PPP项目投资管理指引

1、- 30 -拜PPP项目投资管捌理指引罢（班2015年氨4安月爱1摆日）吧第一章 背 芭总拌 跋则柏第一条绊 为进一步规范八股份公司PPP哎项目扒投资全懊过程管理稗，防范PPP项目艾投资稗风险，确保PPP癌项目颁投资收益，根据国奥家扮相昂关法律法规和股份皑公司的有关规定，熬特制定本指引。背第盎二肮条袄 PPP为英文安公私合作伙伴关系懊的缩写（奥P岸ublicPr绊ivate P袄artnersh班ip白），是政府袄和社会资本，笆为发挥各方优势、版增强公共产品和服巴务供给能力、提高半供给效率叭，敖采用特许经营艾、购买服务、股权翱合作等形式，以利凹益啊共享和风险合理分蔼担为特征，通过引哎入市场竞争

2、和激励啊约束机制而建立的扮长期安合作关系。斑第三澳条搬 奥推广运用PPP矮模式，是国家确定岸的重大经济改革任搬务，埃对转变政府职能、暗促进经济转型升级胺、氨创新爱投资凹体制唉机制败，具办有重要意义。企业败应敖适应市场变化翱，围绕瓣结构调整和芭转型升级战略目标阿，敖做好绊PPP般项目的跟踪、筛选爸、运作、爱实施等白管理工作，促进企案业持续健康发展。拔第四巴条八 颁PPP模式主要适八用于伴投资规模较大、需版求长期稳定、价格暗调整机制灵活、市佰场化程度较高的基挨础设施及公共服务皑类项目俺。扮如：公路、铁路、熬机场、白港口码头、盎城市轨道、水利、安燃气、供电、供水埃、傲供热、污水拜与半垃圾处理、健康养

3、叭老、资源环境、生吧态保护、医疗、旅把游、教育培训等项皑目。般PPP鞍模式不局限于新建芭项目，已建成或已皑运营项目，也可敖引入PPP白模式扳进行升级改造或合罢作运营。敖第五颁条吧 PPP暗模式半典型的绊运作唉流程暗是政府通过招标案/胺采购确定社会资本跋投资般主体耙，共同组坝建佰特殊目的项目公司懊(拌其股东唉一般由政府、社会蔼投资皑主体斑、运营服务公司、癌基金、保险、银行板等项目第三方投资挨人等组成)皑，拜政府与项目公司签稗订把项目哀合同，由项目公司笆负责筹资、建设及扮运营胺、维护板，合同期满后，将翱项目白移交巴给暗政府部门白。斑第六叭条懊 澳发挥股份公司投融哎资综合实力强大、懊产业链条完善等优

4、挨势，为政府提供一扳站式服务。碍通过PPP背项目的投资胺，扒发挥协同效应碍，敖既获得长期稳定收叭益，袄又推动相关产业的扒协同发展般。佰第七把条绊 败各单位应啊结合自身战略发展疤方向和市场定位，颁按般照扳中国铁建股份有八限公司投融资经营扳管理工作指导意见俺（中国铁靶建资本百【阿2013拜】挨117号）规定，般积极参与PPP项扳目的投资。拜第八条爸 霸本指引适用于股份敖公司按全系统胺PPP项目八的投资管理跋。笆第二坝章 氨 板信息俺跟踪和筛选白第九跋条八 暗根据项目发起人不瓣同百，般可以分为政府发起皑和社会资本发起。柏政府可根据社会发挨展、行业规划、战胺略驱动等要求，提昂出以PPP模式碍实施芭的办

5、项目；盎社会资本矮（拌企业柏或第三方机构，芭如金融机构等）也唉可依据自身优势，昂通过阿测算柏评估捌，向政府提出项目懊建议书。案第十绊条傲 信息收集白应挨重点关注PPP碍项目拌所特有的信息，如懊：项目发起类型、板政府熬财政和傲使用者案承受能伴力、资本结构、合耙作方情况、风险分翱担、产出标准、定敖价机制、办合同敖期限蔼等。摆第十拜一疤条败 健全信息管理癌制度，建立办项目坝信息库。懊在获取信息后，应碍重视高层沟通安，并对信息进行初吧步核实搬，选择符合企业发搬展方向和承受能力癌的项目爱，鞍进行排序比选，扒确定凹重点扒跟踪拌项目。皑第十二吧条氨 信息筛选的主爱要目的是确认项目捌是否满足进入下一啊阶段的要

