财务管理财务分析七营运能力分析课件

1、营运能力分析的内容全部资产营运能力分析流动资产营运能力分析固定资产营运能力分析第九章 营运能力分析第1页，共31页。8/4/20221第九章 营运能力分析 教学目的 ：通过本章的学习，基本掌握企业营运能力分析的要点，会计算全部资产营运能力、流动资产营运能力和固定资产营运能力的相关指标，了解有关指标的涵义和作用。参考书目；1 财政部统计评价司：企业效绩评价工作指南经济科学出版社2002年5月版2 （美）克雷沙.帕利普经营透视：企业分析与评价东北财经大学出版社1998年版3 杜胜利企业经营业绩评价经济科学出版社1999年版4 张先治财务分析东北财经大学出版社2002年版第2页，共31页。8/4/2

2、0222第一节 营运能力分析的内涵营运能力是指企业在资产管理方面的能力,一般以资产营运的效率来反映.一、营运能力分析的作用与原则（一）营运能力分析的作用1、可以评价企业资产营运的效率2、可发现企业在资产营运中存在的问题3、是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充（二）设计选择营运能力分析指标时应遵循的原则1、营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求2、营运能力指标应体现多种资产的特点3、营运能力指标应有利于考核分析第3页，共31页。8/4/20223二、营运能力分析的内容（一）全部资产营运能力分析（二）流动资产营运能力分析（三）固定资产营运能力分析第4页，共31页。8/4/20224第二节

3、 全部资产营运能力分析一、反映全部资产营运能力的指标（一）总资产产值率与百元产值占用资金 总资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值。第5页，共31页。8/4/20225（二）总资产收入率 总资产收入率是指每百元资产所取得的收入额。用于衡量企业运用资产赚取收入的能力。总产值中包括已销产品、库存产成品及在产品的产值。只有已销产品的产值才是实现的收入。总收入不应包括营业外收入第6页，共31页。8/4/20226（三）总资产周转率 从周转速度（周转天数或次数）的角度分析总资产收入率即为总资产周转率。周转越快，说明销售能力越强。案例91 总资产周转率分析根据DLDX公司资产负债表及利润表计算如下

4、：第7页，共31页。8/4/20227总资产周转率分析表 金额单位:万元 项 目销售收入平均总资产平均流动资产总资产周转次数流动资产周转次数流动资产占总资产比率-0.11-0.16-2.94%4093869491355630.591.1551.18%48201100731485920.480.9948.24% 2000 1999 差异 总资产周转次数=48201/100731=0.48(次)流动资产周转次数=48201/48592=0.99(次)流动资产占总资产比率=48592/100731=48.24%第8页，共31页。8/4/20228 上表有关数据的计算(2000年):总资产周转次数=4

5、8201/100731=0.48(次)流动资产周转次数=48201/48592=0.99(次)流动资产占总资产比率 =48592/100731=48.24%基本评价:(1)该公司资产周转率较低;(2)2000年与1999年比较,资产周转率呈下降趋势.第9页，共31页。8/4/20229一、流动资产周转率（周转天数或次数）的 计算与分析流动资产周转率：一定时期流动资产周转额与流动资产平均占用额的比率，表明流动资产使用的经济效益。第三节 流动资产营运能力分析一般用流动资产周转率来衡量流动资产的营运能力。流动资产周转额，既可以用销售收入，也可以用销售成本表示。第10页，共31页。8/4/202210

6、（一）流动资产周转率的计算第11页，共31页。8/4/202211（二）影响流动资产周转率升降的因素 影响流动资产周转率的因素主要有两个： (1)流动资产垫支(销售成本)周转次数 它受存货周转次数与存货构成率的影响 (2)成本收入率(收入/成本) 成本收入率说明企业所费与所得之间的关系。 成本收入率大于1，说明企业有经济效益； 成本收入率小于1,说明企业所得弥补不了所费。 案例92 流动资产周转率分析第12页，共31页。8/4/202212482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752

7、.0936.01销售收入流动资产平均余额其中：平均存货销售成本流动资产周转次数流动资产垫支周转次数成本收入率%存货周转次数存货构成率% 项 目 流动资产周转率分析表 单位：万元 2000 1999上表有关数据的计算(2000年):流动资产周转次数=48201/48592=0.99(次)流动资产垫支周转次数=32187/48592=0.66(次)存货周转次数=32187/14501=2.2第13页，共31页。8/4/202213 上表有关数据的计算(2000年):流动资产周转次数=48201/48592=0.99(次)流动资产垫支周转次数=32187/48592=0.66(次)成本收入率=482

