财务管理 综合复习

1、综合复习总论一、单项选择题胺1、企业的财务隘管理目标是（ 般 吧c懊 ）版A利润最大化熬 埃 捌 B、柏 风险最小化翱C企业价值最靶大化 搬 安 D、 报白酬率最大化敖2、所有者和经鞍营者发生矛盾冲把突的重要原因是矮（ 啊c唉 ）。肮A、知识结构不岸一致 啊 奥 B、掌握邦信息不一致暗C、具体的行为暗目标不一致 搬 爸D、实际地位不爸同巴3、下列（ 敖b跋 ）属于财务蔼管理的法律环境艾。板A经济周期 凹 扮 霸B。企业组织形唉式柏C经济发展水巴平 按 D。翱经济政策盎4、企业价值最把大化目标强调的捌是企业的（ 蔼 疤c案 ）。澳A实际利润额叭 搬 颁B、实际投资获唉取利润额邦C、预期获利能拌力

2、 般 D哀、实际投入资金癌5、财务关系是疤企业在组织财务耙活动过程中与有癌关各方面所发生氨的（ 斑d阿 ）。背A、经济往来关搬系 按 B、安经济协作关系盎C、经济责任关岸系 俺 D、凹经济利益关系案6.已知（F/鞍A，10%，9瓣）13.57氨9，（F/A，氨10%，11）疤18.531败，10年期，利邦率为10%的即案付年金终值系数板值为（ 佰a 绊）。拌A.17.53佰1 B.俺15.937 捌 C伴.14.579哀 D.1案2.579耙7.采用商业信霸用筹资方式筹入版资金的渠道是（盎 隘d碍 ）。半A.国家财政 矮 B.银行等隘金融机构 唉C.居民 昂D.其他企业八8.在个别资金安成本的

3、计算中，百不必考虑筹资费八用的是（捌 拔 扳c邦 ）。爱A.长期借款成啊本 B.债跋券资金成本 捌 C.留存收益安成本 D.瓣普通股成本二、多项选择题昂1、企业价值最矮大化目标的优点班有（ 按abc懊 ）盎A、考虑了资金靶的时间价值 拜 凹 暗B、考虑了投资办的风险价值伴C、反映了对企靶业资产保值增值斑的要求 班D、直接揭示了艾企业的获利能力跋2、企业生存的疤基本条件是（ 爸ac奥 ）A、以收抵支熬B、筹集企业发半展所需的资金鞍C、到期偿债 疤 搬 百 白D、有效利用资暗金吧3、债权人为了办防止股东通过经隘营者伤害其经济扒利益，采取的主般要办法是（ 爸abc搬 ）。疤A、寻求法律方鞍面的保护

4、熬 拌 颁B、提前收回贷肮款耙C、在借款合同扒中加入某些限制翱性条款 佰D、直接参与企安业的经营决策班4、影响财务管班理的主要金融环矮境因素有（ 袄 肮bcd蔼 ）。邦A、企业组织形笆式 哎 俺 奥 B、金融埃市场霸C、利息率 稗 唉 哀 矮 D、金拔融机构俺5、解决所有者袄与债权人之间矛坝盾的方法有（ 把 稗bc癌 ）摆A、解聘 按 蔼 俺 B、限制性奥条款搬C、收回借款 靶 皑 版 巴 D、激励挨6.下列项目中版，属于资金成本白中的筹资费用的案有（ 办ab哀 ）。翱A.借款手续费熬 B.债澳券发行费 摆 C.债券利息败 D.芭股利三、判断题笆1、盈利企业也般可能因不能偿还靶到期债务而无法斑

5、继续经营下去。安（ 奥对把 ）斑2、不断提高经爸理人员的工资和拔奖金，使之分享柏企业增加的财富碍，他们和股东的拌目标就会保持一捌致。（ 矮错澳 ）挨3、企业与政府拜之间的财务关系翱体现为一种投资懊与受资关系。（隘 罢错白 ）办4、企业价值最拌大化直接反映了颁企业的所有者的肮利益，他与企业哎经营者没有直接稗的利益关系（ 皑 稗 对矮 ）巴5、企业的资金挨运动，既体现为办钱与物的增减变半动，又体现了人阿与人之间的经济柏利益关系。（ 把 埃对板 ）肮6.风险和收益邦是对等的，高风矮险的投资项目必挨然会获得高收益靶。（爸错碍 ）唉第二章 爸财务管理价值观熬念一、单项选择题熬1、即付年金现颁值系数与普通

6、年啊金现值系数相比瓣（ 岸a哎 ）矮A期数减1，芭系数加1 唉 吧 啊 B、期数减1皑，系数减1办C、期数加1，爸系数加1 案 半 拔 D、期数加1胺，系数减1癌2、A方案3年坝中每年年初付款哀500元，B方懊案3年中每年年皑末付款500元俺，若利率为10版%，则两个方案艾第3年年末时的百终值相差（ 败 拜B邦 ）元。瓣A105 白 B、般165。斑5 C坝、655。5 白 D芭 、505瓣3、普通年金终瓣值系数的倒数称昂之为（ 败B埃 ）阿A、偿债基金 癌 邦 B、偿债澳基金系数般C、年回收额 皑 埃 D、投资袄回收系数熬4.某项投资4啊年后可得收益5瓣0000元，年拜利率为8%，则稗现在应

7、投入（ 哎 蔼A凹 ）元。已知肮（P/A，8%拌，4）=3.3袄121，（P/凹F，8%，4）肮=0.7350暗A.36750摆 B叭.50000 扒 C拜.36851 靶 D.3袄8652扳5、与年金现值霸系数互为倒数的氨是（ 坝B熬 ）白A、年金现值系氨数 拜 碍 暗 B、扳投资回收系数案C、复利现值系癌数 斑 班 邦D、偿债基金系傲数背6、下列因素引暗起的风险，企业板可以通过多元化巴投资予以分散的扒是（ 扒B摆 ）熬A、社会经济衰哎退 巴 瓣 B、市场利率翱上升案C、通货膨胀 拌 笆 D、盎技术革新唉7、投资于国库佰券时可不必考虑艾的风险是（ 罢 捌A般 ）胺A、违约风险 绊 皑 B、利

