商业银行互联网贷款研究报告

1、第一节办法 之下， 互联网贷款模式百花齐放 一 、 商 业 银 行 自 营 二 、 助 贷 三 、 联 合 贷 款 互联网联合贷款业务流程剖析 不同类型联合贷款主体特点分析 第二节从海外市场看互联网贷款的发展逻辑和现实作用 一 、 海 外 市 场 上 互 联 网 贷 款 的 发 展 逻 辑 在获客方面合作 在风控方面合作 共同出资发放贷款 数据方面的合作 在风险评估、 贷后管理等多环节合作 云服务和信用风险管理软件方面的技术合作 二 、 互 联 网 贷 款 的 现 实 作 用 互联网贷款的本质是通过机构间优势互补实现金融服务的下沉 联合贷款是我国开放银行的代表性实践 第三节互联网贷款的风险防控

2、与监管框架 一 、 互 联 网 贷 款 的 主 要 风 险 维 度 流动性风险 信用风险 操作风险 犻普 惠 金 融 新 起 点 商 业 银 行 互 联 网 贷 款 研 究 报 告 数据风险 合作风险 二 、 互 联 网 贷 款 的 国 际 监 管 牌照管理或机构监管仍然是重要抓手 功能监管与牌照监管相结合 监管科技的运用经验 在数据安全和隐私保护前提下推动和鼓励跨机构合作与数据开放 三 、 我 国 互 联 网 贷 款 业 务 的 监 管 框 架 以持牌金融机构为抓手 机构监管 业务监管 监管科技 第四节 国内互联网贷款仍存在的问题 一 、 跨 机 构 合 作 的 理 念 不 够 开 放 ，

3、部 分 机 构 对 于 数 据 和 技 术 上 的合 作 态 度 相 对 保 守 二 、 数 据 共 享 机 制 不 成 熟 ， 数 据 价 值 没 有 得 到 充 分 发 挥 三 、 互 联 网 贷 款 参 与 机 构 发 展 良 莠 不 齐 ， 违 规 提 供 联 合 贷 款 业 务 的乱 象 依 然 存 在 四 、 数 字 化 监 管 工 具 和 监 管 科 技 发 展 相 对 滞 后 第五节 适应业务发展趋势的政策建议 一 、 持 续 跟 踪 互 联 网 贷 款 行 业 在办 法 颁 布 后 的 实 施 情 况 ，监 督 行 业 进 一 步 合 规 经 营 二 、 打 通 数 据 孤

4、岛 ， 完 善 数 据 要 素 市 场 ， 进 一 步 提 升 信 贷 效 率 三 、 针 对 互 联 网 贷 款 业 务 ， 加 强 消 费 者 教 育 、 隐 私 保 护 等 方 面 的具 体 规 范 四 、 健 全 监 管 体 系 ， 在 持 牌 监 管 的 同 时 ， 利 用 沙 盒 监 管 的 优 势落 实 功 能 监 管 五 、 在 健 全 的 法 律 框 架 下 ， 鼓 励 跨 机 构 创 新 合 作 ， 发 挥 多 元 主 体作 用 六 、 积 极 发 展 适 配 新 型 业 务 形 态 的 数 字 化 监 管 工 具 图目录图 联 合 贷 款 业 务 流 程 图 图 商 业

5、模 式 流 程 图 表目录表互联网联合贷款特点表不同类型互联网联合贷款主体 的 优 势 和 劣 势 表互联网贷款的风险责任主体 表各类有放贷资质的金融服务供 应 商 的 相 关 法律 法 规 、 管 理 办 法 、政 策 文 件 年 月 日 ， 商 业 银 行 互 联 网 贷 款 管 理 暂 行 办 法 （下 称 办 法 ） 正 式 出台 ， 引 起 业 界 热 烈 反 响 。 办 法 的 颁 布 实 施 打 开 了 我 国 民 间 资 本 参 与 金 融 服 务 的 大门 ， 其 最 大 的 影 响 将 是 数 字 支 付 和 信 贷 的 迅 速 兴 起 和 普 及 使 中 国 实 现 普

6、惠 金 融 弯 道 超车 。 颁 布 办 法 的 现 实 意 义 ， 一 是 肯 定 了 无 接 触 信 贷 模 式 ； 二 是 允 许 商 业 银 行 与 金融 科 技 等 公 司 开 展 互 联 网 贷 款 合 作 。 金 融 和 科 技 相 辅 相 成 ， 通 过 互 联 网 贷 款 ， 大 幅 提高 了 信 贷 的 触 达 能 力 ， 增 加 了 服 务 的 快 捷 性 ， 提 高 了 服 务 效 率 ， 降 低 了 服 务 成 本 ， 更重 要 的 是 增 强 了 贷 款 的 包 容 性 。本 报 告 意 在 通 过 对 国 内 外 互 联 网 贷 款 模 式 和 监 管 经 验 进

7、 行 总 结 ， 厘 清 互 联 网 贷 款业 务 的 本 质 ， 并 提 出 适 合 我 国 互 联 网 贷 款 业 务 未 来 发 展 趋 势 的 政 策 建 议 。 报 告 第 一 部分 主 要 总 结 了 我 国 目 前 商 业 银 行 互 联 网 贷 款 的 主 要 业 务 模 式 ； 第 二 部 分 对 海 外 典 型 互联 网 贷 款 模 式 和 发 展 逻 辑 进 行 分 析 ； 第 三 部 分 总 结 和 对 比 国 内 外 互 联 网 贷 款 的 监 管 框架 ； 第 四 部 分 通 过 借 鉴 海 外 的 成 功 经 验 ， 提 出 我 国 目 前 互 联 网 贷 款 发

