我国国有商业银行盈利能力研究

1、.：.；我国国有商业银行盈利才干研讨摘 要：一个商业银行盈利才干的大小是坚持和加强其本身竞争力及可继续开展才干的一个决议性要素。目前，处于股份制改造和实行公司治理构造这一嬗变进程中的我国国有商业银行，迫切需求辨析其与世界一流商业银行的差距，找出制约其盈利程度提高的要素，并采取相应的战略措施，尽力、尽快提高其盈利才干，才干到达最终建成具有国际竞争力的世界一流商业银行的愿景。关键词：国有商业银行；才干一、我国国有商业银行近年盈利才干应该说，自2003年底启动的我国国有商业银行的股份制改革，截止目前已获得阶段性成果，除还未实施股改的农行盈利才干仍显羸弱，盈利程度差强者不测，先后完成股份制改造，均已成

2、为上市公司的工、中、建三行的运营绩效继续改善，盈利才干在逐年加强，盈利程度也在逐渐提高。概略见表1：经过对表一的简单解读，就可直观明晰地了解工、农、中、建四行近三年来盈利才干大致增长脉络和详细变动情况，尤其是已成为上市公司的工、中、建三行，样本分析的可比性更强。2005年，四行资产总额比2003年增长42434.98亿元，年均增长21217.49亿元，年均增长率为12.56%；贷款总额比2003年增长17893.79亿元，年均增长8946.9亿元，年均增长率为9.7%。但四行在特征各异的运营开展战略导向下，贷款增速呈现较大差别。 2004年，工、建两行贷款增幅分别为9.21%和11.85%，相

3、差不大；而农、中两行却分别为 14.18%和7.83%，相差将近一倍。2005年，工、中两行增幅在四行中最低，分别为5.85%和4.23%，这与两行近年来着眼于业务开展方式的转变、运营收入构造的转型、信贷构造的优化以及资产质量的改善，有意控制信贷业务的过快增长有关。同年，农行增幅虽然还比较大，到达9.24%，但同比下降的幅度也很大，下降了几乎近5个百分点；而建行的贷款增速不仅明显高于工、中两行，而且也略高于农行，是四家中独一增幅超越10%的行，为10.2%。其主要动因能够是上市后盈利压力加大、资本相对过剩及传统的规模扩张惯性，推进了信贷业务的快速增长。这也给了我们一个有益的启示，即上述格局和趋

4、势很能够在2006、2007两年发生转变，上市后的工、中两行贷款投放有望增速，信贷业务增长能够加快。在盈利才干中的税前利润目的上，除农行2005年较2004年，中行2004年较2003年分别下降7.1%和10.36%外，其他年份和其他各行皆呈现为不同程度的增长，在总体上显示盈利程度的稳步小幅提高；资本利润率和资产利润率，在香港上市曾经一年的建行明显高出一筹，2005年、2004年分别为1.11%、1.31%和21.59%、25.86%，比较接近欧美银行的平均程度。2005年中行资产利润率0.72%，高于工行的0.59%，但同年工行的资本利润率为13.30%，略微高于中行。在本钱收入比这一世界各

5、国用来衡量商业银行盈利和竞争程度最重要的目的上(营业费用营业收入)，仅建行一家2005年、2004年两个年度均表现为较大幅度的下降；中行2004年略为上升后，2005年那么小幅下降；工行2004年虽到达较大幅度的下降，但2005年又呈现较大幅度的上升；总体上来说，除农行 2005年、2004年分别处于66.15%和62.53%的高位运转外，工、中、建三行本钱收入比根本上都处于银监会所要求的监测范围之内(35%至45%)。至于事关商业银行生存与开展的资本充足率目的，工、中、建三行均大大超越8%的最低规范，建行甚至以13.57%跨入了世界一流银行的行列。只是由于农行还未实施股改，没有进展财务重组，

6、其资本充足率、资本利润率和资产利润率等目的在各年度的年报中均未予以披露，无法进展相应的类比分析，略显缺撼。至此，工、农、中、建四大国有商业银行现行盈利程度终究处在一个什么层面，近两年来盈利才干提高程度如何，经过上述纵向比较和简单分析，可以说我们对此有了一个根本了解。需求特别阐明的是，本分析样本之所以取始于2003年，主要缘由是与国有商业银行的股份制改革起始时间相顺应。然而从严厉意义上来说，由于四大国有商业银行改革起始时间的不一和进程的阶段性不同(目前，工、中、建三行业已完成股改，成为上市公司)，要把四行的有关财务目的放在同一个平台和层面上进展比较是相当困难的，某些目的的可比性并不高，而且在一定

7、程度也失公允，但反之它也不无一个益处，即经过相应的比较既可以对四大银行盈利程度和才干有一个全景式的了解，也可以对国有商业银行改革的紧迫性有更加充分的认识，并经过对各行盈利程度和才干的分析，探寻进一步深化国有商业银行改革开展创新之路，为将要启动的农行股改提供有益的自创。二、我国国有商业银行提高盈利程度和加强盈利才干的制约要素现实情态下，我国国有商业银行要到达提高盈利程度，加强盈利才干的预期，还有许多制约要素和妨碍。1.运营收入构造转型难以短期见效。银行的利润来源可分为两块：一是利息收入；二是非利息收入。我国商业银行运营收入构造在整体上是建立在利息收入根底上的，盈利程度的提高高度依赖于三个层次的利

