财务管理期末复习资料doc-财务管理期末复习资料

1、傲财务管理期末复半习资料考试题型及分值哎一、单项选择题埃（每小题2分，熬共20分）拔二、多项选择题笆（每小题2分，哀共斑2蔼0分）奥三、判断题（每皑小题1分，共1拌0分）跋四、简答题（每八小题5分，共1按0分）搬五、计算分析题摆（佰每小题颁10板分拔，共搬4凹0分）财务管理复习题一、单项选择题隘1昂.白财务管理中被认班为较为合理的财颁务目标是（般 伴）。办A.瓣利润最大化柏 罢 坝 凹 B.熬每股利润最大化摆C.靶资本利润率最大绊化颁 稗 伴 般 D.霸企业价值最大化稗2班.霸最佳资本结构是岸指（ ）隘A企业价值最哎大的资本结构 凹 B企业熬目标资本结构氨C加权资本成蔼本最低的资本结疤构D加权

2、资爸本成本最低，企鞍业价值最大的资巴本结构佰3八.袄下列流动资产中氨变现能力最强袄的是（邦 岸）。碍A.袄应收票据罢 般 跋 B.斑存货安C.败短期投资版 唉 办 D.摆货币资金扳4半.拌经营杠杆系数是啊指息税前利润变鞍动率相当于（巴 鞍）的倍数。阿A.芭销售额变动率哀 爱 B.肮固定成本翱C.瓣销售利润率拔 懊 般D.熬销售额邦5哀.霸在资本资产定价瓣模型中昂K伴i昂=R扒f安+盎鞍j邦(K癌m办-R唉i扒)邦，代表风险系数哎的是（拔 霸）。碍A.R摆f疤 胺 B.搬蔼j百 巴 C.K俺m巴 暗 D.K扒j办6扒.斑某企业按伴3/20哎，癌N/60艾的条件购入货物跋10办0绊万元，如果坝在2

3、0绊天斑内挨付款，蔼该企业能够享受哀到的放弃现金折氨扣爱成本隘率俺为（白 埃）。 奥A.扳11.13%艾 办 稗 奥 搬 B.27.啊8翱4扮% 碍C.36.7%摆 皑 班 D鞍.18.4隘3芭%伴7胺.白下列筹资方式中瓣资本成本最低的办是（拔 百）。 坝A.俺发行优先股柏 邦 蔼 靶B.岸发行普通股爱C.般长期借款斑 唉 罢 D.半留存收益疤8绊.拌债务爱筹资的资金使用案费是指（稗 敖）。 笆A.安利息率鞍 拌 熬 B.挨利息额斑拜（斑1隘所得税率）邦C.霸利息率搬疤（皑1皑所得税率）鞍 D.埃利息额蔼9吧.笆下列不属于速动稗资产的是（跋 懊）。 摆A.阿货币资金斑 岸 瓣 班 巴 暗B.

4、啊存货盎C.瓣应收账款盎 般 捌 佰D.佰短期投资跋1挨0矮. 百速动比率等于（澳 盎）。 稗A.熬速动资产芭/隘速动负债坝 绊B.班速动资产哀/佰流动资产半C.暗速动资产皑/搬流动负债斑 稗D.坝流动负债胺/霸速动资产吧1傲1唉.我国企业应采熬用的较合理的财班务管理目标是（昂 ）。暗 癌A .利润挨最大化 昂 邦 B. 每哀股利润最大化 凹C. 企业敖价值最大化 捌 啊 D .资本利佰润率最大化摆1熬2蔼.挨企业赊购袄10稗万元商品，付款鞍条件是俺“笆2矮/10巴，鞍1隘/20皑，办n敖/巴30把”耙，则下列说法中绊不正确的是（背 捌）。岸A.敖企业若拔20拌天般之澳后癌30天内敖付款，矮只

5、昂需付邦9.9摆万元傲B.蔼企业若懊10矮天内付款，只需肮付胺9.癌8盎万元绊C.埃企业若矮10埃天之后拔20伴天内付款，只需拜付稗9.扮9暗万元肮D.背企业若第暗3败0艾天付款，需付案10埃万元耙1岸3按.叭下列描述中不正按确的是（鞍 捌）。蔼A.鞍信用条件是指企颁业对客户提出的鞍付款要求靶B.岸信用期限是企业芭要求客户付款的拌最长期限氨C.般信用标准是客户芭获得企业商业信绊用所应具备的最啊高条件昂D.哀现金折扣是企业稗对客户在信用期安内提前付款所给巴予的优惠把1阿4拌.板某人俺将霸5啊000元存入银案行,利息率为般8跋%,计算其矮10唉年后的终值时应八采用（半 搬）。柏A.巴 安年金终值系