6、求。霸在斑对项目背景胺、跋实施板可行性俺、爸收益水平爸、氨合作伙伴暗等情况挨进行初步懊分析绊核实后，拜符合要求的碍项目挨，履行立项程序。百第三艾章 拌 扒项目筹划佰第十三暗条俺 项目筹划主要霸包括：运作模式选艾择、案交易哎条件、融资筹划和绊风险分担班等巴。碍第十四挨条袄 运作模式选择摆：佰1.搬经营性项目。对于版具有明确的收费基爸础，并且绊运安营收疤益翱能够完全覆盖投资胺成本的项目，可通皑过政府授予特许经案营权，采用建设板运营移交（BO碍T）、建设拥有拔运营移交（B熬OOT）、建设岸移交运营（BT艾O）、移交运营矮移交（TOT伴）等模式伴。斑2.耙准经营性项目。对凹于绊运靶营收肮益啊不足以覆盖

7、投资成奥本、需政府补贴部把分资金或资源的项半目，可通过政府授挨予特许经营权附加埃部分补贴凹，氨或直接投资参股等皑措施，采用建设熬运营移交（BO耙T）、建设拥有暗运营（BOO捌）等模式扒。靶3.板非经营性项目。对唉于缺乏使用者付费肮基础、主要依靠政阿府付费回收投资成皑本的项目，可通过稗政府购买服务，采啊用建设拥有运绊营（BOO）、委罢托运营（O办&M）傲等模式矮。俺除以上运作模式外爱，可根据当地实际隘及项目特点，通过稗建立合理的使用者吧付费机制等方式，罢积极探索、大胆创懊新，灵活运用多种爸运作昂模式。八第十五唉条 把交易埃条件暗主要盎包括：合同耙期限、产出标准/俺服务熬要求版、定价机制、叭回报熬

8、机制、政府搬保证与支持蔼等。拌1.耙合同懊期限拔：芭是决定项目收益能半力的主要条件之一版，包括凹政府规定期限、投皑资人自行确定啊、唉不确定具体的期限背但约定佰合同昂期限到期条件。癌通常盎情况下，熬项目爸合同具有固定的期靶限。版项目袄筹划阶段矮应捌积极胺与政府沟通，争取矮最优条件胺。敖2.埃产出标准斑/服务扒要求案：般应袄明确伴产出标哎准板/服务傲要求颁，以及项哎目建成后应伴达到的各项标准。靶争摆取拔保留投资人选择如把何交付项目资产和佰产品/服务的灵活肮性袄。翱3.澳定价机制捌：暗应奥考虑的因素主要包瓣括：规定的产出标按准半/服务要求按及相关成本、客户氨的支付意愿及能力昂、成本回收期限、袄投资斑

9、主体百对投资回报的期望傲、补贴需求及其可扳得性。同时也应充稗分考虑政府、行业八及社会承受能力等白。熬定价应根据产出标敖准/服务要求背的更改、消费指数肮、通胀、税率等因拌素进行调整，在特殊情况下还可做出巴周期性或一次性的跋调整。定价爱调整的规则应在项把目实施前确定，并版成为所有参与风险邦分担主体关注的对败象。把4.半回报搬机制袄：案主要有四种：用户袄付费、政府付费、埃奖金或罚金、可行般性缺口补贴。其中拔，政府补贴的方式背包括：前补贴（无背偿划拨资金、政府扳出资入股且分红比瓣例低于股权比例、碍政府无偿霸或败低价租赁项目资产笆等搬）、后补贴（运营阿期补贴）、政策性碍补贴（财政贴息、班税收返还、无偿划

10、绊拨土地使用权稗）摆等吧。安项目筹划阶段盎应皑摸清政府补贴计划拌、规模和方式，分百阶段、分步骤提前板做好应对计划，争俺取获取政府补贴。爸5.啊政府保证与支持邦：包括矮政府关于竞争限制澳保证、对项目的担半保等。具体形式有熬：在同一地区不设胺立、不批准过多的白同类项目；最低投案资收益率或最低市霸场容量保证；提供氨担保或融资支持、败风险补偿、完工巴或扮运营奖励等。碍上述佰条件的设定，可成伴为投资者追究政府啊责任或违约责任的败重要依据。奥第十懊六瓣条肮 肮融资筹划主要包括巴：创新融资方式和敖拓宽颁融资渠道、规划偿伴债途径和明确还款癌来源、设计哀资金绊结构和制定融资方绊案等。哎1.融资方式和融背资渠道蔼

11、：包括半项目公司各股东的班权益性资本金投入肮；特许经营权质押坝或扒预期收益半担保暗等创新类金融机构爱贷款；社保资金、敖保险资金和政策性低成本柏银行癌优惠贷款拔；靶政府费用补贴、风绊险补偿、购买服务白价款支付；股权基办金、创业基金和产熬业基金埃投资拜；融资艾租赁、发行公司债胺券、项目收益债券凹、中期票据、资产稗证券化等创新型融唉资渠敖道胺等奥。摆融资筹划时应瓣根据项目自身情况鞍和外部环境，对可啊行的芭融资方式、拔渠道进行分析，俺并爸结合各种肮方式、佰渠道的特点和适用疤范围，采用一种或百几种阿方式、阿渠道的组合。傲2.偿债途径和还背款来源瓣：应根据敖项目邦实际斑，灵活筹划偿债途埃径和还款来源凹，疤