8、息收入，一是存贷利差净利息收入，二是同业往来净利息收入(包括存款预备金利息收入)，三是有关债券投资利息收入。目前，利息收入平均约占工、农、中、建四行总收入的90%左右。从近三年纵向上看，我国国有商业银行盈利程度依赖利息收入的程度在整体上均是历年递增的，这一结果阐明，其多年来的运营收入单一畸形的局面不但没有改观，反而略微有所加重，这在近年来工、农、中、建四行收入构造变动趋势中可得到印证。2005年，工、中、建(农行占比数据无法获取)三行非利息收入平均占比不到10%，为 9.49%；其中，中国银行因占有国际结算优势，是独一一家占比超越10%的银行，为13.47%。这与国外大型商业银行业务多元化程度

9、高，非利息收入占比40%-60%的程度差距太大。FDIC报告显示，美国花旗集团非利息收入占其总收入的70%，英国巴克莱银行更高达73%左右，瑞穗、汇丰、美洲及渣打四家银行的非利息收入占比平均为41.17%，即使是我国的台湾和香港地域以及周围的东南亚国家也到达了30%的程度。由于我国商业银行非利息收入业务起步较晚，并在起步之初就受之于严厉的分业运营限制，许多领域不能触及，开展的空间相当狭小，国外商业银行运营的许多非利息收入业务，对国内商业银行而言那么是从事的禁区，这一首要问题很难指望在一两年之内获得突破性进展和得到根本性处理。同时，我国商业银行非利息收入业务开展伊始，往往又以无偿效力的方式出现，

10、以此来稳定传统业务，所以业务范围狭窄，种类单一，收益率低，制约了我国商业银行非利息收入业务的开展。2.传统的业务开展方式一时难以转变。长期以来，我国商业银行不断采取的是以资产规模扩张为主要手段，以信贷资产为主要产品，以存贷利差收入为主要盈利来源的外延粗放型业务开展方式，不仅导致了资本充足率的严重缺乏、资产质量的极其低下、风险程度的继续走高，而且导致收入构造的传统单一和进一步增长的乏力。虽说这种业务开展方式，已难以应对变化的市场，但目前的现实情况是，信贷资产依然是四行最重要的资产，其存贷利差收入依然是四行最主要盈利来源，尤其是工、中、建三行上市后盈利压力加大、资本充足率达标后贷款志愿普遍较强，成

11、为推进规模快速增长的主要动因，使传统的业务开展方式一时难以转变。3.渐行渐近的利率市场化趋势导致利差的不断收窄。自1998年起，央行对利率的严厉控制开场逐渐放松，尤其是2004年10月29日放宽贷款利率的上限浮动区间和存款利率的浮动下限，放开同业存款利率，加之此前曾经放开的外币利率、拆借利率和银行间国债市场利率，至此，涉及我国商业银行业务相关价钱的控制已根本放开，其支撑我国国有商业银行利息收入构造三个层次的基石已发生了动摇。尤其是2005年1月央行发布，方案于银行业全面开放前后，根本完成利率市场化的改革，以及于同年9月下发的，规定自9月21日起，商业银行对活期存款将由按年计结息改为按季度计结息

12、等。特别是2005年3月中央银行将超额存款预备金存款利率由原先的1.62%调低到现行的0.99%，并有继续下调的趋势，各商业银行在中央银行的存款预备金利息收入将会大大降低，依赖利息收入的收入构造将会遭到影响，利润来源将会进一步减少。这一系列剧烈的信号预示着我国利率市场化改革的步伐将加快。而利率市场化的直接表现：一是商业银行在贷款尤其是优质贷款上的利率定价将处于非常被动的位置，在猛烈竞争的存款市场上对存款利率的定价那么同样是处于非常被动的位置。这种正反两相双被动的结果，最终将减少和收窄商业银行的存贷利差，这对于目前仍以过分仰赖存贷利差为主要收入来源的国有商业银行，在经济金融运转态势的变化和本钱动

13、摇中势必将接受更大的压力。二是同业存款利率的放开，不同类型的金融机构可以根据本身的偏好进展资产方和负债方的定价，显性的是同业往来利息收入的利润压薄；三是利率市场化的渐次推进，将会使以债券市场为主的资本市场业务得到快速开展，隐性的是商业银行持有的债券资产利率风险加大，极有能够导致债券价值的缩水，继而减少商业银行第二大来源的债券投资利息收入。假设说在实行控制利率的情况下，我国国有商业银行既有的盈利方式可以得到维持，盈利程度不会遭到要挟的话，那么在渐行渐近的利率市场化的今天，利差不同程度的收窄，将会使市场利率一路走低，收益对利率动摇的敏感度提高，抵御经济周期的才干减弱，从而对商业银行的盈利才干带来挑战。4.公司治理构造尚未真正实施到位。建立严厉规范的公司治理构造，是我国国有商业银行改革面临的最大问题之一。不论是已完成股份制改造，先后成为上市股份的工、中、建三行，还是正在进一步酝酿股改方案，不期启动股改良程的农行，在引入和实施现代法人公司治理构造中，运转机制跟过去相比可以说是有了一些变化，但也仅仅是一些管理方式和方式上的变来化去，并未在组织制度创新这个根本问题上获得本质性突破。三、简要结论综上，我国国有商业银行盈利才干与国际一流银行相比还有很大差距，我国国有商业银行只需因势而变，在实施严厉规范的公司治理构造，建立现代金融企业制度的同时，积极转变传统业