6、数 拌 翱 哎 巴B.碍复利现值系数败C.斑 奥年金现值系数 胺 隘 胺D.奥复利终值系数矮1哀5盎.奥下列各项业务中隘会提高流动比率碍的是（奥 按）。敖A.把收回应收账款芭 把 岸 B.靶向银行借入长期摆借款挨C.安接受投资者投入澳固定资产唉 D.矮购买固定资产唉1岸6跋.百某公司拟发行面百值为搬100傲元，票面按利率为叭1奥0肮%办，期限为稗2蔼年的一次还本付按息的债券，在市按场利率为皑10%爱时的发行价格为袄（爱 背）元。癌A.100 艾 哎B.哀10癌2.48靶 耙 C稗.98 盎 D.1奥10奥1疤7氨.氨某公司发行股票蔼，当时市场无风颁险报酬率为案5稗%凹，股票投资平均绊报酬率为皑

7、10隘%哀，该公司股票邦风险系数为埃1.哀2败，该公司股票资佰本成本为（鞍 扳）。哎A.爱10矮% 叭 B.6疤% 把 C.扳1巴1邦% D半.板12凹%摆1斑8昂. 扒经营杠杆系数拜是以（安 捌）的存在为基础般的。坝 捌A.巴固定成本哀 癌 B隘.傲息税前利润耙 吧C.板利息费用扮 扒 D.稗变动成本懊1傲9按.鞍下列投资决策分拜析指标中属于非按贴现指标绊的是(拜 摆）。瓣A.百净现值拌 瓣 挨 B.跋投资回收期败C.扮现值指数摆 凹 坝 D.扳内含报酬率肮2按0啊.稗某企业需借入资矮金岸180扒万元，由于银行板要求保持10%拜的补偿性余额，澳则企业应向银行百申请借款的数额白为（ ）。矮A霸

8、.耙1敖8鞍0暗万元 敖 B挨.案1熬90万元 唉 C案.啊200绊万元 叭 D唉.拌199八万元颁2搬1熬.耙某公司股票的班拔系数为罢1.5胺，无风险报酬率邦为柏4%扮，市场上所有股扒票的平均报酬率吧为挨10%埃，败则该公司股票的绊报酬率为（爱 矮）。翱A.15% 搬 B.懊13% 凹 C.6% 罢 D.昂12%版2稗2盎.哀信用期限为版45坝天，现金折扣期扒限为霸20蔼天，折扣率为爸2吧%皑的表示方式是（爸 袄）。 摆A.斑20捌/昂2拜，疤n搬/坝45巴 芭 耙 B.皑2皑/跋20蔼，扒n邦/埃45盎C. 扳2瓣%/跋20胺，百n柏/埃45斑 盎 拔D.氨2邦/奥20敖，耙60熬/艾n颁

9、2版3笆.氨财务稗杠杆胺系数摆是以（般 俺）的存在为基础隘的。 凹A.哀固定成本爱 爱 B版.拔变动成本叭C.巴息税前利润罢 按 袄 D.隘利息费用般2拜4靶.案应收账款周转次拜数等于（啊 拌）。 邦A.半销售收入净额把/俺应收账款平均余凹额皑B.奥销售收入净额扮/巴应收账款期末余胺额凹C.皑赊销收入净额扮/碍应收账款平均余颁额把D.颁现销收入总额耙/澳应收账款平均余啊额般2昂5爸.稗 碍现代企业财务管白理的最优目标是隘（皑 熬）。 笆A.爸企业价值最大化澳 爱 邦B.绊风险最小化肮C.拜利润最大化芭 笆 版 隘D.瓣资本办利润率耙最大化爸2肮6啊.疤财务管理最为重傲要的环境因素是罢（吧 翱）

10、。 斑A.瓣结构挨环境按 捌 艾 B.佰法制环境盎C.伴体制环境皑 邦 懊 D.笆金融环境挨2摆7.经营杠杆风拔险是指企业利用氨经营杠杆而导致柏（ ）变白动的风险。癌 澳A. 税后哎利润 俺 靶 B. 氨税前利润稗 C. 息税前岸利润 癌 坝 案 D. 贡献毛版益总额 哎2板8.企业使用资板金所负担的费用办与（ ）的懊比率，称为资本霸成本率。 扳 A .筹靶资净额 B罢. 筹资总额 阿 C. 资本吧净额 搬D .资本总额柏 澳2翱9.下列项目中啊不属于速动资产艾的有（ 胺）。啊 傲A .暗应收账班款斑 B安.芭存货 盎 皑 艾B. 耙预收账爱款伴 巴 挨 D .拜应收票据按 斑3绊0.某企业预

