通网络技

36、术股份北京2019-11-6上交所科创板通过是43凌志软件苏州工业园区凌志软件股份江苏2019-11-6上交所科创板通过是42八亿时空北京八亿时空液晶科技股份北京2019-10-30上交所科创板通过是40龙软科技北京龙软科技股份北京2019-10-23上交所科创板通过是（已摘牌）37华特股份广东华特气体股份广东2019-10-23上交所科创板通过是（已摘牌）36紫晶存储广东紫晶信息存储技术股份广东2019-10-23上交所科创板通过是（己摘牌）36建龙微纳洛阳建龙微纳新材料股份河南2019-10-16上交所科创板通过是（己摘牌）33有方科技深圳市有方科技股份广东2019-10-16上交所科创板

37、通过是（已摘牌）32江苏北人江苏北人机器人系统股份江苏2019-10-16上交所科创板通过是32联瑞新材江苏联瑞新材料股份江苏2019-10-10上交所科创板通过是29久日新材天津久日新材料股份天津2019-9-26上交所科创板通过是26长阳科技宁波长阳科技股份浙江2019-9-26上交所科创板通过是（己摘牌）25迈得医疗迈得医疗工业设备股份浙江2019-9-11上交所科创板通过是（己摘牌）23杰普特深圳市杰普特光电股份广东2019-9-5上交所科创板通过是（已摘牌）21安博通北京安博通科技股份北京2019-7-11上交所科创板通过是（已摘牌）14嘉元科技广东嘉元科技股份广东2019-6-28

38、上交所科创板通过是（己摘牌）13航天宏图北京航天宏图信息技术股份北京2019-6-27上交所科创板通过是（挂牌终止）11西司口超导西部超导材料科技股份陕西2019-6-20上交所科创板通过是（已摘牌）7南微医学南京微创医学科技股份江苏2019-6-17上交所科创板通过是（已摘牌）4天准科技苏州天准科技股份江苏2019-6-5上交所科创板通过是（己摘牌）1资料来源：Wind, Choice;表13: 22家过会三板公司初步数据一览简称受理日期2018营收（亿元）2018归母净利润（万 元）三年平均 研发投入 占营收比（%）三年平均.ROE （%）上市标准 选择招股书预计市 值（亿元）招股书隐4

39、市盈率细分领域开普云2019-6-212.286,151.9413.8342.43标准一16.9727.58云计算洁特生物2019-6-32.075,283.495.0122.96标准一12.423.47实验室耗材映翰通2019-4-172.764,654.609.9521.55标准一10.522.57工业物联网凌志软件2019-4-124.679,134.3310.2514.6标准一26.5229.03金融IT八亿时空2019-5-63.9411,448.916.1118.18标准一12.3910.82液晶材料龙软科技2019-4-31.253,114.7310.5713.92标准一10.1

40、932.7智慧矿山华特股份2019-4-128.186,789.222.5110.48标准一1826.51特种气体紫晶存储2019-4-34.0210,493.126.8618.14标准一48.3846.11光存储建龙微纳2019-4-303.784,707.253.7413.98标准一14.5530.92晶体材料有方科技2019-5-75.574,349.525.819.84标准一22.2651.48物联网江苏北人2019-3-224.134,841.494.0622.48标准一14.4828.88系统集成联瑞新材2019-4-112.785,8374.1223.35标准一11.3919.5

41、1特种超细粉体久日新材2019-4-1810.0517,5934.0613.85标准一55.8231.73光引发剂长阳科技2019-4-196.918,8883.7812.46标准一21.1723.82光学膜迈得医疗2019-5-102.155,6018.9422.07标准一13.2523.66医疗装备杰普特2019-9-56.669,3367.5921.51标准一38.941.67激光器、智能装 备安博通2019-4-41.956,15515.3720.98标准一1219网络平安嘉元科技2019-4-1511.5317,6434.4424.88标准一38.7221.95锂电池航天宏图2019

42、-4-124.166,1681417.59标准一22.6536.73卫星遥感笏笄更愿加血2物曲,510.8813,4957.989.6标准一79.8759.18合金材料南微医学2019-4-39.2219,2705.1816.68标准一35.7718.56微创医疗器械天准科技21942截至旨端有外厚公司公箭4大力电白褊斯、现在股份、盛本智能、驱动力、天力锂能、泽达易盛、星昊医药、三元基因、阿拉丁、 京冶轴承、泽生科技、君实生物、京源环保、锦波生物、新眼光、亿华通、联赢激光、山大 地纬、仁会生物、观想科技、创尔生物、传神语联、精英数智、金宏气体、天罡股份。表14:已有26家三板公司表达了科创板上

