特殊类型的基金详解

1、特殊(tsh)类型的基金Exchange Traded Funds，简称“ETF”是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点.同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场(shchng)上按市场(shchng)价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票共十九页1.ETF的产生(chnshng)与特点 世界上第一只ETF是1993年在美国上市的SPDR,是由美国证券交易所的子公司PDRServicesLLC和标准(biozhn)普尔存托凭证信托(Standard&PoorsDepositary,SPD

2、Rs),以单位投资信托的形式发行的一个基于S&P500指数的ETF。SPDR上市之后迅速赢得了市场的追捧,并使ETF在欧美取得了蓬勃的发展. 特点： （1）交易方便 （2）连续交易 （3）结算简便 （4）净值可实时、动态公布 （5）公开透明 （6）成本低廉 共十九页上市(shng sh)开放式基金“Listed Open-Ended Fund”，简称LOF.是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续(shux)；同样，如果是在交易所网上买

3、进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续(shux)。共十九页保本(bo bn)基金保本基金（Principal Guaranteed Fund）是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者到投资到期时至少能够获得投资本金(bnjn)或一定回报的证券投资基金。注意；保本型基金只保“本”而不保盈利共十九页合格(hg)境内机构投资者QDII基金（Qualified domestic institutional investor）它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事(cngsh)境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。共十九页分级(fn j)基金分级基金(Structure

4、d Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额(fn )的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额(fn )，并分别给予不同的收益分配。共十九页第二节 证券(zhngqun)投资基金当事人一 证券投资基金份额持有人 基金份额次优人即基金投资者，是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。（一）基金份额持有人的权利1. 分享基金财产收益2.参与分配(fnpi)清算后的剩余财产3.基金合同约定的其它权利共十九页中华人民共和国证券(zhngqun)投资基金法第九章第七十条的规定，基金份额

5、持有人享有下列权利：（一）分享基金财产收益；（二）参与分配清算后的剩余财产；（三）依法转让或者(huzh)申请赎回其持有的基金份额；（四）按照规定要求召开基金份额持有人大会；（五）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权（六）查阅或复制公开披露的基金信息资料；（七）对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；（八）基金合同约定的其它权利。共十九页基金份额(fn )持有人义务基金份额持有人必须承担以下义务：（一）遵守基金契约；（二）缴纳基金认购(rngu)款项及规定费用；（三）承担基金亏损或终止的有限责任；（四）不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；（五

6、）法律、法规及基金契约规定的其他义务。共十九页二 证券(zhngqun)投资基金管理人（一）基金管理人的概念 基金管理人是基金资产的管理和运用者。基金收益的好坏取决于基金管理人管理运用基金资产的水平，因此必须对基金管理人的任职资格做出严格限定，才能保护投资者的利益，只有具备一定的条件的机构才能担任基金管理人。 （二）基金管理人的资格 注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；我有一点疑惑，前面说了注册资本不低于1亿，而后面又说股东注

7、册资本不低于3亿，大家会不会觉得有些(yuxi)矛盾呢？共十九页问题(wnt)不矛盾！因为注册资本不低于1亿，是指基金公司本省的注册资本；但是股东的注册资本不不低于3亿是指组成这家公司的股东。比如说，ABC三家公司准备成立一家(y ji)基金公司，他们注册资本时不得低于1亿，但是这三家公司本身的注册资本不得低于3亿元共十九页三 基金管理人的职责1、依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基 金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照(nzho)基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基

8、金份额持有人分 配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制基金季度、半年度和年度报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其 他 法律行为； 12、中国证监会规定的其他职责。共十九页基金管理(gunl)人不得有的行为(一)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资(二)不公平地对待其管理的不同基金财产(三)利用基金财产为基金份额持

9、有人以外的第三人牟取利益(四)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失(五)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构(jgu)规定禁止的其他行为共十九页基金管理人的更换条件我国证券投资基金法规定：“有下列情形之一的，基金管理人职责终止(zhngzh)：被依法取消基金管理资格；被基金份额持有人大会解任；依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；基金合同约定的其他情形。” 基金管理公司的主要业务范围 1 证券投资基金业务2 受托资产管理业务3 投资咨询服务共十九页三 证券(zhngqun)投资基金托管人一 基金托管人的概念 基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运

10、作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议。在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。 二 基金托管人的条件 概括的说，基金托管人应该是完全独立于基金管理机构，具有一定的经济(jngj)实力，实收资本达到一定规模，具有行业信誉的金融机构共十九页基金托管人的职责(zhz) 1安全保管基金的全部资产；2执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来；3监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违法违规的，不予执行，并向中国证监会

11、报告；4复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格5保存基金的会计帐册、记录15年以上；6出具基金业绩报告，提供基金托管情况，并向中国证监会和中国人民银行报告； 7基金章程或基金契约、托管协议规定的其他职责。共十九页基金托管人的更换(gnhun)条件我国证券投资基金法规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：被依法取消基金托管资格；被基金份额持有人大会解任；依法解散、被依法撤销或者(huzh)被依法宣告破产；基金合同约定的其他情形。共十九页证券(zhngqun)投资基金当事人之间的关系一 持有人与管理(gunl)人之间的关系二 管理人与托管人之间的关系三 持有人与托管人之间的关系共十九页内容摘要特殊类型的基金。不过投资者如果是在指定(zhdng)网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续。同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定(zhdng)网点赎回，也要办理一定的转托管手续。主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其