8、 展 仍 然 存 在 的 问题 ； 最 后 一 部 分 针 对 前 述 问 题 提 出 了 相 应 的 政 策 建 议 。第 一 节办法 之下， 互联网贷款模式百花齐放办 法 指 出 ， “互 联 网 贷 款 是 指 商 业 银 行 运 用 互 联 网 和 移 动 通 信 等 信 息 通 信 技 术 ，基 于 风 险 数 据 和 风 险 模 型 进 行 交 叉 验 证 和 风 险 管 理 ， 线 上 自 动 受 理 贷 款 申 请 及 开 展 风 险 评 估 ， 并 完 成 授 信 审 批 、 合 同 签 订 、 放 款 支 付 、 贷 后 管 理 等 核 心 业 务 环 节 操 作 ， 为

9、符 合 条 件 的 借 款 人 提 供 的 用 于 消 费 、 日 常 生 产 经 营 周 转 等 的 个 人 贷 款 和 流 动 资 金 贷 款 。” 按 照办 法 的 规 定 ， 互 联 网 贷 款 主 要 包 括 商 业 银 行 自 营 、 商 业 银 行 与 合 作 机 构 共 同 出 资 的 互 联 网 联 合 贷 、 商 业 银 行 出 资 加 合 作 机 构 助 贷 三 大 类 。 而 在 每 一 类 别 之 下 ，又 在 市 场 需 求 和 监 管 政 策 的 驱 动 下 衍 生 出 了 多 种 不 同 的 商 业 模 式 。实 际 上 ， 商 业 银 行 与 金 融 科 技

10、公 司 等 开 展 合 作 早 已 发 生 。 受 访 银 行 和 金 融 科 技 企 业 都 表 示 ， 合 作 的 动 力 来 自 于 商 业 互 惠 的 需 要 ， 实 践 过 程 中 会 根 据 双 方 具 体 情 况 来 决 定 合 作 模 式 。 对 于 商 业 银 行 来 说 ， 金 融 科 技 公 司 的 加 入 带 来 两 个 方 面 的 好 处 ： 一 是 带 来 新 的 客 户 。 金 融 科 技 公 司 拥 有 海 量 场 景 数 据 ， 在 获 客 方 面 具 有 非 常 明 显 的 优 势 ； 二 是 形 成 了 双 重 的 风 控 模 式 。 出 于 数 据 保

11、护 和 风 险 自 控 等 考 虑 ， 目 前 大 多 数 的 互 联 网 贷 款 业 务 都 经 过 合 作 机 构 和 银 行 各 自 独 立 的 风 控 模 型 的 筛 选 。 办 法 结 合 市 场 的 实 际 情 况 ， 明 确 了 商 业 银 行 与 非 银 行 机 构 合 作 的 合 法 地 位 ， 促 进 了 不 同 合 作 模 式 的 创 新 发 展 ，激 发 了 市 场 的 活 力 。一、商业银行自营商 业 银 行 自 营 模 式 ， 即 银 行 自 主 品 牌 经 营 的 互 联 网 信 贷 产 品 ， 在 营 销 获 客 、 风 险评 估 、 授 信 审 批 、 合 同

12、 签 订 、 放 款 支 付 、 贷 后 管 理 等 关 键 环 节 没 有 第 三 方 参 与 ， 完 全由 银 行 独 立 运 营 。 市 场 上 常 见 的 产 品 包 括 各 类 银 行 的 公 积 金 贷 款 、 各 类 税 务 贷 、 以 及第 一 节办 法 之 下 ， 互 联 网 贷 款 模 式 百 花 齐 放各 类 银 行 主 导 的 场 景 贷 款 等 。从 战 略 上 ， 多 数 商 业 银 行 已 经 开 始 布 局 普 惠 金 融 业 务 ， 既 是 响 应 国 家 普 惠 金 融 战略 政 策 的 要 求 ， 也 是 应 对 金 融 和 经 济 新 形 势 的 转 型

13、 需 要 。 尤 其 是 新 冠 疫 情 暴 露 出 线 下金 融 服 务 的 诸 多 弱 点 ， 也 凸 显 出 线 上 服 务 的 优 点 ， 迫 使 银 行 向 线 上 转 型 ， 例 如 建 设 银行 、 工 商 银 行 、 邮 储 银 行 、 部 分 地 区 的 农 商 行 和 城 市 银 行 等 ， 都 纷 纷 投 入 大 量 的 人 力和 资 源 开 发 自 身 的 互 联 网 贷 款 系 统 并 提 升 自 身 线 上 风 控 能 力 。商 业 银 行 贷 款 服 务 线 上 化 的 一 个 重 要 出 发 点 ， 就 是 不 再 依 靠 银 行 原 有 的 线 下 网 点获

14、客 。 在 不 与 各 类 具 有 场 景 和 客 户 资 源 的 第 三 方 渠 道 合 作 的 情 况 下 ， 商 业 银 行 的 获 客渠 道 主 要 有 两 种 ： 一 是 转 化 存 量 的 无 贷 客 户 。 商 业 银 行 通 过 运 用 内 外 部 大 数 据 ， 对 自有 存 量 客 户 的 历 史 行 为 、 信 用 度 、 资 产 负 债 和 外 接 的 公 积 金 、 社 保 信 息 等 进 行 数 据 挖掘 ， 明 确 目 标 客 户 ， 筛 选 预 授 信 白 名 单 ， 引 入 电 子 渠 道 营 销 通 知 客 户 ， 客 户 线 上 发 起提 款 申 请 ，

15、银 行 完 成 线 上 身 份 核 实 ， 系 统 自 动 审 批 放 款 ， 贷 后 客 户 线 上 自 助 还 款 。 二是 自 建 获 客 渠 道 开 展 自 营 线 上 贷 款 。 商 业 银 行 通 过 自 建 金 融 服 务 生 态 圈 ， 打 造 获 客 渠道 。 如 有 些 商 业 银 行 推 出 自 有 电 商 平 台 的 线 上 消 费 贷 款 ， 客 户 通 过 登 录 银 行 的 线 上 申请 渠 道 进 行 自 助 申 请 ， 商 业 银 行 自 主 进 行 自 动 化 审 核 审 批 和 贷 后 管 理 。线 上 风 控 能 力 是 开 展 互 联 网 贷 款 的

