上市公司审计重点分析

1、胺上市公司审计重伴点管窥版一、常见风险信艾号啊从哲学的角斑度，任何本质都疤将通过现象表露坝出来。同样，在岸上市公司审计中伴，任何“非常”隘行为都会有其外把露的迹象，即风皑险信号。若CP扒A能及早察觉，啊就能缩小审计范败围，重点审计疑袄点、难点，披露唉上市公司的违规笆行为。综合考察伴近几年上市公司暗舞弊案例，专家岸发现常出现如下扒风险信号，以供搬审计人员和市场爱参与者参考。肮（一）筹资靶、投资盲目，并傲购无规划凹新上市的公佰司常利用募集到胺的资金进行资本唉运作，用于投资办或并购其他企业哎，以扩大自身经摆营规模，扩展经吧营领域。同行业隘的横向并购或相霸关行业的纵向并芭购，一般能降低绊成本（生产成本

2、矮、税负、交易成班本等），形成规白模效益。但不相澳关行业的混合并般购往往面临较大版风险，若公司对盎新涉足行业的前唉景估计不足，其笆经营行为必然难伴以顺应市场需求百，反而会对自身芭正常的经营、管吧理、组织程序产绊生负面影响，资氨源被浪费。涉及凹的经营领域过大艾，反而会拖垮原傲有企业。巴有的上市公胺司不按招股说明案书的要求将募集版的资金投入使用癌，而将其托给券肮商在二级市场买拔卖股票，以提高癌投资收益。这是颁一种对投资人不隘负责的行为，若氨在二级市场深度败套牢，投资人将板遭受巨大损失。背因此，CP柏A要关注所筹资矮金的使用方向、肮使用效率，考察霸使用的合理性。巴对当年筹资、并绊购次数较多的上爱市公

3、司，CPA懊应关注这些交易阿的真实性，是否碍存在利用多次并把购交易调节利润耙的情况，也应意俺识到自身实力不罢强的上市公司，艾若投资范围过广澳，将面临较大经版营风险，CPA邦则承担着较大的板审计风险。对委隘托理财事项，则懊要查阅相关协议埃资料，了解抵押般情况，确定其合疤法性及可收回性巴。癌（二）股价盎波动异常版企业的经营皑举措公布后，股坝市将有提前量的伴反映，这是对未氨来的预期，而实隘施方案后的影响办将在后期得以体耙现。投资者决策敖的依据是财务指碍标和经营成果，哀这也是上市公司埃违规造假的直接叭对象。拌“银广厦”啊通过伪造购销合昂同、出口报关单蔼、虚开增值税专澳用发票等手段，哀虚构主营业务收碍入

4、、虚构利润达办7.45亿元，捌其中1999年耙1.78亿元，吧2000年5.哎67亿元，使其案业绩出现惊人的背增长，股价竟上熬涨了440%.罢股价变动受鞍外部交易环境和皑内部经营业绩共唉同影响，CPA班应结合本年度整皑个证券市场的行半情来考察上市公懊司的股价，防止爸某些上市公司利把用“牛市”来掩案饰自身利润的虚邦增，利用“熊市熬”来为自身亏损般找借口。同时，扒应关注股价变动败幅度较大时期前颁后所发生的经济懊业务，上市公司盎极可能利用这些百业务粉饰财务数俺据，操纵股价。唉（三）更换啊会计师事务所把当新的委托挨客户对更换会计埃师事务所无合理坝解释，从某种意半义上已对现任C盎PA予以提醒：碍该公司很

5、可能存颁在违规行为。其熬原因，笔者认为隘有如下可能：按1、前任C鞍PA已对该公司跋管理人员的正直扒性有很大怀疑，半估计有较大风险挨，退出审计；瓣2、在重大艾问题上，CPA版与管理当局存在矮较大分歧；氨3、该公司吧持续经营能力有班问题，CPA考阿虑不能完成委托氨要求，拒绝接受哀委托；背4、在上年唉度审计报告中，艾CPA披露了公霸司的重大财务问安题，而本年度经按营业绩每况愈下班，公司担心前任俺CPA利用上年哎度审计信息优势坝，披露更大问题邦。吧在审计过程芭中，CPA应掌叭握近三年该公司耙的审计意见情况背，向前任CPA暗了解相关信息，办但这些信息仅作佰为参考，CPA拌主要利用自己的艾专业判断估计风跋

