4月并购市场共完成165笔并购交易医疗健康行业居首

1、清科数据：4 月并购市场共完成 165 笔并购交易，生物技术/医疗健康行业居首根据清科旗下私募通数据显示，2021 年 4 月中国并购市场共完成 165 笔并购交易，数量环比上升 6.5%，同比上升 38.7%。其中披露金额的有 138 笔，交易总金额约为 489.44 亿人民币，环比下降 38.9%，同比下降 40.1%。 VC/PE 支持并购案例共有 28 笔，案例数量环比上升 115.4%，交易数量渗透率为 17.0%；涉及并购金额为 151.26 亿人民币，环比上升 76.8%，金额渗透率达 30.9%。 从并购交易类型来看，本月国内交易共发生 161 笔交易，占并购案例总数的 97.

2、6%，其中披露金额的案例 134 笔，总金额为 429.92 亿人民币；海外交易共发生 3 笔，其中披露金额的案例 3 笔，总金额为 11.73 亿人民币；外资交易共发生 1 笔，交易金额为 47.79 亿人民币；本月交易金额较大的两笔并购案例为：国电长源电力股份有限公司收购国电湖北电力有限公司 100%股权，交易金额为 61.22 亿人民币；TCL 科技集团股份有限公司收购苏州华星光电技术有限公司 60%股权，交易金额为 7.39 亿美元（约 47.79 亿人民币）。 图 1 2020 年 4 月至 2021 年 4 月并购市场交易趋势图来源：私募通 2021.05 HYPERLINK /

3、表 1 2021 年 4 月并购市场并购类型统计来源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 2021 年 4 月并购事件主要集中在江苏、浙江等沿海地区表 2 2021 年 4 月并购市场案例数量地域情况统计来源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 按被并购企业所属省份来看，165 笔交易分布在北上广以及江浙等 30 个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，江苏省位列第一，共完成 23 笔并购交易，占本月并购案例数量的 13.9%；浙江省位列第二位，共完成 22 笔并购交易，占本月并购案例数量的 13.3%；广东（除深圳）与上海市并列第三位，各完成 14 笔并购交易，占本

4、月并购案例数量的 8.5%。 并购金额方面，江苏省在 4 月并购交易中表现突出，涉及交易金额达 109.62 亿人民币，占本月总交易金额的22.4%；湖北省交易金额紧随其后，达到67.25 亿人民币。深圳市以54.98亿人民币占比 11.2%的成绩排名第三。 生物技术/医疗健康行业案例数第一，半导体及电子设备行业交易金额居首 图 2 2021 年 4 月并购市场行业分布（按标的方） 来源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 本月并购交易共涉及 21 个一级行业，从案例数量来看， 生物技术/医疗健康行业位列第一位，共完成 22 笔并购交易，占本月案例数量的 13.3%；机械制造行业位

5、列第二位，共完成 18 笔交易，占本月案例数量的 10.9%；半导体及电子设备行业位列第三位，共完成 15笔交易，占本月案例数量的 9.1%。 金额方面，半导体及电子设备行业位居第一，涉及金额为 124.37 亿人民币，占本月总交易金额的 25.4%；本月交易规模最大的案例为 TCL 科技集团股份有限公司收购苏州华星光电技术有限公司 60%股权，交易金额为 7.39 亿美元（约 47.79 亿人民币），该案例拉高了半导体及电子设备行业在本月统计中的整体水平。能源及矿产行业以 98.65 亿人民币的交易金额排在第二位，占总交易金额的 20.2%；排在第三位的是金融行业，共涉及交易金额 50.27

6、亿人民币，占比为 10.3%。 VC/PE 渗透金额达 30，机械制造行业交易规模较活跃VC/PE 支持的并购交易中，标的地区分布在北上广、江浙等 12 个省市、自治区。从案例数量来看，江苏省位列第一，共完成 6 笔 VC/PE 支持的并购交易；广东（除深圳）位列第二，共完成 4 笔 VC/PE 支持的并购交易。从交易金额来看，湖北省位列第一，涉及交易金额为 65.50 亿人民币，占 VC/PE 渗透案例交易金额的 43.3%；其次是江苏省，涉及交易金额为23.47 亿人民币。 VC/PE 渗透的标的行业主要集中在机械制造、生物技术/医疗健康、化工原料及加工、房地产等行业，共完成 15 笔并购

