金融风险战略管理与案例分析课件

1、第七章 金融风险战略管理与案例分析刘位璐QQ：984840375TEL：刘位璐2015（新浪）第一节 金融宏观风险战略管理金融风险战略管理是保证经济平稳运行的重要方面。就金融风险对经济系统影响程度来看，金融风险的战略管理可以分为宏观层面、中观层面（产业）和微观层面（企业），通过对不同层面的金融风险战略管理可实现对经济系统性风险、金融产业系统风险和金融企业风险的前瞻性控制，消除风险因素对经济平稳运行的冲击，改善经济运行机制，提高金融配置资源的效率。第一节 金融宏观风险战略管理一、金融宏观风险的内涵和分类（一）金融宏观风险的内涵定义：是指对宏观经济运行会产生冲击的金融影响因素与机制所带来的风险，是

2、金融因素导致的经济运行的系统性风险。可以分为：国际金融宏观风险：是指由于国际金融市场因素所带来的宏观经济系统性风险。国内金融宏观风险：是指由于国内金融市场所带来的宏观经济系统性风险。金融宏观风险的主体是国家，或者说是整个经济系统，属于公众风险，因此，政府需要承担相应的责任。第一节 金融宏观风险战略管理（二）金融宏观风险与金融微观风险的关系金融宏观风险都是从金融微观风险转化而来的。其转化的条件主要有以下几种：损失类风险在行业内普遍累积，并已经达到破产的临界点。破产类风险引发连锁反应。上述两个条件，只要具备任意一个就意味着金融微观风险已经转化为金融宏观风险。表明金融风险的性质发生了变化。也可能由于

3、公众会产生政府救助的预期而放松金融机构对微观金融风险防范不足，因此需要政府进行严格监管。第一节 金融宏观风险战略管理（三）宏观层面金融风险的分类货币危机风险：由于汇率变动幅度超出了一国经济可承受的范围带来的系统性危机风险。比如一国经济严重恶化，或遭受强大投机供给。债务危机风险：是指在国际借贷领域中大量负债，超过了借款人自身的清偿能力，造成无力还债或必须延期还债的现象，从而对经济运行产生系统性的风险。如“外债清偿力指标一个国家在一年中外债的还本付息额占当年或上一年出口收汇额的比率”，一般低于20%正常。资产价格泡沫化风险：是指由于流动性泛滥或者通胀预期的影响，使得经济体的资产价格上升远远超出其自

4、身价值水平，导致经济运行产生系统性风险。如20世纪80-90年代日本的房地产泡沫。第一节 金融宏观风险战略管理二、金融宏观风险战略管理的内涵、原则与方法（一）内涵金融宏观风险战略管理：是指政府或金融监管当局从宏观经济发展的角度对金融发展中会造成系统性风险的因素如货币危机风险等进行战略性管理。目的：减少金融风险因素对经济平稳发展的系统性干扰和冲击，使得金融发展能对经济发展起到积极的推动作用，缓解或消除其在经济发展中的消极作用。第一节 金融宏观风险战略管理（二）金融宏观风险战略管理的原则、对象与目的原则：通过构建逆周期的金融宏观审慎管理制度以应对金融宏观风险冲击。逆周期的金融宏观审慎管理制度：是试

5、图从金融系统的角度出发，避免金融市场的过度波动和金融系统生成系统性风险，最终达到维护金融与经济运行稳定并使产生损失最小化的目的。监管对象：整个经济体大型金融机构金融市场运作影子银行体系.第一节 金融宏观风险战略管理监管目的：弥补微观审慎监管的不足，为了防范系统性风险的发生，保障金融系统和经济系统的稳定性以及储蓄者的利益。（三）金融宏观风险战略管理的决策机制与组织架构1、实施机制：规则：按规则行事。这种行事规则是在满足一定的条件后立即采取既定的措施，不考虑当时的特殊情况。相机选择：相机行事。要求监管机构自行判断系统的风险状况并制定相应的对策。“规则”简单易行，可以规避监管机构的道德风险等。容易造

6、成金融机构的监管套利。“相机选择”灵活，但是容易造成道德风险。第一节 金融宏观风险战略管理2、金融宏观风险战略管理的组织架构金融宏观风险战略管理的实施要依靠权力部门的推进，因此宏观审慎监管中的权力安排是至关重要的一环。一个有效的宏观风险管理战略体系必然要求中央银行与微观审慎监管部门之间的信息传递顺畅。第一节 金融宏观风险战略管理一般认为中央银行与监管机构的权利架构可以分为三种模式：监管机构负责宏观风险战略管理的制定及执行。中央银行负责监控系统性风险，并将监管结果及建议反馈给微观审慎监管机构，由微观审慎监管机构来化解系统性风险。中央银行负责宏观风险战略管理的实施。中央银行负责监控系统性风险并出台政策化解系统性风险，必要时中央银行可以要求微观审慎监管机构配合其政策的实施。中央银行和微观审慎监管机构共同组成委员会，由委员会负责宏观风险战略管理的具体政策实施。第一节 金融宏观风险战略管理（四）中国的金融宏观风险战略管理中国的金融宏观风险战略管理制度体系的构建可以从以下几个方面来完善：构建适合我国国情