43、市意向（已剔除成功过会的公司）计数证券简称证券代码相关事项公告日期1832651 .OC天罡股份2019-12-192831450.OC金宏气体2019-12-103835737.OC传神语联2019-11-144832585.OC精英数智2019-11-25831187.OC创尔生物2019-9-286832584.OC观想科技2019-8-77830931.OC仁会生物2019-7-28831688.OC山大地纬2019-6-279833684.OC联赢激光2019-6-2710834613.OC亿华通2019-6-2411430140.0C新眼光2019-6-2212832982.OC锦

44、波生物2019-5-2713831540.OC京源环保2019-5-814833330.OC君实生物2019-5-615871392.OC泽生科技2019-4-2316833157.OC京冶轴承2019-4-917830793.OC阿拉丁2019-4-918837344.OC三元基因2019-4-419430017.OC星昊医药2019-4-220839097.OC泽达易盛2019-4-121833757.OC天力锂能2019-3-2922838275.OC驱动力2019-3-2923837920.OC盛本智能2019-3-2724832086.OC现在股份2019-3-2025832800.

45、0C赛特斯2019-3-1226830965.OC大力电工2019-2-27资料来源:公司公告、O43新三板IPO排队企业达113家目前，新三板IPO排队企业达113家。9家公司处于已过会待挂牌状态：分别为 长江材料、 湘佳牧业、新产业、泰林生物、玉禾田、阿尔特、金现代、锐新昌、建科机械。本期新增 林华医 疗、鸿禧能源、德固特、速达股份IPO排队。说明：证监会官方文件自2019年4月12日起，未按 已通过发审会企业、预披露更新企业、 已受理企业进行先后排序，序号预计已无排名意义，图表中的列示序号。表15:新三板最新IPO排队情况:上交所主板共27家 TOC o 1-5 h z 表11: 201

46、9年IPO上会三板公司统计17计数申报公司审核状态证监会序号1确成硅化预先披露更新162津同仁堂已受理253蓝天燃气预先披露更新314金田铜业预先披露更新345罗曼股份预先披露更新436新洁能已反应467三力制药预先披露更新508祥云股份已受理589全美在线预先披露更新5910中谷股份已反应6211华丰动力预先披露更新6312冠盛集团预先披露更新6613三人行预先披露更新6714聚合顺预先披露更新6915齐鲁银行预先披露更新9316舒华体育预先披露更新9417华旺股份预先披露更新9818行动教育已反应10619新亚强已反应12120协和电子已反应12321博迁新材已反应12622华通线缆已反应

47、13323必得科技已反应13424垦丰种业已反应13825正和生态已反应14626中际联合已反应15427林华医疗已受理163表12:科创板已有22家三板企业过会18表13: 22家过会三板公司初步数据一览19表14:已有26家三板公司表达了科创板上市意向（已剔除成功过会的公司）19表15:新三板最新IP0排队情况:上交所主板共27家20 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 表16:新三板最新IP0排队情况:深交所中小板共16家21表17:新三板最新IP0排队情况：深交所创业板共70家21资料来源：证监会表16:新三板最新IPO排队情况:深交所中

48、小板共16家计数申报公司审核状态证监会序号28长江材料已通过发审会229招金励福预先披露更新430湘佳牧业已通过发审会1831传智播客预先披露更新4032瑞鹄模具已反应4633中岩大地预先披露更新4834天元集团已反应4935顺博合金预先披露更新5936假设羽臣已反应6237中晶股份已反应6538大洋生物已反应6939日久光电已反应7240祖名股份已反应7541倍杰特已反应7642顺控开展已反应8143美能燃气已反应82资料来源:证监会表17:新三板最新IPO排队情况：深交所创业板共70家计数申报公司审核状态证监会序号44龙磁科技预先披露更新145新产业已通过发审会246泰林生物已通过发审会4

