家用电器行业动态报告

1、行情回顾本周板块涨跌情况本周中信家电行业指数收于 13277.51 点，周内上涨 1.01%，全年累计下跌 12.51%。上证指数收于 3253.24 点，周内下跌 0.51%，全年下跌 10.62%。沪深 300 指数收于 4170.1 点，周内下跌 1.61%，全年累计下跌 15.59%。图 1：中信家电行业指数与上证指数对比，图 2：中信家电行业指数与沪深 300 指数对比，本周投资观点白电：近日全国范围内高温天气持续，对空调等家电的需求依然旺盛，销售情况良好，有望促进盈利改善。推荐标的：【海尔智家】：夏季空调需求量大，旗下品牌卡萨帝在高端大家电市场处于领先地位，其成长受经济周期影响较小

2、，市场份额的扩大有助于结构性提升海尔的整体盈利能力。【美的集团】：坚持科技制造战略转型，在发展家电等 C 端业务的同时进军智慧楼宇、工业电机等 B 端业务领域，汽车零配件有望赶上电动化趋势，未来可期。【格力电器】：夏季高温天气促成空调市场利好，国内空调市场仍有增长空间，格力淡季返利+压货生产打造的经营模式赋予格力独特竞争力，股息率高具备配置价值。厨电：集成灶市场线上渠道拓展加快，渗透率保持正增长；洗碗机需求仍旺盛。推荐标的：【老板电器】：高端集成灶代表品牌，持续加大对蒸烤一体机、洗碗机行业的投入以拓宽产业布局，厨电龙头地位稳固。【火星人】：集成灶行业龙头，线上渠道稳居行业前列，线下渠道不断完善

3、，数字化系统予以支撑，品牌影响力持续扩大。清洁电器：高价位和高品质产品不断得到消费者认可，自清洁产品渗透率仍在持 续提升。石头科技率先在三月底推出两款新品T8 和G10S，有望带动整体的行业需 求提升，市占率大幅提升。推荐标的：【科沃斯】：清洁电器行业龙头，品牌力 不断增强，低价格带产品T10 销售情况优秀，窗宝、沁宝等新产品被市场充分认可；添可洗地机线上份额较高且增速稳定，有望在清洁电器领域多维度发力。销售数据跟踪白电：冰洗空线上销售良好空调销额情况：2022W30 线上销额 27.4 亿元，yoy+6.45%，均价 2988 元，环比上调 91 元；销售量 91.7 万台，yoy+11.5

4、2%。线下销额 5.2 亿元，yoy-4.17%，均价3936 元，环比下调 92 元。目前全国高温天气仍在持续，市场对空调需求依然旺盛，空调线上销售额、销售量同比均增加；线下市场同比小幅下降，主要由于居民更 多转而选择线上消费，均价随之下降。图 3：空调线上零售销额（单位：亿元）图 4：空调线下零售销额（单位：亿元），奥维云网，奥维云网空调市占率：市占率方面，2022W30 线上市场中，格力、美的、海尔销额市占率分别为 31.17%/26.18%/12.2%，格力保持第一，环比上升 2.8pct，美的环比上涨 3.0pct。线下市场中，格力、美的、海尔销额市占率 30.77%/35.86%/

5、14.91%。图 5：空调线上销量市占率图 6：空调线下销量市占率，奥维云网，奥维云网冰箱：2022W30 线上/线下销额分别为 12.82/3.04 亿元，yoy 分别+3.13%/+7.49%。线上/线下销量分别为 63/5.52 万台，yoy 分别为+4.97%/-9.15%。市占率方面，线上线下海尔稳居第一，销额市占率分别为 41.04%/35.47%。图 7：冰箱线上零售销额（单位：亿元）图 8：冰箱线下零售销额（单位：亿元），奥维云网，奥维云网洗衣机：销额方面，2022W30 洗衣机线上销额8.98 亿元，yoy-41.82%，同比下降。线下销额为 1.55 亿元，yoy-6.66

6、%；销量方面，洗衣机线上销量 52.74 万台，yoy+38.32%，线下销量 4.22 万台，yoy-16.63%。市占率方面，海尔龙头地位依旧稳固，2022W30 线上/线下销额市占率分别为 58.44%/36.77%。图 9：洗衣机线上零售销额（单位：亿元）图 10：洗衣机线下零售销额（单位：亿元），奥维云网，奥维云网清洁电器：扫地机器人销额同比增长清洁电器：2022W30 洗地机、吸尘器、扫地机器人等品类的线上销量 20.81 万台， yoy-12.96%，销售额为 2.05 亿元，yoy-2.07%；线下市场方面，2022W30 清洁电器线下销量为 0.38 万台，yoy-14.09