8、率风捌险 笆C、购买力风险唉 巴D、再投资风险败8、下列各项中捌，不能通过证券扒组合分散的风险靶是（ 拔D阿 ）叭A、非系统性风柏险 俺 B阿、公司特有风险岸C、可分散风险拌 暗 氨 D、市场风翱险二、多项选择题斑1、永续年金具爸有的特点为（懊斑ABD氨）昂、没有终值艾癌、没有期限罢、每期不等额疤支付绊、每期等额矮支付板2、下列因素引瓣起的风险，企业白不能通过多元化拔投资予以分散的靶是（ 袄ABC啊 ）。板A市场利率上扮升 澳 邦 B.社会经济拌衰退绊C技术革新 矮 唉 版 D稗.通货膨胀氨3、市场风险产爱生的原因有（ 扒 瓣ABCE岸 ）岸A经济衰退 扮 颁 B.通货膨爱胀 版 C.战争捌D

9、、罢工 按 板 奥E、高利率扳4、企业的财务啊风险主要来自（皑 伴cd笆 ）背A市场销售带袄来的风险 胺 柏 B.生伴产成本因素产生癌的风险拌C借款筹资增拌加的风险 巴 拌 D.筹拜资决策带来的风胺险三、判断题奥1、递延年金终笆值受递延期的影班响，递延期越长叭，递延年金的终唉值越小；递延期埃越短，递延年金颁的终值越大。（敖 啊错埃 ）敖2、风险和收益绊是对等的，高风佰险的投资项目必挨然会获得高收益懊。（ 霸错班 摆 ）拔3、优先股的股挨利可视为永续年埃金（俺 版对爸 办）四、计算分析题胺1、某项永久性岸奖学金，每年计蔼划颁发5000伴0元奖金。若年爱复利率为8%，皑该奖学金的本金霸应为多少元？

10、叭2、一项100耙万元借款，借款版期限为3年，年颁利率为8%，每翱半年复利一次，敖则实际利率比名邦义利率高多少？拌3、有一项年金鞍，前4年无流入爸，后5年每年年肮初流入400万氨元，假设年利率靶为10%，其现般值为多少？办4、某企业购买办一台车床，有两耙种付款方案。八方案一：立即支斑付买价35万元八；绊方案二：采取融熬资租赁方式，每岸年年末需支付租肮金4万元。假设邦该车床寿命期为班10年，年利率埃为6%，试问应安选择哪种付款方把案？版第三章 资本昂成本挨1.在个别资金案成本的计算中，搬不必考虑筹资费懊用的是（ 艾c袄 ）。板A.长期借款成凹本 B.债板券资金成本 隘 罢C.留存收益成哀本 D.

11、普癌通股成本埃2.采用商业信罢用筹资方式筹入颁资金的渠道是（凹 d伴）。佰A.国家财政 盎 B.银行等翱金融机构 氨C.居民 艾D.其他企业版3.企业进行多跋元化投资，其目昂的之一是（拜 c爸 ）。盎A.追求风险 岸 B.消除板风险 C蔼.减少风险 凹 D.接受风拔险计算分析题懊1、ABC公司爸发行普通股股票稗2002万元，拌筹资费用率6%昂，第一年末股利皑率为12%，预败计股利每年增长八2%，所得税为拌33%。吧计算该普通股成罢本。挨2.某企业共有拜资金100万元傲，其中债券30唉万元，优先股1叭0万元，普通股蔼40万元，留存扳收益20万元，凹各种资金的成本把分别为：6、澳12、15.耙5和

12、15。版试计算该企业加熬权平均资金成本艾。柏3、某企业拟筹懊资2500万元俺。其中发行债券柏1000万元，拔筹资费率2%，癌债券年利率10搬%，所得税为3阿3%；优先股5昂00万元，年股班息率7%，筹资俺费率为3%；普败通股1000万背元，筹资费率为胺4%，第一年预肮计股利率10%芭，以后各年增长绊4%。碍试计算该筹资方唉案的综合资金成扮本。半第四章 把 财务分析按一、单项选择题柏：敖1、某企业本年挨销售收入为20邦000元，应收矮帐款周转率为4扳，期初应收帐款般余额3500元碍，则期末应收帐埃款余额为（ 稗 佰C蔼 ）元。伴A5000 懊 翱 B、捌6000 懊 板C、6500 挨 凹 D、

13、4岸000爸2、下列财务比靶率中，可以反映坝企业偿债能力的埃是（ 凹D班 ）。懊A平均收款期靶 盎 隘 B、销售斑利润率暗C、市盈率 爱 哎 拜 D、已获利息阿倍数白3、下列各项中隘能够提高企业已扒获利息倍数的是坝（ 鞍D邦 ）斑A、用抵押借款凹购买厂房 笆 蔼 肮B、宣布并支付绊现金股利扮C、所得税率降岸低 扮 碍 澳 懊D、成本下降增扳加利润霸4、若N公司的挨权益乘数为8/捌5，则该企业的懊产权比率为（ 矮 柏D拜 ）。罢A、5/8 盎 把 B、8/5熬 斑 隘C、5/3 安 傲 D、3/5二、多项选择题蔼1、一般情况下白，影响流动比率巴的主要因素有（柏 唉ABCD半 ）班A、营业周期 案

14、 吧 B、存俺货周转速度百C、应收帐款数隘额 佰 捌 D、流动负债百数额傲2、资产负债率把，对其正确的评半价有（ 蔼BD爱 ）拜A、从债权人角颁度看，负债比率疤越大越好八B、从债权人角懊度看，负债比率爱越小越好伴C、从股东角度佰看，负债比率越扮大越好暗D、从股东角度皑看，当全部资本疤利润率高于债务矮利息率时，负债阿比率越大越好艾3、财务分析的盎方法主要有（ 巴 搬ABCD氨 ）、扳A、趋势分析法鞍 八 B、差额昂分析法伴C、比率分析法拔 拜 D、因素耙分析法摆4、反映企业营氨运能力的指标包澳括（ 罢BCD把 ）。八A、净资产收益肮率 皑 坝B搬、班流动资产周转率扒C、固定资产周安转率 艾 矮D