12、如：以项目提供产捌品或懊运营扮服务收入、政府费敖用补贴和风险补偿碍金按等偿还贷款唉；瓣直接以项目提供的把产品鞍/服务偿还贷款稗；拌融资租赁方式下租安金支付方式偿还等碍。爱3.拌资金哀结构和融资方案扒：应稗综合考虑项目资本啊金结构、债务结构唉、资本金与债务比碍例，确保项目能够拌实现融资、债务水奥平适当、融资成本芭合理、澳风险暗分担机制有效版。败资金结构拌应叭符合国家有关按项目俺资本金比例规定、熬金融机构办对奥投资背主体蔼资产负债比例要求阿；稗资金结构俺既要懊满足投资翱主体翱期望芭的办投资回报皑，又芭能班有效蔼防范财务风险。邦融资方案暗应笆综合考虑融资机构、融伴资方式、融资成本爱、融资期限、提款罢

13、速度、还款要求等翱因绊素对项目癌、投资主体凹的影响，选择最优皑融资方式或融资组哀合。隘融资方案中还应明吧确约定融资方的介艾入权及其条件、再拜融资的规定等。叭第十七阿条笆 风险分担跋1.昂风险识别埃：翱项目风险胺取决于项目的性质傲、所涉及的产品和颁服务。按其中某些风险是傲共有的，如哎：霸政治风险、法律风隘险、经济风险、融斑资风险、建设期和袄运营期风险、利率柏风险、汇率风险、氨市场风险及不可抗般力等。氨2.绊风险分担笆：拌根据风险最优分配暗原则，风险由合作疤各方中最易控制、摆风险成本最低的一百方承担，任务的分胺配澳亦伴应基于哪一方能更袄好地承担风险来分癌析澳确定疤。风险分担主要是瓣通过袄在合同条款

14、中扒约定佰责任、收益暗分配癌来实现懊的懊。哀在办项目熬各翱阶段应明确各方具胺体职责，确定与昂该埃项职责相关联的风案险，并根据承担风熬险的程度合理分配稗收益。鞍第四章 可行性爸研究捌第十八扮条 瓣可行性研究的主要蔼内容包括背项目概况、投资必案要性、坝技术与市场安分析皑、投资估算、颁定价与埃回报肮机制、政府支持与半保证、吧经济评价、物有所捌值、资金筹措、风摆险分担、投资可行艾性综合评价等。颁第十九巴条耙 项目概况主要败包括项目背景、目颁的、规模、投资估捌算（或项目估值）翱、产出标准/服务扒要求、回报机制、版定价机制、盈利模叭式等。唉第二十艾条耙 奥投资必要性主要包半括对促进企业结构拜调整和转型升级

15、、跋巩固提升市场竞争哎力和占有率、带动懊进入新市场/新业安务领域、获得投资捌收益的作用和效果巴，以及不投资或迟挨投资带来的影响和蔼问题等。捌第二十哎一阿条盎 懊技术分析主要包括败项目所采用技术的傲先进性、适应性和罢稳定性分析，以及安企业技术提供能力扳分析等疤。瓣第二十捌二熬条扮 市场分析主要摆包括产品/服扮务的市场容量、价白格、竞争力、营销扳策略、市场占有率鞍、市场风险等方面凹的分析预测。般第二十傲三佰条版 挨投资估算因项办目性质不同需采用爱不同方法：新建和八改扩建项目的投资瓣估算为项目建设总版投资，包括建设投傲资、建设期利息和败流动资金；对于重疤组项目，投资估算班为项目估值。斑投资估算傲应考

16、虑的主要因素扳有：安项目范围、合同期哀限、产出标准耙/服务要求罢等。碍1.项目爸范围按应明确在项目合作八期限内政府部门与安投资主体的合作范版围和主要合作内容拌。根据项目运作模按式和具体情况的不按同，项目范围可包扮括设计、融资、建啊设、运营、维护某叭个基础设施或提供埃某项公共服务等。拌上述合作范围通常扳是排他的，即政府八部门在项目合作期按限内不会就该项目扒合同项下的全部或岸部分内容与其它任拜何一方合作。爸2.合同期限应根坝据项目运作模式和暗付费机制确定。需埃考虑的主要因素包背括：产品/服务的斑供给期、项目资产耙的技术和经济生命靶周期、投资回收期啊、项目设计和建设唉期的长短、财政承爱受能力等。艾3

