文化产业基金发起设立方案

1、文化产业基金发起设立方案 内容索引基金简介1文化产业行业特征与市场结构2基金优势与操作策略3基金基本架构与发展路径4资金募集5拟投资方向与拟投资项目情况6投资管理与运营模式7退出渠道与退出机制8第一章 基金简介基金名称XX文化产业投资基金（有限合伙）基金类型有限合伙制基金规模5亿元人民币（一期）基金组织形式拟组建的基金采用合伙制形式设立，为有限合伙企业，依照中华人民共和国合伙企业法的规定设立。投资方式和对象文化产业中电影、电视、娱乐节目等项目成立时间2015年1月注册地北京朝阳基金简介第二章文化产业行业特征与市场结构201220132014国产影片票房82.73亿元，占总票房的48.46。同比

2、增长27.51%。电影投融资活跃，电影产业进入黄金发展期，从制作到宣传发行再到影院终端，资本驱动的力量不断显现。同比增长36.15。国产影片海外销售收入18.7亿元，同比增长32.25；全年城市影院观众人次达到8.3亿，同比增长34.52。170亿元电影制片企业尚未成熟民营企业市场份额波动明显中国电影制片企业的发展还不成熟和稳定，与市场发展稳定的好莱坞六大制片公司相比，还存在相当大的差距。2013 年市场份额TOP10 的制片机构名单与2012 年相比有较大的变化。217.69 亿元人民币296.39亿元人民币 一、中国电影市场发展速度第二章文化产业行业特征与市场结构据广电总局统计，2013年

3、中国广播电视行业总收入达3734.88亿元，增长14.26%。中国广播电视行业自2008年持续高速发展，行业总收入年均增长率达18.73%。 二、我国广播电视行业发展状况第二章文化产业行业特征与市场结构传统渠道版权收益新媒体版权收益广告收入印象制品版权海外版权电视剧：卖独播权、首播权、和各轮播映权给电视台卖独播权和版权给视频公司电视台广告时段收入植入式广告海外版权收入音像制品版权电影：电影院线 三、现阶段电影、电视剧盈利模式现阶段主要模式解析制作公司、卫视和视频网站形成“三位一体”新合作模式内容制作方视频网站卫视“三位一体”模式制作播放内容收益渠道收益渠道收益随着综艺节目制作公司与视频网站合作

4、的持续深入，制作公司播放授权收入逐渐增加。得益于制播分离，制作公司除了可以获得与卫视频道合作的收益外，也可以授权视频网站播出获得收益。随着综艺节目制作公司与视频网站合作的持续深入，制作公司播放授权收入逐渐增加。民营综艺节目制作公司与各大卫视和视频网站展开合作，“内容制作公司传统媒体平台网络视频及新媒体平台”的三者互动明晰的产业链分工节目模式节目模式引进井喷，制播分离渐成行业趋势综艺节目模式引进进入高速轨道据不完全统计，2013年全国各电视台共引进30余档节目，节目类型多样，覆盖了省级卫视周末黄金档和部分日常时段。 2013年被称为模式引进节目的“井喷年”，省级卫视播出的原创季播大型综艺节目仅有

5、中国好歌曲、超级演说家等。而如中国达人秀、中国好声音、完美邂逅、爸爸去哪儿等热门综艺节目或参照了国外节目模式，或直接引进自国外。现阶段娱乐综艺节目概况主要民营娱乐综艺节目制作企业与主要作品中国好声音爸爸去哪儿我是歌手最强大脑“中国好声音”“我是歌手”“最强大脑”“爸爸去哪儿”第三章 基金优势与操作策略 基金四大优势该基金发起人与合伙人在国内有着丰富的渠道资源不二之选 丰厚回报 稳定收益该基金运营模式在国内较为独特和领先。多层次、丰富的项目来源较传统上市退出方式周期短、收益水平高。1. 募集渠道2. 运营模式3. 项目来源4. 退出机制* 独特优势* 独特优势 一、基金优势第三章 基金优势与操作

6、策略中国好声音爸爸去哪儿我是歌手最强大脑国际模式引进内容制作内容发行内容播放传统路径下的操作策略基金院线广电收购版权工作室国际版权方内容制作方发行渠道方传播渠道方共同确定档期制作、拍摄创作、运营标杆创新路径的操作策略二、操作策略电影投资领域工作室A基金电影领域投资工作室B工作室C组建拍摄团队募集资金成立工作室主要投向小制作电影制作发行电影院线视频网站版权受让内容制作B. 电视剧投资领域基金电视剧领域合作拍摄组建拍摄团队募集资金电视剧剧集制作发行地方卫视视频网站版权受让地方广电部门电视剧发行方紧密合作内容制作C. 娱乐节目投资领域电视娱乐节目世界范围年度优秀娱乐节目基金地方广电部门节目节目节目世