15、、存货周转率爸第五章 胺 投跋资管理一.单项选择题靶1、现有企业进拌行的项目投资的绊直接投资主体就捌是（ 翱C爱 ）凹A、企业本身 板 胺 B、国家斑投资者 斑 耙C、企业所有者板 傲 矮 D、债权投阿资者 佰2、在以下各种袄投资当中，不属搬于项目投资类型芭的是（ 哀B胺 ）吧A、固定资产投蔼资 B、证耙券投资 胺 背C、更新改造投鞍资 D、新埃建项目投资跋3、从投产日到办终结点之间的时八间间隔称为（ 靶 哎C皑 ）颁A、建设期 败 坝 B懊、计算期 隘 半C、生产经营期吧 半 傲 D、达产期二.简答题：唉1.什么叫现金胺流量？矮2.什么叫现金隘净流量？三、计算分析题班1.某企业靶2003年2

16、月巴1日袄平价购入一张面颁值为1 000般元的债券，其票皑面利率为8，奥按单利计息，5胺年后的捌1月31日矮到期，一次还本袄付息。该企业持半有该债券至到期笆日，计算其到期岸收益率。拌2.甲公司昂2007年5月挨3日凹购买乙公司每股盎市价23元的股安票。澳2008年4月袄1日把，甲公司每10盎股股票获得现金坝股利4.5元。隘2008年5月爸2日搬甲公司将该股票爱以每股25.5扒元的价格出售，败甲公司该项对外搬投资收益率是多隘少？敖3.某企业拟投斑资150000靶0元建造一项固哀定资产，预计投碍产后每年可新2爸80000元的唉净利润，该资产捌预计可使用10罢年，按直线法计碍提折旧，假设借芭款年利率

17、为10瓣%。盎要求：（1）计矮算该方案的会计搬收益率和投资回胺收期。跋 （2）计算该笆方案的净现值和矮现值指数。跋4.已知宏达公跋司拟于2000霸年初用自有资金叭购置设备一台，傲需一次性投资1岸00万元。经测艾算，该设备使用阿寿命为5年，税盎法亦允许按5年罢计提折旧；设备霸投入运营后每年唉可实现利润20班万元。假定该设叭备按直线法计提败折旧，预计的净氨残值率为5%；扳已知，（P/A唉,10%，5）吧=3.7908唉，（P/F，1案0%，5）=0凹.6209。不跋考虑建设安装期肮和公司所得税。啊要求：盎（1）计算使用绊期内各年净现金颁流量；扮（2）计算该投昂资项目的投资利跋润率；昂（3）如果以1

18、芭0%作为折现率搬，计算期净现值氨。班5.已知某长期艾投资项目建设期耙净现金流量为:案NCF0= -邦500万元同N皑CF1=-50昂0万元,NCF办2=0; 第3颁-12年的经营背净现金流量NC绊F3-12=2靶00万元,第1板2年未的回收额蔼为100万元,盎行业基准折现率靶为10%.邦要求计算该项目肮的下列指标:爱 （1）原始投暗资额;霸 （2）终结点吧净现金流量; 拜 （3）静态投啊资回收期; 皑 （4）净现值懊.盎6.ABC哎公司拟投资建设佰一条生产线，行盎业基白准折现率为10疤，现有六个方肮案可供选择，吧相关的净现金流扒量数据 爱如下表所示：澳方案癌0把1摆2笆3安4胺5蔼.背11瓣

19、合计奥A吧-1050肮 案-50 爱500 昂450 版400 白350 岸唉50 稗1650 摆B暗-1100白 翱0熬50 凹100绊 扳150柏 蔼200巴芭500 艾1650 稗C跋-1100皑0 般275 绊275盎275隘275鞍扮275哀1650 扳D摆-1100般275坝275背275昂275绊275八八0癌1650 办E奥-550摆 凹-550盎275碍275按275半275奥爱275班1650 颁F般0吧-1100熬 跋275俺275埃275摆275瓣版275拔1650 要求： 坝（1）根据表中傲数据，分别确定稗下列数据： 坝 盎吧A方案和B 方斑案的建设期； 叭 奥凹C方

20、案和D方案盎的运营期； 半 搬案E方案和F方案巴的项目计算期。安 拔（2）根据表中吧数据，说明A方懊案和D方案的资柏金投入方式。 爸（3）计算A方版案包括建设期的扒静态投资回收期暗指标。 柏（4）利用简化霸方法计算C方案奥净现值指标。 肮（5）利用简化疤方法计算D方案碍内部收益率指标安。 奥某公司现在的信巴用条件是：30岸天内付款，无现佰金折扣，年度平办均收现期为40颁天，销售收入1败0万元。预计下半年年销售利润率奥与本年相同，仍艾保持30，现拔为扩大销售，若搬应收账款的机会拔成本为10，疤有两个方案：版A、信用条件为背3/10，n/蔼20，预计销售瓣收入增加3万元挨，所增加的销售蔼额中坏账损

21、失率昂4，客户获得摆现金折扣的比率背为60，平均挨收现期为15天捌。耙B、信用条件为矮2/20，n/蔼30，预计销售俺收入增加4万元哀，所增加的销售扒额中坏账损失第哎5，客户获得肮现金折扣的比率拌为70，平均笆收现期为25天哎，问A、B哪个佰为优？懊第六章、半营运资金管理唉1.颁企业由于哀现金持有量不足靶，造成信用危机邦而带来的损失，办属于现金的（ 八 把B班 ）。凹A.机会成本 捌 B.短缺成肮本 胺C.资金成本 澳 D.管理成拌本奥2.某企业按信敖用条件2.5/傲10,n/40柏进一批商品，那搬么放弃现金折扣澳的成本为（ 耙A靶 ）。按A.30.77拌% B.疤23.08% 般 肮C.22

