2022年7月新能源产业链洞察

1、光伏产业链数据跟踪01风电产业链数据跟踪02发电与售电数据跟踪03目录光伏 高频价格 硅料硅料：本周成交价均价293元/kg，环比上周+1元/kg（+0.3%）；工业硅：本周成交价均价19,300元/吨，环比上周持平。3503002502001501005021-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07图1：硅料价格走势（元/kg）多晶用料单晶复投料010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,000图2：工业硅、三氯氢硅价格走势（元/吨）工业硅三氯氢硅20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-012

2、2-0422-07资料来源：百川盈孚、中国氯碱网，国信证券经济研究所整理020-01 20-04 20-07 20-10 21-01SolarZoom，国信证券经济研究所整理光伏 高频价格 硅片20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07P型单晶M6（155m）：本周成交价6.05-6.08元/片，环比上周持平；P型单晶M10 （155m） ：本周成交价7.23-7.25元/片，环比上周持平； P型单晶G12 （155m） ：本周成交价9.50-9.55元/片，环比上周持平。 7月21日中环上调报价：P型（155m）：M6 6.26元/片（+0.2

3、4元/片）， M10 7.53元/片（+0.28元/片）， G12 9.93元/片（+0.38元/片） N型（150m）： M6 6.71元/片（+0.26元/片）， M10 8.07元/片（+0.30元/片）， G12 10.42元/片（+0.40元/片）图3：硅片价格走势（元/片）多晶硅片158mm166mm182mm210mm12.010.08.06.04.02.00.020-0120-04SolarZoom，国信证券经济研究所整理光伏 高频价格 电池片图4：电池片价格走势（元/W）P型单晶M6：本周成交价1.23-1.24元/W ，环比上周持平；P型单晶M10：本周成交价1.25-1.

4、26元/W ，环比上周持平；P型单晶G12：本周成交价1.23-1.24元/W ，环比上周持平。20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07多晶电池片158mm166mm182mm210mm1.41.31.21.11.00.90.80.70.60.50.420-0120-04SolarZoom，国信证券经济研究所整理光伏 高频价格 组件P型单晶单玻M6：本周成交价1.92-1.95元/W，环比持平；P型单晶双玻M6：本周成交价1.93-1.96元/W，环比持平；P型单晶单玻M10/G12：本周成交价1.95-1.99元/W，环比持平。 P型单晶双玻

5、M10/G12 ：本周成交价1.96-2.00元/W，环比持平。20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07图5：组件价格走势（元/W）多晶组件单晶单玻166mm单晶双玻166mm单晶单玻182mm单晶双玻182mm单晶单玻210mm单晶双玻210mm2.22.12.01.91.81.71.61.51.41.320-0120-04SolarZoom，国信证券经济研究所整理组件不同细分市场顺价能力有所分化区域市场本周价格下限本周价格上限本周均价价格下限环比变化价格上限环比变化均价环比变化欧洲（182/210单晶）0.2650.3150.28000+0

6、.005海外美国（182/210单晶）0.3300.5800.350000澳洲（182/210单晶）0.2700.3150.280000印度（275-280/330-335W）0.2650.3700.270000集中式（182/210单面）1.9001.9501.920000（元/W）分布式（182/210单面）1.9502.0501.9700+0.030+0.010（USD/W)国内图6：组件价格变动一览PVInfoLink，国信证券经济研究所整理光伏 高频价格 辅材胶膜：普通EVA胶膜：16.5元/平，环比上周持平；单层POE胶膜：18.5元/平，环比上周持平；粒子：光伏级EVA粒子：25

7、,700元/吨， 环比上周+100元/吨；POE粒子： 26,000元/吨，环比上周-1,000元/吨。51015202521-0921-1222-0322-06图7：胶膜价格走势（元/平）EVAPOE8,00013,00018,00023,00028,00033,000图8：粒子价格走势（元/吨）EVA粒子POE粒子20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07Wind，国信证券经济研究所整理020-0920-1221-0321-06SolarZoom，国信证券经济研究所整理光伏 高频价格 辅材图10：纯碱价格走势（元/吨）玻璃：3.2mm：27.