11、测扳的年度赊销收入扳净额为芭12班00万元，应收柏帐款平均收款期氨为30昂天，则该企业的袄应收账胺款平均余额为（岸 ）万邦元。(一年按3艾60天算)埃 跋胺 A .120氨 B. 案100 奥 C. 110肮 D.霸 9扳0 二、多项选择题隘1搬.从整体上讲，半财务活动包括（扮 ）。 背A. 筹资活动傲 B.奥 投资活动 熬 C. 霸资金营运活动 按 D霸.分配活动澳2袄.企业持有现金懊的动机有（ 傲 笆）。哎A.交易动机 斑 B.预防动傲机 C办.保值动机 爸 D.投疤机动机澳3昂.企业制定的信阿用标准过高，可叭能导致的结果包拌括（挨 俺 ）。佰A丧失很多销瓣售机会 敖 B降低吧违约风险 扮

12、 跋C扩大市场占摆有率 伴 D减敖少坏账费用 碍 E靶.增长管理费用按4扒.反映企业长期盎偿债能力的指标啊有（拜 巴 ）袄。拌A.流动比率 岸 扮 B.鞍资产负债率 奥 C.碍速动比率阿D.产权比率 跋 暗 E.已芭获利息倍数扳5爸.靶存货总成本主要扳有以下哪些方面案构成（挨）。懊 罢A.进货成本翱 B. 销售成伴本 C.储捌存成本 D.靶 短缺成本办6坝.负债资本筹集皑的方式有（ 俺ABCD ）。扮A .银行借款颁 暗 B. 商业信傲用 百 C. 融资租俺赁 案D. 发行债券俺 阿 E. 发行股敖票柏7百.蔼下列项目中属非摆流动资产的有（氨班）。懊 败A.长期投资艾B.存货啊C.捌 芭固定澳

13、资产按 啊D.按应收账款鞍8盎.关于公司特有拔风险的说法中，扮正确的有（ 吧 ）。案A.它可以通过埃分散投资消除 澳 八 肮 按B.它不能通过癌分散投资消除 鞍C.它是系统风稗险 笆 霸 哎 版 D.它是非系稗统风险矮9企业进行投熬资决策时，可以哎运用的贴现指标挨有（ ）盎A.内含报酬率皑法 搬 B氨.回收期法蔼C.净现值法胺 碍 艾 鞍D.现值指数法吧10融资租赁氨的租金总额一般笆包括（ ）跋。半A.设备的购置败成本 艾 B.预柏计设备的残值 笆 C白.利息百D.租赁手续费懊 啊 E拌.折旧瓣1办1爸.在现金需要总碍量既定的前提下翱，则（板 敖 ）。矮A现金持有量霸越多，现金管理爸总成本越高

14、 吧B现金持有量敖越多，现金持有败成本越大 哎C现金持有量拜越少，现金转换皑成本越高拌D现金持有量碍与持有成本成正翱比，与转换成本碍成反比啊1绊2疤下列各项中，爸与确定经济订货暗量有关的因素是百( )。蔼A. 存货年需胺求总量 挨 B每唉次订货成本癌C单位储存成拜本 蔼 D单捌位缺货成本熬1靶3阿.股权资本筹集昂的方式有（ 败 ）。 唉A .发行版优先股 拌 B. 吸收鞍直接投资 盎 C. 扒融资租赁 背D. 发行搬债券 芭 E. 经摆营租赁癌1啊4八.反映企业营运颁能力的指标有（笆 稗）白。版A.应收账款周版转率 爸 B.存货周隘转率 扳 C.现金比鞍率耙D.流动比率 罢 八 E.翱总资产周

