风险投资项目评估ppt课件

1、风险投资工程考评 “选择正确的投资方案远比运营管理投资方案重要。一、评价程序 风险投资评价是一种在有限人力、时间、以及信息不对称的情况下，所进展的多阶段评价挑选过程。一投资方案获得阶段。风险投资公司投资方案的三大主要来源为：风险投资公司自动寻觅企业家自动恳求风险投资公司股东或关系人引见。整体而言，风险投资公司寻觅工程，相当程度依赖于人际与产业网络关系的运用。人际与产业网络关系愈广泛。寻觅投资方案的途径就愈丰富，因此也比较有时机获得较优的投资方案。故风险投资业也是一种运营人际与网络关系的事业。二投资方案挑选阶段。风险投资公司在接到恳求后，随即进入方案的挑选阶段，以快速过滤不适宜的投资方案。风险投

2、资公司会根据投资战略与产业偏好，建立适用的挑选原那么。常见的挑选原那么1. 投资方案的产业性质 。2. 投资方案的地理区域 。3. 投资方案的事业阶段 。4. 投资方案的金额规模 。5. 投资风险与预期报酬 。 三投资方案评价阶段投资方案经过初步挑选，即进入投资评价的阶段，首先针对创业家或投资对象所提出的运营方案书进展审查与评价，评价思索的重点包括：运营方案书的可行性。主要是评价这份运营方案书能否详实合理、详细可行，能否显现出吸引投资的诱因、能否完好的阐明运营现状、营运规划、以及未来开展战略。运营团体的背景与才干。风险投资业者一向以为运营团体的好坏决议事业的未来命运因此常说：“投资于二流技术、

3、一流运营人才的公司，要胜于投资一流技术、二流运营人才的公司。市场规模与潜力。市场分析是产品、技术、财务评价的根底，任何一个投资工程都必需求有足够的市场规模与顾客需求潜力，才能够维持企业的生存与开展。财务方案与投资报酬。风险投资公司主要评价风险公司过去的财务记录、目前的股东构造、未来财务方案的合理性、恳求投资金额的合理性、回收期限与投资报酬的实现能够性。 经过初步评价。 在深化评价的阶段，风险投资公司需求投入较多的人力、物力与时间，对投资方案进展多方面的查证。在深化评价阶段，主要的评价任务有两类：一方面，针对方案书内容继续分析评价：另一方面是对被投资公司的内外部运营环境，进展信息搜集、访谈与查证

4、。投资方案协议阶段。1.股权方式、价钱、数量。 股权方式通常有普通股、普通股附回购 、优先股、可转让优先股、可转换或带认股权证的公司债等。计价方面，风险投资公司较偏好票面价值、票面扣除技术折价、以及公司净值加商誉等。风险投资公司为降低投资风险，有时会要求创业家提供抵押保证或回收保证等。股权保证方式。董监事席位分配、董事会的权得义务与财务 责任、艰苦资本预算的核决与确认方式。风险投资公司对于技术股价值认定、技术股所具有权益的限制与应担责任也会有所要求。另外为防止股权稀释或资本构造变动，风险投资公司有时还会要求对于新增投资方式具有认可或否决的权。 资金撤回时机与方式。即对于风险投资公司回收年限、出

5、卖持股的时机与规范、风险公司股票上市的时机与方式、或是风险公司无法到达期财务目的时所应承当之责任等事宜，进展讨论协议。参与运营管理的方式。对于风险投资公司参与决策以及协助运营管理的范围与程度加以确认，主要经理人指派权也是协议的重要事项。风险投资评价准那么 风险投资公司在投资评价阶段所思索的评价准那么，主要可归纳为运营方案书、运营机构、市场营销、产品与技术、财务方案与投资报酬等五个方面的二十二项重要准那么。这些准那么是风险投资公司评价运营方案书与审查投资方案的重点在运营方案书方面主要思索两项评价准那么运营方案书有无呈现出竞争优势与投资时机。 运营方案书整体逻辑合理程度。在运营机构方面主要思索五项

6、评价准那么。创业家或主要运营者的阅历与背景。创业家或主要运营者的人格特质。运营团体的专长才干与管理才干。运营团体的运营理念。运营团体对营运方案的掌握程度。在市场营销方面主要思索四项评价准那么市场规模。市场潜力市场竞争优势 营销战略规划。在产品与技术方面主要思索五项评价准那么。技术来源、技术人才与研讨开发才干、专利与知识产权问题：、产品附加价值或独特性：、消费制造方案可行性与周边产业配套情况：在财务方案与投资报酬方面主要思索六项评价准那么。风险公司的财务情况、风险公司的股东构造：、风险公司财务方案合理程度：、风险投资工程资金需求规划的合理性：、投资方案的预期投资报酬率：、资金回收年限、方式、与风

7、险：不同阶段的投资评价调查要素 种子、创建阶段的投资方案。由于这类风险公司未成立或成立不久，风险投资公司很难从运营方案书的资料来评价其企业性质与营运绩效。再加上所面对的市场风险与技术风险远比其他阶段高，因此风险投资公司通常是采取全方位的评价与分析。首先，在挑选方案时，风险投资公司会要求所投资产业与其投资专长领域芮邢喙兀钡氐阋脖匦虢衔诮康氖窍木冀档屯蹲史缦铡谄拦婪桨附锥危掀卮匆导业木尘啊烁裉刂省沟淖牍芾砟芰际跄芰肜丛础谐绷确矫娴姆治觯苹橛形蘧赫攀朴胪蹲驶嵋仓氐评价。而在财务方面，因各项数字多属预测性，仅能从规划的合理程度来判别，但许多风险投资公司以为风险公司的股东构造将是很重要的思索要素，缘由是

8、早期投资方案能否胜利与主要股东间的协作与共识亲密相关。普通而言，早期投资方案的评价任务较为困难，许多决策都基于阅历判希虼朔缦胀蹲使颈匦攵杂诓导际跏谐咕哂猩钊氲娜鲜丁生长、扩展阶段的投资方案。处在生长期与扩展期的事业，由于产品已被市场接受，且市场需求也比较明确，企业组织又渐具规模，此时筹资的主要目的是在既有根底上，继续开发新产品并扩展消费规模，由于这类投资方案风险较低且获利稳定，因此是风险投资公司主要的投资对象。普通，风险投资公司会经过产业调查与市场分析，自动找寻投资对象，并搜集充分的信息后，再做出最有利的投资决策。风险投资公司对于这类投资方案的思索，主要在于投资对象的企业性质以及未来继续生长的时机。因此评价的重点将放在风险公司过去与如今的财务情况、运营机构的运营理念与管理才干、市场目前的竞争态势，市场增长的潜力、以及在产品技术开发上才干与优势等方面。另外有关资金回漳晗蕖绞健约翱赡艿姆缦眨绕涫俏蠢词欠窬弑干鲜械幕幔怯跋焱蹲示霾叩闹匾拦烙牒饬肯钅。普通而言，生长、扩展期的投资方案较依赖理性决策，充分的信息搜集与完善的评价过程，通常能降低投资风险。成熟阶段的投资方案成熟期的投资方案无论在市场或技术上的风险比较低，运营组织上的管理才干也可从过去的运营成就与财务资料中开掘，因