8、5元/平，环比上周持平；2.0mm：21.0元/平，环比上周持平；重质纯碱：本周成交价均价2,846元/吨，环比-104元/吨。5045403530252015105020-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-06图9：玻璃价格走势（元/平）3.2mm2.5mm2.0mm05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000重质纯碱20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07Wind，国信证券经济研究所整理SolarZoom，国信证券经济研究所整理光伏 高频价格 辅材图11：铝边框价格走势（

9、元/平）铝边框：本周成交价均价96元/套，环比上周持平；正银：4,560元/kg，环比上周持平；背银：2,545元/kg，环比上周持平。808590951002022-032022-042022-0501,0002,0003,0005,0004,0006,0007,0008,00021-0921-1222-0322-06图12：银浆价格走势（元/kg）背银正银20-0920-1221-0321-06SolarZoom ，国信证券经济研究所整理752021-122022-012022-02SolarZoom，国信证券经济研究所整理光伏主链利润分配时间硅料价格硅料毛利（不含税）硅片价格硅片毛利（不

10、含税）电池片价格电池片毛利（不含 税）组件价格组件毛利（不含税）2022/1/60.6350.4230.782-0.0081.1020.0891.8700.0622022/1/130.6490.4460.8290.0211.1120.0571.8700.0532022/1/200.6550.4510.8290.0161.1170.0581.8700.0472022/1/270.6630.4580.8420.0211.1330.0601.8700.0552022/2/100.6690.4630.8570.0291.1330.0521.8700.0572022/2/170.6740.4680.86

11、00.0261.1430.0591.8700.0322022/2/240.6770.4670.8760.0381.1430.0681.8700.0282022/3/30.6800.4670.8760.0381.1530.0761.8800.0182022/3/100.6800.4670.8960.0721.1630.0661.8800.0092022/3/170.6800.4670.8960.0721.1730.0771.8900.0102022/3/240.6800.4670.8960.0721.1730.0771.8900.0012022/3/310.6880.4770.8960.0651

12、.1730.0771.8900.0002022/4/70.6880.4770.9110.0881.1730.0651.890-0.0062022/4/140.6880.4770.9150.0921.1840.0751.890-0.0152022/4/210.6880.4770.9150.0921.1940.0841.900-0.0152022/4/280.6910.4800.9150.0901.1940.0871.900-0.0152022/5/120.7130.5020.9260.0741.1990.0861.920-0.0172022/5/190.7130.5020.9260.0741.2

13、040.0911.930-0.0252022/5/260.7130.5020.9260.0741.2040.0911.930-0.0252022/6/20.7320.5270.9260.0571.2140.1001.940-0.0252022/6/90.7350.5290.9220.0511.2140.1021.940-0.0202022/6/160.7350.5290.9220.0411.2240.1131.943-0.0312022/6/230.7400.5330.9220.0361.2350.1221.940-0.0432022/6/300.7870.5760.922-0.0061.23

14、50.1221.950-0.0102022/7/70.7980.5860.9770.0511.2860.1192.000-0.0032022/7/140.8070.5930.9770.0441.2860.1192.000-0.0032022/7/210.8100.5950.9770.0421.2860.1192.000-0.003表1：光伏各环节利润分配（M10单玻，元/W）资料来源：国信证券经济研究所测算，数据取自SolarZoom即期报价光伏 高频价格 海外组件图13：出口组件销售价格（USD/W）图14：我国出口组件金额（亿美元）本周出口M10单玻组件价格为0.26-0.31美元/W，环

15、比上周持平； M10双玻组件价格为0.265-0.315美元/W ，环比上周持平。本周出口G12单玻组件价格为0.26-0.30美元/W，环比上周持平； G12双玻组件价格为0.265-0.31美元/W，环比上周持平。 6月我国出口组件45.4亿美元，环比+6%，同比+99%。0.00.10.10.20.20.30.3210mm单晶单玻多晶组件182mm单晶双玻182mm单晶单玻210mm单晶双玻20.222.0 22.8 21.429.127.129.426.232.430.440.6 41.135.243.045.4-50.045.040.035.030.025.020.015.010.0

