第四章金融机构体系详解

1、第四章 金融机构(jn rn j u)体系第一节 经济与金融体系 第二节 金融体系的结构(jigu) 第三节 西方国家金融中介机构 第四节 政府和准政府机构第五节 我国的金融机构体系理论问题:1、金融机构是干什么的？ 2、为什么会存在金融中介机构3、不同金融机构功能上有什么不同现实问题： 1、我国金融机构体系构成 2、西方金融机构体系构成共四十三页24.1 经济(jngj)与金融体系4.1.1金融体系的地位经济的基本作用是分配稀缺资源，如土地、劳动力、技术、资本等，这个过程被称为资源配置。市场执行着分配资源、生产商品与服务这一复杂的任务。通过市场，买卖双方交换商品、服务与资源。市场通过价格的变

2、化决定着提供商品与服务的种类(zhngli)与数量。在经济体系中运作的市场基本上有三种类型：要素市场、产品市场和金融市场。第4章 金 融 体 系共四十三页34.1.2 金融体系的构成(guchng)金融体系包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府(zhngf)的金融决策的机构。金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。第4章 金 融 体 系共四十三页44.2 金融体系的结构(jigu)4.2.1 资金的流动1盈余单位和赤字单位 在任何一个经济体系中，都会有些资金盈余单位,同时(tngsh)又有一

3、些资金短缺单位。它们可以是个人、家庭或者企业，也可以是政府。如： A企业去年获得了一笔丰厚的利润，但目前却没有发现什么好的投资机会，B企业发现了一个诱人的商机，却苦于没有足够的资金。于是A企业便是一个资金盈余单位。而B企业是一个资金短缺单位。第4章 金 融 体 系共四十三页52. 资金流动的意义 资金盈余单位和资金短缺单位之间存在着合作的可能。也就是盈余单位可以(ky)以一定的条件把暂时不用的资金交给短缺单位去使用，并获得相应的回报。这就是所谓的金融，即资金盈余单位和资金短缺单位之间的资金融通。这对资金融通的交易双方都是有利的。第4章 金 融 体 系共四十三页61，对于借入资金的一方来说，通过

4、借入急需的资金，可以更为有效(yuxio)地安排自己的生产和消费。2，对于资金的贷出方来说，如果他不把闲置的资金贷放出去，而是放在自己手里，就不可能从中获得任何收益。反之，如果能将钱借给急需资金的人去使用，获得资金的一方将会为他所提供的方便支付一定的报酬，因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产，这对资金的贷出方显然是有利的。3，资金盈余单位的钱可能是比较分散的，任何一个盈余单位都无力单独进行大的投资。通过资金融通，可以把这些分散的资金集中起来，从而进行许多有利可图的大项目，达到经济学中所说的规模效应。第4章 金 融 体 系共四十三页73. 资金(zjn)流动的渠道第4章 金 融 体 系盈余

5、单位短缺单位中介机构市 场共四十三页8直接金融(jnrng)，也就是短缺单位直接在证券市场上向盈余单位发行某种金融工具，比如债券或股票。当盈余单位花钱向短缺单位购买这些工具时，资金就从盈余单位转移到了短缺单位手中。间接金融，即盈余单位把资金存放（或投资）到银行等金融中介机构中去，再由这些中介机构以贷款或证券投资的方式将资金转移到短缺单位手中。第4章 金 融 体 系共四十三页94.2.2 直接(zhji)融资和间接融资1直接融资 在直接融资中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位持有这些凭证而获得未来的本息收入(shur)或股息分红。这些金融工具大多可以在市场上转让流通，因而具有

6、较高的流动性。 对于短缺单位来说，这是一种负债； 对于盈余单位来说，这是一笔资产。第4章 金 融 体 系共四十三页10 由于直接融资避开了银行等中介机构环节，由资金供求双方直接进行交易（当然，它也要借助投资银行、证券交易所等金融机构的服务），所以资金短缺单位可以节约一定的融资成本，资金盈余单位则可能获得较高的资金报酬(bo chou)。直接融资的不足：第一，它要求盈余单位具有一定的专业知识和技能。第二，它要求盈余单位承担较高的风险。第三，对于短缺单位来说，直接融资市场的门槛是比较高的。共四十三页112间接融资 在间接融资中，资金的盈余单位和短缺单位并不发生直接(zhji)的关系，而是分别同金融