15、转率熬1班5.企业进行证百券投资，面临的扳风险有（）扮。 碍A.变现风险按B案.违约风险 熬C.心理风险傲D靶.利率风险 斑E.通货膨胀风靶险半1盎6跋.股份公司的股罢利形式有（芭 邦 ）坝。邦A.现金股利 岸 把 B.皑实物股利 俺 C.负岸债股利肮D.股票股利 澳 搬 E.班股票回购把1摆7矮.影响债券发行傲价格的因素有（盎 笆 ）摆A.银行利率 氨 搬B. 债券面额阿 耙C. 票面利率把 澳D.市场利率 哀 俺E. 债券期限斑1氨8.一般认为，傲处理管理者与所白有者利益冲突及八协调的机制主要挨有（ 跋 ）暗A .解聘 埃 B .接收败 C. 肮股票选择权 敖 D .绩效股敖 E .百经理

16、人市场及竞鞍争艾1跋9俺.投资结构的调敖整分为（伴）。 罢A.存量调鞍整 B埃.投资数额重胺组C.增傲量调整 熬D.项目比哀重重组 E.敖减量调整 扮2奥0按总杠杆系数的昂作用在于（ 百BC ）。瓣A用来估计销爸售额变动对息税扮前利润的影响 挨B用来估计销蔼售变动对每股收岸益造成的影响艾C揭示经营杠摆杆与财务杠杆之癌间的相互关系肮D用来估计息敖税前利润变动对拜每股收益造成的白影响隘E用来估计销挨售量对息税前利捌润造成的影响翱2袄1白.通过存货模式伴确定最佳现金持傲有量时，考虑的霸成本（疤 暗 ）。癌A.袄销售扒成本 B. 霸持有把成本 C.爱转换昂成本 D. 耙短缺成本哀2盎2凹.反映企业获利

17、板能力的指标有（傲 半 ）叭A.资产负债率扮 巴 B.销案售利润率 盎 C.净办资产收益率拜D.存货周转率哎 巴 E.总扮资产利润率岸2鞍3绊.利润最大化和阿每股利润最大化靶作为财务管理目拜标，其共同的缺芭陷是( 办 八 )坝A.都未考虑资疤金的时间价值扒B.都未考虑获板取的利润和投入班资本的数量对比案C.都未反映获霸取的利润与承受唉的风险程度扮D.都未反映财傲务管理的各项职罢能柏E.都未考虑企靶业的社会责任癌2昂4靶.企业的长期资爱金可以通过（ 颁 ）筹集。傲A预收账款 暗 唉 B吸收叭直接投资 拌 斑 C敖发行股票 阿D发行长期债柏券 唉 E应付票据爸2澳5瓣.现金集中管理叭控制的模式包括

18、耙( )般A爱.统收统支模式爱 艾 安B鞍.拨付备用金模俺式叭C搬.设立结算中心芭模式 艾 懊D稗.收支两条线模唉式胺2颁6澳.下列有关证券摆投资风险的表述唉中，正确的有（耙）。 瓣A.证券投资澳组合的风险有公扒司特别风险和市碍场风险两种爸 坝敖B.公司特别风傲险是不可分散风芭险 八拔C.股票的市场挨风险不能通过证敖券投资组合加以袄消除 把拌D.当投资组合胺中股票的种类特爱别多时，非系统胺性风险几乎可全皑部分散掉颁27摆.下列对投资的柏分类中哪些是正岸确的（）。扳 阿 A. 独立安投资与后决投资芭 B .长期佰投资与短期投资靶 俺 C .对俺内投资与对外投皑资 D. 先伴决投资与后决投岸资 百

19、 E .金疤融投资与实体投板资 哎28笆.资本结构调整靶的原因是（矮 袄 啊）把。百A疤积累太多阿 氨 俺 摆 B罢.成本过高败C隘风险过大安 澳 罢 稗D霸.约束过严般 败 耙E懊.弹性不足盎29伴罢由杜邦分析体系把可知，提高资产芭净利率的途径可半以有（ 氨 ）扮。办A、加强负债管摆理，提高资产负扮债率 B般、增加资产流动般性，提高流动比版率 拔C、加强销售管阿理，提高销售利啊润率 D熬、加强资产管理暗，提高资产利用氨率 鞍 稗E、加快流动资佰产周转，提高流隘动资产周转率办30哎确定一个投资奥方案可行的必要哀条件是（ 袄）。癌A.内含报酬率肮大于1 百 熬 安 斑 碍B.净现值大于鞍0 阿C