8、01/32187=149.75%存货周转次数=32187/14501=2.2存货构成率=14510/48592=29.86%基本评价:(1)该公司资产周转率较低;(2)2000年与1999年比较,资产周转率呈下降趋势.第14页，共31页。8/4/202214二、各项流动资产周转情况分析存货和应收账款的周转快慢,直接影响企业的变现能力、偿债能力、资金占用水平和获利水平。第15页，共31页。8/4/202215（一）反映存货周转速度的指标 存货周转率主要受材料周转率、在产品周转率、产成品周转率的影响。存货周转率：企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。第16页，共3

9、1页。8/4/202216例:ABC公司2006年度产品销售成本为2670万元,期初存货326万元,期末存货119万元。则：平均存货=（326+119）/2=222.5万元存货周转率（次数）=2670/222.5=12次存货周转天数=360/12=30天存货周转次数越多或天数越短，说明存货占用水平低，转换为现金、应收账款的速度越快。第17页，共31页。8/4/202217（二）反映应收账款周转速度的指标赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回折让折扣但对于外部分析人员，无法获取现销收入的资料，只能用销售收入净额。第18页，共31页。8/4/202218例:ABC公司2006年度产品销售收入为

10、3000万元,期初应收账款余额200万元,期末应收账款余额400万元。则：平均应收账款余额=（200+400）/2=300万元应收账款周转率（次数）=3000/300=10次应收账款周转天数=360/10=36天平均收现期越短，说明应收账款的收回越快，否则,将有过多的资金呆在应收账款上.第19页，共31页。8/4/202219三、流动资产周转加快效果分析（一）加速流动资产周转所节约的资金 指企业在销售收入一定的情况下，由于加速流动资产周转所节约的资金。第20页，共31页。8/4/202220 由于加速流动资产周转而形成的节约，可区分为绝对节约与相对节约两种形式。 绝对节约是指企业由于加速流动资

11、产周转，可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资产占用量，因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业所有者或还给债权人。 相对节约是指企业由于加速流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资。 区别与计算流动资产节约额的三种情况：（1）流动资产占用减少，而销售收入不变，此为绝对节约（2）流动资产占用不变或有所增加，而销售收入也增加，此为相对节约（3）销售收入增加，同时，流动资产占用减少，这时包括绝对节约和相对节约第21页，共31页。8/4/202221（二）加速流动资产周转所增加的收入 指在企业流动资产占用额一定的情况下，

12、由于加速流动资产周转所增加的销售收入第22页，共31页。8/4/202222案例93 流动资产周转效果分析沿用案例92 资料2、流动资产周转缓慢所减少的收入收入减少额=35563(0.99-1.15)=-5690(万元）1、流动资产周转缓慢所浪费的流动资产第23页，共31页。8/4/202223482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01销售收入流动资产平均余额其中：平均存货销售成本流动资产周转次数流动资产垫支周转次数成本收入率%存货周转次数存货构成率% 项 目 流动

13、资产周转率分析表 单位：万元 2000 1999第24页，共31页。8/4/202224第四节 固定资产营运能力分析(较简单,自学)一、固定资产产值率分析 固定资产产值率是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率，或每百元固定资产提供的总产值。案例94 固定资产产值率分析第25页，共31页。8/4/20222570000157502625035000200%444%60%75%80000128002560032000250%625% 50% 80%工业总产值工业设备平均总值生产用固定资产平均总值全部固定资产平均总值固定资产产值率工业设备资金产值率工业设备构成率生产用固定资产构成率计划 实

14、际 项 目 固定资产产值率分析表 单位：万元 分析对象：固定资产产值率实际比计划低50%。（1）生产设备资金产值率的影响 （444%-625%）50%80%=-72.2%（2）生产设备构成率的影响 444%（60%-50%）80%=+35.5%第26页，共31页。8/4/202226二、固定资产收入率分析 固定资产收入率也称为固定资产周转率，或每百元固定资产提供的收入，是一定时期所实现的收入同固定资产平均占用总值之间的比率。 =固定资产产值率产品销售率案例95 固定资产收入率分析（3）生产用固定资产构成率的影响 444%60%(75%-80%)=-13.3%第27页，共31页。8/4/2022

15、27700006300035000180%200%90%800008000032000250%250%100%工业总产值产品销售收入全部固定资产平均产值固定资产收入率固定资产产值率产品销售率 计 划 实 际项 目 固定资产收入率分析 单位：万元 分析对象：固定资产收入率实际比计划低70%。（1）固定资产产值率的影响 （200%-250%）100%=-50%（2）产品销售率的影响 200%（90%-100%）=-20%第28页，共31页。8/4/202228我国政府规定企业效绩评价指标中的营运能力指标一 基本指标1 总资产周转率 ; 2 流动资产周转率二 修正指标1 存货周转率; 2 应收账款周转率3 不良资产比率 = 年末不良资产额 / 年末资产总额第29页，共31页。8/4/202229复习思考题1 名词解释营运能力 流动资产周转率 流动资产垫支周转率 应收账款周转率2 理