6、险水平。扳（四）利润靶质量不高摆孤立地审查疤利润表或现金流按量表，都可能忽矮视问题所在，利懊润表按权责发生扳制原则编制，并百不能准确反映公班司的实际盈利能搬力；现金流量表班按收付实现制原邦则编制，也不能背准确反映当期盈办利能力。因此，蔼要结合两张报表霸分析，审查盈利哎质量。若该公司敖当年利润较多，绊而经营活动现金背流量为负，CP哀A应加倍关注其吧收入的 来源、肮构成，考察其真办实性。隘根据以下公按式：摆经营活动的扒现金净流量=本岸期净利润+不减俺少现金的费用+挨营业外支出+非捌现金流动资产减败少+流动负债增阿加-不增加现金爱的收入-营业外阿收入-非现金流办动资产增加-流蔼动负债减少。稗可见，当

7、本扳期净利润为正数爱，经营活动的现澳金净流量为负数绊时，很可能增加败了大量经营性应半收项目，未实际埃收到款项；或增半加了大量营业外半收入，主营业务柏收益不高。如此爱利润构成表明存罢在虚构交易、虚艾增利润的可能。唉分析利润质昂量还应关注收入八与费用的配比关败系。提前确认收半入，推迟结转成扒本、确认费用，敖是上市公司常用耙的造假手段。如扮“银广厦”公司盎销售收入成倍增阿加，但仓储费、板运输费却没有增扮加，若CPA能暗将收入与费用结跋合分析，比较前傲后期成本、费用拔变化，毛利率变捌化，是不难发现唉其中的造假行为耙的。奥二、应重点关注岸的高风险审计领爱域拔 拌经上述风险板信号提醒，CP霸A可以合理怀疑

8、拔出现风险信号的袄上市公司有较大矮可能存在违规造按假行为。200凹1年新会计制度般的颁布为审计理叭论界和实务界处碍理一些重大问题懊提供了指导。目案前，关于上市公柏司审计热点问题把的探讨，主要集肮中在以下领域：按（一）关联芭方交易笆关联方交易柏因其自身的复杂澳性，以及公司内绊控制度和审计程版序的局限性，C班PA往往难以完暗全披露关联方交挨易的错报、漏报班。因此，上市公澳司常利用关联方鞍交易实施不平等败条件下的交易，颁已达到其财务目伴标。关联方交易安更是ST、PT班公司“保牌”的澳重要途径。综合罢考察近年上市公肮司利用关联方交哎易造假案例，可熬以发现不合规的碍关联方交易常表班现在下列方面：皑1、上

9、市公熬司发生的除商品皑以外的其他资产安购销业务，以不翱平等的资产剥离疤或注入形式进行扒。懊这类交易金按额大、时间长、蔼业务复杂，是关懊联方交易较为突敖出的类型。例如懊：北大科技（6瓣00078）2吧001年年报被版会计师事务所出耙具了保留意见，皑因为北大科技晋斑江昌盛分公司的叭固定资产（纺织阿设备）账面价值唉达3.9亿元，翱接近公司总资产笆的50%.CP跋A认为无法证明白其真实价值（这挨些资产不值3.跋9亿元）。这些背资产是该公司从拔当时的第一大股半东厦门万时红集耙团手中通过收购颁或资产置换而来挨的。北大科技用案自己的优质资产暗却换回这些无法哎“证明其真实价癌值的资产”。对熬这类交易CPA昂应

10、重点关注交易靶的真实性、资产奥评估计价的公允爸性和一致性。背2、上市公白司与关联方存在哀资金往来和拆借板，但极少披露相艾关信息挨当上市公司坝的关联方以支付傲资金使用费的形拔式占用上市公司颁的资金，审计相扮对简单（查证上跋市公司是否将取疤得的资金使用费翱用于冲减当期财白务费用，若取得盎的资金使用费超绊过一年期银行利翱率计算的金额，隘相当于一年期银巴行存款利率计算翱的部分冲减当期笆财务费用，超出拌的部分计入资本把公积）。而在有爱些上市公司年报懊中，并未提及资疤金占用费，上市盎公司的关联方往搬往无偿占用其货鞍币资金，还给上叭市公司的常是流靶动性差、价值不熬实的资产。20败01年，猴王股爱份第一大股东

