第4章_建设工程项目投资决策阶段工程造价管理ppt课件

1、第四章 决策阶段工程造价管理5.1 决策阶段工程造价管理概述一、建立工程工程投资决策的含义 建立工程工程投资决策是选择和决议投资行动方案的过程，是指建立工程工程投资者按照本人的意图和目的，在调查、分析和研讨的根底上，对投资规模、投资方向、投资构造、投资分配以及投资工程的选择和规划等方面进展分析研讨，在一定约束条件下，对拟建工程的必要性和可行性进展技术经济论证，对不同建立方案进展技术经济分析、比较及作出判别和决议的过程。时机研讨阶段社会能否需求；开展工程根本条件编制工程建议书初步可行性研讨阶段，确定能否进展详细可行性研讨详细可行性研讨阶段提出工程建立方案；进展效益分析和最终方案选择；确定工程投资

2、的最终可行性和选择根据规范工程评价阶段工程决策审批阶段能否建立、何时建立进展审批和决策二、建立工程工程投资决策的任务程序1.概念 在建立工程工程拟建之前，运用多种科学手段综合论证建立工程工程在技术上能否先进、适用，在财务上能否盈利，作出环境影响、社会效益和经济效益的分析和评价，以及建立工程工程抗风险才干等结论，从而确定建立工程工程能否可行以及选择最正确实施方案等结论性意见，为投资决策提供科学根据。2.作用 投资决策的根据 编制设计文件的根据 筹集资金和向金融机构贷款的根据 建立单位与各协作单位签署合同和有关协议的根据 工程后评价的根据三、可行性研讨的概念和作用四、可行性研讨的内容提出问题消费什

3、么用什么生 产在何处生 产需求什么条件用什么方 法专题研讨市场资 源厂 址工艺技术外围条件优化研讨方案选择工厂规模产品方案工艺流程消费设备组织机构人员配备投资费用消费本钱物料流程物料平衡建立进度投产时间现金流量和利润资金筹措方案编写可行性研讨报告，提出评价结论编制规划经济分析综合评价市场研讨、技术研讨、效益研讨。其中经济分析是中心。预审按工程大小在预审前13个月提交预审主持单位审批 1.政府投资建立工程。简化和规范审批程序 2.社会投资建立的工程。艰苦工程和限制类工程从维护社会公共利益角度进展核准工程恳求报告。其他工程均采用备案制。五、可行性研讨报告的审批1工程建立规模 工程建立规模是指拟建工

4、程想要建多大。如：建一座年产100万吨水泥厂。 普通说来，单位投资额是随着建立规模的扩展而逐渐减少的，这是由于大规模消费与小规模消费在根底设备的投资上相差很小而导致的，这种景象在经济学里被称为规模效益递增。同时也应留意消费规模过大，出现规模效益递减。 合理确定工程建立规模，不仅要思索工程内部各要素间的数量匹配、才干协调，还要使一切消费力要素共同构成的经济实体在规模上大小顺应，以合理确定和有效控制工程造价。六、投资决策阶段影响工程造价的要素2工程建立规范 工程建立规范是指工程在建立中想到达的规格程度。如一座宾馆的外墙装修是采用贴磁砖、还是做大理石墙面或做玻璃幕墙。不同的建立规格规范，显然会使工程

5、造价大不一样。 建立规范程度应从我国目前的经济开展程度出发，区别不同地域、不同规模、不同等级、不同功能，合理确定。对于我国的大多数工业交通工程应采用中等适用规范，对少数引进国外先进技术和设备的工程或少数有特殊要求的工程，规范可适当高些。在建筑方面，应坚持经济、适用、平安、美观的原那么。建立工程规范中的各项规定，能定量的应尽量给出目的，不能规定目的的要有定性的原那么要求。 3工程建立地点 工程建立地点是指将工程建在哪里，不同的建立地点在建立投资上会有很大的差距。 工程建立地点的选择将从两个方面影响造价，一是工程建立期的投资上，二是在工程建成后的运用上。在建立地点选择上，要综合思索下面两方面： 1

6、工程投资费用。 包括土地征购费、拆迁补偿费、土石方工程费、运输设备费、排水及污水处置设备费、动力设备费、生活设备费、暂时设备费、建材运输费。 2工程建成后的运用费。 如工业工程中的原资料及燃料运入费、产品的运出费、给排水及污水处置费、动力供应费等。 4工程技术方案 工程技术方案对工程造价的影响主要表如今工业工程中，包括消费工艺方案与主要设备选择两部分。 消费工艺是消费产品所采用的工艺流程和制造方法。工艺先进会带来产质量量与消费本钱上的优势，但却需求高额的前期投资。我国目前评价拟采用的工艺能否可行主要采取两项目的：先进适用、经济合理。 设备投资在工业工程的总投资中往往占的比重极大。在设备选用中主