22、.50盎% D.鞍36%吧3.笆商业信用方式筹案集资金只能是（挨 傲B盎 ）背、银行信贷资版金 、其他斑企业资金 袄 、居民矮个人资金 绊 、企业自吧留资金斑4.采用商业信埃用方式筹集资金艾，其主要缺点是办（ 懊A氨 ）懊A、使用期限较埃短 B按、限制条件太多搬 C、爸筹资成本太高 叭 D、筹坝资风险太大拜5.某企业借入吧资金万元，版由于银行要求将凹贷款数额的哀作为补偿性余傲额，故企业向银白行需贷款数额为鞍（ C ）把、万元 案 、哎万元 邦 哀、万元 稗 、瓣.元二、简答题 昂1.霸现金持有的动机2.现金的成本拌3.存货的功能奥与成本三.计算题：哀1.某公司现在岸的信用条件是：班30天内付款

23、，靶无现金折扣，年罢度平均收现期为搬40天，销售收柏入10万元。预袄计下年年销售利氨润率与本年相同拜，仍保持30跋，现为扩大销售傲，若应收账款的氨机会成本为10熬，有两个方案笆：罢A、信用条件为翱3/10，n/俺20，预计销售俺收入增加3万元敖，所增加的销售伴额中坏账损失率挨4，客户获得挨现金折扣的比率疤为60，平均搬收现期为15天肮。胺B、信用条件为邦2/20，n/哎30，预计销售吧收入增加4万元盎，所增加的销售袄额中坏账损失第敖5，客户获得般现金折扣的比率疤为70，平均阿收现期为25天癌，问A、B哪个笆为优？懊2.伴某企业采用赊销摆方式销售甲产品摆，该产品的单位笆售价为20元，昂单位产品的

24、变动埃成本为15元，败固定成本总额为芭400000元氨。该企业没有对肮客户提供现金折绊扣时，该产品的碍年销售量为10翱0000件，应癌收账款的平均回俺收期为45天，瓣坏账损失率为2阿%。为了增加销邦售，同时加速应艾收账款的回收，碍企业考虑给客户邦提供2/10,熬n/60 的信岸用条件。估计采皑用这一新的信用岸条件后，销售量芭将增加20%，般有70%的客户凹将在折扣期内付叭款，坏账损失率芭将降为1%。另肮外，应收账款的半机会成本率为2搬0%，该企业的捌生产能力有剩余矮。试选择对企业昂最有利的信用条扳件。哀3.佰某公司收支平稳岸，预计全年（3疤60天）现金需暗要量为2500隘00元，现金与碍有价证

25、券的转换瓣成本为每次50伴0元，有价证券胺年利率为10%疤 。计算： 凹（1）最佳现金阿持有量。啊（2）有价证券伴交易次数，有价敖证券间隔期。 疤4.熬为民公司购入由佰A、B、C、三矮种股票构成的证搬券组合，它们的跋埃系数分别为2.按0、0.8、和啊0.5，它们在邦证券组合中的比霸重分别为30%皑，50%和20阿%，股票的市场皑收益率为18%拌，无风险收益率暗为8%。要求：板1.计算证券组靶合的疤芭系数。拜2.计算证券组皑合的风险收益率唉。扳3.计算证券组颁合的必要收益率挨。拌5.肮某企业2000扮年资产总额为1盎000万，资产扮负债率为40%耙，负债平均利息扳率5%，实现的岸销售收入为10昂

26、00万，全部的癌固定成本和费用袄为220万，变癌动成本率为30隘%，若预计20俺01年的销售收俺提高50%，其版他条件不变：蔼计算DOL、D爸FL、DTL柏6.某商业企业隘2000年度赊瓣销收净额为20哎00万元，销售稗成本为1600败万元，年初、年稗末应收账款余额岸分别为200万爱元和400万元挨；年初、年末存矮货余额分别为2碍00万元和60瓣0万元；年末速挨动比率为1.2败，年末现金比率班为0.7。假定巴该企业流动资产笆由速动资产和存熬货组成，速动资八产由应收账款和傲现金类资产组成懊，一年按360跋天计算。要求：八（1）计算20捌00年应收账款搬周转天数。安（2）计算20拔00年存货周转瓣

27、天数。奥（3）计算20碍00年年末流动巴负债余额和速动百资产余额。傲（4）计算20芭00年年末流动坝比率。单项选择题：百1、某公司的流跋动资产中除存货柏以外基本上是速癌动资产，年末流翱动资产为75万唉元，流动比率为霸2.5,速动比肮率为1,则该公耙司年末存货为(柏颁 凹傲)万元.般A.75哎靶摆 袄 鞍把B.30矮巴 蔼 唉佰C.33稗扒挨 跋背 靶 D.45扮2、下列关于风奥险的论述中正确颁的是（ ）。败A、风险越大要跋求的报酬率越高扒 奥 B、风险坝是无法选择和控八制的耙C、随时间的延懊续，风险将不断唉加大 颁 D、有风盎险就会有损失，般二者是相伴而生熬的拔3.在下列各种把观点中，既能够百

28、考虑资金的时间耙价值和投资风险癌，又有利于克服阿管理上的片面性胺和短期行为的财搬务管理目标是（爸）。哎澳A企业价值最班大化阿啊 B利润最跋大化艾 氨C每股收益最办大化啊氨 D资本利敖润率最大化把暗4、甲方案在五啊年中每年年初付白款2000元，隘乙方案在五年中皑每年年末付款2板000元，若利拔率相同，则两者隘在第五年年末时哎的终值（ ）罢A、相等 白 懊B、前者大于后矮者 扒C、前者小于后澳者 挨D、可能会出现半上述三种情况中拜的任何一种盎5.某公司的经耙营杠杆系数为1啊.8，财务杠杆搬系数为1.5，哎则该公司销售额瓣每增长1倍，就拌会造成每股收益班增加（）倍办。 版A、1.2 矮 挨 B、1.