16、5.0SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理PVInfoLink，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息图15：我国出口逆变器金额（亿美元）6月我国出口逆变器7.09亿美元，环比+21%，同比+67%。2.492.322.462.242.673.112.993.293.444.443.963.513.333.023.673.334.243.864.844.814.685.075.844.923.444.625.285.867.092.000.991.000.003.004.005.006.007.008.00SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息 欧

17、洲图16：欧洲组件销售价格（USD/W）图17：我国出口欧洲组件金额（亿美元）本周欧洲M6组件成交价为0.265-0.315美元/W，成交价均价环比上周+0.005美元/W ；6月我国出口欧洲组件24.7亿美元，环比+2%，同比+117%。8.09.411.49.713.111.1 12.28.510.311.315.719.521.224.3 24.7-5.010.015.020.025.030.00.050.100.150.200.250.3021-1022-0122-0422-07275-280W多晶360-370W单晶355-365W单晶365-375W单晶SolarZoom、海关总署

18、 ，国信证券经济研究所整理0.0021-0121-0421-07PVInfoLink，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息 欧洲图18：我国出口欧洲逆变器金额（亿美元）6月我国出口欧洲逆变器2.96亿美元，环比+8%，同比+114%。0.810.860.350.841.110.991.161.351.221.071.111.301.181.281.26 1.261.551.382.181.832.182.131.981.762.032.051.592.212.742.960.000.501.001.502.002.503.003.50SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理光伏

19、出口信息 印度图20：我国出口印度组件金额（亿美元）本周印度多晶组件成交价为0.25-0.32美元/W，环比上周持平；M6组件成交价为0.265-0.37美元/W，环比上周持平；6月我国出口印度组件0.55亿美元，环比+7%，同比-72%。0.050.100.150.200.250.3021-1022-0122-0422-07图19：印度组件销售价格（USD/W）275-280W多晶360-370W单晶365-375W单晶2.203.291.99 2.073.88 4.045.893.644.636.6413.777.570.160.52 0.55-2.004.006.008.0010.001

20、2.0014.0016.00SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理0.0021-0121-0421-07PVInfoLink，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息 印度图21：我国出口印度逆变器金额（亿美元）6月我国出口印度逆变器0.25亿美元，环比+39%，同比+25%。0.130.060.210.100.050.080.230.130.290.210.410.250.220.290.250.320.230.200.280.260.230.310.340.270.290.230.180.210.180.250.050.000.100.150.200.250.300.350.4

21、00.45SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息 美国图23：我国直接出口美国组件金额（亿美元）本周美国M6组件成交价为0.33-0.58美元/W，环比上周持平；6月我国出口美国组件0.13亿美元，环比持平，同比+8%。0.050.100.150.200.250.300.350.4021-1022-0122-0422-07图22：美国组件销售价格（USD/W）355-365W单晶360-370W单晶365-375W单晶0.120.140.12 0.120.100.09 0.090.080.100.090.050.040.060.13 0.13-0.020.040.

22、060.080.100.120.140.16SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理0.0021-0121-0421-07PVInfoLink，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息 美国图24：我国出口美国逆变器金额（亿美元）6月我国出口美国逆变器0.39亿美元，环比+15%，同比+44%。0.180.410.260.170.310.280.310.250.280.390.340.290.270.240.350.350.270.290.480.450.350.340.370.310.200.250.320.340.390.000.100.200.300.400.500.600.5

23、1SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息 澳洲图25：澳洲组件销售价格（USD/W）图26：我国出口澳洲组件金额（亿美元）本周澳洲M6组件成交价为0.27-0.315美元/W，环比上周持平；6月我国出口澳洲组件1.59亿美元，环比+6%，同比+67%。0.050.100.150.200.250.3021-1022-0122-0422-07275-280W多晶360-370W单晶355-365W单晶365-375W单晶1.161.090.950.81 0.83 0.861.181.641.601.440.780.990.861.501.59-0.200.400.60

24、0.801.001.201.401.601.80SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理0.0021-0121-0421-07PVInfoLink，国信证券经济研究所整理光伏 出口信息 澳洲图27：我国出口澳洲逆变器金额（亿美元）6月我国出口澳洲逆变器0.12亿美元，环比-43%，同比-20%。0.140.110.170.150.170.190.170.130.170.170.170.170.220.210.190.190.150.120.160.140.230.140.160.210.140.190.160.210.120.000.100.060.050.150.200.25S