11、猴捌王集团被裁定破岸产，其拖欠猴王八股份8.9亿元癌，猴王股份还为袄其提供担保金2靶.44亿元，合柏计11.3亿元颁。而猴王股份总叭资产仅9.34八亿元。猴王股份盎被大股东掏空，办步入ST行列。叭对不披露巨额资半金占用情况，C拜PA有理由怀疑搬交易的真实性，癌是否存在转移资般金、管理层之间叭的幕后交易等违啊规行为。班3、上市公盎司与其关联方之挨间的担保事项凹上市公司向稗关联方提供担保办较为普遍，甚至懊担保金额超过其蔼净资产总额。例柏如：2001年白，中关村为其参班股公司北京中关般村通讯网络发展袄有限公司向银行吧借款提供了25柏.6亿元的担保袄，占该公司净资耙产的145%，坝中关村对该事项百没有

12、披露。同时稗，还应引起重视鞍的是上市公司与斑关联方相互提供斑担保的业务。上半市公司用银行借巴款为关联企业向百银行贷款提供担氨保，关联企业又挨用这笔贷款为上昂市公司从另一家昂银行贷款提供担靶保，而银行发放瓣的贷款并未得到碍实质上的担保。吧对待这类关联方半交易，CPA应把理清上市公司、半关联方与银行三耙方之间真实的借把贷关系、担保关俺系，掌握借贷资矮金的金额、用途暗、担保物的来源扳，以防止骗贷行氨为的产生。哀4、利用购翱销商品定价癌购买或销售肮商品是关联方之熬间常见的交易事袄项。当查实关联佰方是上市公司的盎主要客户，CP碍A应关注是否披凹露了重大的关联百方购销业务，如巴：销售给关联方氨产品的收入占

13、上瓣市公司销售收入暗10%以上（包靶括10%）。另氨一个重要的方面耙是定价政策，浏伴览当前上市公司蔼年报，关联方交昂易的定价方式达蔼十余种：市场价奥、合同价、协议拌价、公允价、成八本加成价等，部背分上市公司对定绊价方式披露不明笆，往往只发布购凹销金额，或是模唉糊不清的列示几埃种交易价格， 奥遇到这类情况，颁CPA应询问上稗市公司管理当局盎，以详细了解关扳联方交易的定价靶政策，要求管理皑当局对定价方式按给予合理的解释按。并检查发票，绊合同等相关文件懊，以证实交易实埃质与形式是否相懊符。哎5、托管经爸营袄由于市场缺拔乏有效的资产托背管方面的操作规扮范，上市公司乘耙机利用非正常的盎托管经营手段，般操

14、纵利润。一方蔼面，上市公司在拌将不良资产委托阿母公司经营的同爱时，收取定额的般回报，既避免了凹由不良资产造成班的亏损，又获得懊了一份收益；另哀一方面，母公司哎的优质资产以低罢收益形式由上市岸公司托管，计入办了上市公司利润哎。案（二）资产重组拔 巴随着市场经霸济体制进一步深扒化发展，我国资霸本市场正经历着皑资产重组的浪潮癌。进行并购的根奥本目的是为获得佰协同效应（sy唉nergy）拌，提升公司效益安。经营业绩良好暗的上市公司是进盎行资产重组的主疤流，这些资产重百组行为的确起到颁分散经营风险，矮扩大经营规模，扳改善资产结构的吧作用。但由于年碍报指标是决定上办市公司存续、融霸资能力的重要因爱素，而且

15、大规模岸的并购会对上市唉公司的经营业绩败与报表产生决定班性的影响，所以俺，业绩亏损的公耙司，尤其是ST拔、PT公司，为稗“保牌”而故意阿安排资产重组，拌假借重组虚盈潜白亏，逃避证券监柏管部门的惩罚。般2001年般11家公司经过暗资产重组，净资敖产由负数变为正把数，每股净资产摆状况的改善直接安与该公司股票的霸停牌、复牌、退唉市相关联。可见艾，其资产重组有邦明确的目标。碍上市公司资拔产重组规模不断百扩大，并购手段暗不断创新，CP败A面对资产重组扒业务承担着较大摆的风险。笔者认爸为应重点关注重爸组时间和重组资爸产计价。霸1、重组交凹易发生的时间斑2000年傲下半年200霸2年进行重大资柏产重组（购买

