股票场技术分析笔记整理米提

1、股票市场技术分析课堂笔记整理以及心得文法学院 广告1403王曼竹2014311200520买卖股票的原因是什么？股市的三个基本属性和三个分析原则随机性与大概率原则上涨的概率大则买，下跌的概率大则卖。买：股价“可能”出现上涨的趋势； 卖：。股价“可能”出现下跌的趋势。换句话说，是在买、卖股价的未来趋势。因为是在买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以股市具有随机性。结论一：第一属性：随机性第一原则：大概率原则!股市中唯一不变的是“变化”定性化与“定性化为主，定量化分析为辅”原则因为买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以涨、跌趋势显然是一个定性的概念，而非“定量化”。结论二：第二属性：定

2、性化第二原则：定性分析为主，定量分析为辅理论上说，用定量化方法研究定性化问题，必然“失真”。股市本身是定性 问题，一切股市上的量化指标均存在失真问题， 需定量、定性分析，基本面分析。量价分析法：价格、交易量、持仓量（期货市场）艺术性与相互验证原则有多少成交量就意味着必有多少数量相等的买方与卖方，否则交易无法实现。同时这也意味着买卖双方判断标准不一样，且判断结果恰好相反。结论三：第三属性：艺术性第三原则：多指标共振原则（看不清局势就先不交易，多指标相互 验证）注意1:股市交易是一种具有多种研判标准的行为艺术，而非科学，这种研判标准往往因人而异，很难有对错之分。注意2:人性中“贪婪”与“恐惧”的天

3、性在股市上得到如此淋漓尽致的表 现，结缘于基本属性。股价的涨跌趋势是如何形成的？趋势的成因股票的价格有投资者投入的资金总量所决定，而投资者投入该股票的资金总量取决于企业的价值和投资人对企业的期望值。其中，投资人对企业的期望值有公司所处的行业、地位及发展前景和国内、 国际的经济形势及政策所决定。显然，股票的价值是客观存在的，但投资人在通常情况下只能得到股票价值 的近似值,而无法得到其精确值,再考虑到投资人对企业期望值的因素, 这就必 然会导致股票价格偏离其价值的现象时有发生。这种股票价格偏离其价值的现象，即“市场出错”现象，在投资市场上，是 一件必然会发生的事情。市场一旦意识到这种价格与价值的偏

4、离又会发生一个价 值回归的过程，这也是必然发生的事情。这种因为市场不断犯错、纠错从而导致股价不断偏离、回归其价值的过程， 就是趋势产生的过程，即趋势是股价围绕其价值波动的结果。其实股价的趋势就是“商品社会中一切商品的价格均围绕其价值波动”的原 理，在股票市场上的体现。注意：由“有效市场（理想的透明信息公开，股民理性）假设理论”亦可得 出相似理论。结论四：因为交易者在股市上犯错是必然的， 那么股价产生波动或趋势也就 是必然的，而出错的人越多，犯错的程度越高，甚至发生阶段性的整体误判，则 股价产生的波动或趋势就越明显。结论五：既然股价的趋势是由于市场出错造成的， 那么我们就不可能精确的 预测股价未

5、来的趋势，也就不可能卖到最高价，买到最低价。我们所能做的就是 随市场趋势，学会休息，耐心等待市场下一次出错。结论六：由趋势的成因或“市场出错理论”可知，故事中通常只能是少数人 赚钱，多数人亏钱，即转势时永远是犯错的人多，正确的人少，主升浪时永远是 犯错的人少，正确的人多！为什么“久盘必跌”？同期条件下，上涨要多拿钱堆，市值才能上升，下跌市值下降，不需要拿钱（顶部要拿钱支撑，底部不需要）资金流：手续费刨除，流入等于流出，但是人为假设不同，散户都关注资金 流，而机构，小的机构，大股会拆大单，人为扰乱资金流的数据。板块的资金流 较为可靠。如何分析股价的未来趋势？（趋势：价格与价值的关系）趋势的的发现

6、基础分析法定义：利用各种信息直接对股票的价值进行分析研究，从而决定投资策略。该方法的优势在于其科学性，便于投资者判断股价未来的长期走势。其局限性在于需要投资者对所投资的项目具有极高的专业理论修养，并拥有完备的即时资料，对普通的市场参与者而言很难具备这些条件。因此基础分析法对一般交易者而言， 不具有实际操作性，另外，即使是成熟 的交易者，也很难用此方法去判断股价的中、短期趋势。技术分析法该方法主要通过对以往股价的 K线形态及各种指标的经验性总结，从而分析 股价的未来趋势。优势在于不需要投资者对所投资项目具有极高专业理论修养和完备的即时 材料。但是技术分析法的局限性在于不具备严谨的科学性，只是利用