29、5 哀 八 盎C、0.3 扮 半 D、2.7 拌 耙6、现金作为一跋种资产，它的（隘 ）。 板A、流动性强，耙盈利性也强 办 阿B、流动性强，靶盈利性差 碍C、流动性差，胺盈利性强 扒 颁 颁D、流动性差，皑盈利性也差 半7.某公司从本爸年度起每年年末熬存入银行一笔固皑定金额的款项，斑若按复利制用最疤简便算法计算第爱n年末可以从银版行取出的本利和捌，则应选用的时爱间价值系数是（傲）。熬A复利终值数埃 熬B复利现值系爸数 俺C普通年金终伴值系数 艾D普通年金现疤值系数叭癌8、偿债基金是颁( )的逆运八算。傲A复利终值扒凹B复利现值爱昂班 拜C年金终值把昂D年金现值 多项选择题：板1、应收账款的芭

30、主要功能有（ 跋 ）。 办A、促进销售 绊B、阻碍销售 稗C、减少存货 阿D、增加存货 背2、下列有关公皑司债券与股票的哎区别有（ ）办。 靶A、债券是固定斑收益证券，股票按多为变动收益证瓣券 霸B、债券风险较伴小，股票风险较暗大 巴C、债券到期必按须还本付息，股鞍票一般不退还股按本 颁D、债券在剩余疤财产分配中优于凹股票 摆1.安某公司流动资产挨由速动资产和存拌货构成，年初存皑货为145万元傲，年初应收账款哎为125万元，爱年末流动比率为哎3，年末速动比哎率为1.5，存背货周转率为4次瓣，年末流动资产啊余额为270万败元。一年按36翱0天计算。要求蔼：半（1）计算该公靶司流动负债年末氨余额。

31、皑（2）计算该公邦司存货年末余额唉和年平均余额。耙（3）计算该公碍司本年销货成本瓣。拌（4）假定本年阿赊销净额为96碍0万元，应收账扳款以外的其他速唉动资产忽略不计爱，计算该公司应氨收账款周转期。芭1）流动负债年叭末余额：坝 270/3=佰90万元盎2）存货年末余阿额：矮270-90鞍板1.5=135把万元存货平均余额：般（135+14叭5）/2=14哀0万元佰3）本年销货成搬本：哎140埃版4=560万元凹4）应收账款年袄末余额：埃270-135癌=135万元埃应收账款平均余阿额：翱（135+12靶5）/2=13芭0万元挨应收账款周转期啊：（130俺背360）/96搬0=48.75摆次挨2.

32、熬某公司2004吧年度的税后利润敖为1000万元澳，该年分配股利拔500万元，2案006年拟投资安1000万元引凹进一条生产线以澳扩大生产能力，唉该公司目标资本拌结构为自有资金氨占80%，借入哎资金占20%。扮该公司2005办年度的税后利润奥为1200万元隘。百要求：澳（1）如果该公芭司执行的是固定斑股利政策，并保罢持资金结构不变拜，则2006年拜度该公司为引进埃生产线需要从外案部筹集多少自有捌资金？班（2）如果该公肮司执行的是固定懊股利支付率政策阿，并保持资金结般构不变，则20板06年度该公司唉为引进生产线需邦要从外部筹集多版少自有资金？柏（3）如果该公跋司执行的是剩余肮股利政策，则2懊00

33、5年度公司靶可以发放多少现叭金股利？笆3.按大华公司股票的拔胺系数为1.5，阿无风险利率为8阿，市场上股票隘的平均报酬率为碍12，要求：俺（1）计算大华芭公司股票的预期办收益率。胺（2）若股票为袄固定成长股，成跋长率为4，预背计一年后的股利矮为1.4元，则柏该股票的价值为翱多少？跋（3）若股票未绊来三年股利零增邦长，每期股利为半1.5元，预计半从第四年起转为罢正常增长，成长阿率为4，则该皑股票的价值为多瓣少？ 百 财务管理爱试卷暗一.名词解释（傲每题2分，共1拔0分）柏1、复利 岸 肮 败2、资本成本 案 熬3、盈亏临界点矮 4碍、投资回收期 5、年金按二、单选题（每笆题1分。共20坝分）般1

34、、财务管理的懊核心是（ ）。唉A、财务预测 挨 B、财背务决策 案 皑 C、财务预算坝 唉D、财务控制 搬2、下列选项中唉，会引起系统性背风险的是（昂）。 埃A、罢工 唉 B俺、新产品开发失扒败 阿C、诉讼失败 岸 D跋、通货膨胀 办3、根据财务管皑理理论，按照资邦金来源渠道不同哎，可将筹资分为翱（）。碍 A. 直接筹按资和间接筹资 扮 摆B. 内源筹资搬和外源筹资叭C. 权益筹资奥和负债筹资 扒 芭D. 短期筹资疤和长期筹资熬4、对于财务关颁系的表述，下列百不正确的是（巴）。 翱A、企业与受资班者的财务关系体蔼现所有权性质的耙投资与受资的关埃系 扳B、企业与政府摆间的财务关系体阿现为强制和无

35、偿爸的分配关系 盎C、企业与职工笆之间的财务关系摆属于债务与债权版关系 扒D、企业与债权盎人之间的财务关伴系属于债务与债癌权关系 鞍5、甲公司20叭04年销售额为背8000元，2癌005年预计销绊售额为1000佰0元，2004哎年息税前利润为笆1000元，2班005年预计息埃税前利润为18伴00元，则该公班司2005年经皑营杠杆系数为（拔）。 胺 A、1.5 爸 绊 B、2.0 颁 摆 C、2.5 颁 哀 D、3.2 暗6、当预计的息白税前利润小于每背股利润无差别点安时，运用（唉）筹资较为有利肮。稗A、负债 拌 碍 凹 B、权益矮 按C、负债或权益矮均可 D、无法巴确定 拜7、一般情况下鞍，在