49、47麟龙股份预先披露更新548润丰股份预先披露更新649柠檬微趣预先披露更新750西域旅游预先披露更新851锋尚传媒预先披露更新1052康泰医学预先披露更新1153玉禾田已通过发审会1754阿尔特已通过发审会1855金现代已通过发审会2256博汇股份预先披露更新2757龙利得预先披露更新2858美畅新材预先披露更新2959锐新昌已通过发审会3560建科机械已通过发审会4061开元物业预先披露更新4262昆山佰奥预先披露更新4363大运汽车已反应4564浙江力诺预先披露更新4765盈建科预先披露更新5066北鼎晶辉预先披露更新5167胜蓝科技预先披露更新5268首都在线预先披露更新5369捷安高

50、科预先披露更新5470众智软件已反应5571美瑞新材预先披露更新5972耐普矿机预先披露更新6473申昊科技预先披露更新6774交大思诺预先披露更新6975图南股份预先披露更新7276科思股份预先披露更新7377安克创新预先披露更新7478君亭酒店已反应7979金丹科技预先披露更新8280凯金能源已反应8681捷强动力预先披露更新8782点众科技预先披露更新8883协昌科技已反应9384天秦装备预先披露更新10085精密科技已反应10886广联航空已反应11087通用电梯已反应11388上海凯鑫已反应11589汇创达预先披露更新11690国安达已反应11791惠云钛业已反应12292创识科技已

51、反应12493红星美羚已反应12694网进科技已反应13195安联锐视已反应13296博俊科技已反应13397百川环能己反应13698族兴新材已反应13799多想互动已反应140100天阳科技已反应141101日月明已反应145102春晖智控已反应148103华强方特已反应150104金春股份已反应152105艾能聚已反应153106电旗股份已反应155107新视云已反应157108志特新材已反应160109通业科技已反应164110法本信息已受理171111鸿禧能源已受理179112德固特已受理180113速达股份已受理181资料来源:证监会A股IPO统计说明：据上交所官网显示：科创板上市委

52、在发行上市审核中的职责定位和审议机制，是按照 设立科创板并试点注册制的市场化、法制化改革精神，总结借鉴境内外发行审核职责安排利 弊得失的实践基础上设计的。由于“设立科创板并试点注册制”与此前上交所主板、深交所 中小板、深交所创业板ipo有所差异，故在本报告中进行了分别统计。下述统计中，“非科 创板IPO”意为上交所主板、深交所中小板、深交所创业板IPO,相关表述仅出于统计考虑，不 再赘述。表1:近1周发审委审核结果一览公司名称省份审核会议日期上市板审核结果是否新三板公 司会议 届法IPO过会公司4家广州市浩洋电子股份广东2019-12-19深交所创业板通过否204中泰证券股份山东2019-12

53、-19上交所主板通过否203四川安宁铁钛股份四川2019-12-19深交所中小板通过否203笏磔埃布雷缴嘲能控加哈广东2019-12-19深交所中小板通过否203非科创板公司IPO情况总览近1周企业IPO情况总览：12月19日，4家企业首发过会：浩洋电子、中泰证券、安宁 股份、雷赛智能。周通过率为100%。2019年IPO统计：1月份，第17届“大发审委”共审核8家首发公司，5家公司通过审 核，通过率为62.50%。在这8家上会公司中，共有1家来自新三板，占比12.50%。2月“大 发审委”换届，IPO暂停。3月至今，第18届发审委开始审核首发公司。综合1月至今IPO 情况：已有134家公司过

54、会，IPO通过率为84.28%。图1:上周非科创板企业共4家企业IPO过会一 2 m 12 2 5m mH mm 二加713 一。加3 1 m 一。加 24n 一。而一 213 9H 26H 9m 8E29H 8 k1 5m7 工 25137 三 lEn 6H27H 6m 5m30m5加 16 FI 4 m4 汪 18ED4加1 43m 3 m ma 一加 3nn一 2 m 12 2 5m mH mm 二加713 一。加3 1 m 一。加 24n 一。而一 213 9H 26H 9m 8E29H 8 k1 5m7 工 25137 三 lEn 6H27H 6m 5m30m5加 16 FI 4 m