7、中介机构发生一笔独立的交易，金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能。间接融资的优势：第一，可以减少信息成本和合约成本。第二，可以通过多样化降低风险。第三，可以实现期限的转换。第4章 金 融 体 系共四十三页12 金融中介机构不是一般的代理人，而是一个独立的交易主体，盈余单位对中介机构的要求权和金融中介机构对短缺单位的要求权是两种独立的权利，两者并无一一对应的关系；也就是说，盈余单位对中介机构的要求权与中介机构对从该单位所获资金的具体运用无关。因此，在间接(jin ji)融资中，金融中介机构是融资风险的直接承担者。第4章 金 融 体 系共四十三页13 金融中介机构所从事的这种中介活动，可以(

8、ky)获得相应的报酬，也就是从资金短缺单位获取的收益扣除向盈余单位支付的成本之后的剩余。对于银行这种中介机构来说，这种报酬主要就表现为存款和贷款的利息差。1,降低交易成本即从事金融交易所花费的时间和金钱，这是那些有余钱要贷的人们面临的主要问题。金融中介机构能够大大降低交易成本，因为它们有降低成本的专长。而且，因为它们的规模巨大，能够得到规模经济的好处，当交易规模增大时，平摊在每一元上的成本降低了。共四十三页142,解决(jiju)信息不对称第4章 金 融 体 系信息不对称:在金融市场上，在做出准确决策时，市场的某一方并不了解这个市场上的另一方，这种情况称之为信息不对称。例如，对于贷款项目的潜在

9、收益和风险，借款者通常比贷款者要了解得更多一些。因信息缺乏而在金融制度上造成的问题可能发生在两个阶段(jidun)：交易之前和交易之后。共四十三页15第4章 金 融 体 系在交易之前，信息不对称造成的问题是会导致逆向选择。金融市场上的逆向选择指的是那些最可能造成不利（逆向）结果，即造成信贷风险的借款者常常就是那些寻找贷款最积极(jj)，而且是最可能得到贷款的人。由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险，贷款者因此可能决定不发放任何贷款。即便市场上有信贷风险很小的选择。共四十三页16第4章 金 融 体 系道德风险，是在交易发生之后由于信息不对称所造成的问题。金融市场的道德风险，指的是借款者可能从事了

10、从贷款者的观点来看不希望看到的那些活动的风险，因为这些活动使得这些贷款很可能不能归还。由于道德风险降低(jingd)了贷款归还的可能性，贷款者可能决定宁愿不发放贷款。共四十三页174.2.3 金融(jnrng)结构金融结构是指金融体系中各种现存金融工具（债权凭证和股权凭证等）与金融机构的相对规模。根据直接融资和间接融资这两种融资模式在金融体系中的地位，可以将金融结构区分为银行主导型金融结构和市场主导型金融结构。美国(mi u)和德国的金融系统可被视为市场主导型的金融结构和银行主导型金融结构的两种极端情形。第4章 金 融 体 系共四十三页18世界主要国家(guji)的金融结构第4章 金 融 体

11、系美国英国日本法国德国金融市场最重要最重要发达相对不重要不重要银行中介市场集中度低 市场集中度高共四十三页191,不同的金融结构一方面受各国工业化初始条件的影响；另一方面在很大程度上是受人为管制因素制约，并且具有一定的历史偶然性。2,金融结构基本格局形成(xngchng)之后，会随环境的变化做出变化，但基本都能适应各自经济发展的需要。当前金融系统的发展趋势是趋向市场主导型的金融系统。3,由于历史的原因，中国形成了目前银行主导型的金融结构。第4章 金 融 体 系共四十三页204.3 西方(xfng)国家金融中介机构第4章 金 融 体 系金融中介机构从盈余单位(dnwi)那里借得资金，然后向短缺单