16、重 要 能 力 。 基 于 内 部 长 期 积 累 的 大 量 老 客 户 的信 贷 记 录 等 强 相 关 数 据 ， 加 之 引 入 外 部 纳 税 、 公 积 金 、 社 保 等 征 信 数 据 ， 商 业 银 行 可以 开 发 出 有 效 的 风 控 机 制 和 模 型 ， 实 现 自 主 风 控 ， 大 幅 度 降 低 信 贷 成 本 ， 有 效 地 将 信贷 服 务 通 过 互 联 网 送 达 微 弱 经 济 体 。例 如 ， 建 设 银 行 在 年 将 普 惠 金 融 确 立 为 全 行 发 展 战 略 。 建 行 的 科 技 子 公 司 在 原 有 的 科 技 系 统 基 础

17、上 用 近 六 年 打 造 了 新 一 代 核 心 系 统 作 为 支 撑 ， 结 合 数 据 连 接 和 挖 掘 能 力 构 建 了 建 行 的 普 惠 金 融“五 化 ” 模 式 ： 批 量 化 获 客 、 精 准 化 画 像 、 自 动 化 审 批 、智 能 化 控 检 和 综 合 化 服 务 。 运 用 互 联 网 和 大 数 据 技 术 ， 通 过 组 合 工 商 、 税 务 、 电 力 等 多 维 度 信 息 交 叉 验 证 ， 对 小 微 企 业 进 行 立 体 式 全 息 画 像 ， 同 时 收 集 各 类 信 息 ， 建 立 负 面 清 单 ， 对 不 在 负 面 清 单 中

18、 的 小 微 企 业 批 贷 放 款 。 年 月 ， 建 行 成 为 全 国 首 家 普 惠 型 小 微 企 业 贷 款 余 额 突 破 万 亿 元 的 商 业 银 行 ， 不 良 率 控 制 在 以 内 ， 成 为 市 场 认 可 的“大 象 也 能 跳 舞 ” 的 典 型 案 例 。二、助贷根 据办 法 的 规 定 ， 助 贷 可 以 理 解 为 商 业 银 行 与 合 作 机 构“在 营 销 获 客 、 支 付结 算 、 风 险 分 担 、 信 息 科 技 、 逾 期 清 收 ” 等 方 面 开 展 合 作 ， 合 作 机 构“包 括 但 不 限 于普 惠 金 融 新 起 点 商 业 银

19、 行 互 联 网 贷 款 研 究 报 告银行业金融机构、保险公司等金融机构和小额 贷 款公 司、 融 资 担 保公 司 、 电 子 商 务 公司、第三方支付机构、信息科技公司等非金融 机 构”。从本质上看，助贷模式是信贷机构借助第 三 方 的数 据、 技 术 或者 平 台 提 升 获 客 、信贷决策、风控以及贷后管理等信贷链条上各 个 环节 的效 率 。 这 种业 务 模 式 符 合 市 场规 律 的“多 方 共 赢 ” 的 特 点 。 对 于 银 行 来 说 ， 通 过 与 其 他 机 构 合 作 扩 展 了 数 据 的 维 度 ，拓 展 了 客 户 渠 道 ， 降 低 了 信 息 获 取

20、成 本 ， 提 升 了 风 控 效 率 ； 助 贷 机 构 则 实 现 了 更 高 的 业 务 规 模 ， 更 稳 定 的 上 下 游 供 应 链 ； 长 尾 小 微 企 业 和 消 费 者 则 获 得 了 更 好 的 消 费 体 验 、更 低 的 信 贷 门 槛 和 贷 款 利 率 。助 贷 模 式 在 国 内 外 的 应 用 都 非 常 广 泛 。 与 大 型 零 售 商 、 电 信 公 司 、 航 空 公 司 等 消 费 场 景 合 作 发 放 联 名 信 用 卡 ， 与 产 业 链 上 的 大 型 核 心 企 业 合 作 开 展 供 应 链 金 融 ， 与 房 地 产 、 汽 车 销

21、售 机 构 合 作 开 展 房 贷 、 车 贷 业 务 等 都 是 广 义 的 助 贷 合 作 。 例 如 ， 在 国 内 ，网 商 银 行 和 中 和 农 信 以 数 字 技 术 合 作 探 索 农 村 金 融 新 模 式 ， 建 立 小 微 企 业 线 上 服 务 管 理 中 心 ， 开 展 手 机 移 动 贷 款 业 务 。 在 国 外 ， 高 盛 和 苹 果 公 司 合 作 推 出 数 字 信 用 卡 ， 苹 果 的 硬 件 、 软 件 和 用 户 数 据 与 高 盛 的 金 融 服 务 无 缝 连 接 ， 共 同 为 素 未 谋 面 的 海 量 用 户 提 供 全 新 体 验 的 移

22、 动 互 联 网 消 费 金 融 服 务 ； 金 融 科 技 公 司 对 接 等 商 户 与 等 家 银 行 合 作 为 家 庭 装 修 提 供 资 金 ； 加 拿 大 销 售 终 端（ ） 贷 款 供 应 商 与 众 多 家 庭 装 修 、 美 容 医 疗 等 零 售 行 业 的 中 小 企 业 合 作 ， 为 企 业 的 消 费 者 提 供 信 贷 服 务 。从 合 规 的 角 度 看 ， 国 内 市 场 上 助 贷 目 前 主 要 有 两 种 模 式 ： 增 信 模 式 和 分 润 模 式 。增 信 模 式 ， 即 除 银 行 和 助 贷 机 构 外 ， 还 引 入 增 信 机 构 参