55、4 汪 18ED4加1 43m 3 m ma 一加 3nn当周上会公司数（左）通过率（右）资料来源:Wind,科创板公司IPO情况总览2019年科创板IPO统计：上海证券交易所5月27日发布了科创板上市委2019年第1次审 议会议公告，并于6月5日召开了第1次审议会议。6月5日至今，共113家企业上会，104 家企业过会（已剔除 过会但注册被否企业：恒安嘉新、利元亨、世纪空间）。本期无科创板企业上会。图2:截至目前，科创板共113家企业上会120%100%80%60%40%20%苜发公司数（家，左）通过率（右）65432 22 22222222222333皿nnzen 二 .百工二 mLnm

56、二 jm寸三二 jmcoM 二 皿名岛二 j m9二 mmLU. 皿 EogifoL 皿lIIgebfoL 皿nled 川勇fJ- 皿田 SLnqOL 皿moL 皿n寸金0L 1 H -woe卬6 皿5叱6 m皿9彘6 RU6 皿皿9天6 3 口 58 皿|39。吹8 川山 LCOEU 皿HZ 皿11:9品卜 3汇8。勇9 皿仁卜。勇9 川三9周9 皿Ln6m g 3mZM9 jm89 皿巴39 皿山9贝9o资料来源:Wind,;备注：1冢公司上会两次后过会,3家公司过会后被证监会否决,已对统计数据进行追溯调整目前过会的104家企业中，来自广东地区的企业数量排名第一，占比18.27%。图3:目

57、前过会公司地域分布资料来源:Wind,IPO观察：本期雷赛智能值得重点追踪本期雷赛智能在收入端表现较好；专注于为智能制造装备业提供运动控制核心部件及行业 运动控制解决方案。预计雷赛智能值得重点追踪。表2:近1周过会公司初步数据一览（单位：亿元）代码公司简称2018年收 入2017年收 入同比增速2018年利 润2017年利 润同比增速打分A18115浩洋电子6.865.7918.53%1.130.52117.72%5.3A16041中泰证券70.2581.69-14.00%10.0917.95-43.79%3.9Al7044安宁股份12.2812.87-4.57%4.905.50-10.95%

58、5.6A18138 /癖夹演瀛普智矍知麻石鸟加同用核石久，R及造0,920.93-1.43%6.3雷赛智能简介雷赛智能是一家专注于为智能制造装备业提供运动控制核心部件及行业运动控 制解决方案 的高新技术企业。 公司主要从事运动控制核心部件控制器、驱动器、电机的研发、生产和 销售，以及相关行业应用系统的研究与开发，为客户提供完整的运动控制系列产品及解决方 案，是国内少有的同时拥有控制器、驱动器、电机综合研发平台的企业，产品覆盖了运动控 制主要领域。图4:雷赛智能主营业务分布智能一体式电机5.21%智能一体式电机5.21%伺服甩机8.74%进口贸易品 2.00%接线板（盒） 2.44%伺服驱动器I

59、 8.21%混合伺服驱动器 10.68%混合伺服电机9.18%其他 5.40% 步进电机 8.03%13.33%步进驱动器26.78%控制器资料来源:Wind,公司凭借创始人及核心技术团队在运动控制技术领域的多年积累及对相关技术产业化运用的 深刻理解，一方面致力于为智能制造装备企业提供稳定可靠、性价比高的相关产品，提高其 自动化和智能化水平；另一方面通过渐进研发，逐步实现关键领域的技术突破。经过持续不断的技术研发和市场拓展，公司已申报取得包括创造专利（15项）在内的71项 专利技术，107项软件著作权，局部核心技术已到达国际先进水平；公司的运动控制系列产 品已在电子制造装备、特种机床、工业机器

60、人、喷绘印刷装备、医疗健康设备、纺织服装装 备、物流装备等设备制造行业中树立了良好的品牌形象，公司已成长为国内领先的针对多细 分领域拥有完整产品体系的全方位运动控制系统生产企业。混合伺服系统混合伺服电机HSM标准型HSM高性能型HSM抱闸型HSM防水型脉冲型驱动器H2系列驱控显一体型驱动器H2X-CAN系列fSt混合伺服电机iSS系列低压伺服系统低压伺月艮电机ACM系歹;J BUM系歹IJ脉冲型驱动器LD5系列驱控一体型驱动器LD5-CAN系歹ILD5-RS系列交流伺服电机iSV系列高压交流伺服系统高压伺服电机高性能ACM2系列AC筋高后系列 L7系列高性价比交流伺服系统L7脉冲系列L7RS系