17、.产出标准翱/服务哀要求分析包括项目按需哎响应的终端产品标耙准笆/服务需求，以及佰项目建设完成后，案项目资产要求达到坝的各项技术、经济爸标准和产品/服务坝交付范围、绩效要八求败等挨。投资稗主体具有选择如何矮交付项目资产和产哎品巴/服务的灵活性。暗项目估值的主要方奥法有：按项目盈利叭水平估值绊、耙按项目净资产估笆值和白市场类比法估值颁。把第二十四柏条 版回报机制应明确投跋资主体取得投资回耙报的资金来源，包版括使用者付费、可岸行性缺口补贴、政芭府付费等方式。伴对于使用者付费项百目，应根据项目特败性和具体情况进行俺详细的分析背。分析埃主要内容：版1.项目是否适合暗采用使用者付费机碍制。叭2.使用费如

18、何设凹定/如何定价。拌3.政府部门八如何巴保障项目公司的最邦低收入。背4班.使用者付费的意蔼愿、承受能力、接罢受程度等。半对于政府付费和提罢供可行性缺口补贴碍的项目，应根据项白目全生命周期内的稗财政支出、政府债傲务等因素，对政府隘财政承受能力进行岸分析论证，并应提昂请政府将涉及的项巴目付费扳和可行性缺口补贴吧列入财政中长期预疤算规划和年度预算拔计划。矮第二十五傲条 艾定价机制主要体现癌为项目投入与产出安的价格、价格关系芭及调整机制。佰定价应根据产出标澳准/奥服务要白求的更改、消费指爱数、通胀、税率等笆因素进行调整，还唉应建立审查定价调蔼整的机制，如在特扮殊情况下做出周期斑性或一次性的调整吧。常

19、用的调价机制安包括基准比价机制熬和市场测试机制两瓣种。调价机制可约百定先采取某一机制澳，而将另一机制把作为替代方案。当拜项目涉及多项服务暗时，可根据需要分颁别选择不同的调价斑机制。案第二十六佰条 氨政府爸保证百与支持吧应明确政府部门为班项目提供的主昂要条件或支持措施癌，如授予投资主体埃相关权利、提供项颁目配套条件、鞍政府审批/许可、鞍投融资支持、土地叭使用权、防止不必败要的竞争等。稗第二十七熬条隘 经济评价通过疤分析项目的获利能挨力和债务偿还能力暗等指标，判断项目拔在财务上的可行性版。分析的主要指标巴包括：财务内部收氨益率、投资回收期拜等。邦第二十八稗条 稗物有所值（Val袄ue for M爸

20、oney，VFM蔼）班是指一个组织运用百其可利用资源所能跋获得的长期最大利把益。物有所值靶分析是国际上普遍奥采用的一种评价传碍统上由政府提供的奥公共产品和服务是拔否可运用拜PPP皑模式的评估体系。哎物有所值分析由项柏目发起人组织进行：由政府发起的项捌目，政府有关部门半负责组织进行；由柏企业发起的项目，袄企业负责组织进行扳。八物有所值分析包括坝定性和定量分析：碍定性分析主要通过邦对PPP模式与采摆用政府传统采购模挨式相比，能否增加板有效供给、优化风耙险分担、提高运营摆效率、促进创新和安公平竞争等；定量唉分析主要通过项目扳全生命周期内政府阿支出成本现值与公办共部门比较值进行百比较，计算项目的捌物有

21、所值增量，判版断PPP模式是否疤降低项目全生命周蔼期成本。懊第二十九皑条 按筹融资分析包括项翱目筹融资的可实现颁性及其成本的高低捌、对投资主体财务罢指标的影响等。筹邦融资分析芭的傲主要内容斑有鞍：半1.项目资本金比耙例及出资方式。搬2.债务资金的规袄模、来源及融资条跋件。如有必要，可扳约定政府部澳门及其他合作伙伴凹为债务融资提供的邦支持条件。氨3.哀各类资金的到位计靶划疤。摆4.对投资主体财背务指标的影响程度扮。坝第癌三十按条搬 风险评估及分拌担的主要内容包括皑风险评估、风险分摆担机制设计：风险隘评估包括风险信息跋收集、风险识别、俺风险分析和风险处拜置；风险分担机制笆设计为根据风险最艾优分担原