23、与 的 有 增 信 措 施 的 助 贷 模 式 。增 信 机 构 以 保 险 公 司 和 融 资 担 保 公 司 为 主 ， 这 两 类 公 司 的 特 点 是 具 备 增 信 资 质 、 具 备 开 展 增 信 业 务 的 能 力 。 年 国 家 互 金 整 治 办 及 网 贷 整 治 办 联 合 发 布 的关 于 规 范 整 顿“现 金 贷 ” 业 务 的 通 知 （整 治 办 函 号 ） 文 件 要 求 银 行 业 金 融 机 构“不 得 接 受 无 担 保 资 质 的 第 三 方 机 构 提 供 增 信 服 务 以 及 兜 底 承 诺 等 变 相 增 信 服 务 ”， 为 保 险 公

24、司 和 融 资 公 司 担 保 公 司 参 与 互 联 网 贷 款 业 务 提 供 了 政 策 基 础 。 通 过 访 谈 了 解 到 ， 在 银 行 与 小 贷 公 司 合 作 的 过 程 中 ， 银 行 往 往 要 求 保 险 公 司 而 非 担 保 公 司 来 担 保 ， 而 事 实 上 只 有 极 少 数 保 险 公 司 愿 意 提 供 信 贷 担 保 保 险 。 没 有 保 险 公 司 的 支 持 ， 绝 大 多 数 银 行 不 愿 意 接 受 民 营 融 资 担 保 公 司 的 担 保 ， 而 国 有 融 资 担 保 公 司 则 专 注 于 大 额 贷 款 担 保 业 务 。 目

25、前 保 险 公 司 及 担 保 公 司 并 无 从 事 个 体 工 商 户 经 营 性 贷 款 相 关 资 信 审 核 的 系 统 经 验 ， 故 不 具 备 提 供 保 险 或 担 保 的 专 业 能 力 ， 进 而 限 制 了 其 为 个 体 工 商 户 经 营 性 贷 款 提 供 担 保 或 保 险 增 信 的 意 愿 。第 一 节办 法 之 下 ， 互 联 网 贷 款 模 式 百 花 齐 放分 润 模 式 ， 即 银 行 承 担 风 控 与 放 贷 审 核 职 责 ， 助 贷 机 构 提 供 获 客 导 流 、 辅 助 风 控 等 服 务 ， 双 方 按 照 事 先 约 定 的 利 润

26、 分 成 ， 对 助 贷 业 务 利 润 进 行 分 配 ， 同 时 承 担 相 应 比 例 的 风 险 。 这 种 模 式 一 方 面 避 免 了 助 贷 机 构 因“兜 底 ” 或“变 相 兜 底 ” 所 引 入 的 风 险 。另 一 方 面 也 对 银 行 和 助 贷 机 构 的 信 贷 技 术 都 提 出 了 更 高 的 要 求 ： 银 行 本 身 要 能 够 做 到 独 立 风 控 ； 助 贷 平 台 必 须 拥 有 丰 富 场 景 布 局 、 强 大 获 客 导 流 能 力 以 及 完 善 的 辅 助 风 控 体 系 以 协 助 银 行 进 一 步 压 低 坏 账 率 ， 做 好

27、更 精 准 的 风 险 定 价 与 风 控 防 范 措 施 。 分 润 模 式 助 贷 模 式 更 有 效 地 遵 守 了办 法 监 管 规 定 ， 有 助 于 助 贷 业 务 的 良 性 发 展 ， 未 来 或 将 得 到 进 一 步 发 展 。在 访 谈 中 我 们 了 解 到 ， 许 多 金 融 机 构 都 认 为 以 开 放 合 作 方 式 为 主 的 场 景 金 融 和 助 贷 是 银 行 未 来 发 展 的 大 趋 势 。 随 着 数 字 技 术 的 不 断 发 展 ， 银 行 业 务 由 完 全 自 营 逐 步 走 向 以“嵌 入 式 金 融 ” 以 及 场 景 金 融 为 趋

28、势 的 开 放 式 金 融 服 务 ， 通 过 与 外 部 渠 道 生 态 连 接 ， 以 客 户 为 中 心 ， 推 动 数 字 化 金 融 服 务 与 群 众 衣 食 住 行 、 日 常 生 活 、 医 疗 教 育 和 社 会 公 共 服 务 等 各 种 场 景 相 融 合 ， 构 建 各 有 特 色 的 金 融 服 务 平 台 和 生 态 圈 。 例 如 ， 建 设 银 行 与 个 省 市 搭 建 了 智 慧 政 务 服 务 平 台 ， 其“智 慧 社 区 管 理 平 台 ” “建 融 智 医 ” “建 融 慧 学 ” “安 心 养 老 ” “建 融 撮 合 ” “裕 农 通 ” 等 平

29、 台 实 现 互 联 互 通 ， 为 客 户 提 供 快 捷 高 效 的 便 民 服 务 。三、联合贷款互 联 网 联 合 贷 款 是 指 两 家 或 两 家 以 上 持 牌 放 贷 机 构 ， 基 于 共 同 的 贷 款 条 件 和 统 一的 借 款 合 同 ， 按 照 约 定 比 例 出 资 ， 联 合 向 符 合 条 件 的 借 款 人 发 放 的 互 联 网 贷 款 。 办 法规 定 “商 业 银 行 与 其 他 有 贷 款 资 质 的 机 构 共 同 出 资 发 放 互 联 网 贷 款 的 ， 应 当 建 立 相 应的 内 部 管 理 制 度 ， 明 确 本 行 与 合 作 机 构

30、共 同 出 资 发 放 贷 款 的 管 理 机 制 ， 并 在 合 作 协 议中 明 确 各 方 的 权 利 义 务 关 系 。 商 业 银 行 应 当 独 立 对 所 出 资 的 贷 款 进 行 风 险 评 估 和 授 信审 批 ， 并 对 贷 后 管 理 承 担 主 体 责 任 。 商 业 银 行 不 得 以 任 何 形 式 为 无 放 贷 业 务 资 质 的 合作 机 构 提 供 资 金 用 于 发 放 贷 款 ， 不 得 与 无 放 贷 业 务 资 质 的 合 作 机 构 共 同 出 资 发 放 贷款 ”。 相 比 较 于 助 贷 ， 互 联 网 联 合 贷 款 强 调 合 作 双 方

