操作风险典型案例教案资料

1、操作风险典型案例精品资料仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢 操作风险典型案例1、巴林银行的倒闭1995 年 2 月 26 日，英国中央银行突然宣布；巴林银行不得继续从事交易 活动并将申请破产清算。这则消息让全世界为之震惊，因为巴林银行是英国举 世闻名的老牌商业银行。说起巴林银行破产的原因，更加让人难以置信；它竟 葬送在巴林银行新加坡分行的一名普通职员之手 !1992 年，里森加入巴林银行并被派往新加坡分行，负责新加坡分行的金融 衍生品交易。里森的主要工作是在日本的大阪及新加坡进行日经指数期货的套 利活动。然而过于自负的里森并没有严格按照规则去做，他判断日经指数期货 将要上涨，伪造文件

2、、私设账户挪用大量的资金买进日经指数期货。1995 年 2 月 23 日，里森突然失踪，他失败的投机活动导致巴林银行的损 失逾 10 亿美元之巨，已经远远超过了巴林银行 5.41 亿美元的全部净资产。巴林银行破产的原因耐人寻味。从表面上看，巴林银行是由于里森个人的 投机失败直接引发的。而实际上，深层次的原因在于巴林银行控制内部风险尤 其是操作风险的制度相当薄弱。首先，巴林银行没有将交易与清算业务分开， 允许里森既作为首席交易员，又负责其交易的清算工作。在大多数银行，这两 项业务是分立的。因为让一个交易员清算自己的交易会使其很容易隐瞒交易风 险或亏掉的金钱。这是一种制度上的缺陷。其次，巴林银行的

3、内部审计极其松 散，在损失达到 5，000 万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的账目，资 产负债表也明显记录了这些亏损，但巴林银行高层对资产负债表反映出的问题 视而不见，轻信了里森的谎言。里森假造花旗银行有 5， 000 万英镑存款，也 没有人去核实一下花旗银行的账目。监管不力不仅导致了巴林银行的倒闭，也使其 3 名高级管理人员受到法律惩处。2、日本大和银行。井口俊英是日本大和银行纽约分行的一名职员， 1976 年进入该行，担当国 债交易审核员。 1979 年，因工作勤奋，认真负责，被提升为纽约分行国债交易 室主管，同时兼任国债交易稽查主任。在华尔街有一间专用的办公室，这是银 行给他的特殊待

4、遇。此后的几年，井口俊英一直在努力工作，为银行赚了大笔的利润，他 本人则获得了 “谨慎交易员 ”的美誉。但是到了 1983 年，一切都改变了。他在一个普通的交易日，一次买断 1000 万美元的浮动利率债券，希 望有人追捧，但是结果出乎他的意料，从此他不断地亏损下去。为了珍惜自己 的声誉，他不断地违规操作，擅自出售有价证券、弥补亏损、更改交易记录、 伪造余额证明 终于一步步走向深渊。井口经常担心事情败露，但是一次次的审计总是给他开绿灯。 1989 年 大和总部派人来纽约支行查账，纽约州银行管理机构也接到匿名举报，告之大 和在国债上的巨额交易。但是审计师们只进行了 20 分钟的询问就不了了之。19

5、92 年，纽约联邦储备银行对大和银行纽约分行进行了仔细检查，对 混乱的管理进行了严厉的批评，也仅此而已，井口的几亿美元亏损仍无人知 晓。1993 年，在和银行迫于纽约联邦储备银行的压力，将井口俊英从交易 主管的位置撤换下来。这给了井口俊英致命的打击。两年后， 1995 年 7 月他终 于向大和银行总行自首，交代了隐瞒了 12 年的违规交易与 11 亿美元的巨额亏 损。二战结束时，日本通过了证券和交易法，其中第 65 条严令禁止日 本的银行参与国内证券业，旨在保证存款人利益不受证券市场大幅度波动的影 响。然而，日本银行业的利润来源因此大受限制，在与非银行金融机构的业务 竞争中也显然处于不利地位。