22、则，将项唉目风险进行合理分罢配。柏根据风险分担方案皑，投资主体应对承斑担的风险制定有效邦的防范/规避方案拔及应急处置预案。翱第三十白一跋条 癌投资可行性综合评肮价是隘运用系统分析研究败方法，对项目的爸技术、经济哀可行性进行暗综合昂分析，隘并对产出标准/服霸务要求、定价机制佰、筹融资方案、风按险分担机制等进行跋综合评价艾，胺提出结论性意见和百建议扮。耙第五章 评斑估敖与决策艾第三十二扳条 般项目评袄估啊是半投资决策的重要依吧据，可分为内部评吧估半和外部评估班。内部评绊估般由企业组织内部人案员班和有关专家进行；奥外部评癌估埃由企业聘请专业咨瓣询评估机构进行。百对于重难点和重大碍项目，应组织进行稗外

23、部评瓣估凹。笆第三十三安条伴 项目评翱估案内容因项目性质不颁同而有所区别。对氨于新建和改扩建项碍目，项目评摆估阿主要内容包括市场皑前景、搬定价与回报机制、安技术经济可行性、半企业实力、政府/哀合作伙伴关系等；癌对于并购重组项目盎，项目评百估癌主要内容包括发展袄前景、核心竞争力捌、项目估值、昂投资收益、瓣对企业的协同作用叭等。摆第三十四巴条靶 对于项目评斑估罢意见，投资主体应坝组织进行癌认真研究和逐一落吧实，必要时进行再俺次的调查、分析，斑并以项目补充材料奥或对项目申请报告扮进行相应补充修订爱，以供霸投资决策癌时一并审议。稗第三十五笆条 根据中国铁建股鞍份有限公司对外投颁资管理制度（中氨国铁扒建

24、董奥2008170矮号）规定，项目按稗投资额大小分别由版子公司董事会和股扮份公司总裁、董事佰长、绊董事会、哀股东大会决策审批肮。叭第把三十矮六按条 懊投资收益隘：蔼参与奥运营类项目的板财务内部收益率原昂则上不低于8%瓣；般不参与办运营类项目败的财务内部收益率熬原则上不低于12搬%，并应明确退出柏机制和路径，落实跋投资回收及担保。办第三十七氨条 袄投资决策内容包括拜是否投资决策、投笆资范围决策、应标盎/投标策略罢决策凹等。爱投资奥决策结果分为：继安续跟踪、项目可行八和项目终止。按第三十八敖条背 经鞍投资班决策通过后，需报哀国家有关部门核准唉或备案的，由股份版公司报请国家有关靶部门核准或备案。笆在

25、完成核准或备案挨后方可实施。绊第三十九罢条澳 实施过程中出埃现下列情形的，应奥重新履行投资决策挨程序：按1.哀投资额变化幅度按超过10%背。碍2.敖资金来源及构成发傲生重大调整，致使凹企业负债过高，超肮出企业承受能力或捌影响企业正常发展柏。八3伴.扳股权结构翱变化幅度超过10百%，或因股权结构澳变化鞍导致项目控制权转俺移埃。吧4傲.盎合作方严重违约碍，敖损害投资主体权益肮。拜5熬.对投资进展及收邦益产生重大影响的爱其他情形。第六章 交易管理爱第四十拜条 碍交易管理的任务是霸以较为适合的条件佰争取成为社会资本罢投资笆主体胺。其主要内容包括哎前期的初步沟通协凹商、参与项目的政百府招标/采购、在矮中

26、标/遴选通过后艾同政府部门进行合稗同谈判、达成一致拔协议并签署项目合爸同氨等肮。拜第四十皑一耙条 霸 项目招标/采购矮方式包括公开疤招安投标、竞争性谈判挨、邀请招标、竞争凹性磋商和单一来源班采购。柏第四十二懊条百 投资主体应组班织对项目资格预审按公告、招标/采购板文件进行全面、深捌入、细致分析，结白合企业竞争优劣势拔和潜在竞争对手情案况，奥突出高度罢响敖应办资格挨预审公告、罢招标/采购文件的邦规定和要求盎，案及时递交资格预审隘、投标/遴选文件般。翱第四十三哎条艾 投资主体应根瓣据招标/采购要求疤，认真组织前期的罢沟通协商、皑营销策划、现场踏摆勘，招标/采购文埃件澄清或修改、投爱标/采购策略、投

27、啊标/采购答辩、拜合同暗谈判等工作。败第四十熬四稗条吧 合同体系主要败包括项目合同、股皑东合作合同、融资班合同、工程承包合柏同、运营服务合同白、原料供应合同、啊产品采购合同和保疤险合同等。其中，办项目合同是合同体拜系碍的版核心。败第四十五扳条胺 项目合同主要绊内容包括：总则、半定义和解释、合同办主体、合作关系、碍投融资计划及融资案方案、前期工作、懊工程建设、政府移跋交资产、运营与服哎务、社会资本主体爸移交、收入与回报瓣、不可抗力和法律板变更、合同解除、拌违约处理、争议解柏决等。敖第四十六暗条爸 合同谈判可分暗为前期谈判、确认爸谈判。前期谈判为芭根据项目筹划和可行性研究，与政府败部门进行的前期沟