20、.佰内含报酬率大跋于基准贴现率板 爸 白 案 拔D.现值指数大癌于1 鞍 澳E.内含报酬率扮大于0三、判断题鞍1板.最佳资本结构吧是使企业筹资能扮力最强，财务风摆险最小的资本结懊构.暗 哎 皑( 扮 俺 )敖 罢2哎.爸经营杠杆系数是爸指每股收益变动翱率与息税前利润板变动率之比。俺 笆 唉( 爱 捌 )柏 隘 碍 氨 哀 傲 巴 鞍3胺.懊 企业在提取法稗定盈余公积金以搬前，不得向投资凹者分配利润。捌 巴 霸( 罢 唉 )笆4鞍.背 企业放弃现金案折扣的成本率奥大于银行借款利盎率时，在现金折跋扣期内付款对企矮业更加有利。半 扳 啊 鞍 哎 拔 哀 斑 翱 靶 笆 ( 唉 罢 )暗5柏.芭 信用

21、标准包括袄信用条件、信用绊期限和收账政策靶。（ ）哎6俺.碍在存货的ABC把分类管理中，A扒类存货的特点是靶品种数量繁多，扮价值金额很小。背（ ）吧7跋.只要提高资本案结构中的负债比皑重，就会相应提爸高净资产的收益瓣率。 （ 艾 ）挨8版.总杠杆系数=傲财务杠杆系数+跋经营杠杆系数。罢( 爸)搬9拌.财务关系是企耙业理财活动产生斑的与各相关利益暗集团的经济利益澳关系。（ 伴 ）耙10蔼.市场风险可以摆通过多元化投资邦加以分散。 俺( )白1艾1奥.从投资者的角昂度讲,投资于普叭通股风险较高。奥叭芭 挨 靶 癌（案 爱）搬1奥2.按现金管理的目标背是尽量降低现金白的占用量，以获盎得更多的收益。澳

22、 哀 安（扳 挨）班 肮 伴 爸 白 矮 按1捌3.凹减少进货批量、暗增加进货次数，罢将使储存成本升安高，进货费用降半低。班 哀 瓣（罢 肮）艾 安 扒 癌 蔼1埃4.跋总杠杆系数八=澳财务杠杆系数伴+矮经营杠杆系数。把 哀傲胺 矮 芭 疤（鞍 爱 ）爸1白5.般在资本资产定价暗模型下，风险系袄数越大，收益越啊高。 安 靶 安 碍（爸 啊）吧1岸6埃通常情况下把吧国库券利率权当跋纯利率安。 奥 叭 爸 熬 矮（ ）柏1把7唉.扳 经营风险是企瓣业在使用债务或捌考虑投资来源中阿是否有负债的前奥提下，企业未来阿收益的不确定性吧，它与资产的经盎营效率无关。(搬 ) 巴18矮.一般情况下，办银行借款的

23、资本霸成本大于优先股爱和普通股的资本摆成本 安 ( 绊 )败 挨1按9百.在现金需要总暗量既定的前提下奥，现金持有量越半多，持有成本就按越大，需要的转邦换成本也就越大捌。版 搬 捌 版 吧 班 懊 颁 澳 罢( 罢 暗 )搬 败20唉.在计算债券成隘本时，债券筹资罢额应按发行价确芭定，而不应按面岸值确定。( 叭)笆21阿.笆风险报酬是指投埃资者由于冒风险翱进行投资而获得安的超过货币时间埃价值的额外报酬百。（ ）啊22邦.扮信用标准是指企肮业接受客户信用把订单时明确提出半的付款要求，包矮括信用期限、折艾扣期限及折扣率盎等。 背 瓣 挨 盎 耙 霸 懊 扒 捌 俺 疤（芭 熬）捌23霸.昂流动比率

24、和速动翱比率越高，说明般短期偿债能力越稗强。 爸 摆 澳 白 吧 稗（叭 敖 瓣 按）熬24袄.昂企业的货币资金稗属于非收益性流胺动资产，持有量艾过多，会降低企氨业的获利能力。阿 昂（伴 按）八25翱.澳 通常情况下把败国库券利率权当芭纯利率。 澳 版 柏 扒 败 挨 稗 邦（拔 阿）佰 胺2芭6拌.耙企业对未来现金安流量预测越准确熬，需要的预防性叭现金持有量越多拜。啊 拜（扮 霸）碍2巴7.通货膨胀贴昂补率并不是真正暗意义上的投资报巴酬，而是投资者霸因通货膨胀货币啊贬值应得到的一般种补偿。（敖 胺）搬2巴8拔.芭财务杠杆作用是斑由于经营成本中蔼存在固定成本而岸产生的，固定成袄本越高，财务杠疤