7、界范围优选NEXT中国好声音爸爸去哪儿我是歌手最强大脑优选收购制作第四章 基金基础架构与发展路径个人投资人（LP）机构投资人（LP）战略投资人（LP）其他（LP）文化产业基金股权投资管理有限公司（GP）普通合伙人有 限 合 伙 人商业银行基金托管人投 资以股权形式投资于公司签约的项目投资委员会投资决策律师事务所会计师事务所服务机构基金架构设计基础第四章 基金基础架构与发展路径A公司文化产业基金基金管理团队导演、演员投资机构院线W公司（GP）GP项目AB公司LP项目C项目B项目DA公司70%B公司30%其他机构委托管理协议签署有限合伙人协议分配本金和投资收益投资管理退出成立增资W公司成立注册资金

8、1000万元人民币成立后增资500万元人民币由导演演员、院线、投资机构等增资时同时认购LP500万元人民币影视剧娱乐节目、制作、发行、运营发起人基础架构第五章 资金募集导演、演员院线投资机构冯小刚、葛优、赵宝刚、李冰冰、陈道明等保利院线、星美院线中信文化产业投资基金、复兴文化产业投资基金募集对象成为联合GP：计划募集资金1000万元，其中500万元作为GP份额，500万元认购LP。完成第一轮增资，管理公司注册资本变更为1500万元。募集对象第六章 拟投资方向与拟投项目领域概况三维一体投资方向电影电视剧娱乐节目对电影的投资采取项目制，按照项目及其剧本设立独立工作室，再由各工作室募集资金成立制作拍

9、摄团队。基金在电影投资领域标的投资主要倾向小制作电影。对电视剧项目，基金会充分和各省级卫星电视台沟通，通过和各电视台合拍电视剧锁定收益。基金将在全世界范围内优选收购当年度优秀电视娱乐节目，和省级卫星电视合作，在娱乐节目制作、发行、运营过程中共同合作，并共同分享收益。一、基金投资方向和投资领域第七章 投资管理与运营模式考察公司项目跟踪考察公司意向投资的项目进行市场和行业分析开展初步财务测算确定初步商业计划和投资方案尽职调查开展尽职调查：进行法律尽调、财务分析以及详细市场研究聘请独立的第三方估值进行财务管理：落实银行贷款.投资委员会批准审查详细的商业计划进行项目投资成本测算根据尽职调查结果调整现金

10、流和财务预测做出投资决策投资管理落实与被投资公司的交易协议了解被投资项目的运营情况、参与项目管理跟踪市场动态确定最优退出方案退出从被投资项目中退出，主要退出方式有出售资产、股权回购、注入上市公司等持续进行1-2个月1-2周1-4年1年二、基金投资流程 基金组织架构文化产业基金股权投资管理有限公司投资委员会合伙人大会董事总经理执行董事副总裁投资经理投资助理专家顾问委员会合伙人大会由基金的所有投资人组成，每个出资人派1名代表，主席由最大的出资人代表担任；投资委员会是基金拥有投资决策权力的唯一机构；专家顾问委员会聘请相关领域的专家担任；基金（即有限合伙企业）授权基金管理公司全权进行投资管理的日常工作

11、。基金管理团队D 业内投资者基金管理能力行业把握能力成熟的行业圈层B 专家团队深厚的行业经验A 基金合伙人具有出色的投资经验在基金募投管退的全过 程赢得投资人青睐带来稳定而丰厚回报C管理团队成熟的项目管理经验三、投资决策流程1 获取项目信息2 意向接触3 一评是否继续？4 行业尽职调查5 公司竞争力分析6 二评是否继续？7 内部综合风险评价8 中介机构尽职调查9确定投资条款内容10 三评提交投决会？向潜在被投项目反馈投资意见(若需要可返回第一步)11 投决会是否通过？否是否是是阶段一项目初步触阶段二 投资经理尽调阶段四 风控委员会风控评估阶段三 研发行业分析阶段五 第三方专业机构意见阶段六 投

12、资决策委员会决策否否阶段七 投资实施是四、风险控制机制投资总监带领投资经理进行项目筛选和尽职调查，并形成初步投资意见；研究总监带领行业分析师对行业和公司进行前景分析和估值分析，形成独立决策参考意见；风险控制委员会通过内部审计等多种方式进行综合风险评价，并形成最终风险评估报告；外界独立的中介机构，包括券商、会计事务所、律师事务所等出具第三方意见说明；投资决策委员会综合全部意见进行最终审核。12实行具有特色的“五合一”的项目审核办法对所募集的资金，为了保障资金安全，实行资金托管，由托管银行实施资金专户管理，不符合协议规定的投资项目不投，监控资金投向3公司作为所募集基金的普通合伙人，所有项目将投入部分自有资金，与所有出资人的利益目标一致，最大程度地降低管理风险4通常情况下，要求项目签订保证回购、业绩保证或对赌协议，最大限度保障本金安全5分散投资，降低投资集中度风险，对单个企业原则上不得超过基金总规模的15%6投资经理及团队的跟投比例不低于1%，强制性跟投可有效降低道德风险7所有投资经理必须签署道德承诺书，所有决策文件事先必须留痕，承担项目终身连带责任，防止个人决策的道德风险8与国内优秀的股权投资机构进行联合投资，降低决策风险第八章 退出方式与退出机制 注入上市公司 产权交易中心或柜台交易中国A股上市公司资产注入代办股份转让系统 其它渠