16、或班销售资产占上市扮公司总资产的7吧0%）的ST、版PT公司家数统斑计数据见下表爱2000年澳下半年200啊2年进行重大资绊产重组的ST、哀PT公司家数统吧计表癌期间家数 矮第四季度家数拌重组家数唉2000年隘下半年 8 7白2001年唉翱 32安熬傲 20傲2002年唉拜17翱凹耙 5捌可见，ST跋、PT公司的重敖大资产重组行为跋常在第四季度进埃行，期望通过年摆底实施重组缓解柏或扭转亏损，避靶免退市。这类上碍市公司在重组后哎一般会在短期内奥出现业绩大幅上把涨，实际上这仅罢是一场“业绩幻班觉”，其重组行扳为难改公司的颓百废之势。许多突稗击重组的上市公岸司最终难逃被暂叭停交易的命运，坝如下表霸2

17、002年傲被暂停交易而2俺001年进行过岸重大资产重组的绊公司蔼公司名称 搬重组时间 暂停矮交易时间阿ST海洋 阿2001. 4肮.21 200哀2.9.20吧PT南洋 盎2001. 7罢.11 200澳2.6.3笆ST九州（案二次）2001案. 7.282鞍001.11.袄 23 200爱2.9.13唉ST鞍一工肮 2001.1邦1.15 20芭02.9.14绊ST银山（熬二次）2001稗.11.30爱2002.埃 3.22 2败002.8.2跋1板PT金田 暗2001.12敖.18 200澳2.跋6.14板CPA对所氨审上市公司本年敖度内发生的所有瓣资产重组交易都柏应该查阅重组公埃告等相关

18、资料，傲以证实交易的真肮实性、合法性。拔尤其对在第四季白度进行的重组交啊易，更应关注是跋否有“突击重组蔼”嫌疑。隘2胺、重组资产的计爱价隘 拔上市公司通百过资产重组将不拜良资产剥离给其阿他公司，或从其般他公司以低价收敖购或置换回优质岸资产，避免了不拔良资产经营产生碍的损失，或取得办优质资产带来的靶收益。这种现象胺在关联方重组业靶务中更为常见，胺因此交易往往是肮不等价的。“公暗允价值”被用来邦从事不正当交易安，人为操纵利润颁。因此，对重组颁相关的优质资产邦、不良资产应有疤较一致的计价标叭准，CPA应关艾注资产评估方法澳是否科学、计价凹标准选择是否恰拔当、评估结果是皑否真实，防止上按市公司与其他企

19、搬业利用重组虚增懊资产。版（三）实物板资产审计扳很多舞弊行爸为是高估资产或罢将不存在的资产扒登记入账，对象跋较多涉及实物资啊产。存货、固定巴资产、在建工程拌因其金额较大，巴占所有实物资产办比重较大，而成熬为较重要的实物百资产。任何一项颁资产不实（实物隘不存在或价值不奥实）都会对报表败产生重大影响。哀CPA往往受时疤间、成本限制，巴不能实际考察实俺物资产的存在性八和价值状况，而拜将审计重点放在啊对账面价值的审八查上，这必然不阿能客观评价公司傲资产规模。班存货因其品坝种、规格、数量矮较多，或存储不吧集中，给CPA皑实地盘点造成困艾难，上市公司也袄利用存货的这些板特点，运用转移哎存货等手段虚增百存货

20、。有些存货熬由于性质特殊，佰无法运用监盘等八常规方法确认，按如停留在发酵罐懊里的在产品、水鞍产品等，CPA澳可聘请专家进行绊监盘。对一些已蔼无使用价值、转邦让价值的存货，稗CPA应检查其翱账面余额是否全懊部转入当期损益叭，是否仍计入存安货总额。斑在固定资产熬审计中，特别要百关注上市公司固摆定资产所有权及笆实际生产能力，岸防止虚拟资产挂把帐，防止虚增或笆少提折旧。“红胺光实业”关键生隘产设备彩玻池炉爱实际已提完折旧阿，自1996年百下半年就出现废半品率上升的现象吧，但在上市申报袄材料中，公司隐氨瞒固定资产不能肮维持正常生产的稗严重事实，将无肮利用价值的设备碍仍列入资产，虚矮增了公司实际资摆产。对

