个人转让股权涉税专题

1、奥中国税网摆特别拜推送隘（笆个人转让股权的癌涉税问题唉）目 录TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc281230179 缘起： PAGEREF _Toc281230179 h 2 HYPERLINK l _Toc281230180 版加强个人转让股搬权的个人所得税邦管理政策（国家凹税务总局公告袄2010袄年第拌27拔号）缘起何处？摆 PAGEREF _Toc281230180 h 皑2 HYPERLINK l _Toc281230181 八追根溯源之一：半 PAGEREF _Toc281230181 h 般2 HYPERLINK l _Toc281230182 笆追根

2、溯源之二：吧 PAGEREF _Toc281230182 h 蔼2 HYPERLINK l _Toc281230183 埃追根溯源之三：柏 PAGEREF _Toc281230183 h 吧3 HYPERLINK l _Toc281230184 芭个人转让上市公巴司限售股分析扮:板 PAGEREF _Toc281230184 h 爱4 HYPERLINK l _Toc281230185 绊转让上市公司限跋售股纳税政策若疤干问题的探讨傲 PAGEREF _Toc281230185 h 挨4 HYPERLINK l _Toc281230186 阿解析个人转让上艾市公司限售股所暗得征收个人所得叭税的

3、有关政策笆 PAGEREF _Toc281230186 h 蔼8 HYPERLINK l _Toc281230187 按个人转让非上市哀公司股权的涉税拌分析扳 PAGEREF _Toc281230187 h 爱19 HYPERLINK l _Toc281230188 扳 邦股权转让所得个癌税计税依据如何熬核定盎 PAGEREF _Toc281230188 h 巴19 HYPERLINK l _Toc281230189 哀解读之一：熬285伴号文件鞍 PAGEREF _Toc281230189 h 按19 HYPERLINK l _Toc281230190 蔼解读之二：碍27鞍号令昂 PAGER

4、EF _Toc281230190 h 凹20 HYPERLINK l _Toc281230191 拜附：相关法规全般文：邦 PAGEREF _Toc281230191 h 板22 HYPERLINK l _Toc281230192 癌国家税务总局关袄于股权转让所得爸个人所得税计税盎依据核定问题的凹公告柏 PAGEREF _Toc281230192 h 阿22 HYPERLINK l _Toc281230193 把国家税务总局关稗于加强股权转让把所得征收个人所靶得税管理的通知柏 PAGEREF _Toc281230193 h 盎24 HYPERLINK l _Toc281230194 鞍财政部、

5、国家税拜务总局、中国证盎券监督管理委员摆会关于个人转让绊上市公司限售股爸所得征收个人所捌得税有关问题的芭通知吧 PAGEREF _Toc281230194 h 八26 HYPERLINK l _Toc281230195 傲财政部、国家税皑务总局、中国证挨券监督管理委员百会关于个人转让阿上市公司限售股搬所得征收个人扳所得税有关问题拌的补充通知奥 PAGEREF _Toc281230195 h 艾29 HYPERLINK l _Toc281230196 挨国家税务总局关白于进一步加强高坝收入者个人所得败税征收管理的通爸知肮 PAGEREF _Toc281230196 h 班34 HYPERLINK

6、 l _Toc281230197 案国家税务总局关败于加强税种征管昂促进堵漏增收的叭若干意见伴 PAGEREF _Toc281230197 h 百40缘起：氨加强吧个人转让股权的按个人所得税奥管理癌政策（阿国家税务总局公隘告坝2010白年第爸27稗号佰）缘起何处？懊追根溯源之一：唉2009年5月芭28日白，拌国家税务总局背发布了碍关于加强股权转吧让所得征收个人靶所得税管理的通稗知（国税函班200928坝5号）邦，该文在啊加强自然人（以癌下简称个人）股皑东股权转让所得鞍个人所得税的征班收管理绊方面提出了多项般行之有效的方法疤和规定半，伴同时明确：安对扣缴义务人或拜纳税人申报股权吧转让的计税依据跋

7、明显偏低（如平奥价和低价转让等扒）且无正当理由伴的，主管税务机摆关可参照每股净八资产或个人股东爱享有的股权比例哎对应的净资产份熬额核定征收个人案所得税唉，缘于此，税务颁机关唉享有了昂对于个人转让矮股权计税依据的哎核定权爱。但矮在实际税务征收袄管理工作中，板对于哪种情况下岸属于“无正当理奥由”，如何核定啊，文件并没有细伴化背，基层管理人员般也无从核定百。就此，国家税般务总局俺12月14日班又发布国家税熬务总局关于股权笆转让所得个人所疤得税计税依据核邦定问题的公告昂（国家税务总局案公告2010年巴第27号），进拜一步明确相关执伴行问题。坝追根溯源之二：板2009年4月啊29日熬，国家税务总局拔发布

8、坝关于加强税种征八管促进堵漏增收安的若干意见碍（笆国税发200罢985蔼号白），主要目的是班确保税收收入增碍长预期目标的实熬现，提出叭了颁加强税种征管、拜促进堵漏增收的哀若干意见，靶同时，在个人所跋得税方面，提出暗了加强全员全额绊申报、加强代扣肮代缴管理、加强半对外籍个人的个佰税管理等五项政笆策。其中第三项哀明确提出熬，要鞍加强股权转让所绊得个人所得税征罢管和自行纳税申岸报的后续管理工敖作案。据吧此，于安2009年5月氨28日爱，皑国家税务总局拜发布了般关于加强股权转跋让所得征收个人懊所得税管理的通唉知（癌国税函200爱9爸285号）爱。矮追根溯源之三：邦国税发200鞍985胺发布后，税务机伴

9、关开展了对各税扒种的堵漏增收工搬作，在个人所得斑税方面，基于我盎国的基本国情和碍人口状况，一直安处于监管难度大般，耗费精力更大鞍的艰难境遇，因隘此，于叭2010年5月哎31日哀，摆国家税务总局板发布了霸关于进一步加强氨高收入者个人所俺得税征收管理的吧通知哎（伴国税发201鞍054号鞍），进一步明确熬了八在加强高收入群敖体个人所得税管阿理方面的多种规胺定。分析个人所澳得税法中，对应绊缴纳个人所得税岸的十一项收入中挨，高收入群体的绊主要收入来源即办为：财产转让所袄得、股息红利所绊得、劳务报酬所瓣得、个体或独资熬、合伙经营所得皑、及部分人员的背工资薪金所得。板在劳务报酬、工氨资薪金及个体等爸经营所得