7、不完全归纳法 对以往的经验进行总结从而得到些经验性结论。因此技术分析法是标，而基本分析法是本，通常在进行长线投资时交易者多 以基础分析法为主，但在寻找卖点时，往往又以技术分析法为主，两种方法各有 利弊，在股票市场交易中往往会综合使用。比如使用技术分析法去分析股票趋势的交易者，在做出重大的，尤其是长线投资决策时，往往也需要对基本面、政策面、资金面等因素进行分析。同理，当交易者使用价值分析法发现一个极有投资价值的标的时，一般还需对股票的技术面进行分析，从而找到一个较佳的买卖点。技术分析法技术分析法的三大假设前提.市场行为包容消化一切.价格以趋势的方式演变.历史会重演市场行为包容消化一切所有可能对股

8、价产生影响的因素，迟早都会通过“市场行为”得到反映，因 此我们只需研究“市场行为”就可以预测股价的未来趋势，即股票的价值可由“市 场行为”得到反映，而俗称“盘口反映一切”说的就是这个道理。这里的“市场行为”指的是成交量、成交价、持仓量。价格以趋势的方式演变即价格将沿着趋势的方向变化，因此股市中首要的事情就是发现并跟随趋 势。注意：人们所说的“趋势为王”就源于此。历史会重演“阳光下面没有新鲜事物”，只要是以往出现过的形态，具随后的变化将与 以往的变化并无二致。注意：当我们发现并跟随一个趋势后，随之要的就是耐心等待以往相同趋势 下“反转信号”的出现，而该信号就是我们所要找的买卖点。1.4.2技术分

9、析法的本质技术分析法的基本研究对象是量、价；技术分析法研究核心：趋势；技术分析法研究目的是通过对以往的 K线形态及各种指标的经验性总结，去 寻找买卖盘点或反转点。就是以定性分析为主，定量分析为辅，遵循多指标共振原则，趋势大概率方 向和转折点，其实这就是股市三大交易原理在技术分析中的体现。波浪理论：认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。（需要具体情况具体分析，所谓的 8浪只是最简形态）泰勒中心定理：以幕函数为基，加上其他的函数（除函数外）注意1:因为“市场行为”只包括成交量、成交价、持仓量，所以量价指标 是技术分析的基础指标，而其他技术指标均建立在该基础之上的指标。

10、注意2;任何技术指标或交易系统的本质都是一个评价系统， 它只能告诉你， 在该系统的标准下被评价对象的状况。换句话说，任何技术指标或交易系统只是在把市场进行一个完全分类后，告诉你在该技术指标或系统的视角下，什么是符合标准的，什么是不符合标准的， 仅此而已。至于这个指标能否百分之百的反映实际走势，答案肯定是否定的！否则所有 人都可以按照这指标操作，哪里还有亏钱的人？然而，只要站在纯粹分类的角度上观察、 使用技术指标，那么技术指标就会 发挥他应有的作用。缺口理论：K线图中的缺口是指由于受到利好或者利空消息的影响，股价大 幅上涨或者大幅下跌，导致日K线图出现当日最低价超过前一交易日最高价或者 当日最高

11、价低于前一交易日最低价的图形形态的一种现象。缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易， 显示在股价趋势 图上是一个真空区域，这个区域称之 缺口”，通常又称为跳空。当股价出现缺口， 经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为 缺口的封闭。缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与衰竭性缺口等四种。普通缺口：一股是指在横盘整理中偶然出现的跳空，并且很快就会被补回来， 对趋势研判作用不大。突破缺口：当一个密集的反转或整理形态 （整理形态：在股市上多空双方不 会是一方始终占上方，市场必须用一定的时间稳定某一股价， 然后向实力强的一 方倾斜。在股价变化过程中形成的这种过

12、渡图形）完成后突破盘局（盘局：股价 在一定时间振幅区间很小，简言之就是横盘走势）时产生的缺口。当股价以一个 很大的缺口跳空远离形态时，这表示真正的突破已经形成了。持续缺口（量度性缺口）：在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。 任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌， 所出现的缺口大多是持续性 缺口。衰竭缺口：当股价出现了突破缺口，又再出现持续缺口，最后的冲刺，又再 出现缺口上升的就叫做衰竭性缺口。当然，下跌过程中也会出现。重要的缺口，市场回补后，越重要回撤回的越死，但又不会太低。1.5交易的要素交易要素主要包括：.交易理念：例如：巴菲特：安全，安全，安全.交易纪律（仓位控制）.交易