31、 均 需 具 备 放 贷 资 质 和 相 关 业 务能 力 。互 联 网 联 合 贷 款 的 实 质 在 于 合 多 家 机 构 之 力 ， 优 势 互 补 ， 降 低 成 本 ， 为 长 尾 客 户和 小 微 企 业 提 供 融 资 解 决 方 案 ， 也 助 力 金 融 机 构 数 字 化 转 型 。 互 联 网 联 合 贷 款 产 品 普遍 具 有 门 槛 低 、 期 限 灵 活 、 额 度 灵 活 、 方 便 快 捷 等 特 点 （表 ）。普 惠 金 融 新 起 点 商 业 银 行 互 联 网 贷 款 研 究 报 告表 互 联 网 联 合 贷 款 特 点互 联 网 联 合贷 款 机 构

32、是 否 需 要抵 押放 款 效 率借 款 期 限贷 款 额 度申 请 资 格针 对 小 微 经 营 者 的 经 营 性 贷 款蚂 蚁 金 服 网 商 贷否最 快 分 钟最 高 年最 高 万 元支 付 宝 个 人 经 营 者针 对 小 微 企 业 的 经 营 性 贷 款微 众 银 行 微 业 贷否最 快 分 钟最 高 年最 高 万 元中 小 微 企 业 法 人针 对 个 人 的 消 费 贷度 小 满 有 钱 花否最 快 分 钟循 环 贷最 高 万 元高 成 长 个 人 客 户资 料 来 源 ： 网 商 银 行 官 网 、 微 众 银 行 官 网 、 度 小 满 官 网 。 互联网联合贷款业务流程

33、剖析如 图 所 示 ， 纯 线 上 的 互 联 网 联 合 贷 款 合 作 流 程 主 要 包 括 贷 前 的 营 销 获 客 环 节 ，贷 中 的 风 控 授 信 、 电 子 面 签 、 资 金 拨 付 环 节 以 及 贷 后 的 管 理 和 本 息 偿 还 环 节 。图 联 合 贷 款 业 务 流 程 图（ ） 营 销 获 客在 贷 前 合 作 环 节 ， 合 作 双 方 可 以 同 时 进 行 营 销 获 客 ， 具 体 哪 一 方 主 要 负 责 获 客 ，双 方 需 要 根 据 实 际 情 况 商 议 决 定 。 但 在 实 践 中 ， 拥 有 互 联 网 平 台 场 景 的 一 方

34、（以 下 称 其 为“互 联 网 联 合 贷 款 合 作 机 构 ”）， 如 依 靠 腾 讯 场 景 的 微 众 银 行 和 依 靠 阿 里 场 景 的 网 商 银 行 等 ， 在 获 客 方 面 更 加 具 有 优 势 。 依 托 其 各 自 股 东 生 态 中 的 商 业 场 景 、 客 户 流 量 、数 据 沉 淀 ， 并 通 过 大 数 据 和 人 工 智 能 等 手 段 ， 这 些 机 构 能 够 相 对 容 易 地 触 达 有 贷 款 需 求 且 信 贷 资 质 良 好 的 潜 在 客 户 ， 并 将 这 些 客 户 推 送 给 银 行 进 行 评 估 ， 与 合 作 银 行 分

35、享 申 请 者 授 权 过 的 申 请 信 息 、 基 本 资 料 及 相 关 风 险 评 估 结 果 。 而 银 行 往 往 会 将 征 信 数 据第 一 节办 法 之 下 ， 互 联 网 贷 款 模 式 百 花 齐 放分 享 给 互 联 网 联 合 贷 款 合 作 机 构 。 合 作 双 方 根 据 自 身 风 险 偏 好 、 准 入 标 准 以 及 政 策 规则 分 别 独 立 对 客 户 的 信 用 状 况 、 偿 债 能 力 、 风 险 等 级 等 方 面 进 行 评 估 ， 各 自 做 出 独 立信 贷 决 策 ， 最 终 对 双 方 都 审 批 通 过 的 客 户 给 予 联 合

36、 授 信 。在 营 销 获 客 环 节 ， 合 作 双 方 都 会 在 相 应 产 品 中 ， 向 客 户 充 分 披 露 贷 款 信 息 ， 包 括 贷 款 主 体 、 贷 款 条 件 、 实 际 年 利 率 、 年 化 综 合 资 金 成 本 、 还 本 付 息 安 排 、 逾 期 清 收 、咨 询 投 诉 渠 道 和 违 约 责 任 等 基 本 信 息 。 合 作 之 初 ， 客 户 的 审 核 通 过 率 一 般 较 低 。 随 着 业 务 的 持 续 进 行 ， 双 方 会 定 期 调 整 风 控 模 型 ， 并 对 双 方 都 能 接 受 的 客 户 标 准 有 更 加 清 晰 的

37、 认 识 ， 客 户 的 审 核 通 过 率 会 不 断 升 高 。 实 际 上 ， 如 果 合 作 双 方 客 户 的 匹 配 度 不 高 ，会 对 客 户 征 信 造 成 损 失 ， 客 户 获 得 一 笔 金 融 服 务 ， 却 被 多 个 金 融 机 构 进 行 征 信 查 询 ，这 在 一 定 程 度 上 提 升 了 客 户 日 后 在 银 行 贷 款 的 难 度 。 因 为 有 些 银 行 对 查 询 次 数 有 要 求 ，比 如 某 贷 款 产 品 可 能 要 求 最 近 一 个 月 内 最 高 征 信 查 询 次 数 不 得 超 过 四 次 ， 如 果 借 款 人 的 查 询