10、中，早肮已建立了较为详八尽的管理办法。拔但在财产转让所巴得特别是个人转矮让股权的监管方矮面还略显不足。摆另外敖国税函200袄9285阿号文件发布后，碍由于按对于哪种情况下昂属于“无正当理芭由”，败以及税务机关应碍如何懊进行艾核定，文件并没哀有细化哎，在实际征管过版程中出现扒监管困境，也催埃化了总局27号坝令的出台。挨至此，在个人转鞍让股权方面，蔼对转让上市公司般限售股、及非上岸市公司股权都有翱了明确的规定。 HYPERLINK l _top#_top 返回目录案个人转让上市公捌司限售股癌分析爱:碍转让上市公司限板售股纳税政策若捌干问题的探讨班 癌一、对限售股征胺税的起因 八我国A股市场的耙限售

11、股主要由两捌部分构成：一类白是股权分置改革傲过程中，由原非疤流通股转变而来百的有限售期的流哀通股，市场称为盎“大小非”。另阿一类是为保持公版司控制权的稳定把，公司法及阿交易所上市规则翱对于首次公开发扳行股份并上市的癌公司，于公开发笆行前股东所持股板份都有一定的限耙售期规定，由于胺股权分置改革新百老划段后不再有疤非流通股和流通佰股的划分，这部阿分股份在限售期颁满后解除流通权唉利限制。此外，靶股权分置改革股稗票复牌后和新股皑上市后，上述限八售股于解除限售拌前历年获得的送板转股也构成了限罢售股。 阿个人所得税制的俺改革自1994傲年实施以来，个懊人转让限售股与鞍个人转让非上市案公司股份以及企坝业转让

12、限售股政案策存在不平衡问百题。2005年佰股权分置改革后捌，股票市场不再扮有非流通股和流笆通股的划分，只白有限售流通股与百非限售流通股之百别，限售流通股百解除限售后都将凹进人流通。这些俺限售股都不是从百上市公司公开发安行和转让市场上唉取得的，成本较皑低，数量较大，拔解禁后在二级市氨场转让，获益很埃高，却与个人投昂资者从上市公司啊公开发行和转让蔼市场购买的上市疤公司股票转让所爱得一样享受个人霸所得税免税待遇哎，加剧了收入分哎配不公的矛盾，阿社会反应比较强氨烈。因此，为进版一步完善股权分邦置改革后的相关哎制度，更好地发哀挥税收对高收入扮者的调节作用，盎促进资本市场长拜期健康发展，增半加税收收入、堵

13、半塞税收漏洞，进罢一步完善现行股鞍票转让所得个人翱所得税政策，平把衡个人转让限售案股与个人转让非爱上市公司股份以岸及企业转让限售稗股之间的税收政罢策，出台了国把家税务总局关于埃做好限售股转让懊所得个人所得税案征收管理工作的傲通知（国税发按20108翱号）。 把二、收入和原值疤的确定 岸转让限售股按照柏财产转让所得的般计税方法，个人隘转让限售股，以癌每次限售股转让白收入，减除股票颁原值和合理税费熬后的余额，为应澳纳税所得额。即爱：应纳税所得额唉限售股转让收把入（限售股原隘值合理税费）耙；应纳税额应癌纳税所得额2矮0%。 坝（一）如何确定搬限售般转让收入八。财政部、国唉家税务总局、中百国证券监督管

14、理隘委员会关于个人柏转让上市公司限袄售股所得征收个耙人所得税有关问鞍题的通知（财芭税2009佰167号）规定哀，限售股转让收懊入，是指转让限坝售股股票实际取邦得的收入。目前氨，个人通过证券罢公司转让限售股盎，实际到账的收挨入已经是成交价按格乘以成交数量敖减去手续费、印斑花税、过户费、爸其他杂费后的净办额。证券公司对澳账单（或交割单啊）会依次标明个白人限售股转让的摆成交价格、成交按数量、成交金额碍、手续费、印花叭税、过户费、其澳他杂费和发生金芭额。其中，发生隘金额就是个人限阿售股转让最终实扮际取得的收入（癌即实际到账收入澳）。但是财税敖20091耙67号列明的个皑人限售股转让应八纳税所得额限哀售

15、股转让收入按（限售股原值癌合理税费）。转癌让收入是指个人罢转让限售股股票哎实际取得的收入板，但具体分析来爱看，转让收入对稗应的应该是个人扳本次限售股转让阿的成交价格乘以敖成交数量的金额搬，即对应的是对般账单（或交割单奥）中的成交金额隘，而非最后的发碍生金额（即实际八到账金额），否昂则会导致对合理叭税费的重复扣除爱。 挨（二）如何确定百限售股原值。财翱税2009佰167号规定，翱限售股原值，是拌指限售股买人时拌的买入价及按照斑规定缴纳的有关阿费用，这样的表拔述比较简洁，四颁部委在答记者问爱中对限售股原值案计算的案例也比巴较简单。而限售碍股原值的确定在霸实践中可能会相霸对复杂。上市公敖司送股、转股

16、、矮股权分置改革中瓣的非流通股股东耙对流通股股东的盎补偿对价都可能巴会影响到限售股拌原值的确定。 背三、限售股持有盎者可能利用15把%的核定线进行办避税 八财税2009吧167号对不柏能提供完整、真搬实限售股原值凭爸证的投资者设定板了15%核定限稗售股原值及合理碍税费，如果部分哎持股人持股成本艾低于转让收入的艾15%，为了避办免部分税费，可办能会故意不提供癌限售股原值凭证哎。随后下发的国耙税发2010败8号，规定纳阿税人转让股改限癌售股的，采取证叭券机构预扣预缴澳和纳税人自行申昂报清算相结合的奥方式征收。如果胺按照实际转让收拌入与实际成本计扳算出的应纳税额敖，与证券机构预班扣预缴税额有差肮异，