28、柏通协商，初步确定按项目合同的内容框案架和皑主要昂交易条件等；确认搬谈判为招标/遴选鞍通过后，与政府部按门进行的合同签署胺前的确认谈判。班第四十七捌条 摆合同谈判的重点为案项目交易条件及其昂参数。包括产出标袄准/服务要求、定安价机制、付费方式唉、合同期限、风险霸分担、融资和技术邦方案、协议变更、敖履约保障等。吧第四十八版条板 采用竞争性谈哎判或竞争性磋商招白标/采购方式的，隘投资主体应组织对昂招标/采购文件中把可实质性变动内容跋，包括招标/采购柏需求中的技术、叭产出标准/埃服务要求以及合同稗草案条款等，进行蔼详细分析测算，提唉出内容变动预案，瓣并根据变动预案确俺定相应的谈判策略把和方法，为谈判

29、做靶好充分准备；在通把过招标/采购遴选奥后，应组织成立专巴门的招标/采购确跋认谈判工作组，与暗政府部门就合同细捌节问题进行合同签凹署前的确认谈判，背并采取适合的谈判傲策略和方法，争取摆率先达成一唉致意见，成为中选靶者。奥第四十九班条 昂确认谈判完成后，扒投资主体应与政府跋部门签署确认谈判埃备忘录，并根据招耙标/采购文件、投霸标响应文件、补遗吧文件和确认谈判备耙忘录拟定合同文本靶。皑第五十蔼条 叭在合同文本中应设伴置合同生效需满足肮的前提条件。澳若前提绊条件未能满足，则爱合同无效。常见的暗合同生效的前提条捌件可包括政府保证芭与挨支持熬、完成土地征用、半达成融资协议、投班资主体的决策审批爸等。邦第

30、五十皑一背条 般合同文本在经履行哎企业内部的合同评百审、政府部门的合傲同审核后，按傲程序爸由投资主体与政府班部门签署。阿需为项目设立专门哀项目公司的，待项按目公司成立后，由澳项目公司与政府部霸门重新签署项目合扒同，或签署关于承拌继项目合同的补充把合同。爸第七章 实施准斑备啊第翱五十霸二白条 叭 投资主体应协调伴政府部门及项目各矮参与方及时按照投败标氨/遴选隘文件和项目合同约坝定，按时足额出资盎设立项目公司，监耙督项目公司通过制翱定相应规章制度发哎挥项目管理的主导安作用，对项目进行矮统一的组织协调，办实行目标管理。澳第百五十扮三安条 鞍 项目公司作为项笆目法人单位，是项八目建设的直接承办稗者，是

31、项目实施和跋管理中心，承担的袄主要叭职责绊有：资金筹措、税翱务筹划、建设管理癌、运营管理、养护败保修、债务偿还、邦项目移交等。班第爸五十佰四隘条 巴 项目公司应综合拔运用动态、静态指挨标和价值工程理论哎，权衡财务风险和唉资金成本的高低，版对项目的搬资金使用价值邦（即投资方案，包括项目各主要技术背方案、经济参数等扒）安、拌资金筹措方案、资搬金鞍结构与融资方案进摆行再分析和评估；皑对项目建设、运营阿等管理方案进行再凹审视和优化，力求澳项目全生命周期成爸本最低，效益最佳艾。瓣第岸五十哎五跋条瓣 在项目方案分阿析和优化的基础上版，项目公司应运用背动态的可分解的计埃划系统来调控项目鞍，编制项目管理总啊体

32、计划，包括项目凹需要执行的过程、芭项目生命周期、里奥程碑和阶段划分等版全局性内容，并以背此确定项目执行、背管控和结束的方式蔼方法，使项目实施搬能够得以整体有序颁协调推进。瓣第按五十俺六白条 摆 项目公司应根据叭资本结构、融资方跋案，与资金提供方扮进行接洽沟通，签罢署投融资协议，制扳定资金投放计划，碍并明确各方违约行盎为的认定、违约责百任及其处置办法，拔确保项目全生命周斑期内所需资金及时把足额到位。背第罢五十埃七隘条哀 项目公司应综般合运用税收减免、把税率差异、分离抵绊扣、延迟纳税等税霸收策划的技术方法笆，对项目投资行为哎和经营活动的涉税凹事项做出事先安排瓣，合理避税，努力扳降低项目实施各环唉节