12、位(dnwi)发放贷款，从而实现其中介职能。共四十三页金融机构可以划分为存款性金融机构和非存款性金融机构。 中国以前对金融机构的分类是分为银行和非银行金融机构。 存款性金融机构是以存款为重要来源的金融机构，主要在美国包括商业银行、储蓄银行、储蓄贷款协会。在中国，包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社。 非存款性金融机构主要是指不以吸收(xshu)存款为资金来源，而从事投资和其他金融服务的金融机构。非存款性金融机构并不是绝对不吸收(xshu)存款，但存款不是其主要负债业务。非存款性金融机构主要分为：契约性机构，主要是保险公司和养老保险机构；投资性中介机构，主要以收取佣金和手续

13、费为收入来源，也通过投资的方式获得收入，包括投资银行（证券公司）、财务公司、投资公司、信托公司、租赁公司、金融公司等。共四十三页221存款(cn kun)机构第4章 金 融 体 系存款机构是接受个人和机构存款、并发放贷款的金融中介机构。存款机构，特别是商业银行是货币金融学的主要研究(ynji)对象之一，因为它们涉及存款货币的创造。存款机构的行为能够显著地影响货币供应量，从而影响价格水平和总产出。主要的存款机构有： （1）商业银行（2）互助储蓄银行（3）储蓄与放款协会（4）信用社共四十三页23第4章 金 融 体 系2、投资性金融中介机构（1）金融公司（2）共同基金（3）货币市场共同基金3、契约性

14、储蓄机构（1）保险公司（2）养老基金与其他投资方式相比，共同基金具有(jyu)投资简单化、风险分散化、管理人员专业化的优点共四十三页244.4 政府(zhngf)和准政府(zhngf)机构第4章 金 融 体 系4.4.1 中央银行主要职能，是通过影响(yngxing)货币供应量等特定金融市场中央银行参数，推动实现公共政策目标。在一些国家，中央银行由政府直接控制，在另外一些国家，它具有较大的独立性。 中央银行通常是一个国家支付系统的核心，它供应本国货币并且经营着银行的清算系统。一个有效的支付系统至少要求一定程度的价格稳定，中央银行也常常将此作为自己的主要目标。 但是，许多国家的中央银行还要推动充

15、分就业和经济增长。在这些国家，中央银行必须在时时发生冲突的价格稳定与充分就业目标之间取得平衡。共四十三页254.4.2 特殊(tsh)中介机构第4章 金 融 体 系特殊中介机构包括一些为鼓励特殊的经济活动而建立的实体，它们提供融资便利或为各类债券提供担保，例如给农民、中小企业等特殊群体提供贷款或贷款担保的政府机构。另一类政府机构是为银行存款保险的机构，它们的主要职能是通过防止金融体系部分或全部崩溃而促进经济的稳定。美国的联邦存款保险公司(bo xin n s)就是这样的机构。共四十三页264.4.3 国际金融组织第4章 金 融 体 系国际清算银行国际货币基金组织国际(guj)复兴开发银行即世界

16、银行共四十三页4.5.1我国银行体系的发展1、单一的国家银行体系（1948年1978年）中国人民银行办理一切银行业务2、多元混合型国家银行体系（1979年1983年）优点(yudin)：按专业分工，专业比较明确固定，信贷工作容易做好。缺点：强调分工和独立，没有解决如何集中统一，加强宏观控制的问题。4.5我国的金融机构(jn rn j u)体系共四十三页3、建立中央银行体制下的现代银行体系突破过去(guq)高度集中型的金融机构体系而朝着多元化体系方向改革。建立独立经营、实行企业化管理的专业银行。成立投资信托类型的金融机构。农村、城市信用合作社的变化与发展逐步引进国外金融机构大一统转化为中央银行体

17、制。其他商业银行的建立丰富了金融机构体系。共四十三页4、完善中央银行体制下的现代银行体系（1994年以后）本着分业经营、分业管理的原则对金融机构(jn rn j u)体系进行重组，对微观金融机构(jn rn j u)运行机制进行市场化构建。组建政策性银行，实施国有专业银行向商业银行的战略性改变。发展金融机构、确立分业管理。央行分支机构改革建立金融资产管理公司（华融、长城、东方、信达）共四十三页 中央银行中国人民银行 股份制商业银行 商业银行我国现行(xinxng)金融体系 其他商业银行 政策性银行 非银行金融机构目前，我国的金融机构是以中央银行为核心，以商业银行和政策性银行为主体，多种金融机构