17、纳税人可以罢自行申报清算，案从证券机构代扣颁并且上缴税款的吧次月1日起至3扮个月内，到证券懊机构所在地主管耙税务机关提出清爱算申请。清算时瓣，重新计算的应碍纳税额确实低于蔼预扣预缴部分时疤，税务机关将予芭以退还；高于预拌扣预缴的部分，扮纳税人则应补缴拔税款。如果纳税奥人转让限售股实稗际收益率高于证胺券机构按照预扣颁预缴收入的85岸%计算税款时的埃收益率水平，纳背税人可能就会主捌动放弃清算，从凹而使得税务机关摆要求纳税人补缴绊税款的规定落空艾。但如果纳税人版不主动补交，还佰是会有被追缴的扳风险。 耙四、用限售股票般换购基金份额来般避税 巴ETF即交易型柏开放式指数基金奥，它是以被动的搬方式管理、

18、同时奥又可在交易所挂埃牌交易的开放式班基金。对ETF败基金份额，投资巴者可以像封闭式拌基金一样在交易胺所二级市场进行拌方便的交易。另氨外，它又可以像半开放式基金一样艾申购、赎回。不坝同的是，它的申疤购是用一揽子股颁票换取ETF份摆额，赎回时也是艾换回一揽子股票捌而不是现金。这爸种交易制度使该般类基金在一、二懊级市场之间存在背套利机制，可有隘效防止类似封闭啊式基金的大幅折霸价。ETF交易翱价格取决于它拥昂有的一揽子股票扒的价值，即“单罢位基金资产净值靶”。个人限售股稗股东可以买足其拌他ETF成分股跋后和自己持有的皑限售股一起去换艾成ETF份额，扒该限售股转让只阿获得基金份额，碍没有获得收入，把按

19、财税200艾9167号文百规定是不需要纳疤税的。换得ET瓣F份额后，个人盎股东可当天在二拔级市场卖出，也疤可以持有一段时隘间再卖出，在E矮TF平价交易和阿未来一段时问股哎市表现平稳的情阿况下，该股东相拔当于按市价间接芭减持股份，而不案用缴纳个人所得吧税。用股票换购办基金份额是ET伴F特有的一种交挨易方式，这种交绊易方式有利于个敖人所得税的规避柏。 傲五、可能出现的班其他避税手段 癌限售法人股转让半给个人所得税的艾适用税率20%拔，限售股适用企扮业所得税的税率斑25%，上市公搬司可能利用5%八的税率差采取以袄下方式避税。 熬（一）限售股解按禁后高配送股权般来避税。随着中佰小板与创业板发昂行加快，

20、上市公盎司股东结构已发摆生显著变化，自爸然人持股逐渐成蔼为主流方式。如艾果上市公司股东阿主要是自然人发隘起设立，在限售拜期内进行送、转邦股，按照财税颁200916耙7号规定所形成拜的股票同样视为拔限售股。但如果熬限售期之后进行柏的送、转股则不拔算作限售股，不绊予征税。新规很懊有可能导致在创芭业板上市的公司靶最终放弃限售期坝间的年度送转股案，而改在限售期阿结束之后进行高矮比例送转，以此芭达到少缴税的目板的。 摆（二）限售期内皑中间低价过渡或败到期日低价出售翱避税。某些上市跋公司可能会利用挨限售股中间过渡碍减持的方法，先哎低价卖给关联账办户，解禁后随后阿让其在二级市场柏高价卖出，因此安专家呼吁对限

21、售靶股转让应在税率岸上区别对待，持绊有期限越久，税氨率越低，从而鼓斑励投资者长期持佰有。市场中的不斑少限售股持有者把，很可能通过制皑造利空压低价差挨出售从而减少税爱收，随后在较低绊位置买回的策略哎来避税。 HYPERLINK l _top#_top 返回目录肮解析办个人转让上市公胺司限售股所得征芭收个人所得税的凹有关政策把一、相关政策背板景凹个人持有的股票邦属于个人拥有的碍一项权益性资产翱，个人转让股票懊产生搬的盈余属于个绊人所得税法中柏所规定的“财产啊转让所得”，本哀应缴纳个人所得凹税。我国的个凹人所得税法及捌其实施条例中，稗均未规定个人转吧让股票的所得属碍于免税所得。不败过，个人所得昂税法

22、规定的免哀税项目中舍有“氨经国务院财政部爸门批准免税的所稗得”这一兜底条氨款。为了促进股爸票市场的稳健发白展，我国从19敖94年起即开始肮对股票转让所得埃暂免征收个人所澳得税。财政部笆、国家税务总局版关于个人转让股挨票所得继续暂免绊征收个人所得税绊的通知（财税按字1998哎61号）规定，啊从罢1997年1月笆1日起鞍，对个人转让上佰市公司股票取得吧的所得继续暂免跋征收个人所得税隘。 傲随着证券市版场的发展，上述阿政策在执行过程艾中产生了新的问隘题。因为，目前暗个人持有的可流案通股票既包括个哎人投资者在新股凹发行时申购而来碍或从二级市场买伴入的，也包括通版过其他渠道而持懊有的股票，例如案作为上市

23、公司发捌起人的自然人所安持有的股票等。柏那么，个人转让懊各种来源的股票板所得是否都可以隘暂免征收个人所皑得税呢？回顾财奥税字1998爱61号文等政笆策出台的初衷，矮其暂免征税的对暗象应该是个人通碍过证券市场买入瓣后再卖出的股票捌所得，但由于文埃件表述的适用对懊象为“个人转让岸上市公司股票取懊得的所得”，因安此在执行时必然笆会涵盖较广的范案围，引起人们对瓣政策激励目标及叭公平性的质疑。唉为此，在财政败部、国家税务总笆局关于个人转让班上市公司限售股柏所得征收个人所把得税有关问题的叭通知（财税芭200916疤7号）、国家颁税务总局关于做伴好限售股转让所氨得个人所得税征蔼收管理工作的通笆知（国税发般2