7、要应处置好以下几个问题：1尽量选用国有设备。2留意进口设备之间以及国内外设备之间的衔接配套。3留意进口设备与原有国有设备、厂房间的配套。4留意进口设备与原资料、备品备件及维修才干间的配套。分析确定影响建立工程工程投资决策的主要要素建立工程工程决策阶段的投资估算建立工程工程决策阶段的经济分析 1.根本要求动态分析；定量分析；全过程分析；宏观效益分析；价值量分析；预测分析 2.财务评价盈利才干分析；偿债才干分析；外汇效果分析国民经济评价与社会效益评价建立工程工程决策阶段的风险管理七、投资决策阶段工程造价管理的主要内容一、工程投资估算的概念 估算工程从筹建、施工直至建成投产所需全部建立资金总额并测算

8、建立期各年资金运用方案的过程。二、工程投资估算的内容固定资产动、静态投资、铺底流动资金固定资产 静态部分：设备及工器具购置费、建安费、工程建立其 它费用、根本预备费 动态部分：建立期贷款利息、涨价预备费流动资金流动资产现金、应收帐款、存货 流动负债应付帐款5.2 建立工程工程投资估算三、投资估算的阶段划分与精度要求工程的投资想象阶段允许误差大于30%工程的初步可行性研讨阶段误差控制在20%以内工程的投资时机研讨阶段误差控制在30%以内工程的详细可行性研讨阶段误差控制在10%以内工程的工程设计阶段误差控制在5%以内工程的规划阶段允许误差大于30%工程建议书阶段误差控制在30%以内初步可行性研讨阶

9、段误差控制在20%以内详细可行性研讨阶段误差控制在10%以内国外投资估算的阶段划分和精度要求我国投资估算的阶段划分与精度要求四、固定资产投资静态部分估算单位消费才干估算法这种方法把工程的建立投资与其消费才干的关系视为简单的线性关系，估算结果准确度较差主要用于新建工程或安装的估算，非常简便迅速，但要估价人员掌握足够的典型工程的历史数据。消费才干指数法拟建工程消费规模的扩展仅靠增大设备规模来到达时，那么x的取值约在0.60.7之间；假设是靠增大一样规格设备的数量到达时， x的取值约在0.80.9之间。消费才干指数法有它独特的益处：即这种估价方法不需求详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以在

10、总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。四、固定资产投资静态部分估算Contd例：知年产25万吨乙烯安装的投资额为45000万元，估算拟建年产60万吨乙烯的投资额。假设将拟建工程的消费才干提高两倍，投资额将添加多少？设消费才干指数为0.7，综合调整系数1.199.36万元105763.93万元四、固定资产投资静态部分估算Contd系数估算法简单易行，精度较低，常用于工程建议书阶段的投资估算设备系数法C=Ef+f1P1+ f2P2+ f3P3+I主体专业系数法C=Ef+f1P1 + f2P2 + f3P3 +I四、固定资产投资静态部分估算Contd例：某拟建年产3000万吨炼钢厂，根据可行

11、性研讨报告提供的已建年产2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。已建类似工程资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设备投资系数，见表2.加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.300.120.200.300.20四、固定资产投资静态部分估算Contd表1：与设备投资有关的各专业工程投资系数表2：与主厂房投资有关的辅助及附属设备投资系数知拟建工程建立期与类似工程建立期的综合价钱差别系数为1.2

12、5，试用消费才干指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该工程主厂房投资和工程建立的工程费和其他费投资。估算主厂房工艺设备投资：24003000/25001.253600万元主厂房投资=36001+0.86=6696万元工程费及工程建立其他费=66961+1.12=14195.52万元工程费包括建安工程费0.4和设备费1.46续本工程的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8%。建立期3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第3年投入20%，估计建立期物价平均上涨率3%，根本预备费率5%。求工程固定资产投资总额。14195.52+ 14195.52x 5%

13、 +利息+涨价预备费四、固定资产投资静态部分估算Contd朗格系数法C=EKLC=E1+Ki)(1+Kj)(1+Km)(1+)如朗格系数KL3.1(a)包括基础、设备、绝热、油漆及设备安装费E1.43(b)包括上述在内的管道工程费(a) 1.1(c)直接成本总和（装置直接费）(b) 1.5(d)总费用(c) 1.31四、固定资产投资静态部分估算Contd例：在某地建立一座年产30万套汽车轮胎的工厂，知该工厂的设备到达工地的费用为22040万元，计算各阶段费用并估算工厂的静态投资。解(a)=220401.43-2204031517.2-220409477.20根底、设备、绝热、油漆及设备安装费(