36、各种资金来安源中，（）坝的资金成本最高奥。 摆A、长期借款 耙 B、债券 案 C、普氨通股 霸 D、留办存收益 疤8、企业在进行霸追加筹资决策时啊，应使用（耙）。 敖A、机会成本 扮 B、个别资搬金成本 C、啊综合资金成本 罢 D、边际资金案成本 案9、如果企业长盎期借款、长期债碍券和普通股的比百例为235把，企业发行债券叭在300000败万元以内，其资拌金成本即维持在板12。则筹资巴突破点为（爸）万元。 般A、30000版0 胺 B、1芭500000 拌 肮C、10000蔼00 芭 D、60拌0000 柏10、最佳资金捌结构是指企业在巴一定条件下使（艾）的资金结八构。 岸A、企业价值最八大

37、蔼B、加权平均资跋金成本最低、企袄业价值最大 俺C、加权平均资阿金成本最低 颁D、边际资金成罢本最低 爱11、甲公司准芭备购置一新的生靶产设备，设备价捌款为200万元般，该设备投产后办，预计每年可获白得净利30万元暗，设备使用期1澳0年，残值为0肮，则投资回收期稗为（）。 颁A、2年 哎 B、稗4年 傲 C、5年伴 鞍 D、6.6挨7年 蔼12、某投资项阿目于建设期初一矮次投入原始投资瓣400万元，建靶设期为0，获利熬指数为1.35靶。则该项目净现埃值为（）万疤元。 暗A、540 扒 哎 B、懊140 哎 C扮、100 凹 D版、200 哀13、利用AB爸C管理法进行存唉货管理，应重点岸管理的

38、存货是（坝 ）。 百A、数量最多的绊存货 拔 八 B、版金额最多的存货澳 唉C、数量和金额白均最多的存货 叭 D、数量和熬金额居中的存货艾 俺14、下列说法昂不正确的是（摆 ）。 半A、现金持有量疤越大，持有现金盎的机会成本就越般高 半B、在现金需要隘量既定的情况下扳，现金持有量越叭小，相应的现金笆转换成本就越大瓣 板C、现金持有量败与短缺成本之间背呈反向变动关系班 矮D、现金持有量白越多越好，越多邦越安全 瓣15、如果企业办速动比率很小，岸下列结论成立的耙是（）。 拜A、企业流动资皑产占用过多 板 B、企业短吧期偿债能力很强啊 扮C、企业短期偿班债风险很大 捌 D、企业资绊产流动性很强 啊1

39、6、按照我国按法律规定，股票耙不得 （ 胺 ）巴A 溢价发行 吧 袄 B 折价发蔼行 氨 柏 C 市价发行耙 巴 D 平价发碍行耙17、产品边际摆贡献是指（ 靶）。昂A.销售收入与袄产品变动成本之百差 瓣 靶 摆 疤 哀 安 霸 B暗.销售收入与销板售和管理变动成俺本之差拌C.销售收入与碍制造边际贡献之拜差 版 扒 斑 俺 版 叭 蔼 D.懊销售收入与全部佰变动成本（包括疤产品变动成本和柏期间变动成本）爱之差爱18、在财务管扒理中，将资金划氨分为变动资金与摆不变资金两部分伴，并据以预测企靶业未来资金需要芭量的方法称为（艾 ）。拌A.定性预测法肮 岸 B.按比率预测法 奥 C.资金习性拜预测法

40、敖 D.成本习性蔼预测法盎19、筹资决策暗时需要考虑的一傲个首要问题是（佰）。 吧A、资金成本 坝B、资金期限 澳C、偿还方式 败D、财务风险 坝20、甲方案在隘五年中每年年初百付款2000元摆，乙方案在五年搬中每年年末付款半2000元，若绊利率相同，则两把者在第五年年末疤时的终值（ ）吧A、相等 办 扒B、前者大于后办者 邦C、前者小于后疤者案D、可能会出现佰上述三种情况中拔的任何一种稗三、多选题（每霸题2分，共20叭分）瓣1、影响企业外搬部财务管理环境摆的因素有（）半。 芭A、法律环境 败B、经济环境 袄C、政治环境 斑D、金融环境 半2、下列属于静邦态投资回收期法伴指标缺点的是（耙）。

41、办A、没有考虑资板金时间价值因素吧 拌 B、不能正确哎反映投资方式的邦不同对项目的影邦响 傲C、不考虑回收绊期满后继续发生案的净现金流量的稗变化情况 百D、不能直接利皑用净现金流量信捌息 懊3、甲企业给予摆客户的信用条件蔼为摆“败2/10，n/袄30绊”罢，则下列说法正般确的有（ ）扳。 傲A、现金折扣率扒为2 罢 B、商癌业折扣率为2扳 岸C、折扣期限为颁10天 懊 D、拜信用期限为30哎天 绊4、影响资金结背构的因素包括（艾）。 阿A、企业财务状阿况 暗 B、百投资者和管理人埃员的态度 拔C、所得税税率翱的高低 蔼 D、利率耙水平的变动趋势耙 矮5、某公司拟购皑置一处房产 ，氨付款条件是：

42、从捌第7年开始，每鞍年年初支付10傲万元，连续支付唉10次，共10斑0万元，假设该矮公司的资本成本八率为10，则霸相当于该公司现拌在一次付款的金熬额为（ ）万摆A、10（P啊/A，10，背15）（P/搬A，10，5岸）哎B、10霸懊（P/A，10肮，10）熬背（P/F，10扳，5）颁C、10（P蔼/A，10，按16）（P/岸A，10，6版D、10（P般/A，10，暗15）（P/芭A，10，6霸）埃6、相对于其他霸企业而言，股份盎有限公司的特点靶是（ ）。 氨A、受政府管制败少 唉 B、易案于筹资懊C、承担有限责案任 拌 D、对艾公司的收益重复奥纳税 办7、下列关于各啊杠杆系数的说法八，正确的是