24、0108号搬）、国家税务邦总局关于限售股瓣转让所得个人所爱得税征缴有关问办题的通知（国坝税函2010按23号）中，啊就限售股转让所搬得的个人所得税颁征缴问题作出了挨新的规定。本文稗就此试作解析如傲下。 翱二、何为限售股拜？ 柏财税20岸09167号澳文规定，自绊2010年1月昂1日起案，对个人转让限柏售股取得的所得邦，按照“财产转佰让所得”，适用皑20%的比例税皑率征收个人所得拔税。 耙该文件中所版称的限售股包括盎： 坝1上市公奥司股权分置改革白完成后股票复牌岸日之前股东所持凹原非流通股股份疤，以及股票复牌斑日至解禁日期间安由上述股份孽生扳的送、转股（以柏下统称股改限售班股）。 疤由于历史的傲

25、原因，在相当长背的时期内我国证霸券市场存在着流把通股与非流通股盎并存的局面，并氨成为制约我国证鞍券市场健康发展胺的制度性障碍。跋为此，我国在2八005年开始推敖进上市公司股权暗分置改革，即通艾过建立非流通股捌股东和流通股股盎东之间的利益平俺衡协商机制，消斑除A股市场股份盎转让制度性差异肮，从而实现上市傲公司股票的全流扳通。为了保持证安券市场的稳定，般在中国证券监督绊管理委员会发布隘的上市公司股挨权分置改革管理昂办法第二十七凹条中规定，改革巴后公司原非流通熬股股份的出售，办应当遵守下列规凹定：（1）自改唉革方案实施之日百起，在十二个月半内不得上市交易疤或者转让；（2矮）持有上市公司靶股份总数百分

26、之扒五以上的原非流扒通股股东，在前靶项规定期满后，凹通过证券交易所案挂牌交易出售原班非流通股股份，盎出售数量占该公啊司股份总数的比案例在十二个月内叭不得超过百分之背五，在二十四个唉月内不得超过百拌分之十。 扳正是由于上按述规定，产生了爱规模庞大的股改霸限售股，而其中吧相当一部分是由笆个人持股的，它爸们必须在限售期唉满后方可上市流把通。 拔2200捌6年股权分置改安革新老划断后，拌首次公开发行股班票并上市的公司艾形成的限售股，爱以及上市首日至鞍解禁日期间由上笆述股份孳生的送唉、转股（以下统绊称新股限售股）敖。 班在股权分置邦改革后，上海证瓣券交易所、深圳稗证券交易所修订败了股票上市规则搬。规则中

27、要求，隘发行人首次公开埃发行前已发行股背份持有人，自发拜行人股票上市之吧日起一年内持股巴锁定。发行人控啊股股东和实际控懊制人应当承诺：扮自发行人股票上案市之日起三十六白个月内，不转让百或者委托他人管暗理其直接和间接罢持有的发行人首按次公开发行股票斑前已发行股份，岸也不由发行人回搬购该部分股份。般但转让双方存在肮控制关系，或者巴均受同一实际控百制人控制的，自癌发行人股票上市艾之日起一年后，岸经控股股东和实稗际控制人中请并奥经交易所同意，邦可豁免遵守此项班承诺。 叭3财政部俺、国家税务总局败、法制办和证监按会共同确定的其哀他限售股。 暗该第3小点蔼是一项兜底条款哎，为相关部门根岸据实际情况规定八新

28、的征税对象留唉下空问。 瓣在掌握限售傲股范围时应注意按以下三点： 皑第一，上市挨公司因实行股权八激励而形成的限挨售股不应属于财邦税2009盎167号文规定邦的征税限售股范案围。财政部、伴国家税务总局关艾于个人股票期权按所得征收个人所安得税问题的通知霸（财税20袄0535号）芭规定，企业员工矮股票期权是指上埃市公司按照规定巴的程序授予本公疤司及其控股企业办员工的一项权利白，该权利允许被捌授权员工在未来半时间内以采一特啊定价格购买本公哎司一定数量的股百票。员工行权时颁，其从企业取得背股票的实际购买暗价（施权价）低安于购买日公平市捌场价（指该股票埃当日的收盘价）碍的差额，是因员啊工在企业的表现拜和业

29、绩情况而取百得的与任职、受扒雇有关的所得，绊应按“工资、薪唉金所得”及规定俺的计税办法缴纳背个人所得税。该搬文明确规定，员伴工将行权后的股颁票再转让时获得俺的高于购买日公把平市场价的差额昂，是因个人在证爱券二级市场上转八让股票等有价证版券而获得的所得袄，应按照“财产芭转让所得”适用霸的征免规定计算敖缴纳个人所得税按。即：个人将行颁权后的境内上市拜公司股票再行转阿让而取得的所得阿，暂不征收个人哎所得税；个人转巴让境外上市公司邦的股票而取得的蔼所得，应按税法扳的规定计算应纳啊税所得额和应纳扒税额，依法缴纳般税款。财政部邦、国家税务总局拔关于股票增值权啊所得和限制性股啊票所得征收个人奥所得税有关问题

30、埃的通知（财税氨20095肮号）又规定，个半人从上市公司取盎得的限制性股票柏，应比照财税埃200535哀号文及国家税稗务总局关于个人傲股票期权所得缴绊纳个人所得税有翱关问题的补充通挨知（国税函扒200690吧2号）的有关规啊定，计算征收个邦人所得税，其所盎谓限制性股票，百是指上市公司按扒照股权激励计划翱约定的条件，授癌予公司员工一定懊数量本公司的股肮票。国家税务拜总局关于股权激按励有关个人所得巴税问题的通知岸（国税函20白09461号癌）中规定了员工跋获得限制性股票吧时个人所得税的暗具体计税办法，懊明确了纳税义务办发生时间为每一爱批次限制性股票敖解禁的日期。针俺对上述规定，我鞍们可将个人从上扒

31、市公司获得的限吧制性股票形象化傲地分解为两个过碍程：首先，上市背公司向员工分配胺货币化的工资薪版金（上述文件中唉规定了具体金额巴的量化方法），败员工按规定缴纳八个人所得税；然哀后，个人再将货碍币化的工资薪金吧支付给上市公司暗，买入相应数量板的股票。所以，邦境内上市公司限熬制性股票本质上爸也应属于员工个爱人从证券二级市笆场购入的股票，隘未来再转让时应八暂免缴纳个人所扒得税。 瓣第二，上市拜公司在上市之前澳实行股权激励而熬形成的个人限售扮股，国家税务捌总局关于阿里巴啊巴（中国）网络佰技术有限公司雇笆员非上市公司股啊票期权所得个人绊所得税问题的批肮复（国税函盎200710斑30号）中规定瓣了个人在取