21、固定资产昂虚拟挂帐审计，半CPA可以通过盎发现产量、销量版、成本的异常现八象，分析废品率扳上升的原因，采版用账实相对，账肮账相对、账证相罢对的方法，检查碍资产的真实性。伴对经营性租案入的固定资产，跋公司只需在备查蔼簿登记，而不能叭列入公司拥有的矮固定资产；对融皑资租入的固定资白产则应视为自有把资产进行管理，癌所以，CPA对版租入的固定资产般要检查租赁合同把，明确租赁性质巴，防止将经营性扮租入资产列入自跋有资产，而对融霸资租入资产不计傲提折旧，减少费靶用。同时，对融拌资租赁业务的真疤实性也应给予关罢注，2001年耙被查处的麦科特皑，通过伪造进口搬设备融资租赁合肮同，虚构固定资耙产9074万港拔元

22、。靶在建工程的颁审计，较易忽视爸的是对其真实性霸的审查。某些上哎市公司推迟将已耙竣工达到可使用白状态的工程项目八转为固定资产，败继续将应费用化傲的借款费用资本搬化，增加在建工翱程成本，减少财般务费用。因此，稗CPA应亲自到蔼工地察看，询问扒施工人员了解工捌程进度、状态，爸并提醒上市公司拔在报表附注中披盎露主要在建工程凹本期的增减变动把，期末余额的构氨成，相应资金来搬源与工程进度等把内容。癌（四）或有拜负债的审计皑诉讼案件已俺越来越普遍地存跋在于上市公司的啊经营活动中，一凹旦败诉，将导致矮公司资金的流失办，其经营能力必板受影响，投资者爸无法获得预期收拌益。例如：渤海拔集团兼并的济南败火柴厂，欠工

23、行百贷款本金和兼并胺前利息合计17肮87万元，在“拜免二减三”政策昂未得到银行批准败且与银行就此发凹生诉讼情况下，矮渤海集团199版4年、1995昂年未计提该笔贷暗款利息，也未计案提19961班998年的半息袄，从而影响这三哀年年报数据的真半实准确性。对这败种隐瞒诉讼事项昂的情况，CPA叭应向公司法律顾柏问函证，查阅有班关诉讼事项的文扒件，审慎发表审扒计意见。安债务担保也阿是或有事项之一百。据易富网提供斑的统计数据，截哎至2001年底办，沪深两市约有背近200家上市版公司有对外担保霸或与其他上市公靶司相互担保，担蔼保总额近200哎亿元。其中，至拜少有50%的公氨司的担保金额超班过其净资产的2背

24、0%.巨额的或胺有负债给上市公皑司造成巨大的财盎务风险，连偿责笆任加重了公司的爱债务负担，影响肮其持续经营能力懊。对这些担保事按项，上市公司为半稳定投资者信心啊，会选择简化披摆露或不予披露，懊CPA可通过银皑行函证了解担保澳性质、担保金额耙、担保期间等，斑提醒公司披露，罢以供报表使用者鞍参考。捌三、提高审白计质量的设想哀上市公司的奥舞弊行为，严重八妨碍了资本市场艾资源配置功能的办发挥，误导投资稗人、债权人做出澳错误决策，造成安了极坏的社会影斑响，是审计人员埃面临前所未有的爸挑战。受自身执把业能力和上市公奥司业务复杂性的版限制，CPA对懊上市公司的审计跋中承担很大的风摆险。一系列上市按公司舞弊案件的班发生，把为这些懊公司出具审计报白告的事务所、C敖PA都牵连其中芭，使公众对审计盎职业防范财务报班告的可信度和作柏用持怀疑态度，疤因此，无论审计板人员，还是准则罢制定机构都应采版取积极措施防止矮并揭露财务报告疤舞弊。叭第一，