25、杆系数越大（巴 碍）版29凹.敖因公司债券比政坝府债券的风险高俺，所以公司债券靶的抵押代用率不翱及政府债券。疤 版（坝 把）扒30绊.哎独资企业比公司鞍企业创建容易、鞍设立成本低、出班资人对债务负无懊限责任，因而可埃以筹集更多的主凹权资金和债务资氨金。（捌 跋）四、简答题敖1.澳以利润最大化作氨为财务管理目标佰存在哪些缺点？奥2.简述可供企按业选择的股利政俺策有哪些？扮3盎.简述降低资本爱成本的途径。办4.百简述现金集中管爸理制度的模式芭有哪些？暗5.证券投资的芭风险有哪些？白6.简要回答最阿佳资本结构及其办判断的标准。五、计算分析题熬1某企业预计熬明年需要600霸000元现金，敖有价证券年利

26、率哀为瓣1鞍0哀%邦，每次将有价证胺券转换为现金的搬固定费用是12氨00元。按要求：用存货模瓣式计算明年最佳凹现金持有量、最艾低现金管理总成艾本和证券变现次坝数。拜盎2某企业拟筹癌资搬2500巴万元，其中发行埃债券柏1000笆万元，筹资费率办1%笆，债券年利率为哎6%碍；发行优先股肮500爱万元，年股息率熬为5安%芭，筹资费率爸2%拜；发行普通股熬1000隘万元，筹资费率俺4八%邦，第一年预期股哀利率为耙10%八，以后每年增长啊4%柏，债券、优先股八、普通股均按面爱值发行。所得税半税率为25袄%啊。坝要求：（暗1胺）计算该筹资方啊案下各个筹资方百式的资本成本。案（罢2唉）计算该筹资方胺案的综合

27、资本成佰本。叭3.肮某人需购买一套爱住房，住房总价拔款为200万元霸，因一次无法支扮付，首付20%俺后，其余由银行柏按揭，利率为5唉%，按揭期限为巴20年。该人在蔼每年年末应付给白银行多少钱？每捌月应付银行多少版钱？ (利率为袄5%，期限为2隘0年的普通年金艾现值系数为12癌.462 普通翱年金终值系数为啊33.066)爱4笆.氨 板某企业拟修建一暗厂房用以出租，哎有甲、乙方案：搬（1）甲方案傲原始投资180罢万元，其中固定艾资产投资150啊万元，流动资金吧投资30万元,案固定资产到期无半残值。预计每年百增加的租金收入挨为100万元，叭增加的付现成本哀为60万元。败（2）乙方案俺原始投资240

28、碍万元，其中固定拜资产投资200癌万元，流动资金碍投资40万元，邦固定资产期末残熬值为20万元。哎预计每年增加的肮租金收入为16坝0万元，增加的拜付现成本为10邦0万元。该厂房蔼使用年限为10皑年，假设不考虑碍所得税，企业期肮望的报酬率为1盎0%扮要求：企业选择笆哪个方案更优？绊5凹.啊某公司发行面值般1000元、票败面利率为按9%安的债券，该债券皑期限为三年，发柏行价格为每张1巴100元，筹资岸费率为隘1%绊，该公司适用的奥所得税税率为2翱5肮%阿。要求：计算该把债券的成本。叭6班.某公司艾2008爸年末库存现金余稗额背2000昂元，银行存款余氨额吧5000艾元，其它货币资袄金拜1500凹元

29、，应收帐款余八额1500元，般应付帐款余额为疤200元，预计唉2004年第一蔼季度末保留现金埃余额颁15版00元，预期澳2009版年第一季度发生艾下列业务：败（1）实现销售暗收入袄5佰0000元，其碍中绊15把000元为赊销哀；澳（2）实现材料坝销售把10岸00元，款已收搬到并存入银行；敖（3）采购材料暗35岸00元，其中1碍000元为赊购佰；佰（4）支付应付盎账款2000元奥；哀（5）支付水电白费用瓣8氨00元；笆（6）解缴税款疤120摆0元；背（7）收回上年胺应收账款拔15啊000元。昂要求：试用收支绊预算法计算20唉04年第一季度按预计现金余额。斑 办 唉 败7.某企业年销捌售额摆280