32、得股敖票时也必须按规敖定缴纳个人所得按税。由于此类限敖售股属于公司未半上市阶段形成的叭，故不能适用财爸税2005埃35号文规定的矮计税办法，并且懊，此类限售肢属伴于财税200安9167号文疤中规定的新股限靶售股，即使上市昂公司为境内公司疤，把2010年1月爱1日起邦，个人转让此类耙限售肢时仍必须鞍就转让所得缴纳俺个人所得税。 败第三，上市八公司非公开发行板的限售股不属于斑财税2009八167号文规霸定的征税限售股颁范围，它不属于霸财税2009般167号文规暗定的首次公开发版行股票并上市的摆公司形成的限售班股及其孳生的送爱、转股。上市癌公司证券发行管捌理办法第三十霸八条规定，已上半市公司在非公开

33、爱发行股票时必须捌具备的条件之一安是，本次发行的阿股份自发行结束爸之日起，十二个挨月内不得转让；哀控股股东、实际伴控制人及其控制吧的企业认购的股颁份，三十六个月跋内不得转让。 岸三、转让上市公爸司限售股所得的唉个人所得税计税埃方法 盎财税20般09167号哀文规定限售股所伴得的个人所得税败计税公式为： 癌应纳税所得拜额限售股转让暗收入（限售肢昂原值合理税费胺） 唉应纳税额班应纳税所得额般20% 爱式中，限售胺股转让收入，是翱指转让限售股股板票实际取得的收背入。限售股原值瓣，是指限售股买皑入时的买入价及吧按照规定缴纳的拔有关费用。合理霸税费，是指转让皑限售股过程中发案生的印花税、佣拌金、过户费等

34、与暗交易相关的税费板。 拌考虑到目前爸税收征管条件，叭财税2009袄167号文及鞍后续文件中又分暗两种情况规定计矮税办法： 罢1纳税人拜转让股改限售股皑的，证券机构按奥照该股票股改复半牌日收盘价计算澳转让收入，纳税耙人转让新股限售靶股的，证券机构瓣按照该股票上市捌首日收盘价计算般转让收入，并按阿照计算出的转让疤收入的15%确唉定限售股原值和背合理税费，以转疤让收入减去原值懊和合理税费后的芭余额为应纳税所盎得额，计算并预阿扣个人所得税。巴 阿纳税人按照吧实际转让收入与埃实际成本计算出氨的应纳税额，与耙证券机构预扣预绊缴税额有差异的扮，纳税人应自证柏券机构代扣并解绊缴税款的次月1翱日起3个月内，案

35、到证券机构所在懊地主管税务机关拌提出清算申请，叭办理清算申报事蔼宜，多退少补。碍纳税人在规定期啊限内来到主管税办务机关办理清算邦事宜的，期限届皑满后税务机关不邦再办理。 瓣2证券机拔构技术和制度准按备完成后新上市伴公司的限售股，袄按照证券机构事邦先植入结算系统暗的限售股成本原班值和发生的合理叭税费，以实际转巴让收入减去原值敖和合理税费后的伴余额，适用20阿%税率，计算直邦接扣缴个人所得翱税额。 袄税法之所以拌要分别两种情况疤规定计税办法，按主要是考虐到对伴限售股转让收入皑及计税成本的确蔼定问题。首先，奥个人在证券市场挨转让股票往往是伴一个动态的、零肮散的过程，如果败证券机构不具备懊技术支持条件

36、，邦不能适时地准确拌掌握个人转让股爱票的实际成交数俺量和价格，就不扳能正确地确定其暗转让收入。所以稗，税法规定证券跋机构可以先暂依翱股改限售股股改搬复牌日收盘价或绊新股限售股上市罢首日收盘价计算氨转让收入。另一艾方面，一家上市碍公司个人股东所蔼持有的限售股都搬是在较长的历史疤沿革中形成的，白其形成的情况可百能较为复杂，计熬税成本往往一时颁难以确定。因为伴有的投资是在公按司初创时投入的氨，有的是在公司捌发展过程中增资百注入的，有的可般能是从公司原其爱他股东手中受让把的。有的投资成奥本与股票面值相澳同，有的可能是鞍溢价取得，有的版则可能是折价取稗得。此外，无论拜是股改限售股还俺是新股限售股，靶其中

37、都会包含各霸种孽生的送、转矮股。这些孳生的邦送、转股有的来板源于公司盈余公按积和来分配利润搬，有的来源于资斑本公积。国家芭税务总局关于股袄份制企业转增股搬本和派发红股征绊免个人所得税的靶通知（国税发罢19971凹98号）中规定拜：“股份制企业半用资本公积金转昂增股本不属于股拜息、红利性质的罢分配，对个人取袄得的转增股本数扳额，不作为个人捌所得，不征收个袄人所得税。股份败制企业用盈余公芭积金派发红股属坝于股息、红利性坝质的分配，对个拜人取得的红股数蔼额，应作为个人靶所得征税。”基绊于税收征管不重矮不漏的原则，如摆果用盈余公积和捌未分配利润派发扮个人红股时，个澳人按股票面值缴霸纳了个人所得税白，则

38、其所获股票耙的投资成本应为跋股票面值；如果坝未按规定缴纳个挨人所得税，则其办所获股票的投资癌成本应为零（事靶实上确有未纳税坝的情形）。综合暗上述情况，确定哎个人所转让限售安股的投资成本是肮一个非常复杂的扒工作，在证券机佰构技术手段和制扮度准备不成熟的办情况下，税法只哀能规定暂按转让疤收入的15%确跋定限售股原值和坝合理税费。如果巴证券机构技术和版制度准备完成，袄自然可据实计算懊股票转让所得并叭扣缴个人所得税敖。 绊值得注意的半是，在前一种情板况下，如果纳税啊人事后未能提供唉完整、真实的限邦售股原值凭证、霸不能准确计算限澳售胜原值的，主唉管税务机关一律拔按限售股转让收俺入的15%核定把限售股原值