13、心态.交易经验与技术交易理念理念决定操作，操作决定成败。交易理念的核心是风险控制，而最好的风险 控制是跟随趋势，控制仓位，即趋势为王，现金为王！仓位控制是风险控制的最后一道安全阀！所谓跟随趋势就是只参与主升趋势，回避调整趋势。但不同投资者参与和回 避的“趋势周期”往往不尽相同。最稳妥的趋势是突破关键点后仍维持原趋势的趋势，即只有当股价突破关键 点后，方可果断介入。当趋势与判断一致时应坚守仓位，一旦趋势与判断背离时，则应跟随趋势抛 弃判断，即头寸建立之后只有势，没有价。当市场发出趋势可能改变的重要信号时，首先考虑的应该是调整仓位或离 场。市场的趋势将始终沿着阻力最小的方向发展。交易纪律(仓位控制

14、)交易都要经过详细而周密的计划， 在理由充分、条件具备之后方可 进行操作。每次交易的风险绝对不能超过交易本金的 10%,即以交易本金的10%设为止 蚀标准，且至多只可同时进行 2至3个品种的交易。之后，决不可随意取消止蚀盘，以确保资金的风险控制；亦不可随 意使用止蚀盘，以减少误操作的次数；更不可进行过量、过倾的交易，即不可进 行超过自己所能承受的交易量和交易次数。交易心态好的心态胜过好的技术，最后的成功往往取决于是否有一个良好的心态；良好的心态是认错、止损的前提和保证，心态不好时必须立即停止交易或远离股市；良好的心态标准：不贪、不惧、不悔、不躁，形成一套适合自己的操作风格 与交易系统；良好的心

15、态基础：知己知彼；对大盘和个股的趋势需有一个清晰的判断；良好的心态的保证：用闲钱炒股！闲钱是指没有它也不会影响我们正常生活 的钱。交易经验和技术关于交易心态与交易技术的内容，是本次课程的重点内容，交易技术与交易 经验在交易要素中的排序需要注意。交易机会股市上最多的是机会，最缺的是资金！股市中从不缺少机会，但并不是每个 机会都属于你，因此不要试图去抓住所有的机会，而是在牢牢把握住部分机会的 同时，尽量控制风险。冲动是魔鬼，一定要学会休息、学会放弃，明天的机会未必就比今天的差。杰西利弗莫尔的股票交易规则.买上涨中的股票，卖下跌中的股票。.不要天天交易。只有行情明显看涨或看跌的时候才交易。交易方向与

16、总体 市场上涨，做多；总体市场下跌，做空。.交易步调必须与时间价格关键点相协调。.等市场变化证明你的观点后再交易；交易则兵贵神速。.如果交易有利润，继续持有；如果交易有亏损，从速了结。.当事态明朗原来从中获利的趋势已经终结时，了结交易。技术分析法的研究对象及分析法则技术分析法的研究对象所谓技术分析就是通过对股票交易后形成的量、价、时、空、型的研究去发 现趋势的大概率方向和转折点。换句话说，技术分析法就是通过对量价、时向、均线、趋势线、K线形态、MACD资金流向等主、客观指标的研究去总结经验，并在此基础上建立起量化 的操作系统。其中量价关系、K线形态、时间周期属客观定性分析指标。在此基础上建立的

17、均线理论、MACD等指标均属主观定量分析指标。注意1:技术分析研究对象中的“空”、“型”都是建立在量价的基础之上 的概念，所以技术分析的研究对象可简略成量、价、时三个概念。再简单一点， 技术分析的研究对象也可以理解成量价关系。注意2:量价关系以生产和消费函数为其理论基础（供过于求，买方市场， 此时为消费函数：放量跌，缩量涨；供不应求，卖方市场，此时为生产函数：放 量涨，缩量跌）；形态模式以波浪理论和 K线组合为其理论基础；时间周期则以 江恩理论（江恩线：在X轴上建立时间，在Y轴建立价格，江恩线符号由“ TXP 表示。江恩线的基本比率为 1:1,即一个单位时间对应一个价格单位，此时的 江恩线为4