38、次 数 太 多 ， 会 被 银 行 认 为 是 负 债 压 力 大 ， 影 响 信 贷 通 过 率 。（ ） 出 资 比 例在 出 资 比 例 方 面 ， 互 联 网 联 合 贷 款 合 作 双 方 会 根 据 实 际 情 况 进 行 协 商 。 一 般 情 况下 ， 传 统 银 行 由 于 具 有 资 金 优 势 出 资 比 例 较 高 ； 而 互 联 网 联 合 贷 款 合 作 机 构 由 于 受 到自 身 资 本 金 的 限 制 ， 出 资 比 例 较 低 。 银 行 如 果 信 任 平 台 信 用 评 估 结 果 或 对 资 产 的 渴 求的 程 度 高 ， 出 资 比 例 往 往 比

39、 较 高 ； 如 果 银 行 认 为 合 作 的 风 险 比 较 大 ， 则 会 要 求 合 作 机构 的 出 资 比 例 相 对 高 一 些 。就 出 资 比 例 方 式 而 言 ， 市 场 上 既 有 固 定 出 资 比 例 也 有 浮 动 出 资 比 例 。 固 定 出 资 比 例 即 对 于 每 一 笔 授 信 ， 合 作 双 方 都 按 照 协 商 好 的 比 例 自 行 拨 付 ， 而 浮 动 出 资 比 例 则 是 对 各 自 不 同 的 客 户 按 照 风 控 结 果 和 各 自 风 险 承 受 能 力 来 安 排 出 资 比 例 。 如 果 银 行 的 评 估 结 果 认 为

40、 客 户 风 险 很 低 ， 则 出 资 比 例 会 高 一 些 ； 如 果 评 估 结 果 显 示 客 户 为 高 风 险 ，银 行 出 资 比 例 会 少 一 些 。 从 这 个 角 度 看 ， 互 联 网 联 合 贷 的 出 资 比 例 实 际 上 也 是 风 控 的 一 种 措 施 。（ ） 风 控 机 制互 联 网 联 合 贷 款 的 主 要 优 势 之 一 就 是 合 作 机 构 双 方 通 过 信 息 共 享 来 更 好 地 进 行 风 控 ， 在 获 得 客 户 授 权 、 保 护 客 户 隐 私 的 前 提 下 进 行 必 要 的 数 据 共 享 。 银 行 拥 有 客 户

41、的 强 金 融 数 据（如 客 户 的 收 入 流 水 、 资 产 负 债 、 信 用 历 史 等 ）， 互 联 网 联 合 贷 款 机 构 则 大 多 拥 有 客 户 在 互 联 网 平 台 上 的 行 为 数 据 ， 合 作 双 方 的 数 据 辅 之 以 人 民 银 行 的 征 信 数 据 、第 三 方 数 据（如 税 务 、 法 务 、 工 商 、 医 保 ） 或 过 往 留 存 下 来 的 数 据 ， 则 能 够 相 对 全 面 地 对 普 惠 金 融 客 户 的 风 险 进 行 评 估 。在 实 践 过 程 中 ， 不 同 的 合 作 主 体 数 据 的 开 放 程 度 不 同 。

42、 有 些 银 行 不 将 任 何 数 据 分普 惠 金 融 新 起 点 商 业 银 行 互 联 网 贷 款 研 究 报 告享 给 互 联 网 联 合 贷 款 合 作 机 构 ， 只 向 其 说 明 客 户 审 核 未 通 过 的 原 因 ； 合 作 机 构 也 不 将客 户 在 平 台 上 的 交 易 结 算 数 据 直 接 分 享 给 银 行 ， 而 是 为 银 行 提 供 申 请 、 贷 款 信 息 以 及风 险 评 估 结 果 。 有 的 合 作 机 构 之 间 数 据 开 放 程 度 可 能 相 对 高 一 些 ， 双 方 甚 至 可 以 联 合建 模 。 尽 管 出 资 机 构 可

43、以 利 用 合 作 方 的 数 据 进 行 辅 助 风 控 ， 但 是 合 作 机 构 具 有 独 立 决策 权 和 独 立 的 风 控 体 系 。 出 资 方 按 出 资 比 例 承 担 相 应 风 险 ， 不 要 求 其 他 机 构 进 行 兜 底或 者 担 保 。 在 贷 款 发 放 前 ， 合 作 双 方 均 可 通 过 移 动 互 联 网 大 数 据 手 段 监 控 用 户 的 账 户风 险 、 信 用 风 险 和 交 易 风 险 ， 对 存 在 风 险 的 客 户 选 择 拒 绝 发 放 贷 款 。（ ） 清 算 账 户 的 运 用 与 利 润 分 配 比 例审 核 通 过 的 客

44、 户 可 进 行 电 子 面 签 ， 为 顾 及 用 户 体 验 ， 客 户 只 需 在 互 联 网 联 合 贷 款合 作 双 方 中 的 一 方 进 行 电 子 面 签 ， 但 是 合 同 上 会 充 分 披 露 合 作 机 构 信 息 并 强 制 客 户 阅读 。 面 签 后 ， 客 户 可 在 核 准 的 额 度 内 在 线 支 用 贷 款 。 每 笔 贷 款 均 由 合 作 机 构 与 金 融 机构 按 照 约 定 比 例 分 别 出 资 、 统 一 发 放 。 贷 款 发 放 账 户 既 可 能 是 客 户 在 银 行 或 合 作 机 构的 账 户 ， 也 可 能 是 通 过 第 三

45、 方 支 付 账 户 发 给 客 户 。 无 论 是 哪 种 账 户 ， 客 户 感 知 上 都 只是 收 到 一 笔 贷 款 。客 户 进 行 本 息 偿 还 的 账 户 既 可 能 是 发 放 贷 款 的 账 户 ， 也 可 能 是 另 外 一 个 独 立 账 户 ，即 收 支 两 条 线 。 在 利 润 分 配 的 过 程 中 ， 分 润 按 照 双 方 的 出 资 比 例 以 及 在 贷 款 环 节 中 承 担 的 成 本 进 行 分 配 。 例 如 ， 如 果 互 联 网 联 合 贷 款 合 作 机 构 在 营 销 获 客 和 贷 后 管 理 方 面 承 担 主 要 的 角 色 ，