14、b)=220401.431.1-22040-9477.234668.9-22040-9477.23151.72上述及配管工程费(c)=220401.431.11.552003.38安装直接费(d)220401.431.11.51.3168124.43上述在内与直接费(e)=68124.43静态投资四、固定资产投资静态部分估算Contd比例估算法目的估算法:根据详细的投资估算目的计算资金周转率法简单，速度快，准确度低，用于时机研讨及建议书阶段四、固定资产投资静态部分估算Contd五、流动资金投资估算方法分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债 其中：流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款 流

15、动负债=应付账款 预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金 -上年流动资金各项流动资金平均占用额=周转额/周转次数扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数各类流动资金率五、流动资金投资估算方法Contd1应收账款=年运营本钱/应收账款周转次数 2存货外购资料、燃料其他资料在产品产废品外购原资料、燃料=年外购原资料燃料费用/周转次数其他资料年其他资料费用/其他资料周转次数在废品=年外购原资料、燃料+工资及福利费+年其他制造费用/周转次数 其他制造费用是指制造费用中扣除消费单位管理人员工资及福利费、折旧费及修缮费后的剩余部分。 产废品年运营本钱-年营业费用/产废品周转次数3现金=工资及福利费+年其他

16、费用/现金周转次数 年其他费用制造费用管理费用营业费用-以上三项所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修缮费4预付账款外购商品或效力年费用金额/预付账款周转次数5应付账款外购原资料、燃料动力及其他资料年费用/应付账款周转次数6预收账款预收的营业收入年金额/预收账款周转次数5.3 建立工程工程财务评价一、财务评价的目的与内容 又称财务分析，是根据国家现行财税制度、价钱体系和工程评价的有关规定，从工程的财务角度，在财务效益与费用的估算以及编制财务报表的根底上，计算财务分析目的，调查和分析工程的盈利才干、偿债才干和财务生存才干，判别工程在财务上的可行性，明确工程对财务主体的价值以及对投资者的奉献，为投

17、资决策、融资决策以及银行审贷提供科学的根据。1.目的1从企业或工程角度出发，分析投资效果，评价工程开工投产后的获利才干。2确定进展某工程所需资金来源，制定资金规划。3估算工程的贷款归还才干。4为协调企业利益和国家利益提供根据。2.财务评价的主要内容1融资前分析 现金流量目的：营业收入、建立投资、流动资金、运营本钱、营业税金及附加和所得税。只进展工程盈利才干分析。分所得税前和所得税后目的。 目的：工程投资内部收益率、净现值和投资回收期2融资后分析 盈利才干分析、偿债才干分析和财务生存才干分析。盈利才干分析：1、A.工程资本金现金流量分析。动态分析 B.投资各方现金流量分析。从投资各方实践收入和支

18、出的角度，确定其现金流入和现金流出。不按股本比例分配或其他不对等收益时。动态分析2、根据利润和利润分配表计算工程资本金利润率和总投资收益率目的。静态分析偿债才干分析： 调查工程的财务情况和按期归还债务的才干，直接关系到企业面临的财务风险和企业的财务信誉程度。A.调查工程归还固定资产投资国内借款所需求的时间。借款归还期。B.工程资金的流动性程度。利息备付率、偿债备付率、流动比率、速动比率和资产负债率等各种财务比率目的。财务生存才干分析： 在财务分析辅助报表和利润与利润分配表的根底上编制财务方案现金流量表，经过调查工程计算期内的投资、融资和运营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累

19、计盈余资金，分析工程能否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可继续性。二 、财务评价目的和根本报表评价内容基本报表财务评价指标静态指标动态指标盈利能力分析项目投资现金流量表项目投资静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期资本金现金流量表资本金静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期投资各方现金流量表投资各方财务内部收益率利润及利润分配表投资利润率投资利税率资本金利润率偿债能力分析资产负债表利润及利润分配表借款还本付息计划表资产负债率偿债备付率利息备付率流动比率速动比率借款偿还期财务生存能力分析财务计划现金流量表累计盈余资金三 、财务评价的根本步骤第一步：进展财务根