25、olarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理据不完全统计，2022年初至今光伏组件招标总容量109.9GW，其中集中式11.4GW，分布式1.6GW，集采20.1GW，框架集采76.7GW。7月组件招标容量3.1GW，其中集中式0.9GW，分布式0.2GW，集采0.2GW，框架集采1.8GW。据不完全统计，2022年初至今光伏组件中标总容量46.4GW，其中集中式7.9GW，分布式0.9GW，集采17.8GW，框架集采19.8GW。7 月组件定标容量4.8GW，其中集采0.4GW，框架集采4.4GW 。图28：2022年光伏组件招标容量（MW）图29：2022年光伏组件中标容量（MW）

26、光伏 组件招标信息05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-0702,0004,0006,0008,00010,00012,0002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-07集中式分布式集采框架集采集中式分布式集采框架集采14,000资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理从招标偏好来看，业主更倾向于采购535W及以上的组件；技术路线方面，P型单面仍为主流

27、，但P型双面组件占比快速提升。光伏 组件中标信息p535W, 18%535Wp600W, 80%图30： 2022年招标组件功率及占比（%）p600W, 2%P型单面, 70%P型双面, 28%图31： 2022年招标组件类型及占比（%）N型双面, 2%资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理风电 高频价格铸造生铁、炼钢生铁、中厚板、废钢主要用于风电机组、铸件、法兰、塔筒及其他零部件。铸造生铁：本周成交价3,771元/吨，环比上周-262元/吨（-6%），较年内高点-831元/吨（-18%）； 炼钢生铁：本周成交价3,338元/吨，环比上周-221元/吨

28、（-6%），较年内高点-1,035元/吨（-24%） 。图32：铸造生铁价格走势（元/吨）图33：炼钢生铁价格走势（元/吨）3,7711,0002,0003,0004,0005,0006,00021-0821-1122-0222-053,33801,0002,0003,0004,0005,0006,00020-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-0222-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理020-0520-0820-1121-0221-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理风电 高频价格铸造生铁、炼钢生铁、中厚板、废钢主要用于风电机组、铸件

29、、法兰、塔筒及其他零部件。中厚板：本周成交价4,259元/吨，环比上周-154元/吨（-3%） ，较年内高点-1,118元/吨（-21%） ； 废钢：本周成交价2,291元/吨，环比上周-180元/吨（-7%） ，较年内高点-1,069元/吨（-32%） 。图34：中厚板价格走势（元/吨）图35：废钢价格走势（元/吨）4,2591,0002,0003,0004,0005,0006,0007,00021-0821-1122-0222-052,2915001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,00021-0821-1122-0222-05020-0520-0820-112

30、1-0221-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理020-0520-0820-1121-0221-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理风电 高频价格玻纤、环氧树脂主要用于风机叶片。玻纤：本周成交价5,800元/吨，环比上周持平，较年内高点-800元/吨（-12%） ；环氧树脂：本周成交价17,800元/吨，环比上周-500元/吨（-3%） ，较年内高点-11,500元/吨（-39%） 。图36：玻纤价格走势（元/吨）图37：环氧树脂价格走势（元/吨）5,8001,0002,0003,0004,0005,0006,0007,00021-0821-1122-0222-0517,

31、80005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00020-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-0222-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理020-0520-0820-1121-0221-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理风电 高频价格铜、铝主要用于电机和线缆。铜：本周成交价56,500元/吨，环比上周+180元/吨（+0.3%） ，较年内高点-19,090元/吨（-25%）； 铝：本周成交价17,840元/吨，环比上周+410元/吨（+2%） ，较年内高点-6,030元/吨（

32、-25%）。图38：铜价格走势（元/吨）图39：铝价格走势（元/吨）56,50010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,00021-0821-1122-0222-0517,84005,00010,00015,00020,00025,00030,00020-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-0222-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理020-0520-0820-1121-0221-05资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理风电 招标信息据不完全统计，2022年7月风机公开招标容量约8