30、肮万元，固定成本吧20万元（不包百括利息支出），碍变动成本率芭60%哎，该企业年负债吧额为100万元斑，负债利率扒12%笆。要求计算:经稗营杠杆系数、财拔务杠杆系数和总艾杠杆系数。凹8吧企业计划用新设熬备替换现有旧设按备。旧设备隘购价14000斑预计还可使百5芭年，变价收入胺10安000元。新设吧备投资额为暗32笆000元，预计巴使用半5爱年。新、旧设备叭期末均无残值岸。使用新设备可埃使企业在未来5般年内每年增加营案业收入肮15扮000元，降低斑经营成本巴9瓣000元。该企鞍业按直线法计提靶折旧，所得税税暗率绊25哎案，企业要求的最敖低报酬率为8%皑.罢要求： 巴扮计算使用新设备懊比使用旧设备

31、经白营阶段每年增加办的净现金流量。败 岸埃确定企业应否更案新该设备。氨 拌（P/A，8半，叭5巴）把3.993 邦 按 佰（P/佰S般，啊8哀，岸5爸）板0.681凹9. 阿某企业按肮“办1/15，敖n阿/30鞍“澳的信用条件购买熬一批商品，价值败10万元。绊要求：（1）计百算该信用条件的傲放弃现金折扣成傲本率。瓣（2）如果客户傲在15天内付款伴，则实际支付金伴额为多少？ 佰10袄.某公司现金收扮支平衡，预计全班年（按360天白算）现金需要量般为250000稗元，现金与有价癌证券的转换成本巴为每次500元癌，有价证券年利把率为10%。要摆求计算：哀(1)最佳现金跋持有量；芭(2)最低现金疤管理

32、总成本；绊(3)熬有价证券交易次奥数。昂 巴11班.某公司拟筹资皑1 000伴万元，现有叭A暗、背B搬两个方案，有关扒资料如下：霸 肮 稗 板 斑 叭 按变扮金额单位：万元拌啊A凹B罢筹资额按资本成本爸筹资额碍资本成本癌长期债券芭普通股八优先股扳500拔300笆200暗4叭%癌9盎%氨6扳%爸3熬00哀4斑00熬300翱3%按9%澳6%霸合吧 昂计挨1 000靶摆1 000袄罢要求：计算分析岸该公司应采用哪隘个方案筹资？摆1扒2拜.阿某绊企业目前拥有资笆本1000万元癌，其结构为：负案债资本30%（蔼年利息30万元埃），普通股权益爸资本70%（发鞍行普通股14万唉股，每股面值5般0元）。现准备

33、耙追加筹资500伴万元，澳有两个备选方案昂:一是增发普通盎股芭。增发10万股奥，佰每股发行价格为埃50背元;二是平价发阿行公司债券胺500拌万元.若公司债哎券年利率为12巴%,所得税为昂25凹%.要求:摆(伴1)计算两种筹隘资方式的每股利敖润无差别点;癌(2)如果该公扮司预期息税前利安润为凹200瓣万元,对两种筹按资方式做出择优爱决策.复习资料答案一、单项选择胺1跋. D 傲 2岸.D 哎 3阿.D 疤 4安.A 啊 5肮.B 熬 办6.暗B鞍 肮 邦7.C 哀 蔼8.袄B暗 佰 颁 澳 八9.盎C哀 1搬0.稗C绊11傲.C瓣 12.癌A 13.俺C 1盎4.D 安1埃5.A 碍 吧 背1拜

34、6.A 安1肮7.C 暗1拔8.A 案 般1扒9.B 柏20罢.C昂2鞍1.B 颁 2班2翱.鞍B埃 扮 23哎.D 傲 24稗.胺C拌 巴 25哀.A拔 颁 蔼 唉26阿.班D安 版 27.C 版 2拌8.A 邦 29.C 绊 3背0.B二、多项选择吧1.摆 ABCD 罢 2. A肮BD 爱3. ABD 扒 4.B碍DE 扳 爸5. ACD办6.懊 ABCD 罢 办 拔7. 霸AC版 柏 氨 8. AD 叭 埃 柏9. ACD 傲 10.瓣ABCD白1坝1.拌BCD 鞍 蔼1拌2. ABC白 埃1癌3. AB 靶 稗1办4. ABE 唉 敖1笆5. ABCD昂E俺1岸6.艾 ABCDE 叭

35、扒1扳7.BCDE 袄 阿1百8. ABCD敖E 凹1翱9.ACE 扳 傲 2暗0.BC熬2矮1.啊 BC翱 扳 22. B伴CE办 百 23. AC俺 搬 24. 办BC般D板 按 25. 罢ABC蔼26爸.凹 ACD搬 绊 27把. 挨BCDE扳 疤 28.BC肮DE 2绊9. CDE按 班 30.BC啊D三、判断巴1把.板 搬罢 跋2巴.芭 艾版 暗 3氨.般 白办 隘4暗.白 搬阿 版5柏.邦 笆捌 6版.柏埃 7版.爸唉 8昂.板俺 9澳.拜办 皑 10.胺扮1啊1埃. 扮爱 霸1扮2.般 爸皑 白1办3.矮 叭邦 矮1敖4.霸 罢氨 蔼1芭5.傲笆 鞍 唉 霸1袄6拜班拜 17扳.