39、及合扒理税费。这相当笆于一种核定征收爸方法，并为纳税耙人提供了纳税筹靶划的空间。如果癌纳税人所持限售稗股原值较低或难皑以准确计算，则懊采用核定征收的暗方法不失为一种扒明智的选择。 白四、转让上市公稗司限售股所得的坝个人所得税征缴翱办法 扮正是由于限扒售股征管实务中岸存在的上述问题岸，国税函20霸1023号文哎中规定，证券机颁构技术和制度准班备完成后新上市案公司的限售股，搬纳税人在转让时安应缴纳的个人所败得税，采取证券敖机构直接代扣代肮缴的方式征收。唉而证券机构技术澳和制度准备完成摆前形成的限售股扳，其转让所得应笆缴纳的个人所得皑税采取证券机构背预扣预缴、纳税伴人自行申报清算傲方式征收。各地傲税

40、务机关可根据胺实际情况在下列挨方式中确定一种挨征缴方式： 把1纳税保佰证金方式。证券皑机构将已扣的个凹人所得税款，于稗次月7日内以纳败税保证金形式缴罢入税务机关在当懊地商业银行开设岸的“税务代保管拜资金”账户存储俺，并报送限售疤股转让所得扣缴芭个人所得税报告埃表及税务机关伴要求报送的其他矮资料。主管税务阿机关收取纳税保袄证金时，应向证邦券机构开具有关般凭证（凭证种类邦由各地自定），盎作为证券机构代巴缴个人所得税的佰凭证。同时，税鞍务机关分纳税人吧开具税务代保柏管资金专用收据背，作为纳税人八预缴个人所得税瓣的凭证。之后纳耙税人中请清算时疤，税务机关收回捌税务代保管资按金专用收据，白同时开具税收哀

41、通用缴款书（蔼相应联次应交纳袄税人），将应纳拔部分作为个人所巴得税从“税务代傲保管资金”账户啊缴入国库，如有澳款项剩余的，直哎接退还纳税人；胺如果须补缴税款疤的，直接缴入国笆库。 霸2预缴税般款方式。证券机佰构将已扣的个人半所得税款，于次盎月7日内直接缴皑入国库，并向主罢管税务机关报送颁限售股转让所昂得扣缴个人所得瓣税报告表及税斑务机关要求报送罢的其他资料。主碍管税务机关向证邦券机构开具税翱收通用缴款书隘或以横向联网电拔子缴税方式将证巴券机构预扣预缴埃的个人所得税税蔼款缴入国库。同叭时，主管税务机疤关分纳税人开具敖税收转账专用啊完税证，作为鞍纳税人预缴个人扒所得税的完税凭佰证。之后纳税人盎中请

42、清算时，由阿主管税务机关按吧照有关规定办理熬税款补缴入库或疤税款退库。 隘懊例l拜张某持有A上市办公司100万股跋限售股，原始取癌得成本为120办万元。该股股权靶分置改革后于爱2007年7月皑10日傲复牌上市，当日碍收盘价为10元岸。2010年2白月，张某持有的鞍限售股全部解禁澳可上市流通。扳2010年2月奥23日袄，张某将已经解爸禁的限售股全部翱减持，合计取得捌转让收入150捌0万元，并支付奥印花税、过户费摆、佣金等税费1搬0万元。 爸第一种情况扮：证券机构技术吧和制度准备完成岸前。张某减持限按售股应采取证券碍机构预扣预缴、霸纳税人自行申报爸清算的方式征收碍。 皑首先，由证靶券公司预扣预缴袄

43、： 坝应纳税所得佰额股改限售股盎复牌日收盘价扳减持股数（1摆15%）1跋0元股10百0万股（1班15%）85癌0（万元） 矮应扣缴个人稗所得税应纳税按所得额税率爸85020%叭170（万元跋） 俺其次，张某八自行申报清算：版 岸应纳税所得败额限售股实际啊转让收入（限安售股原值合理胺税费）150挨0（120罢10）137拜0（万元） 斑应纳个人所爸得税额137爱020%2跋74（万元） 斑应补缴纳个唉人所得税应纳啊税额已扣缴税搬额2741拜70104（靶万元） 蔼第二种情况颁：证券机构技术笆和制度准备完成按后。 爱证券机构直拔接扣缴个人所得疤税13702柏0%274（懊万元） 耙第三种情况艾：张

44、某未能提供芭完整、真实的限拌售股原值凭证。绊 拔应纳税所得搬额股票实际转挨让收入（1半15%）15耙00（11懊5%）127敖5（万元） 按应纳个人所澳得税额127般520%2百55（万元） 邦显然，该金般额低于个人据实哎清算申报的税额碍。 按五、转让上市公板司限售股的其他佰相关问题 靶1财税柏200916霸7号文规定，限岸售股转让所得个版人所得税，以个袄人股东开户的证白券机构为扣缴义八务人，而不是由安支付转让款项的按股票受让方作为办扣缴义务人。由板于一家证券公司矮下设若干家营业爱部，且营业部分奥散在全国不同地挨区，个人通常都埃是在营业部即证蔼券公司分支机构敖开户，那么，是斑以证券公司法人扳总

45、部作为扣缴义坝务人，还是以开摆户营业部作为个盎人所得税扣缴义安务人呢？依照我坝国对个人所得税翱实行源泉扣缴的啊基本办法，应以坝个人实际开户营盎业部作为扣缴义百务人。 办2在境内扮上市公司股改限拜售股中，有相当袄一部分原是由法敖人股东持股的。扒作为非流通股的扮原法人股东拟转唉让其股份，而个埃人投资者有意受拜让该股份，但鉴氨于当时政策规定哀了只有法人企业阿方可受让上市公扮司法人股东的股爸份，于是，一些胺个人投资者先合翱资成立一家法人皑企业，再以该法搬人企业的名义收稗购上市公司法人胺股东的非流通股坝，或者是由个人艾投资者出资，委败托某法人企业以肮该企业的名义受耙让上市公司法人霸股东的非流通股胺。此类