7、交易，占 VC/PE 渗透案例数量的 53.6%，占本月并购案例总数的 9.1%。从交易金额来看，VC/PE 渗透的标的行业主要集中在能源及矿产、化工原料及加工、生物技术/医疗健康，涉及交易金额分别为 63.49 亿人民币、18.73 亿人民币、18.51亿人民币。 本月并购退出共有 38 笔，涉及企业 28 家。其中 VC/PE 支持的并购退出事件共有 14 笔。最具有代表性的 VC/PE 支持的并购退出事件有高林资本旗下天士力大健康产业基金以并购方式退出天津同仁堂集团股份有限公司，退出金额为 7.24 亿人民币。除高林资本外，还有蚂蚁金服、深创投、国中创投、德联资本等一众知名机构参与本月并

8、购事件。 表 3 2021 年 4 月部分 VC/PE 支持并购案例列表来源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 本月金额较大的国内并购典例：长源电力收购国电湖北电力 100股权，消除双方同业竞争关系2021 年 4 月 28 日，国电长源电力股份有限公司（简称：长源电力）发行股份及支付现金购买国家能源投资集团有限责任公司（简称：国家能投）持有的国电湖北电力有限公司（简称：国电湖北电力）的 100%的股权，作价 61.22 亿人民币。 长源电力与国电湖北电力均于湖北省内从事电力、热力的生产与销售，所生产的电力均输入湖北电网，存在同业竞争。本次交易可以解决长源电力和国电湖北电力形式上

9、的同业竞争，消除两者之间的关联交易，促进长源电力规范运作。同时，通过资产重组，有效解决一个地区多个投资主体的问题，形成在鄂“一个区域一个平台”的合理布局。本次交易有利于长源电力整合资源、优化管理、提高运营管理效率、降低管理成本，解决“一厂多制”现象；有利于未来国家能源集团以长源电力作为湖北地区发电业务的统一平台，持续做大做优做强，实现国有资产的保值增值。 TCL 科技收购苏州华星光电 60股权，丰富产品结构，进一步提高经营弹性2021 年 4 月 2 日，TCL 科技集团股份有限公司（简称：TCL 科技）通过其控股子公司 TCL 华星光电技术有限公司（简称：TCL 华星）成功受让三星显示株式会

10、社（简称：三星显示）持有的苏州华星光电技术有限公司（简称：苏州华星光电）的 60%的股权，作价 7.39 亿美元（约 47.79 亿人民币）。 苏州华星光电目前拥有一条生产线，月产能较少。TCL 华星主要从事各类半导体显示器件生产、显示技术研发与应用，其目前拥有的生产线能够帮助苏州华星光电扩大规模和发挥效率优势，增强综合实力。通过内生增长及合理成本的外延式收购，TCL 华星的产能规模和市场份额将继续保持高速增长。在此基础上，TCL 华星也可进一步优化产品组织，充分发挥各产线效率，规模化生产，提升成本竞争力。本次收购后，TCL 华星将聚集更广泛的资源要素，实现规模化采购和提高供应链管控弹性，充分

11、释放管理带宽和延长管理半径，增强综合竞争优势。 表 4 2021 年 4 月并购市场十大并购案例来源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 本月金额较大的跨境并购典例： 洲际油气收购苏克石油天然气 5.66股权，提高资产流动性2021 年 4 月 21 日，洲际油气股份有限公司（简称：洲际油气）通过其间接全资控股公司中科荷兰石油有限公司（简称：中科荷兰石油）将应收中科荷兰石油债权 88666.32 万元与中科荷兰石油持有的苏克石油天然气股份公司（简称：苏克公司）的 5.66%股权进行资产置换，股权作价为 8.87 亿人民币。 本次资产置换完成后，洲际油气将减少应收账款 8.87 亿元

12、，从而降低洲际油气其他应收款的回收风险，优化财务结构，完善内控管理；同时将间接持有苏克公司 15.66%股权，提高资产流动性。并且苏克公司旗下的苏克气田生产的天然气，可面向中国和哈萨克斯坦两大天然气市场进行销售，具有非常高的战略价值及社会效益。中宠股份收购 PetfoodNZ International 70股权，提高产业资源整合能力2021 年 4 月 21 日，烟台中宠食品股份有限公司（简称：中宠股份）成功受让 PetfoodNZ International Limited（简称：PetfoodNZ International）的 70%的股权，作价 3343.75 万新西兰元（约 1.57 亿人民币）。PetfoodNZ International 坐落于新西兰北岛东海岸城镇吉斯本。自 2010 年以来，PFNZ一直致力于运用新西兰天然的原材料，依托于其多年积累的生产经验和严格的食品制造标准，向国际市场出口健康的高端宠物罐头食品。本次收购是中宠股份布局海外战略的