20、底资料预测，编制财务评价的辅助报表。 经过工程的市场调查预测分析和技术与投资方案分析，确定产品方案和合理的消费规模，选择消费工艺方案、设备方案、工程技术方案、建立地点和投资方案，据此进展财务预测，获得工程投资、消费本钱、营业收入和利润等一系列财务根底资料。第二步：编制和评价财务评价的根本报表。 编制现金流量表、利润与利润分配表、财务方案现金流量表、资产负债表和借款还本付息表等5类主要财务根本报表，并对这些报表进展分析评价。第三步：计算财务评价的各项目的，分析工程的财务可行性。财务分析图工程方案设计建立投资营业收入运营本钱流动资金根底数据融资前分析工程投资现金流量分析工程IRR、NPV、回收期根

21、底数据融资方案根底数据总本钱费用还本付息建立期利息根底数据利润与利润分配表财务方案现金流量表资产负债表资本金现金流量分析资本金IRR融资后分析静态分析偿债才干分析财务生存才干分析投资各方现金流量分析投资各方IRR前往放弃否可否四 、财务效益和费用的估算表格1、建立投资估算表概算法人民币单位：万元，外币单位，万美圆序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（）1工程费用1.1主体工程1.1.1等1.2辅助工程1.2.1等1.3公用工程1.3.1等1.4服务性工程1.4.1等1.5厂外工程1.5.1等1.6（其他）2工程建设其他费用2.1等3预备费3.1基本预备费3

22、.2涨价预备费4建设投资合计比例（）1、建立投资估算表构成资产法Contd序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（）1固定资产费用1.1工程费用1.1.11.1.21.2固定资产其他费用1.2.12无形资产费用2.13其他资产费用3.14预备费4.1基本预备费4.2涨价预备费5建设投资合计比例（）2、建立期利息估算表人民币单位：万元序号项 目合计建 设 期1234n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其他融资费用1.3小计（1.11.2）2债卷2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2

23、.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.12.2）3合计（1.32.3）3.1建设期利息合计（1.12.1）3.2其他融资费用合计（1.22.2）3、流动资金估算表人民币单位：万元序号项 目最低周转天数周转次数计 算 期123n1流动资产1.1应收账款1.2存货1.2.1原材料1.2.2燃料1.2.3在产品1.2.4产成品1.3现金1.4预付账款2流动负债2.1应付帐款2.2预收账款3流动资金（1-2）4流动资金当期增加额4、工程总投资运用方案与资金筹措表人民币单位：万元序号项 目合 计1人民币外币小计人民币外币人民币外币1总投资1.1

24、建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1项目资本金2.1.1用于建设投资方2.1.2用于流动资金方2.1.3用于建设期利息方2.2债务资金2.2.1用于建设投资借款债券2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金5、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表人民币单位：万元序号项 目合 计计 算 期1234n1营业收入1.1产品A营业收入单价数量销项税额1.2产品B营业收入单价数量销项税额2营业税金与附加2.1营业税2.2消费税2.3城市维护建设税2.4教育费附加3增值税销项税额进项税额6、总本钱费用估算表人民币单位：万元序号项 目合 计计 算 期1234n1外购原材

25、料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本（12345）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用合计（6789）其中：可变成本固定成本6、总本钱费用估算表人民币单位：万元Contd序号项 目合 计计 算 期1234n1外购原材料费1.1原材料A单价数量进项税额1.2原材料B2辅助材料费用进项税额3其他进项税额4外购原材料费合计5外购原材料进项税额合计外购原资料费估算表6、总本钱费用估算表人民币单位：万元Contd序号项 目合 计计 算 期1234n1燃料费1.1燃料A单价数量进项税额2动力费动力A单价数量进项税额3外购燃料及动力费合计4外购燃料及动力进项税额合计外购燃料和

26、动力费估算表6、总本钱费用估算表人民币单位：万元Contd序号项 目合 计计 算 期1234n1房屋、建筑物原值当期折旧费净值2机器设备原值当期折旧费净值3合计原值当期折旧费净值固定资产折旧费估算表6、总本钱费用估算表人民币单位：万元Contd序号项 目合 计计 算 期1234n1无形资产原值当期摊销费净值2其他资产原值当期摊销费净值3合计原值当期摊销费净值无形资产和其他资产摊销估算表6、总本钱费用估算表人民币单位：万元Contd序号项 目合 计计 算 期1234n1工人人数人均年工资工资额2技术人员人数人均年工资工资额3管理人员人数人均年工资工资额4工资总额（123）5福利费6合计（45）工