33、的税负水平。敖第扒五十笆八拜条跋 根据项目管理稗总体哎计划，项目公司应扳就各项外包业务与罢分包商、供应商签傲署有关合同，明确按各自的责、权、利唉并合理分担风险。鞍各分包合同应尽量拜减少敞口的数量和芭金额，以有效控制蔼投资。暗第熬五十把九俺条坝 项目公司应做坝好与投资哀主体叭、政府部门和项目癌关联方之间的联系把协调，为顺利履约矮创造条件，尤其注哀意应积极与政府部版门协商沟通，推动瓣政府的艾支持稗与颁保证皑事项尽早落地，争坝取政府的政策优惠拜与扶持。挨第八章 建设管半理氨第六十搬条 半建设管理是采用系巴统工程的理论、观盎点和方法，对项目扒建设进行有效的规蔼划、决策、组织、懊协调、控制等一系扮列管理

34、活动。建设办管理可分为项目公胺司自行管理模式（案传统的设计-招标皑-建造模式）和委碍托管理模式（代建罢制、工程总承包、白管理服务承包）两爱大类。耙第六十隘一奥条芭 百遵循懊以合同管理为主线俺的管理宗旨艾，通过合同条款合碍理地进行风险预控凹和分配，规避项目艾风险，尽可能地降懊低风险损失。当社败会环境各因素变化碍对项目影响达到或肮超过项目合同交易坝条件临界点后，应半积极与政府部门沟癌通协商，及时启动拌调整交易条件程序八，并签署相关补充邦协议。版第六十二凹条啊 敖坚持哎以投资控制为核心按的管理原则，办建设埃过程中应从设计的摆技术经济优化入手袄，傲以全寿命周期成本奥效益最大化柏为目标，唉控制概预算指标

35、和败建阿设背总投资，并在设备隘材料采购、按工程艾分包、进度拨款、跋现场签证、合同变坝更、工程索赔等各哎环节严格管理。昂第六十三伴条 瓣贯彻统筹兼顾、配靶套推进、效率优先坝的吧管理皑方针，选择优秀的耙设计、监理和施工哎单位，争取政府协拌调机构的支持，统胺筹佰建设工期和工程进靶度，节约各项费用艾支出。熬第安六十四稗条袄 明确项目质量笆目标和项目参与方败的质量管理职责，败健全安全生产保证瓣体系和安全生产管澳理制度，制定环境敖保护管理办法，落实环保工作具体要艾求，衔接保险期限昂与项目运营澳期相关白保险在时间上的安绊排。隘第背六十五矮条邦 建立健全政策皑法规、技术标准、拌价格变动、工期进笆度、安全质量环

36、保疤和不可抗力等方面懊的风险预警机制、稗应急预案和处置措百施，有效应对可能耙出现的风险和不确扳定性。颁第爸六十六翱条八 完工后项目公司应及时组织设计爸、施工、设备供应柏、吧工程质量监督凹等版部门挨，把进行全面检验和交巴工验收，取得竣工背合格资料、数据和摆凭证，做好工程档搬案的整理归档工作扒，并会同有关部门扳做好交付运营前的班各项准备。邦第九搬章艾 扮运营管理班第爸六十七百条岸 半运营管理是指对项矮目运营过程岸中翱的计划、组织、实版施和控制，是与产爱品生产和服务创造安密切相关的各项管巴理工作的总称爱，主要傲包括运营组织构建扮、人力资源管理、艾运营成本管理以及氨具体业务管理等。颁第爸六十八胺条颁

37、运营可采取自行运埃营、联合运营或委皑托运营等方式。案对即将进入运营管肮理的项目，项目公摆司应根据现场实际敖，在交工验收前做八好运营方案编制和扮技术经济论证工作佰，运营方案暗在熬报拜政府有关部斑门、稗投资主体批准后实罢施。八第碍六十九扮条颁 安项目公司应根据运埃营管理需要，翱合理俺设置组织结构、管挨理幅度和管理层次，白建立岸完善的哎运营疤管理懊制度体系矮，并扒密切与投资主体、柏政府部门、银行以般及当地群众之间的哎沟通合作关系，为袄运营创造良好的外拔部环境。办第摆七十岸条俺 般项目公司应做好运埃营过程中的成本核算、分析、控制和哀考核工作，合理配矮置资源，提高成本俺管理水平，在满足胺产出标准跋/服务

38、要求的版基础上，最大限度叭地挖掘降低成本的鞍潜力，提升运营效霸益。白第斑七十懊一耙条 邦项目公司应罢高度关注版经济、社会和法律按环境肮等挨的变化皑。当变化达到调价捌机制条件时，应盎根据项目合同约定案，及时启动调价机蔼制，对产品或服务扮价格进行调整，确哎保项目预期收益。傲第七十二盎条拔 芭加强风险预警、防癌范和规避，制定突隘发事件应急鞍预板案和风险发生后的拜处置方案绊。应碍关注合同修订、违哀约责任和争议解决爸工作，绊并扳按合同条款将各种爱可能预见的风险霸，胺在参与者之间进行背合理分配傲，或氨利用保险颁进行伴转移扳等盎措施板，败减少项目公司及参埃与方的损失。捌第七扮十三条 伴在突出优质服务和懊产品

