证券交易基础知识课件

1、证券交易基础证券交易概述上海、深圳交易香港证券交易第1页，共16页。证券交易概述1、概念 证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证 证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动2、证券交易特征 流动性、收益性、风险性3、证券交易原则 公开、公平、公正第2页，共16页。证券交易概述4、证券交易程序第3页，共16页。上海、深圳证券交易1、交易时间：交易日为周一至周五（公众假期除外）开盘集合竞价时段：9：159：25上海连续竞价时段：9：3011：30，13：0015：00深圳连续竞价时段：9：3011：30，13：0014：57深圳收盘集合竞价时间： 14：5715：00其中，上海9：20

2、9：25不接受撤单申报，9：259：30不接收申报深圳9：209：25、14：5715：00不接受撤单申报， 9：259：30接收申报但不处理第4页，共16页。上海、深圳证券交易2、申报申报指令应当包含：证券帐户、证券代码、买卖方向、数量、价格申报数量：整数委托和零数委托 我国只有卖出证券时有零数委托股票、基金、权证：1手=100股（份）债券： 1手=1000元面额单笔申报最大数量股票、基金、权证：不超过100万股（份）债券 ：不超过1万手（含1万手） 第5页，共16页。上海、深圳证券交易申报有效性有效申报:在价格涨跌幅限制以内的申报无效申报:超过涨跌幅限制的申报其中，股票(A、B)、基金涨跌

3、幅不得超过10%,ST股票和* ST股票价格涨跌幅不得超过5%，股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。申报当日有效每笔申报不能一次全部成交时，未成交部分继续参加当日竞价，也可以撤销第6页，共16页。上海、深圳证券交易3、竞价竞价原则：价格优先、时间优先竞价方式：集合竞价集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式成交价格的确定原则为：（一）成交量最大的价位；（二）高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交；（三）与成交价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。两个以上价位符合上述条件的上交所取其中间价为成交价，深交所取距前收盘价最近的价位为成交价。见例1第7页，共16页

4、。上海、深圳证券交易连续竞价连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式成交价格的确定原则为：（一）最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价；（二）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；（三）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。 见例24、竞价结果：全部成交、部分成交、不成交第8页，共16页。上海、深圳证券交易5、交易费用佣金：证券公司为客户提供证券代理的服务费佣金最高不得高于证券交易金额的3，A股、基金最低为5元，B股最低为1美元或5港元过户费：买卖成交后，双方为变更证券的登记费上海：A

5、股为成交额的1,起1元，B股为成交额的0.5深圳：A股免过户费， B股为成交额的0.5，最高为500港元基金无过户费印花税：成交后缴纳的税金只对卖方按1征收，买方不征收第9页，共16页。香港证券交易1、交易时间：竞价时段 ：9:3010:00 输入买卖盘时段：9：309：45 对盘前时段：9：459：50 对盘时段：9：509：58 暂停时段：9：5810：00持续交易时段 ： 早市：10：0012：30 延续早市:12：3014：30 午市: 14：3016：00在圣诞前夕、新年前夕及农历新年前夕，将没有延续早市及午市交易第10页，共16页。香港证券交易2、交易机制：开市前时段：系统只接受输

6、入竞价盘及竞价限价盘竞价盘(AUO):没有指定价格的市价盘，享有较竞价限价盘(ALO)优先的对盘次序。对盘完成后，尚未能配对的竞价盘（AUO)会自动取消。竞价限价盘(ALO):是有指定价格的限价盘。在开市前时段内对盘后，未能配对而输入价不偏离按盘价9 倍以上一概变换为限价盘，转到当天早上的交易时段。第11页，共16页。香港证券交易持续交易时段：系统以限价盘、增强限价盘及特别限价盘进行买卖第12页，共16页。香港证券交易限价盘：只可以指定价格配对，沽盘的输入价格不可低于最佳买入价，而买盘的输入价格不可高于最佳沽出价。未完成的限价盘，将存于所输入价格的轮候队伍中增强限价盘：增强限价盘最多可同时与五

7、条轮候队伍进行配对，输入卖盘价可以较对手最佳买盘价低四个价位或买盘价可以较对手最佳卖盘价高四个价位。未能成交的余额会保留在系统内，并转为原先指定限价的一般限价盘。见例3特别限价盘：只要成交价不比输入的限价为差便可最多跟五条轮候队伍（即当时最佳价及相距四个价位的第五轮候名单）配对。未能成交余额会自动取消，不会保留在系统内。见例4第13页，共16页。香港证券交易3、开市报价规则开市前时段内的开市报价不得偏离上日收市价 9 倍持续交易时段内，首个挂盘若为买盘，其价格必须高于或相等于上日收市价之下24 个价位的价格；而首个挂盘若为沽盘，其价格则必须低于或相等于上日收市价之上24 个价位的价格买卖股票时，可容许的最少价格变动单位为价差。4、收市价计算收市价是以一个交易日最后一分钟内所录得的五个按盘价的中位数计算。见例5第14页，共16页。香港证券交易5、交易费用佣金：由投资者与证券公司商定，最低数额应不少于成交金额0.25%交易所费用：交易金额的0.012% （其中联交所交易费用0.005% ，证监会监管费用0.005% ，投资者赔偿