27、资及福利费估算表五、财务评价的根本报表在财务评价前，必需进展财务预测，即搜集、估计和测算一系列财务资料，作为企业评价所需的根本资料。财务预测的结果主要聚集于辅助报表中，经过辅助报表编制财务评价的根本报表和计算一系列财务评价的目的，以调查工程的盈利才干、偿债才干以及抗风险才干等财务情况。、财务评价所需的根底资料1消费规模及产品方案2营业收入，包括产品价钱及其根据3总投资估算及资金筹措资料4产品本钱费，包括总本钱和单位消费本钱、固定资产折旧、维修费、借贷利息等费用估算。5职工人数、工资及福利费6工程实施进度，即工程建立时间及投产、到达设计消费才干进度。7财务、金融、税务及其他有关规定。 财务评价的

28、根本报表主要有五类：工程投资现金流量表、工程资本金现金流量表、投资各方的现金流量表、利润与利润分配估算表、财务方案现金流量表、资产负债表及借款还本付息表。2、财务评价的根本报表1根本报表1财务现金流量表 财务现金流量表反映工程计算期内各年的现金收支现金流入、现金流出和净现金流量，用以计算各项动态和静态评价目的如财务内部收益率、财务净现值等，进展工程账务盈利才干分析。按投资计算根底的不同，现金流量表又分为工程投资现金流量表、工程资本金现金流量表和投资各方财务现金流量表。工程投资现金流量表人民币单位：万元序号年份科目合计计算期n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收

29、流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资所得税前净现金流量（）累计所得况前净现金流量调整所得税所得税后净现金流量（）累计所得税后净现金流量计算指标：内部收益率、净现值、投资回收期（分所得税前与所得税后）此表相当于原全部投资现金流量表：1现金流入用“补贴收入替代了“其他收入，现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金；2现金流出中用“建立投资替代了“固定资产投资“；3现金流出中用营业税金及附加替代了“销售税金及附加“；4现金流出中添加了维持运营投资5将原“所得税“工程更改为调整所得税“，其计算基数为EBIT。工程资本金现金流量表

30、人民币单位：万元序号年份科目合计计算期n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资3净现金流量计算指标：资本金财务内部收益率（）此表相当于原自有资金现金流量表。1现金流入各项与“工程投资现金流量表一样2该表从投资者角度出发，以投资者自有资金为计算根底，把国内外借款本金归还和利息支付作为现金流出，调查工程自有资金的盈利才干。3借款本金：固定资产借款本金归还和流动资金借款本金归还。4工程资本金包括用于建立投资、建立期利息和流动资金的资金。

31、5此表中为“所得税而不是“调整所得税投资各方财务现金流量表人民币单位：万元序号年份科目合计计算期n1现金流入1.1实分利润1.2资产处置收益分配1.3租凭费收入1.4技术转让或使用收入1.5其他现金流入2现金流出2.1实缴资本2.2租凭资产支出2.3其他现金流出3净现金流量（-2）.投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；2.现金流入是指出资方因该工程的实施将实践获得的各种收入；现金流出是指出资方因该工程的实施将实践投入的各种支出。.实分利润：投资者由工程获取的利润。2.资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的工程，在期满时对资产余值按股比或商定比例的分配。.租凭费收

32、入是指出资方将本人的资产租给工程运用所获得的收入，同时资产价值为现金流出。.技术转让或运用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该工程运用所获得的收入。根本报表利润与利润分配表序号年份科目合计计算期n1营业收入营业税金及附加总成本费用补贴收入利润总额（1-2-3+）弥补以前年度亏损应纳税所得额（5-6）所得税净利润（5-8）10期初未分配利润11可供分配利润（910）12提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润（11-12）14应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利（13-14-15）17投资各方利润分配（其中：方）18未分配利润（13-14-15-17）19息税前利润（利

33、润总额利息支出）20息税折旧摊销前利润（息税前利润折旧摊销）1.利润总额营业收入-营业税金及附加-总本钱费用补贴收入2.所得税应纳税所得额所得税税率 企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润等弥补，下一年度利润缺乏弥补的，可以在5年内延续弥补，5年内缺乏弥补的，用税后利润等弥补。3.表中盈余公积金项含公益金。法定盈余公积金按照净利润扣除用于弥补以前年度亏损额后的10提取，盈余公积金已达注册资金50时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设备支出。4.未分配利润主要指用于归还固定资产投资借款及弥补以前年度亏损的可供分配利润。5、当期实现的净利润，加上期初未分配利润或减去期初未弥补亏损为可供分配的利润。可供分配的利润减去提取的法定盈余公积金等后，为可供投资者分配的利润。6、可供投资者分配的利润，按以下顺序分配： 1应付优先股股利，是指按照利润分配方