18、5度。）为其理论基础；均线应用以葛兰维尔均线交易法则为基础；注意3:由于趋势的形成就是一个市场不断犯错与纠错的过程，而市场不断 犯错与纠错的表现形式，就是一个资金不断从标的物反复流入或流出的过程，因此人们还可通过分析资金的流向指标去研究股价的趋势。放量出高潮（放量：基于前一天的量放 50%;高潮：顶部放量，跌，底部放 量，涨），均量最稳定（均量下跌最可怕，上涨最强势），但这两种情况可以作 假，而缩量最真实（缩量：基于前一天的量缩 50%）技术分析应遵循四个法则1.相互验证法则：即道氏理论法则的核心;2.背离法则;顶背离底背离（1）顶背离指当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，

19、而MACD指标图形上的图形的走势是一峰比一峰低，将其顶峰连线，k线顶峰连线往上走，MACD指标图形的顶峰连线往下走，此时出现的现象叫做顶背离现象。这种现象产生的原因有两个，一是市场出错，二是主力吸引散户想赚钱 （跟风盘），因为MACD指标是真实的，但是 MACD指标有其滞后性，是其指 标缺陷。（2）底背离指股价k线图上的股票走势逐波下降，而 MACD指标则逐波上 升的现象。、.小周麻审谛限 .数字“ 4则与32.1.2.1 相互法则所谓“相互验则”/1指由少福中，多个不同源指标的指向与股价 趋势相一致，即能相，儿歹冷（能对股价趋势做出正确的判断。这里的“不同吵指的以“量”、“价”、“型”、“时

20、”、 “空”为基础的各刈篇。而指向一致源指标的个数越多则往往意味着“指 向”的可靠性越高。上升形态下降形态对称，往上往下都有可能2.2趋势从一般意义上说，趋势可分为上涨、下跌、盘整三种情况。（直角和等腰三角形，等腰的情况趋势向上向下都有可能）上涨趋势：一系列依次上升的高、低点构成一个上涨趋势；即上涨趋势中后 面的高（低）点，均高于前面的高（低）点。下跌趋势：一系列依次下降的高、低点构成一个下跌趋势；即一个下跌趋势 中后面的高（低）点，均低于前面的高（低）点。注意1:这三种趋势都有可能失败；注意2:在理论基础上，二分之一到三分之一的波动都是正常的吞没形态：市场本来处于下降趋势中，但是后来出现了一

21、根坚挺的红色色实体， 这根红色实 体将它前面的那根绿色实体吞没了，这种情况说明市场上买进的压力已经压倒了 卖出的压力。而市场原本正向着更高的价位趋升， 但是，一个红色实体被后一个绿色实体吞没 后，就构成了顶部反转信号，这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。（真正的牛市：一般来说，站上 60天均线） 三条四条判别标准：1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个 趋势只是短期的。.吞没形态必须由两条蜡烛线组成。 其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡 烛线的实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。这一条标准有

22、例外的情况，条件是，第一条蜡烛线的实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线（或 者它就是一根十字线）。如此一来，如果在长期的下降趋势之后，一个小小的红 色实体为一个巨大的红色实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态。反之， 在上升趋势中，如果一个小小的绿色实体为一个巨大的绿色实体所吞没，那么也可能构成了顶部反转形态。（吞没形态部分 参考书目：日本蜡烛图技术美 史 蒂夫尼森著 丁圣元译）连续3天站上了某条均线，判断为有效突破MACD线中，白线是大盘股，黄线是小盘股，白线在黄线之上是护盘实体的计算时收盘价和开盘价的差值，收盘价 开盘价，阳线，收盘价 开盘价, 阴线。龙头股龙头板块是走出来的，而不是

23、猜出来的。熊市能承受10%,而牛市则可以承受15%。“M”线形态，之后走一个圆弧底，很多实例证明之后的趋势会上升。上课心得：由于我是第一次正式接触股票，所以之前的认知是来源于家人对股票 的观点。也是因为家人对股市的痴迷让我想要接触股票。 我想从股票的艺术性和 交易心态来粗浅地阐述我的心得。首先，我很认同股票的艺术性，而且我很惊讶于老师会以艺术性来解释股票 的变幻给人们带来为之疯狂的魅力，这样的认识很正面，也很健康。记得老师上 课时提到过不同的人看同一幅世界名画，有的人会觉得这是价值连城的有的人则 会觉得什么也看不懂，不如将其弃之。股票也是这样，可是我认为这是有前提的， 具有欣赏能力的人，有过专业知识熏陶的人，可以辨别