6、于是，日本银行业纷纷积极拓展国际证券业务， 通过国际渠道进行国内证券投资，以此增加利润、积累经验，等待国内金融管 制的放松。许多日本银行将其海外分支机构作为对国内人员进行证券交易培训 的基地。由于膨胀太快，交易人员缺乏必要的素养和经验，交易机构又缺乏必 要的风险管理机制，这就为恶性事件的发生埋下了隐患。后来，美国高等法院 判定日本大和银行犯了欺骗美国金融当局罪，联邦与纽约州立政府限令大和在 3 个月内结束在美业务，并规定 3 年内不得重开在美项目，指控大和非法隐瞒 巨额交易损失，要求判处 13 亿美元的罚款。3、中国航油成立于 1993 年，由中央直属大型国企中国航空油料控股公司 控股，总部和

7、注册地均位于新加坡。公司成立之初经营十分困难，一度濒临破 产，后在总裁陈久霖的带领下，一举扭亏为盈，从单一的进口航油采购业务逐 步扩展到国际石油贸易业务，并于 2001 年在新加坡交易所主板上市，成为中 国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。经过一系列扩张运作后，公司已成功从一个贸易型企业发展成工贸结 合的实体企业，实力大为增加。短短几年间，其净资产增长了 700 多倍，股价 也是一路上扬，市值增长了 4 倍，一时成为资本市场的明星。据新交所网站的介绍，目前公司几乎 100% 垄断中国进口航油业务， 同时公司还向下游整合，对相关的运营设施、基础设施和下游企业进行投资。 通过一系列的海外收

8、购活动，中国航油的市场区域已扩大到东盟、远东和美国 等地。2003 年，求是杂志曾发表调查报告，盛赞中国航油是中国企业走出 去战略棋盘上的过河尖兵，报告称，公司的成功并无特殊的背景和机遇，完全 是靠自己艰苦奋斗取得的。同时，国资委也表示，中国航油是国有企业走出国 门、实施跨国经营的一个成功典范。公司经营的成功为其赢来了一连串声誉， 新加坡国立大学将其作为 MBA 的教学案例， 2002 年公司被新交所评为 “最具透 明度的上市公司 ”奖，并且是唯一入选的中资公司。公司总裁陈久霖被世界经 济论坛评选为 “亚洲经济新领袖 ”，陈久霖还曾入选 “北大杰出校友 ”名录。然而，在 2003 年下半年，中

9、航油开始了巨额亏损路程。-2003 年下半年 中航油开始参与 200 万桶原油期货买卖，初期获利；-2004 年一季度 国际油价飙升，中航油持淡仓，录得账面亏损 580 万美元，为 求收复失地，加大投资增持淡仓；-2004 年二季度 油价续升，中航 油账面亏损增至 3000 万美元。为避免在账目 上出现实际亏损，公司决定将交割日期延后至 2005 及 2006 年，再加大投资， 希望油价回落时可翻身；-2004 年 10 月中航油的原油期货合约已增至 5200 万桶，油价到达历史高位， 中航油面临巨额亏损；-2004 年 10 月 10 日 中航油首次向中航油集团呈交报告，说明交易情况及面对1

10、.8 亿美元的账面损失，并已缴付了期货交易的 8000 万美元补仓资金，公司同 时面对严重的现金流问题，已接近用罄 2600 万美元的营运资金、 1.2 亿美元的 银团贷款及 6800 万美元的应收贸易款，上述数据从未向其它股东及公众披 露；-2004 年10月 20日中航油集团为了筹集资金支付补仓资金，透过德意志银行 新加坡分行配售 15%的中航油股份，令集团持股比例由 75% 减至 60% ，集资 1.08 亿美元；-2004 年 10 月 26 日 28 中航油未能补仓，多张合约被逼平仓，实际损失增至1.32 亿美元；-2004 年 10 月 26 日 29 巴克莱资本开始追债行动，要求中航油偿还 2646 万 美元；-2004 年 11 月 8 日中航油再有合约被逼平仓，亏损增加 1 亿美元；-2004 年11月 9日三井(Mitsui)能源风险管理公司加入追债行列，追讨 7033 万 美元；-2004 年 11 月 16 日另一批合约被平仓，再亏 7000 万美元；-2004 年 11 月 17 日 Standard Bank London Ltd 追讨 1443 万美元， 并指如果未能在 12 月 9 日支付欠款，将会申请将之破产；-2004 年 11 月 25 日最后一批合约被平仓，总亏损合计达 3.81 亿美元，债权银 行陆续追债，合计追讨 2.48 亿