18、并存，分业经营，相互协作的格局 。共四十三页4.5.2中央银行中国人民银行中国人民银行是国务院领导的、制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理的职能部门，是国家机关。它的基本职能是：1、制定和实施货币政策，保持币值(bzh)的稳定。2、对金融机构实施严格的监管，保证金融体系安全有效的运行。3、中国人民银行机构设置为总行、分行、城市中心支行和支行。共四十三页国家外汇管理局是我国的国家外汇管理机关，受人民银行总行领导，1979年3月成立。它的主要任务是：第一，根据国家统一的金融政策，制定外汇管理法令，统一管理和调度国家外汇。第二，对一切国际收支(shu zh)进行检查、监督，负责外汇收支(shu

19、zh)的综合平衡工作。第三，公布人民币对外币的汇价。共四十三页33中国(zhn u)的金融监管体系第4章 金 融 体 系1 9 8 3中国人民银行1 9 9 2国务院证券委员会中国证券监督管理委员会1 9 9 8中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权中国保险业监督管理委员会2 0 0 3中国银行业监督管理委员会共四十三页4.5.3政策性银行1.国家开发银行 办理政策性国家重点建设（包括基本建设和技术改造(j sh i zo)）的贷款及贴息业务。2.中国进出口银行 为大型机电成套设备等资本性货物的进出口提供政策性金融支持，办理贴息及出口信用担保。3.中国农业发展银行 办理农业政策性金

20、融业务。共四十三页4.5.4商业银行国有商业银行:1、中国工商银行 是以城市工商企业、机关团体和居民为主要服务对象的国有商业银行。2、中国农业银行是我国办理农村金融业务的国家银行。3、中国银行 是我国的国家外汇、外贸专业银行(zhun y yn xn)4、中国建设银行 是我国管理固定资产投资、经营投资信贷业务的国家银行。共四十三页我国的商业银行股份制商业银行其他股份制商业银行地区性商业银行中国工商银行中国建设银行中国银行（中国农业银行）交通银行光大银行中信实业银行招商银行等城市商业银行上海浦东发展银行深圳发展银行等共四十三页4.5.5股份制商业银行1、中国交通银行:以全民所有制为主的股份制的全

21、国性金融企业。 任务是： 按照国家的方针、政策，在人民银行的领导下筹集和融通国内外资金，经营(jngyng)人民币和外币金融业务，为经济设服务。 特点：综合性的银行；内部自求资产负债的平衡；按照经的需要设立分支机构；恢复了股份制银行的传统2、中信实业银行 中国国际信托投资公司直属的一家综合性银行，中信实业银行以批发业务为主，兼营部分零售业务；以外汇业为主，兼营部分人民币业务。3、深圳发展银行 以深圳区内六家农村信用社为基础组建的区域性股份制商银行.是我国第一家上市银行，是我国首家拥有个人股份的银行。共四十三页4、广东发展银行它的资本来源于广东省各家国有商业银行、香港奥海企业(qy)（集团）有限

22、公司、香港中银集团和资金雄厚的大型企业(qy)。5、中国光大银行是中国光大（集团）总公司全资附属的全国性商业银行，6、招商银行是由中国香港招商局集团投资经办的综合性商业银行，是我国第一家完全由法人持股的股份制商业银行，还有福建兴业银行、中国民生银行、浦东发展银行、华夏银行等。共四十三页4.5.6非银行金融机构1、保险公司2、信用合作社：包括农村(nngcn)信用社和城市信用社。3、信托投资公司:经营信托投资业务的金融机构。4、证券公司：是指依法设立的，专门经营证券业务，具有独立企业法人地位金融机构。我国的证券公司分为两类：综合类证券公司和经纪类证券公司。经纪类证券公司只能从事代理证券交易业务，不得从事自营业务。5、财务公司：由企业集团内部集资组建共四十三页目前我国信托投资公司的业务主要有以下四类：一是信托投资业务。这类业务按资金来源分，可分为信托投资和委托投资。信托投资是指信托投资公司运用