期货投资分析考试公式汇总

1、期货投资分析考试公式汇总Company number ： 0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-2021081资产的期货价格(期货定价模型)合约期内不产生现金流：Fo=Soej1 _ c ”,一di7合约期内收益率为d: Ao = 3o6与MS/加 外是期货的当前价格；r是无风险连续复利率;y是连续便宜收益率；2、金融期货定价合约期内若干离散时点产生收益：合约期内产生便利收益和储存成本:s。是标的资产的当前价格；T是期货合约的期限；u是连续储存成本外汇期货：a)= s。*-”凡是外汇期货价格；S。是即期汇率；r是美元无风险利率；o是外币无风险利率；T 为合约期限股指期货：然=5。内

2、%是股指期货价格；5。是即期股票指数；r是美元无风险利率；q为股息收益率；T 为合约期限利率期货：冗产-/卜外是债券期货价格；5。是即期债券价格；r是美元无风险利率；T为合约期限；I为 债券在期货合约期内获得所有利息收益的现值；3、商品期货定价投资类资产：片产sj”消费类资产：片。小西外是期货的当前价格；S。是标的资产的当前价格：r是无风险连续复利率；T是期货合约的期限；q是资产的便利收益率；u是存储成本率4、放松假设的期货定价存在交易费用：期货的无套利区间为借贷资金无风险利率有差异：期货的无套利区间为对卖空资产限制：期货的无套利区间为片 e 卜(1 一1 一 Kp,S(l + 壮叫L是交易费

3、占交易量的百分比；心是借出资金的无风险利率；加是借入资金的无风险利 率；K是保证金占卖空量的比例5、预期收益率和风险单一资产： 收益率 e(r)=r/ ； 风险 b=旨仁与)氏 r-1V Z投资组合：两项资产：收益率 及=瓦+再3 ;风险/优房+口;/ +2叫WMwbWu多项资产：收益率风险R,是收益率的第i种可能；对应的概率为q； b是资产收益率的标准差;必和你是资产A和B在投资组合P中所占的比重，两者相加为1；b八和外是A和B的标准差，幺8是资产A和B的相关系数，-pAH ;q是第i项资产收益率的方差；气是资产i和J收益率之间的协方差;3、GDP平减指数二名义GDP/实际GDP4、有色金属

4、进口成本二（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）*（1+进口关税率）* （1+增值税率）*汇率+杂费5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利泗之比6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值7、FED模型：国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE的倒数与10年期国债收益率之差 TOC o 1-5 h z v _ c c cc A8、固定利息债券定价公式：,=77+八|十十）7+ T（i+y） （1+y） （1+）0（1+）0 （1+y）9、样本相关系数的计算公式：（x,-x）（y;.-y）jx-nXYx）“r-1i-li-lr-l r-l序T）冬T

5、）2 唇/序2-噌2 kx”（，Xj） %=（：） V r- z=iY j/=i10、最小二乘法户产为UJ，在 x,_（Xi）0/ = 1 八八Z匕八尸尸一尸尸1月回归系数的t值为给定显着性水平夕，双侧检验的临界值为，SSRSSE 厂处2（）丁办 工鼠判定系数R-二谷二1-薄二T二1-咛二1-1SSTSST Z（y-y）2（y-29-苏77 1Rwr-R-y11、最佳套保比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格 变动的标准差的商乘以两者的相关系数R = P。/12、Delta=期权价格的变化/期权标的物价格的变化13、Gamma = Delta 的变化/期权标的物的价格变化77?断尸期

6、权价格 的变化/距到期日时间的变化14、V尸期权价格的变化/标的物价格波动率变化 昭尸期权价格 的变化/利率变化万+ + （1-7）一15、一阶段看涨期权二叉树定价公式。=其中 TOC o 1-5 h z 4-1+r-dc f v71 U =(1 - HYPERLINK l bookmark24 o Current Document u-d S 9 S16、二阶段看涨期权的二叉树定价公式C*二江。+ （1一乃）。+一_ 乃。一+ + (1 乃)。一_+(1-7)c_ l + r-J=“ c = -E ，其中KF17、B-S期权定价模型的公式。=SN （ J- X/n（2）1、资产的远期合约定价

7、Fo=S。/ F0 =（S0-p）e72、资产的期货价格 尸。（不支付红利）(r-rf)T3、GDP平减指数二名义GDP/实际GDP GDP=C+I+G+X c消费i投资g政府购买x净出口4、有色金属进口成本二（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）* （1+进口关税率）* （1+增值税率）水汇率+杂费5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值7、FED模型：国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE的倒数与10年期国债收益率之差8、固定利息债券定价公式：二c c cc A+T +T + +(i+y) (

8、1+y)- (1+y)(1+)0 (1+y)9、样本相关系数的计算公式： TOC o 1-5 h z 之X )5 F)-nXYxJy _ _ _ 】i一1点产一，咚(D2序F 癌x=d：Xj)卜人(士工) f-* f=l V，-，/=!八匕I。、最小二乘法户|=抵 .-2-(SXz.)0 i=l.以工X,b =9一/亍=乂一方一X 0 L n Ln给定显着性水平。，双侧检验的临界值为，（- 2）回归系数的t值为，=_% s（&）随机误差：M SSR , SSE 判定系数E =7T CCT 331331（、-刀（乂一刀（、一刀11、最佳套保比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数R = po（12、）=期权价格的变化/期权标的物价格的变化13、Ga = rWs的变化/期权标的物的价格变化77仙=期权价格的变化/距到期日时间的变化14、Vega二期权价格的变化/标的物价格波动率变化*?。=期权价格的变化/利率变化Delta与Rho都是实值平值虚值Gammax Theta. Vega都是平值实值/虚值15、一阶段看涨期权二叉树定价公式71q +(1-乃)c - +