33、.45GW，其中陆风招标7.65GW，海风招标0.80GW。从业主构成来看，中国电建1.70GW，华能集团1.27GW，国家能源1.20GW。据不完全统计，2022年初至今风机公开招标总容量约58.53GW，其中陆风招标47.72GW，海风招标10.81GW。从业主构成来看，华能 集团8.95GW，国家能源6.20GW，大唐集团5.57GW，国家电投5.47GW，华电集团5.02GW，中国电建4.33GW，三峡集团4.27GW。22-0622-07图40：2022年月度招标容量（MW）陆风海风20,00080.018,00016,08370.065.216,00014,00012,00011,

34、2601,15060.050.015.654.33.458.510.810,0008,0006,0004,0002,0003,9237,3373,4121,5007,2391,1016,13814,9333,2891,2568,8011,0807,7218,4488007,64840.030.020.010.018.417.228.41.926.527.23.423.833.54.828.749.631.26.324.950.947.7-1,9122,0330.01.220212022图41：历年招标容量（GW）国内陆上国内海上22-0122-0222-0322-0422-05资料来源：采招网

35、，国信证券经济研究所整理注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计201520162017201820192020资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计风电 招标信息据不完全统计，2022年7月风机公开招标容量约8.45GW，其中陆风招标7.65GW，海风招标0.80GW。从业主构成来看，中国电建1.70GW，华能集团1.27GW，国家能源1.20GW。据不完全统计，2022年初至今风机公开招标总容量约58.53GW，其中陆风招标47.72GW，海风招标10.81GW。从业主构成来看，华能 集团8.95GW，国

36、家能源6.20GW，大唐集团5.57GW，国家电投5.47GW，华电集团5.02GW，中国电建4.33GW，三峡集团4.27GW。图43：2022年业主招标容量（MW）1,2681,205900750610470300250200795-2004006008001,0001,2001,400图42：7月业主招标容量（MW）1,8001,7001,6008,9516,2025,557,34715,0204,330-5,0004,0003,0002,0001,00010,0009,0008,0007,0006,000华能集团 国家能源 大唐集团国家电投华电集团中国电建 三峡集团 中核集团 华润电力

37、 中广核 山东能源 中节能 山东绿能 深圳能源 天顺风能 陕投集团 国投电力 浙江能源协合新能源晋能控股 国家电网 四川能投 广东能源 中国能建 新疆立新 北京能源 金风科技其他资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计风电 招标& 中标信息据不完全统计，2022年初至今对风机机型大小有要求的招标中，陆风风机4.0-5.0MW风机最受青睐，合计占比73%；海风风机均为6MW及以上，其中7MW级别占比38%。据不完全统计，2022年7月

38、中标4.73GW，其中陆风3.60GW，海风1.13GW；另有中核汇能陆上项目3.0-3.5GW框架集采中标。图44：2022年陆风风机招标型号及占比（%）3.X, 15%4.X, 40%5.X, 33%6.X, 9%8X, 1%2.X, 2%7.X, 38%10.X, 11%图45：2022年海风风机招标型号及占比（%）6.X, 6%11.X, 20%资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理8.X, 24%资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理风电 中标信息据不完全统计，2021年初至今风机公开投标均价总体趋势走低，陆上风电平价以来风机大型化带来的降本增效显著。2022年7月陆上风电机组（

39、不含塔筒）平均中标价格为1,750元/kW，环比+50元/kW（+3%）；海上风电机组（含塔筒）平均中标价格 为4,191元/kW 。9703,6553,4097,5228,4703,600602-1001,0016003041,1301,5723,6553,5098,5258,1228,7744,730-10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0007,52422-0422-0522-0622-07图47：2022年月度中标容量（MW）陆风海风05001000150020002500300035004000450017-0917-121

40、8-0318-0618-0918-1219-0319-0619-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-06图46：陆风风机投标价格走势（不含塔筒）（元/kW）2.0S2.5S3.0S4.0S5.0-6.0资料来源：采招网、金风科技，国信证券经济研究所整理22-0122-0222-03资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理风电 中标信息据不完全统计，2022年7月公开招标中标4.73GW，中标容量前三名的厂商金风科技、远景能源、联合动力分别中标0.83GW、0.71GW、0.66GW。据不完全统计，2022年初至今风机公开招标定标量38.89GW，中标容量前五名的厂商金风科技、远景能源、明阳智能、三一重能、东方 电气分别中标7.83GW