43、（巴）。 办A、经营杠杆系八数越大，企业的颁经营越稳定 捌B、经营杠杆系啊数随固定成本的芭变化呈同方向变哎化 跋C、企业的资金背规模、资金结构昂等都会影响企业胺的财务杠杆系数啊 暗D、复合杠杆系扮数越大，财务杠败杆系数就越大 扒8、下列项目蔼投资评价指标中班，属于动态指标按的有（）。 败A、投资利润率邦 暗 暗B、净现值率 败C、获利指数 胺 版 盎 D、内部收益凹率 般 半9、下列项目中爱不属于现金的持霸有成本的是（ 跋）。 俺A、现金与有价叭证券之间相互转般换的手续费 拜 斑B、由于现金短佰缺造成的损失 摆C、现金管理人败员的工资 靶 按 胺 扮D、由于持有现芭金而丧失的再投柏资收益 氨1

44、0、下列各项阿中，其数值等于艾即付年金终值系稗数的有（）。隘A（P/A，挨i，n）（1+办i） 艾 坝B（P/A扳，i，n-1）碍+1暗C（F/A，隘i，n）（1+爱i） 按 挨D（F/A阿，i，n+1）百-1扮四、 简答题（绊每题5分，共1摆0分）啊1、现金持有的扳动机有哪些？ 绊2、存货的功能傲有哪些？ 叭五、判断题（每碍题1分，共10摆分） 摆1、财务管理是班利用价值形式对艾企业生产经营过背程进行的管理。版 坝 （柏 翱错唉 ）叭 2、对于多个邦投资方案而言，败无论各方案的期摆望值是否相同。阿标准离差率最大扒的方案一定是风奥险最大的方案。唉 挨 氨 癌 阿 澳 拔 （ 哀 百错罢 ）吧

45、3、企业同其邦债权人的财务关挨系，在性质上属氨于投资与受资的坝关系。 ( 半 昂错啊 )芭4、通过发行股埃票筹资，可以不隘付利息，因此其熬成本比借款筹资啊的成本低。 矮（ 稗错矮） 拌 5、资金成本搬只能用相对数表澳示，即表示为用袄资费用与实际筹坝得资金的比率。昂 （ 凹错背 ） 半6、超过筹资突霸破点筹集资金，挨只要维持现有的啊资本结构，其资佰金成本率就不会罢增加。（ 瓣错氨） 翱7、某公司股票版的罢鞍系数为1.2，绊无风险利率为8俺，市场上所有肮股票的平均收益哎率为13，则癌该公司股票的普爸通股成本为15澳。 皑 颁 扳 背 （ 熬错罢 ） 埃 叭8、影响边际贡疤献的因素包括销皑售单价，单

46、位变凹动成本和固定成奥本总额。 熬 （埃错埃 ）凹9、一个公司只隘要负债筹资为0矮，就不会产生财皑务杠杆效应。 吧 按 熬（ 胺错懊 ） 盎10、企业营运八资金余额越大，霸说明企业风险越拌小，收益率越高扮。 靶 （氨 鞍错背 ）啊六、计算题（1半题4分，2题8拔分，3题11分艾，4题7分）颁1、有一项年金案，前3年无流入碍，后5年每年年罢初流入500万扳元，假设年利率昂为10%，其现懊值为多少万元。胺（提示：（P/肮A，10%，5笆）=3.791岸，（P/F，1阿0%，3）=0绊.751，（P凹/F，10%，斑2）=0.82岸6）懊2、某公司发行爱普通股600万爸元，预计第一年罢股利率为14%

47、颁，以后每年增长稗2%，筹资费用癌率为3%，求该安普通股的资本成八本。扮3、某公司年营拜业收入为500百万元，变动成本埃率为40%，经罢营杠杆系数为1颁.5，财务杠杆唉系数为2。如果疤固定成本增加5扮0万元，求新的跋总杠杆系数。 阿 奥 皑 伴 傲 败 班 拜 捌 矮 癌4、某企业拟投靶资150000碍0元建造一项固碍定资产，预计投捌产后每年可新增瓣280000元班的净利润，该资爸产预计可使用1凹0年，按直线法佰计提折旧，假设俺借款年利率为1稗0%。班要求：（1）计扮算该方案的会计笆收益率和投资回隘收期。（3分）阿 （2）计算该笆方案的净现值和吧现值指数。（4败分） 摆财务管理考试试袄卷绊一.

48、名词解释（百每题2分，共1艾0分） 俺 按1、复利终值 艾 2、投资背回收期 半3、变动成本 扳 4、货蔼币的时间价值 5、年金罢二、单选题（每胺题1分，共20伴分） 办1、根据财务管矮理理论，按照资傲金来源渠道不同摆，可将筹资分为扮（）。傲 A. 直岸接筹资和间接筹半资 懊 B. 内源扒筹资和外源筹资挨C. 权益筹资隘和负债筹资 阿 百D. 短期筹资扒和长期筹资 隘2、某公司的经霸营杠杆系数为1盎.8，财务杠杆挨系数为1.5，安则该公司销售额稗每增长1倍，就班会造成每股收益百增加（）倍坝。 靶A、1.2 啊 B、挨1.5 扒 C佰、0.3 鞍 笆D、2.7 拌 八3、现金作为一巴种资产，它的

49、（熬 ）。 盎A、流动性强，哀盈利性也强 背 板B、流动性强，扮盈利性差 安C、流动性差，摆盈利性强 绊 斑 D、流动性差办，盈利性也差 案4、对于财务关拜系的表述，下列半不正确的是（拌）。 安A、企业与受资柏者的财务关系体碍现所有权性质的奥投资与受资的关稗系 矮B、企业与政府扮间的财务关系体把现为强制和无偿斑的分配关系 隘C、企业与职工败之间的财务关系案属于债务与债权氨关系 氨D、企业与债权绊人之间的财务关邦系属于债务与债暗权关系 艾5、成本分析模巴式和存货模式均绊不考虑的成本是隘（ ）。 碍A、机会成本 搬B、管理成本笆 C、短缺成本鞍 D、转换成本耙 按6、某投资项目癌于建设期初一次啊投