46、付 出 了 更 多 的 成 本 ， 在 分 润 过 程 中 不 仅 可 以 获 得 相 应 的 贷 款 利 息 ，还 可 以 获 得 一 定 的 技 术 服 务 费 。（ ） 贷 后 管 理在 贷 后 管 理 环 节 ， 互 联 网 联 合 贷 款 合 作 双 方 通 过 建 立 风 险 监 测 预 警 模 型 以 及 自 身风 险 管 控 策 略 ， 进 行 动 态 监 测 管 理 ， 对 客 户 违 约 可 能 性 进 行 实 时 预 警 ， 并 引 入 必 要 的人 工 核 查 的 干 预 。 及 时 与 合 作 金 融 机 构 交 换 高 风 险 客 户 等 信 息 ， 对 高 风 险

47、 客 户 实 时 采取 降 额 、 清 退 等 方 式 进 行 管 控 。 针 对 催 收 策 略 ， 双 方 共 同 商 议 决 定 ， 既 可 以 同 时 进 行催 收 ， 也 可 以 委 托 更 加 了 解 客 户 的 一 方 首 先 开 展 催 收 ， 并 将 催 收 信 息 、 结 果 及 时 同 步合 作 金 融 机 构 。 双 方 定 期 对 催 款 回 收 效 果 及 策 略 进 行 回 顾 ， 动 态 调 整 催 收 策 略 。 对 于催 收 无 效 的 贷 款 ， 双 方 共 同 商 议 不 良 资 产 处 置 办 法 不同类型联合贷款主体特点分析互 联 网 联 合 贷 款

48、 合 作 双 方 均 需 具 备 放 贷 资 质 ， 因 此 可 以 从 事 互 联 网 联 合 贷 款 业 务 的 机 构 包 括 ： 传 统 商 业 银 行 、 民 营 银 行 、 消 费 金 融 公 司 、 信 托 公 司 以 及 小 额 贷 款 公 司 。不 同 机 构 具 有 不 同 的 优 势 和 劣 势 ， 而 互 联 网 联 合 贷 款 的 业 务 逻 辑 就 是 合 作 机 构 间 基 于第 一 节办 法 之 下 ， 互 联 网 贷 款 模 式 百 花 齐 放专 业 分 工 和 比 较 优 势 进 行 深 度 协 同 、 优 势 互 补 。传 统 商 业 银 行 是 互 联

49、网 联 合 贷 款 的 主 体 之 一 ， 其 最 主 要 的 优 势 就 是 资 金 成 本 低 ，商 业 信 誉 好 ， 规 范 审 慎 ， 风 险 管 理 理 念 好 。 而 不 同 类 型 的 传 统 银 行 在 服 务 普 惠 金 融 群 体 时 ， 却 面 临 着 不 同 挑 战 。 对 于 大 型 国 有 控 股 商 业 银 行 来 说 ， 普 惠 经 营 性 贷 款 的 定 价 受 到 严 格 限 制 。 年 ， 面 对 着 国 内 外 严 峻 的 疫 情 形 势 ， 从 国 家 层 面 要 求 国 有 大 行 小 微 企 业 贷 款 增 速 升 至 ， 并 且 要 求 综 合

50、 贷 款 利 率 降 下 来 ， 保 本 微 利 做 普 惠 金 融 业 务 而 不 是 以 市 场 化 利 率 服 务 小 微 企 业 。 此 外 ， 办 法 第 五 章 第 五 十 一 条 明 确 规 定“商 业 银 行 应 当 在 书 面 合 作 协 议 中 明 确 要 求 合 作 机 构 不 得 以 任 何 形 式 向 借 款 人 收 取 息 费 ， 保 险 公 司 和 有 担 保 资 质 的 机 构 除 外 ”， 在 这 种 情 况 下 ， 大 行 与 市 场 化 的 机 构 联 合 针 对 小 微 企 业 贷 款 具 有 一 定 的 困 难 。 长 期 以 来 ， 小 微 企 业

51、贷 款 由 于 信 用 风 险 高 、 单 笔 收 益 低 ，国 有 大 行 的 开 拓 力 度 有 限 。 而 在 监 管 的 要 求 下 ， 大 行 将 不 断 提 升 自 身 金 融 科 技 能 力 ，通 过 大 数 据 、 人 工 智 能 等 金 融 科 技 ， 实 现 批 量 化 、 自 动 化 的 授 信 审 批 。 如 果 希 望 大 行 也 能 够 通 过 互 联 网 联 合 贷 款 的 方 式 去 服 务 更 多 的 小 微 企 业 ， 则 需 要 放 松 大 行 对 于 普 惠 型 贷 款 的 利 率 管 制 。 由 于 消 费 贷 不 纳 入 银 保 监 会 普 惠 贷

52、款 口 径 ， 因 此 消 费 贷 利 率 并 没 有 受 到 限 制 ， 目 前 大 行 参 与 的 互 联 网 联 合 贷 款 产 品 主 要 为 消 费 贷 。优 势劣 势传 统 商 业 银 行大 型 国 有 控 股商 业 银 行资慎高金，成风议本险价低 ， 品 牌 可 信 度 高 ， 规 范 审管 理 能 力 强 ， 金 融 科 技 水 平能 力 强普 惠 经 营 性 贷 款 的 定 价 受 政 策 限 制全 国 性 股 份 制银 行资强金，成品本牌低可， 规 范 审 慎 ， 风 险 管 理 能 力信 度 高普 惠 性 客 户 触 达 能 力 较 弱城 商 行 与农 商 行资金成本低，

