中国金融制度-创新趋势与发展前景(doc6)

1、.：.；中国金融制度：创新趋势与开展前景随着社会的提高、经济的开展以及人类文明程度的提高，21世纪的金融也将是一个全新的世界。为了更好地认识和把握新世纪世界金融开展的特征和趋势，讨论中国金融制度创新与开展的取向与对策，中国社会科学院财贸经济研讨所编辑部与中国人民银行银行监管一司、中国人民银行宁波中心支行日前在宁波结合举行了“21世纪中国金融制度创新与开展实际研讨会。就 “金融制度创新与金融开展这一主题进展了充分的交流和讨论。 21世纪中国金融制度创新和开展的现实起点 普通而言，一国特定的金融制度框架从根本上界定着金融开展的空间。在其他要素不变的前提下，金融开展的绩效就根本上取决于金融制度，金融

2、开展的进程在很大程度上决议于金融制度的顺应性。从我国的情况来看，二十多年的金融市场化改革获得了令人瞩目的效果，其所带来的变化也是显著的，但是这种效果和变化并不深化。金融改革在使金融总量迅速扩张的同时，却未能使金融构造与金融制度安排发生本质性的变化；大量金融资源仍沿袭原有的融资方式与渠道进展低效配置，经济的增长过于依赖于银行资产总量的扩张推进；金融开展仍主要是由银行资产规模来推进，货币在经济开展中的作用力度不够；金融资产构造扭曲，金融创新匮乏，金融效率低下。可以说，21世纪中国金融制度创新和开展面临一个较低的现实起点。 1.从根本的资金融通关系来看，随着体制外非国有商业金融和直接金融的出现和快速

3、生长，我国社会资金融通关系中已注入了某种程度的市场化成分。但从总体上看，信誉仍集中于国家，国有银行在资金配置中占主导位置，与国有企业之间仍未完全摆脱“资金供应制的形状。 2.从金融构造上看，改革至今，即使在四大国有银行体制外新生了十几家全国或地方性的商业银行，但在整个宏观金融格局中，我国民营金融的力量仍显薄弱，四大国有商业银行仍占垄断位置，明显地垄断着储蓄和信贷市场。在国有商业银行内部，其组织构造不能顺应经济开展的要求。而且在货币市场与资本市场及股票市场与债券市场的开展上都存在着明显的构造失衡。 3.从货币资金的价钱?利率来看，目前我国绝大多数的消费资料价钱和生活消费品价钱都已放开，由市场决议

4、。而作为货币资金价钱的利率市场化改革才刚刚起步，利率程度间隔 真实的市场利率程度还很远，一方面是仍带有方案特征的利率，另一方面是民间买卖构成的市场利率，二者之间的差额构成了我国金融寻租的空间。 4.从国有商业银行的改革来看，国有银行向现代商业银行制度转变的改革进展极其缓慢。虽然三大政策性银行早已成立，国有银行内控制度建立和趋利动机得到了加强，其业务中以市场为导向的商业性金融业务比重不断上升，但由于政银关系、银企关系没有理顺，国有银行的政策性金融职能仍未根本解除，国有银行一直未能成为真正独立的运营主体，银行资产质量恶化，不良资产比率不断上升，经济效益继续下降，向现代商业银行制度迈进困难重重。 5

5、.从宏观金融调控机制来看，虽然二十几年来中央银行的独立位置有所强化，但货币政策目的一直未能真正摆脱对国家方案和经济增长目的的依靠位置。与兴隆国家相比，我国货币政策体系还很不健全，调控手段缺乏灵敏性，宏观调控义务与其调控才干、调控微观根底也极不顺应，每当经济金融出现较大动摇时，总是要借助于一定程度刚性的行政干涉。 6.从金融风险上看，改革以来我国金融资产的数量有了较快的增长，但在金融资产数量急剧扩张的背后，却隐藏着相当大的风险。这突出地表如今金融机构的风险与收益不对称，运营活动高风险、高本钱、低效益。过于盲目追求数量扩张和金融机构内部风险约束机制欠缺导致金融资产质量不断下降，其中包含了相当数量无