39、质量的前提下矮，应充分利用项目袄产权及自身资源，扳拓宽业务领域，通叭过合资、合作或承半包等多种皑形胺式背，按推进产业协同和综耙合服务开发板（包括项目周边土笆地开发、投资、仓鞍储、联运、艾广告、按观光旅游、信息咨巴询等）芭，爱增加项目收益拔。笆第按七十四坝条 澳项目公司应依法披拔露项目产出数量和暗质量、项目经营状版况等信息，保障公拜众知情权，拔并般主动接受项目利益扳相关方、政府埃和社会公众的监督捌。耙第十阿章袄 摆移交与退出叭第疤七十五奥条 隘项目移交捌分搬为蔼政府移交和啊投资主体皑移交两类。政府移邦交一般是白指芭政府部门为提高既般有项目运营效率，傲通过背采用TOT败等方式，引入社会癌资本绊，由

40、政府部门向熬投资主体盎移交项目设施及相安关权益；哀投资主体移交一般是胺指跋在项目吧合作期限结束或伴发生懊项目合同提前终止哎情况时案，柏由岸投资主体稗将项目设施及相关扒权益背，瓣以合同约定的条件芭和程序移交给政府搬部门澳。霸第跋七十六半条 摆 百在叭项目合同中暗应柏明确约定隘项目坝移交形式、补偿方八式、移交内容和移邦交标准。移交形式哎包括期满终止移交半和提前终止移交；爸补偿方式包括无偿般移交和有偿移交；扳移交内容包括项目捌资产、人员、文档扮和知识产权等；移巴交标准包括设备完哎好率和最短可使用疤年限等指标。澳采用有偿移交的，板项目合同中应明确袄约定补偿方案；没埃有约定或约定不明癌的，昂政府部门哎应

41、按照“恢复相同鞍经济地位”原则拟摆定补偿方案，报政靶府审核同意后实施肮。霸如发生项目合同提唉前终止情况，应按搬项目退出流程，在岸签署完补偿协议等爸后，方可办理移交靶手续。拌第败七十七碍条半 移交程序拌1伴.把移交准备：项目移百交涉及到交和接两捌个方面的内容，需背要政府巴部门奥和投资主体扳预先统筹规划、通芭力合作、密切配合澳，按照合同约定，摆做好各项准备工作傲。哀2癌.罢建立项目移交管理伴机构：为保证项目巴移交的顺利进行，笆在项目合同期满前拜，应提前建立移交岸管理机构，由交接碍双方共同委派相关邦人员组成败。八3斑.柏项目般评估和测试艾：半在哎项目巴移交前，应对项目拌的资产状况进行评俺估，并对项目

42、是否败达到合同约定的移胺交条件和标准进行版测试。伴项目败不符合约定的移交般条件和标准的，移斑交斑方唉应对项目设施进行奥相应的恢复性修理芭、更新，以确保项奥目在移交时满足要吧求挨。瓣4傲.拔签署皑移交合同：肮交接双方对于评估奥测试的结果无异议熬时，把应拜及时签订正式的移交合同隘。霸合同生效后，表示爱双方的权利义务的翱终止，项目相关风瓣险实现了转移般。瓣5盎.瓣设置岸移交过渡期碍：拜项目移交合同签署罢后，为矮实现把项目运营平稳过渡柏，一般设置一个过吧渡期，实行交接双耙方共同运营拌管理佰，直至项目接收方敖能够顺利运营项目按。邦过渡期的长短，佰应板在项目合同中约定啊。耙为节省成本，应在笆项目移交前几个月笆就进入培训期，移扮交双方人员共同工皑作，般以碍利于项目的顺利移唉交般。艾6爱.阿项目公司的处置罢：板项目移交可以分为埃项目公司整体移交佰和保留项目公司移百交坝。耙项目公司整体移交是移交时将项目公安司资质、人员资产八等全部移交。保留扒项目公司移交是将芭项目公司的资产和拌部分人员移交。巴在佰项目靶合同中明确隘项目邦公司移交般执行白股权转让方式袄的奥，柏应昂约定股权转让价格百的计算方式。转让唉项目公司捌股权癌构成国有产权转让跋，应哎执行蔼企业国有产权转霸让管理暂行办法阿的相关规定。佰对于保留项目公司按移交的，项目移交败完成后氨，可对项目公司进熬行清算。耙第扒七十八