53、 规 范 审 慎 ， 品 牌 可 信 度 高经 营 区 域 以 本 地 为 主 ， 经 营 范 围 受 限 ，部 分 中 小 行 金 融 科 技 能 力 差互 联 网 银 行有富互，联触网达平客台 加 持 ， 场 景 和 行 为 数 据 丰户 能 力 和 金 融 科 技 能 力 强资 金 成 本 较 高 ， 缺 乏 客 户 的 收 入 流 水 、资 产 负 债 、 信 用 历 史 等 强 金 融 数 据消 费 金 融 公 司数等可据方以分面提析能供、力实客 户 运 营 、 风 控 、 流 量 获 客 强 。 股 东 往 往 有 实 业 背 景 ，业 场 景资 金 成 本 比 大 行 高 ， 但

54、 是 与 中 小 银 行（民 营 银 行 ， 村 镇 银 行 ） 差 不 多 ， 强 金 融数 据 不 足可以在全国范 围 内 开 展 业 务 。 相 比 较 于信 托 公 司传对客统利户银率；行不在，是服有 更 多 处 置 不 良 资 产 的 手 段 ，很 敏 感 可 以 服 务 更 加 下 沉 的务 小 微 企 业 时 ， 产 品 额 度 更资 金 成 本 较 高 ， 缺 乏 客 户 的 收 入 流 水 、资 产 负 债 、 信 用 历 史 等 强 金 融 数 据大，放款周期 更 长 （最 长 可 达 年 ）。表 不 同 类 型 互 联 网 联 合 贷 款 主 体 的 优 势 和 劣 势普

55、 惠 金 融 新 起 点 商 业 银 行 互 联 网 贷 款 研 究 报 告续 前 表优 势劣 势小 额 贷 款 公 司有 场 景 加 持 的小 贷 公 司线 上 获 客 能 力 强 ， 前 端 灵 活 度 高行 业 印 象 相 对 较 差 ， 合 作 过 程 中 议 价 能力 弱 ， 杠 杆 受 限 程 度 高无 场 景 加 持 的小 贷 公 司获 客 能 力 强 ， 线 下 风 控 经 验 丰 富没 有 强 大 的 场 景 加 持 ， 拓 展 业 务 难 度 大 ，成 本 高 。相 比 较 于 国 有 大 行 ， 全 国 性 股 份 制 银 行 在 科 技 创 新 方 面 滞 后 ， 缺

56、乏 丰 富 的 场 景 ，客 户 触 达 能 力 不 足 。 而 区 域 性 城 商 行 与 农 商 行 不 仅 存 在 上 述 与 股 份 制 银 行 相 同 的 挑 战 ，其 经 营 业 务 范 围 还 受 到 地 域 的 限 制 。 因 此 ， 股 份 制 银 行 、 城 商 行 和 农 商 行 更 加 需 要 借 助 与 金 融 科 技 平 台 合 作 进 行 互 联 网 联 合 贷 款 的 机 会 弯 道 超 车 ， 在 拓 展 业 务 范 围 的 同 时 对 自 身 进 行 数 字 化 升 级 。 总 体 而 言 ， 传 统 商 业 银 行 在 与 其 他 机 构 从 事 互 联

57、网 联 合 贷 款 业 务 过 程 中 ， 由 于 其 较 低 的 资 金 成 本 ， 往 往 是 出 资 较 多 的 一 方 。银 行 与 互 联 网 银 行 联 合 发 放 贷 款 是 最 常 见 的 业 务 模 式 。 互 联 网 银 行 属 于 民 营 银 行 ，受 限 于 自 身 吸 储 能 力 ， 其 资 本 成 本 相 对 于 传 统 银 行 来 说 较 高 。 但 是 ， 目 前 我 国 互 联 网 银 行 背 后 都 有 互 联 网 平 台 加 持 ， 可 受 益 于 平 台 的 场 景 、 流 量 和 海 量 的 行 为 数 据 ， 在 客 户 触 达 、 大 数 据 和

58、人 工 智 能 的 运 用 等 方 面 具 有 绝 对 优 势 。 这 种 传 统 银 行 与 互 联 网 银 行 的 组 合 ， 充 分 发 挥 大 银 行 和 小 银 行 各 自 的 优 势 ， 是 开 放 银 行 的 落 地 案 例 。除 了 与 互 联 网 银 行 合 作 外 ， 传 统 银 行 与 持 牌 的 消 费 金 融 公 司 联 合 发 放 消 费 贷 款 也 比 较 普 遍 。 在 这 一 合 作 模 式 中 ， 银 行 作 为 资 金 主 体 和 授 信 主 体 ， 消 金 公 司 作 为 获 客 渠 道 ， 并 提 供 技 术 支 持 ， 二 者 的 合 作 可 以 形

59、 成 优 势 互 补 。 消 金 公 司 的 主 要 优 势 体 现 数 据 分 析 能 力 、 风 控 能 力 、 客 户 运 营 能 力 以 及 流 量 获 客 能 力 都 较 强 ， 而 其 面 临 的 挑 战 则 是 监 管 对 于 其 杠 杆 率 的 限 制 。 根 据消 费 金 融 公 司 试 点 管 理 办 法 相 关 规 定 ， 持 牌 消 费 金 融 公 司“资 本 充 足 率 不 低 于 ”。 此 外 ， 监 管 明 确 规 定 不 得 出 表 ， 并 且 表 后 由 于 杠 杆 率 的 限 制 ， 行 业 整 体 放 贷 规 模 受 限 。 通 过 与 银 行 联 合 贷

60、 款 ， 消 金 公 司 可 以 发 挥 数 据 分 析 、 客 户 运 营 、 风 控 、 流 量 获 客 等 方 面 优 势 ， 满 足 更 多 长 尾 用 户 需 求 的 同 时 ，也 有 效 控 制 住 了 消 金 公 司 的 杠 杆 率 。类 似 的 ， 小 贷 公 司 在 与 银 行 互 联 网 联 合 贷 款 的 过 程 中 ， 其 优 势 业 主 要 体 现 在 获 客和 前 端 灵 活 度 上 。 但 是 小 贷 公 司 杠 杆 受 到 严 格 限 制 ， 没 有 充 足 的 资 本 金 ， 因 此 互 联 网联 合 贷 款 业 务 的 体 量 也 相 对 较 小 。 近 些