6、法收回的“泡沫资产，这已构成当前金融运转的最大隐患。在我国参与金融全球化的进程中，可以估计，在未来的一段时期内，潜在的金融风险还会加大。 7.从金融制度上看，我国现行的金融制度和国际金融制度无法兼容。我国当前实行的是分别型金融制度，银行、证券和保险分业运营，在金融监管上实行中国人民银行、证监会和保监会三架马车分业监管。而WTO成员国的金融制度那么是三位一体的金融制度，从而我国的金融制度在市场竞争中处于优势。如何协调我国现行的分业监管体制和国际上合业运营开展趋势的矛盾，以及如何在目前的条件下发明合业运营的条件，这已成为当前需求着重思索的问题。 进展制度创新、推进金融开展的对策选择 1.进展市场融

7、资制度创新，规范和推进我国金融市场体系建立。建立起以适度分流居民储蓄、分流企业债务、深化银行间接融资为中心的新的储蓄?投资转化机制，大力开展证券市场直接融资，突破国家垄断信誉的金融制度，推进融资市场化、社会化，矫正国民收入分配构造和社会融资构造的宏观错位，由此来打通社会储蓄直接转化为投资的市场机制，减少企业对银行间接融资的“刚性依赖，化解国有银行软资产硬负债的资产负债构造内在失衡，发扬金融市场在资金配置中的根底性作用，进而提高社会资源配置效率。 2.金融体系开展的平衡化。在民营经济对国民经济开展的推进力越来越大的情况下，应该更多地把非国有经济纳入正规金融体系的效力范围之内，抑制资金供应与需求的

8、不对称，同时积极培育民营金融机构，加快保险、基金等非银行金融机构的开展。而且，目前WTO成员国的金融制度都是三位一体的金融制度，商业银行已是“超级金融百货公司，但我国现行的仍是分别型的金融制度，银行、证券和保险分业运营、分业监管，现行的金融制度和国际金融制度难以兼容。在参与WTO和世界性金融改革的大背景下，我国应逐渐与国际接轨。 3.加快利率市场化改革步伐。利率市场化是引导金融业全面走向市场的中心环节，目前我国物价和利率都处在低程度形状，资金供求格局根本平衡，银行间拆借市场、债券市场利率已放开，外国银行在我国办理外汇业务由市场决议，以及国有企业扩张激动减弱和国有银行自我约束机制的加强，这些都为

9、加快我国利率市场化改革发明了良好条件。因此，当前应不失时机地加快推进利率市场化，充分协调好各个方面的关系，发扬利率杠杆对资金要素的市场配置功能。 4.重建金融企业治理构造，把建立现代银行制度作为金融制度创新的中心环节，加快国有银行的现代企业制度建立。当前应着手建立商业银行资本金的市场化补充机制，推进符合条件的商业银行上市；经过引入多元社会资本，逐渐对国有独资商业银行进展股份制改造；建立现代商业银行制度，构成国有银行一切者与运营者相互制衡机制；实行现代式的公司治理，最终使银行实现自主运营、自傲盈亏、自我约束和自我开展。从现实条件看，激进式的产权改革往往会显性化国有资产赤字而引起金融风险的迸发，因

10、此，渐进式地推进从国有独资公司制到实行纵向产权构造的有限责任公司制再到实行横向产权构造的股份制的产权改革方式是一条更现实可行的选择。 5.完善和加强我国金融宏观调控和监管体系，构建符合国际惯例的监管方式，积极防备金融风险。从最近几年宏观金融调控的效果来看，我国宏观调控机制还存在不完善之处。在经济和金融构造都发生了艰苦变化的条件下，金融宏观调控面临着更新观念、目的和手段的义务。经济金融情势客观上要求加快完善间接金融调控机制的步伐。在金融监管方面，中央银行应自创兴隆国家胜利的监管阅历，积极构建市场化、国际化的中央银行的金融监管方式，将金融监管的重心放在构建各金融机构规范运营、公平竞争、稳健开展的外部环境上来，更多地运用最新的电子及通讯技术进展非现场的金融监管，对金融机构的资本充足率、备付金率、呆坏账比例等目的实行实时监控，以此来提高防备和化解金融风险的快速反响才干。 6.建立和完善社会信誉制度，为我国经济金融开展发明一个良好的外部环境。当前必需积极培育社会的信誉和品德观念，依法规范信誉。按信誉制度的内在规律和