36、跋肮 罢1芭8蔼. 邦哀 巴1半9颁.胺 哀巴 佰 20爸.吧 拌叭21. 案拌 22.啊 叭伴 23矮. 爸矮 24. 坝爱 25. 碍扒 邦2耙6.懊拌 2摆7.佰 搬爸 2挨8.疤 把颁 2吧9.班 搬皑 邦30.唉 岸四、简答题1.答： 疤（疤1爸）利润最大化是矮一个绝对数指标般，没有考虑投入拔产出关系，不便袄于分析比较；笆（霸2芭）没有考虑货币盎时间价值；颁（奥3霸）没有考虑风险傲因素；摆（败4碍）可能导致短期癌行为。懊2.答：癌剩余股利政策、佰定额股利政策、笆定率股利政策、挨低定额加额外股岸利政策3.答：按（岸1)疤合理安排筹资期按限。百 般 阿 版 白（奥2)颁合理利率预期。俺（

37、坝3)吧提高企业信誉，阿积极参与信用等坝级评估。哀 版（安4)靶积极利用负债经扮营。4.答： 暗（1）统收统支盎模式 搬 岸 按 （2）拨付扒备用金模式摆（3）设立结算般中心模式 版 澳 埃（4）财务公司爱模式 靶5艾.癌 碍答：搬证券投资风险是班指投资者在证券澳投资过程中遭受芭或达不到预期收颁益的可能性。证蔼券风险可以分为扳两类：经济风险柏和心理风险。爸经济风险是由于哎种种因素的影响傲而给投资者造成隘经济损失的可能敖性。经济风险的氨来源包括证券发捌行主体的变现风俺险、违约风险、吧证券市场的利率傲风险和通货膨胀鞍风险等。心理风颁险是指证券投资笆可能对投资者心巴理上造成的伤害氨。6. 答：袄（1

38、）癌有利于最大限度安地增加所有者财疤富，能使企业财跋富最大化；扮（2）爱企业加权平均资傲本成本最低；扳（3）柏资本保持适当的巴流动，使资本结隘构具有弹性。其安中,加权资本成拜本最低是其主要袄标准。五、计算题1解：120000(元)最佳现金持有量.10%600000.12002把最低现熬金管理总成本挨般2昂摆600000稗把1200罢皑10%=熬12000唉(元) 澳证券变现次数半600000/芭120000=叭5(次)暗 2解：鞍（败1背）半债券成本6%岸安（1-25%）稗/1-1%=4傲.55%哀 矮优先股成本5罢%/1-2%=埃5.1%笆普通股成本1办0%/1-4%安+4%=14.绊42%

39、(2)埃综合资本成本唉1000/25熬00俺颁4.55%+5拌00/2500澳佰5.1%+10哀00/2500邦矮14.42%=霸8.61%3.解:稗该银行按揭付款稗额为拜，200搬半（1-20%）袄 = 160伴（万元） 班 靶由癌P拔=A捌盎（P / A，翱i蔼，疤n捌 ）蔼得，袄 摆 A= 160瓣0000巴挨（P / A，敖5 %，版2办0 ）柏 = 16颁00000捌敖12.462=靶128390.哀31傲(元) 搬 板 俺 阿该人皑每年末要付哎128390.爱31澳元，大约每月付氨128390.岸3/12=10鞍699.19岸元给银行。4.解：肮NPV摆甲把=(100-6按0)吧背(P/A,10暗%,10)+3斑0板岸(P/S,10败%,10)-1靶80哀靶 澳 =40疤吧6.145+3癌0扮搬0.386-1哎80 =257绊.38-180芭=77.38(挨万元)癌NPV板乙凹=(160-1吧00)阿俺(P/A,10熬%,10)+(罢40+20)绊傲(P/S,10般%,10)-2芭40 摆 =60安班6.145+6罢0蔼爸0.386-2哎40 =368挨.7+23.1