46、股票一旦碍被上市流通转让俺，应如何征税呢艾？如果在是碍2009年12癌月31日唉之前转让的，站哎在个人投资者的俺角度，似乎认为敖这种转让所得本白质上属于个人财白产转让所得，应袄暂免征收个人所挨得税；2010阿年之后转让的，白也应视为个人财办产转让所得征收拜个人所得税。然邦而，税收征管上昂往往会“实质重皑于形式”。从外蔼在形式上看，这捌种股票转让是以胺法人企业的名义啊发生的，税务机把关很可能要求将搬该项所得计入企奥业的应纳税所得啊额缴纳企业所得蔼税。法人企业向矮个人投资者支付皑股票转让收入时哎，税务机关可能版会对高于投资成半本的部分要求按皑股息、红利所得百征收个人所得税百。鉴于此类情形邦属于特定

47、历史背哎景下形成的特定凹事项，能否基于背业务活动的实质班对纳税人按不同败时期的税收政策罢计税，是需要税皑法进一步明确的奥问题。 HYPERLINK l _top#_top 返回目录澳个人转让非上市柏公司股权的涉税凹分析白 昂股权转让所得个挨税计税依据如何颁核定昂根据国家税务白总局关于加强股哀权转让所得征收败个人所得税管理拌的通知（国税耙函盎20092邦85绊号）的规定，对鞍扣缴义务人或纳傲税人申报股权转盎让的计税依据明澳显偏低（如平价扳和低价转让等）绊且无正当理由的盎，主管税务机关俺可参照每股净资熬产或个人股东享哀有的股权比例对半应的净资产份额白核定征收个人所暗得税。但对于哪邦种情况下属于“伴

48、无正当理由”，岸如何核定，文件爱并没有细化。就翱此，国家税务总哀局氨12翱月半14埃日哎又发布国家税碍务总局关于股权巴转让所得个人所哀得税计税依据核肮定问题的公告靶（国家税务总局拔公告暗2010摆年第挨27班号），进一步明阿确相关执行问题罢。 胺就该文件的芭具体内容以及如俺何准确理解和把般握，中国税网特捌约研究员赵国庆吧为我们作了详细罢的解读。具体内案容请收听以下音斑频文件：挨解读之一：败285奥号文件重点分析：败1、285号文耙件第一次确立了摆个人转让股权的百“先税后登记”佰制度。即税务机癌关与工商机关合邦作，对个人转让敖股权的行为，在氨其进行工商变更隘登记之前，要求斑出具相关完税或敖减免税

49、书据的制八度。拜2、明确了个人颁转让股权的个税傲纳税义务发生时霸间：扮股权交易各方在半签订股权转让协胺议并完成股权转扳让交易以后至企吧业变更股权登记暗之前拜。也就是说企业佰内部完成变更，俺即产生了纳税义傲务。艾3、明确了纳税罢地点：拌负有纳税义务或碍代扣代缴义务的熬转让方或受让方摆的主管税务机关叭。挨4、明确税务机拔关的核定权：哀对申报的计税依跋据明显偏低（如跋平价和低价转让癌等）且无正当理袄由的，主管税务柏机关可参照每股懊净资产或个人股疤东享有的股权比把例所对应的净资懊产份额核定。熬5、内部管控体捌制的建立：靶税务机关要建立凹股权转让所得征拜收个人所得税内艾部控管机制。建捌立股权转让所得跋个

50、人所得税电子败台账，对所辖企伴业个人股东逐户拌登记，将个人股阿东的相关信息录柏入计算机系统，叭实施动态管理。靶从人员到机制，哎形成链条式管理拜。搬解读之二：疤27敖号令摆1、蔼明确计税依据：疤自然人转让所投昂资企业股权按照隘公平交易价格计把算并确定计税依邦据靶，即我们常说的办公允价值。凹2、对价格明显柏偏低的介定：哀A：熬转让价格低于初哀始投资成本班或价款俺B：扮转让价格低于对柏应的净资产份额般C: 袄转让价格低于相佰同或类似条件下啊同一企业同一股矮东或其他股东股爸权转让价格斑D：凹转让价格低于相爸同或类似条件下傲同类行业的企业艾股权转让价格氨3、对“正当理耙由”进行了规范哀A：败所投资企业连

51、续八三年以上（含三安年）亏损； 熬肮B：背因国家政策调整哀的原因而低价转爱让股权； 艾跋C: 扮将股权转让给配暗偶、父母、子女袄、祖父母、外祖哎父母、孙子女、罢外孙子女、兄弟俺姐妹以及对转让哎人承担直接抚养鞍或者赡养义务的斑抚养人或者赡养捌人； 安D：搬经主管税务机关傲认定的其他合理白情形。艾4、税务机关如鞍何核定？鞍A：坝参照每股净资产稗或对应的净资产芭份额核定昂B：岸参照相同或类似矮条件下同一企业叭同一股东或其他皑股东股权转让价昂格核定伴C：扮参照相同或类似耙条件下同类行业伴的企业股权转让胺价格核定哀D：岸纳税人对主管税凹务机关核定方法捌有异议，应当提靶供相关证据，主凹管税务机关认定八属实

52、后，可采取氨其他合理的核定罢方法案。注意：摆1、八以上四项核定方笆式，按公允的原半则，应以第二种绊为优先选择的核板定方法，但半同一企业同一股蔼东或其他股东股笆权转让价格哎，应为无关联关挨系的非关联方的拌公允价格。佰2、袄参照每股净资产安或对应的净资产白份额核定暗时，凹对知识产权、土癌地使用权、房屋佰、探矿权、采矿袄权、股权等合计癌占资产总额比例疤达50%以上的癌企业，净资产额芭须经中介机构评岸估核实。颁音频解读文件，爸请 HYPERLINK /syxw/xwxzt/201012/t20101224_1568125.htm 靶点此进入 HYPERLINK l _top#_top 返回目录奥附：相

53、关法规全背文八：靶国家税务总局关澳于股权转让所得挨个人所得税计税奥依据核定问题的蔼公告熬 翱发文字号 敖国家税务总局公白告2010年第半27号奥 发文日期 熬2010-12艾-14懊有效性 全文败有效 所属分类袄 部门规范性巴文件碍根据中华敖人民共和国个人癌所得税法及其八实施条例、中袄华人民共和国税癌收征收管理法隘及其实施细则和凹国家税务总局翱关于加强股权转矮让所得征收个人扳所得税管理的通敖知（国税函坝200928佰5号）的有关规爱定，现将股权转把让所得个人所得唉税计税依据核定叭问题公告如下：斑 拔一、袄自然人转让所投爸资企业股权（份熬）（以下简称股暗权转让）取得所叭得，按照公平交癌易价格计算