7、%。图 11：清洁电器线上零售销量(单位：千台)图 12：清洁电器线下零售销量(单位：千台)，奥维云网，奥维云网扫地机器人销额情况：2022W30 扫地机器人线上销额 0.74 亿元，yoy+4.44%，销量2.61 万台，yoy-23.75%。线下销额为 231.14 万元，yoy+42.6%。高价位产品连续保持正增长，4000+价格段产品线上线下销量占比分别为 18.66%/64.84%， yoy+17.02%/+59.27%。从均价看，2022W30 的线下均价为 4514 元，环比下降 100元。图 13：扫地机器人线上零售销额（单位：百万元）图 14：扫地机器人线下零售销额（单位：百

8、万元），奥维云网，奥维云网扫地机器人市占率情况：2022W30 科沃斯继续保持第一位置，线上销售额/销售量市占率分别为 33.4%/28.08%，环比上涨 3.9pct 和 3.5pct；石头重回第二，线上销售额/销售量市占率分别为 20.23%/14.16%。云鲸线上销售额市占率为 19.41%；图 15：扫地机器人线上销额市占率图 16：扫地机器人线上销量市占率，奥维云网，奥维云网厨电：线上销售稳定集成灶销额情况：2022W30 集成灶线上销额 0.89 亿元，yoy+6.99%。线下销额约259.4 万元，yoy-7.87%。价格方面，线上高价位机型销量占比持续提升，10000- 109

9、99 价格段销售额占比 16.41%，yoy+9.47%。图 17：集成灶线上零售销额（单位：百万元）图 18：集成灶线下零售销额（单位：百万元），奥维云网，奥维云网集成灶市占率情况：2022W30，线上火星人占据第一，销额市占率为 29.24%， wow+4.2%。亿田、帅丰、美大线上销售额市占率分别为 13.99%/3.5%/5.12%。线下市场火星人领先，火星人、美大销额市占率分别为 20.78%/19.37%。图 19：集成灶线上销额市占率图 20：集成灶线上销量市占率，奥维云网，奥维云网洗碗机销售情况：2022W30 洗碗机线上销量约 1.24 万台，yoy+1.13%；销售额约 0

10、.54 亿元，yoy-0.74%。线下销售量为 0.18 万，yoy-18.01%；销售额约 0.13 亿元， yoy-12.74%。图 21：洗碗机线上零售销量（单位：千台）图 22：洗碗机线下零售销量（单位：千台），奥维云网，奥维云网洗碗机市占率情况：线上销量方面，美的位居第一，海尔、西门子位居第二、第三，市占率分别为24.6%/14.95%/9.99%。线下销量西门子位居第一，方太、老板位居第二/第三，西门子、方太、老板销量市占分别为 44.03%/16.57%/13.56%。图 23：洗碗机线上销量市占率图 24：洗碗机线下销量市占率，奥维云网，奥维云网上下游数据跟踪原材料价格：钢铜铝

11、均小幅反弹上涨本周螺纹钢和热轧板卷价格分别收于 4187 元/吨和3981 元/吨，当周分别上涨2.75%和 2.26%；LME3 个月铜和铝价格为 7925 美元/吨和 2482.5 美元/吨，当周分别上涨 5.92%/3.09%。图 25：钢材价格走势（单位：元/吨），wind图 26：铜价走势（单位：美元/吨）图 27：铝价走势（单位：美元/吨），wind，wind海运情况：多区域航线运价下跌CICFI 综合指数收于 1377.72 点，周内小幅下跌 0.64%，较去年年初上涨 39.34%，仍处在高位。美东航线运价上涨，美西航线和欧洲航线运价下跌。图 ：海运价格走势，wind图 29：美国航线价格走势图 30：欧洲航线价格走势，wind，wind房地产情况：环比降幅显著放缓2022 年 7 月 24 日，30 大中城市商品房成交 27,540 套，同比减少 25.63%；成交面积 292.73 万平方米，同比减少 27.10%，环比降幅明显放