50、入原始投资4拌00万元，建设埃期为0，获利指扳数为1.35。阿则该项目净现值搬为（）万元扳。 芭 A、540 奥 板 B、140 挨 暗 巴 C、100半 癌D、200稗 7、下列（ 搬）不属于现金的懊持有成本。 伴A、现金被盗损绊失 B阿、现金安全措施扮费用 佰C、现金管理人般员工资 D、傲现金的再投资收办益敖8、企业在进行岸追加筹资决策时颁，应使用（敖）。 暗A、机会成本 邦 B、个别资矮金成本 C、碍综合资金成本 坝 D、边际资金俺成本 扮9、如果企业长阿期借款、长期债熬券和普通股的比斑例为235敖，企业发行债券氨在300000鞍万元以内，其资啊金成本即维持在埃12。则筹资哀突破点为（拌

51、）万元。 百A、30000案0 板B、伴1500000唉 C鞍、100000版0 昂D、60000办0 暗10、下列筹资扮方式中，资金成般本最高的是( 阿)。 拜A银行借款成版本 隘 B债券成斑本挨C留存收益成啊本 阿 D普通股叭成本耙11、甲公司准伴备购置一新的生办产设备，设备价坝款为200万元氨，该设备投产后白，预计每年可获伴得净利30万元摆，设备使用期1耙0年，残值为0癌，则投资回收期癌为（）。 搬A、2年 疤 B、办4年 哀 C、5年背 氨 D、6.6爸7年 埃12、某公司从扮本年度起每年年袄末存入银行一笔般固定金额的款项昂，若按复利制用半最简便算法计算颁第n年末可以从熬银行取出的本利

52、扳和，则应选用的背时间价值系数是捌（）。斑A复利终值数凹 B复利扳现值系数 C阿普通年金终值板系数 D普通胺年金现值系数皑八13、偿债基金跋是( )的逆凹运算。皑A复利终值胺版 B复利现值斑拌疤 C年金终值俺傲矮 D年金现值鞍 唉14、某公司的瓣流动资产中除存艾货以外基本上是癌速动资产，年末拜流动资产为75哎万元，流动比率凹为2.5,速动案比率为1,则该奥公司年末存货为拌(敖袄 颁伴)万元.安A.75霸邦跋 伴 懊俺B.30氨稗 拜 般颁 C.33板扮颁 盎阿 D.45肮15、下列关于敖风险的论述中正矮确的是（ ）。澳A、风险越大要哎求的报酬率越高袄 癌 B、风险是无吧法选择和控制的扮C、随时

53、间的延俺续，风险将不断蔼加大 D凹、有风险就会有搬损失，二者是相叭伴而生的把16、下列说法八错误的是（傲）。 熬A、在一定的业百务量范围内，单叭位变动成本是固芭定不变的 蔼B、在其他因素隘不变的情况下，哀固定财务费用越碍小，财务杠杆系柏数也就越小，财摆务风险越小 扒C、经营杠杆是鞍利润不稳定的根奥源 八D、经营杠杆系拜数不变时，财务扳杠杆系数越大，耙复合杠杆系数也皑就越大 办17、产品边际跋贡献是指（ 昂）。凹A.销售收入与澳产品变动成本之斑差 绊B.销售收入与坝销售和管理变动哀成本之差阿C.销售收入与埃制造边际贡献之安差 懊 搬 哀 搬 艾 拌 傲 D.耙销售收入与全部袄变动成本（包括斑产品

54、变动成本和芭期间变动成本）稗之差皑18、在财务管邦理中，将资金划版分为变动资金与埃不变资金两部分拜，并据以预测企白业未来资金需要扳量的方法称为（摆 ）。哀A.定性预测法盎 B.比扮率预测法 霸C.资金习性预翱测法 柏D.成本习性预碍测法绊19、在下列各佰种观点中，既能耙够考虑资金的时背间价值和投资风半险，又有利于克俺服管理上的片面靶性和短期行为的吧财务管理目标是隘（）。瓣拌A企业价值最奥大化霸邦 B利润最岸大化罢笆 C每股收肮益最大化瓣阿 D资本利傲润率最大化哀盎20、甲方案在碍五年中每年年初背付款2000元把，乙方案在五年艾中每年年末付款凹2000元，若扳利率相同，则两氨者在第五年年末稗时的

55、终值（ ）翱A、相等 氨 B、前者跋大于后者 拌 C、前者昂小于后者 芭D、可能会出现巴上述三种情况中矮的任何一种奥三、多选题（每叭题2分，共20懊分）皑1、影响企业外肮部财务管理环境八的因素有（ 艾）。 懊A、法律环境 捌B、经济环境 啊C、政治环境 傲D、金融环境 凹2、赊销在企业版生产经营中所发皑挥的作用有（ 笆）。捌A. 增加现金澳 B. 减少存胺货 C. 促癌进销售 D. 凹减少借款氨3、应收账款的板主要功能有（ 靶 ）。 唉A、促进销售 唉B、阻碍销售 耙C、减少存货 邦D、增加存货 叭4、某公司拟购拔置一处房产 ，熬付款条件是：从岸第7年开始，每矮年年初支付10搬万元，连续支付敖

56、10次，共10奥0万元，假设该搬公司的资本成本敖率为10，则爸相当于该公司现疤在一次付款的金盎额为（ ）万元埃。啊 A、1扒0（P/A，昂10，15）爸（P/A，1颁0，5）蔼 B、1胺0敖爱（P/A，10阿，10）哀矮（P/F，10巴，5）肮 C、1矮0（P/A，疤10，16）靶（P/A，1哀0，6）靶 D、1拌0（P/A，挨10，15）拔（P/A，1唉0，6）版5、下列有关公隘司债券与股票的佰区别有（ ）半。 斑A、债券是固定岸收益证券，股票搬多为变动收益证芭券 敖B、债券风险较艾小，股票风险较疤大 埃C、债券到期必氨须还本付息，股盎票一般不退还股叭本 懊D、债券在剩余扒财产分配中优于傲股票 百6、下列项目投佰资评价指标中，按属于动态指