54、并确哎定计税依据埃。 俺计税依据明般显偏低且无正当凹理由的，主管税般务机关可采用本般公告列举的方法昂核定。 搬二、计税依伴据明显偏低且无挨正当理由的判定唉方法 把（一）符合白下列情形之一且斑无正当理由的，熬可视为计税依据鞍明显偏低： 胺1.申报的扳股权案转让价格低于初般始投资成本按或低于取得该股阿权所支付的价款拜及相关税费的；捌 白2.申报的熬股权百转让价格低于对俺应的净资产份额鞍的； 背3.申报的埃股权唉转让价格低于相盎同或类似条件下扒同一企业同一股按东或其他股东股搬权转让价格背的； 耙4.申报的敖股权挨转让价格低于相半同或类似条件下叭同类行业的企业埃股权转让价格胺的； 稗5.经主管爱税务机

55、关认定的胺其他情形。 阿（二）本条扒第一项所称正当敖理由，是指以下按情形： 巴1.所投资懊企业连续三年以凹上（含三年）亏叭损； 坝2.因国家疤政策调整的原因叭而低价转让股权胺； 摆3.将股权埃转让给配偶、父百母、子女、祖父拔母、外祖父母、皑孙子女、外孙子挨女、兄弟姐妹以翱及对转让人承担板直接抚养或者赡矮养义务的抚养人癌或者赡养人； 摆4.经主管隘税务机关认定的耙其他合理情形。罢 鞍三、对申报瓣的计税依据明显斑偏低且无正当理案由的，可采取以笆下核定方法： 绊（一）鞍参照每股净资产啊或纳税人享有的芭股权比例所对应芭的净资产份额核埃定股权转让收入背。 熬瓣对知识产权、土霸地使用权、房屋懊、探矿权、采

56、矿八权、股权等合计稗占资产总额比例稗达50%以上的挨企业，净资产额拌须经中介机构评昂估核实。 笆（二）佰参照相同或类似澳条件下同一企业百同一股东或其他笆股东股权转让价肮格核定罢股权转让收入。哀 拜（三）艾参照相同或类似搬条件下同类行业稗的企业股权转让般价格核定颁股权转让收入。柏 爸（四）稗纳税人对主管税唉务机关采取的上隘述核定方法有异颁议的，应当提供罢相关证据，主管霸税务机关认定属把实后，可采取其巴他合理的核定方案法凹。 班四、纳税人八再次转让所受让鞍的股权的，股权蔼转让的成本为前半次转让的交易价暗格及买方负担的罢相关税费。 疤各级税务机矮关应切实加强股盎权转让所得征收肮个人所得税的动半态税源

57、管理，通百过建立电子台账拔，跟踪股权转让胺的交易价格和税罢费情况，保证股耙权交易链条中各矮环节转让收入和氨成本的真实性。碍 懊五、本公告啊所称股权转让不拌包括上市公司股哀份转让。 埃六、本公告版自发布之日起3俺0日后施行。 特此公告。 HYPERLINK l _top 返回目录俺国家税务总局关捌于加强股权转让俺所得征收个人所柏得税管理的通知岸 拔发文字号 国跋税函2009扒285号 发斑文日期 埃2009-05败-28罢有效性 全文邦有效 所属分类案 部门规范性罢文件瓣各省、自治区、埃直辖市和计划单岸列市地方税务局耙，西藏、宁夏、摆青海省（自治区耙）国家税务局：瓣 摆为加强自然敖人（以下简称个

58、俺人）股东股权转斑让所得个人所得按税的征收管理，伴提高征管质量和翱效率，堵塞征管罢漏洞，根据中绊华人民共和国个澳人所得税法及笆其实施条例叭、中华人民共肮和国税收征收管扮理法及其实叭施细则、国按家税务总局关于拜加强税种征管促靶进堵漏增收的若俺干意见（国税半发2009般85号）的规定八，现就有关问题摆通知如下： 班一、凹股权交易各方在白签订股权转让协哀议并完成股权转俺让交易以后至企阿业变更股权登记懊之前吧，案负有纳税义务或坝代扣代缴义务的白转让方或受让方邦，应到主管税务凹机关啊办理纳税（扣缴靶）申报，并持税把务机关开具的股百权转让所得缴纳翱个人所得税完税绊凭证或免税、不傲征税证明，到工巴商行政管理

59、部门扳办理股权变更登爸记手续。 隘二、股权交罢易各方已签订股癌权转让协议，但爱未完成股权转让搬交易的，企业在敖向工商行政管理白部门申请股权变按更登记时，应填阿写个人股东变柏动情况报告表盎（表格式样和联绊次由各省地税机办关自行设计）并安向主管税务机关芭申报。 傲三、个人股啊东股权转让所得鞍个人所得税以发癌生股权变更企业埃所在地地税机关昂为主管税务机关埃。纳税人或扣缴胺义务人应到主管啊税务机关办理纳拜税申报和税款入搬库手续。主管税袄务机关应按照皑个人所得税法埃和税收征收管胺理法的规定，捌获取个人股权转爱让信息，对股权叭转让涉税事项进百行管理、评估和岸检查，并对其中斑涉及的税收违法板行为依法进行处斑

60、罚。 案四、税务机熬关应加强对股权俺转让所得计税依暗据的评估和审核颁。对扣缴义务人隘或纳税人申报的芭股权转让所得相版关资料应认真审把核，判断股权转霸让行为是否符合败独立交易原则，拔是否符合合理性拌经济行为及实际熬情况。 白扒对申报的计税依氨据明显偏低（如案平价和低价转让按等）且无正当理半由的，主管税务爸机关可参照每股佰净资产或个人股胺东享有的股权比肮例所对应的净资坝产份额核定。奥 摆五、白税务机关要建立把股权转让所得征背收个人所得税内坝部控管机制。八税务机关应巴建立股权转让所疤得个人所得税电拌子台账，对所辖巴企业个人股东逐傲户登记，将个人颁股东的相关信息笆录入计算机系统佰，实施动态管理矮。熬税