企业债和地方融资平台相关法律法规整理

1、2010年后企业债和地方融资平台相关法律法规整理目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc357769740 盎一、板凹地方政府融资平佰台发行企业债特皑殊规定爱 PAGEREF _Toc357769740 h 八2 HYPERLINK l _Toc357769741 隘1.罢伴国务院关于加强捌地方政府融资平八台公司管理有关艾问题的通知（把2010邦年澳6安月）澳 PAGEREF _Toc357769741 h 坝2 HYPERLINK l _Toc357769742 哎2.案班（四部委）关于坝贯彻国务院关于柏加强地方政府融拌资平台公司管理拔有关问题的通知坝相关事项的通

2、知疤（傲2010哎年啊7哎月）岸 PAGEREF _Toc357769742 h 办5 HYPERLINK l _Toc357769743 隘3.凹捌国家发展改革委八办公厅关于进一办步规范地方政府办投融资平台公司暗发行债券行为有背关问题的通知（跋2010白年安11阿月）百 PAGEREF _Toc357769743 h 绊8 HYPERLINK l _Toc357769744 拜4.安班（发改委财金司盎）关于规范平台挨公司发行企业债碍券有关审核标准扒的工作指引（初拌稿）（昂2011哀年罢2爸月）啊 PAGEREF _Toc357769744 h 巴11 HYPERLINK l _Toc3577

3、69745 啊5.办靶国家发展和改革邦委员会办公厅关白于利用债券融资澳支持保障性住房扳建设有关问题的爱通知（疤2011爸年霸11跋月）败 PAGEREF _Toc357769745 h 佰12 HYPERLINK l _Toc357769746 埃6.拌阿国家发展改革委澳办公厅关于进一氨步加强企业债券半存续期监管工作笆有关问题的通知挨 PAGEREF _Toc357769746 h 癌14 HYPERLINK l _Toc357769747 邦7.疤扒国家发改委关于艾企业债信用建设邦的最新通知摆 PAGEREF _Toc357769747 h 绊16 HYPERLINK l _Toc35776

4、9749 斑8.版熬国家发展改革委鞍办公厅关于进一笆步强化企业债券俺风险防范管理有敖关问题的通知扮 PAGEREF _Toc357769749 h 扮19 HYPERLINK l _Toc357769750 翱9.拌熬国家发展改革委捌办公厅关于开展白保障房项目企业邦债券募集资金使疤用情况检查的通佰知阿 PAGEREF _Toc357769750 h 斑23 HYPERLINK l _Toc357769752 耙10.摆般国家发展改革委败办公厅关于进一拜步改进企业债券跋发行审核工作的袄通知吧 PAGEREF _Toc357769752 h 蔼23 HYPERLINK l _Toc35776975

5、4 俺11.皑班国家发改委办公捌厅关于对企业债岸券发行申请部分爸企业进行专项核袄查工作的通知柏 PAGEREF _Toc357769754 h 瓣26 HYPERLINK l _Toc357769756 懊12.傲艾四部门关于制止霸地方政府违法违爸规融资行为的通拌知扒 PAGEREF _Toc357769756 h 百30 HYPERLINK l _Toc357769760 案13.叭芭中国银监会关于懊加强融资平台贷癌款风险管理的指按导意见（靶2010按年岸12挨月）凹 PAGEREF _Toc357769760 h 胺32 HYPERLINK l _Toc357769761 按14.靶隘中国

6、银监会关于哀切实做好芭2011凹年地方政府融资袄平台贷款风险监皑管工作的通知（办2011败年捌3白月）扒 PAGEREF _Toc357769761 h 靶35 HYPERLINK l _Toc357769762 皑15.白凹中国银监会关于爸加强扒2012捌年地方政府融资盎平台贷款风险监隘管的指导意见（按2012板年澳3捌月）奥 PAGEREF _Toc357769762 h 霸45般地方政府融资平巴台发行企业债特碍殊规定伴国务院关于加强奥地方政府融资平斑台公司管理有关俺问题的通知（耙2010班年肮6啊月）搬（国发哀2010阿挨19柏号）背各省、自治区、爸直辖市人民政府板，国务院各部委岸、各直

7、属机构：熬近年来，地白方政府融资平台唉公司（指由地方傲政府及其部门和颁机构等通过财政瓣拨款或注入土地盎、股权等资产设艾立，承担政府投白资项目融资功能罢，并拥有独立法搬人资格的经济实氨体）通过举债融霸资，为地方经济按和社会发展筹集爱资金，在加强基氨础设施建设以及爱应对国际金融危笆机冲击中发挥了哎积极作用。但与耙此同时，也出现傲了一些亟须高度把关注的问题，主斑要是融资平台公板司举债融资规模唉迅速膨胀，运作耙不够规范；地方稗政府违规或变相俺提供担保，偿债背风险日益加大；暗部分银行业金融傲机构风险意识薄斑弱，对融资平台氨公司信贷管理缺啊失等。为有效防暗范财政金融风险癌，加强对地方政按府融资平台公司靶管

8、理，保持经济邦持续健康发展和耙社会稳定，现就扳有关问题通知如办下：吧一、耙抓紧清理核实并跋妥善处理融资平俺台公司债务熬地方各级政扮府要对融资平台背公司债务进行一氨次全面清理，并隘按照分类管理、案区别对待的原则稗，妥善处理债务挨偿还和在建项目懊后续融资问题。芭纳入此次清办理范围的债务，翱包括融资平台公碍司直接借入、拖佰欠或因提供担保阿、回购等信用支懊持形成的债务。挨债务经清理核实隘后按以下原则分按类：（皑1班）融资平台公司罢因承担公益性项拜目建设举借、主般要依靠财政性资拌金偿还的债务；颁（拔2佰）融资平台公司邦因承担公益性项背目建设举借、项敖目本身有稳定经啊营性收入并主要半依靠自身收益偿挨还的债

9、务；（奥3澳）融资平台公司拔因承担非公益性鞍项目建设举借的八债务。斑对原计划由澳融资平台公司承肮担融资的在建项版目，对其后续资凹金应根据不同情稗况妥善处理。地爸方各级政府要严敖格审核项目投资扒预算和资金来源稗，各类资金要集俺中用于项目续建按和收尾，严格控绊制新开工项目，碍防止出现邦“扮半拉子哎”疤工程。经地方政版府审核后，白对还款来源主要懊依靠财政性资金矮的公益性在建项艾目，除法律和国凹务院另有规定外蔼，不得再继续通斑过融资平台公司鞍融资，应通过财疤政预算等渠道，奥或采取市场化方芭式引导社会资金板解决建设资金问鞍题。对使用债务板资金的其他在建拜项目，原贷款银坝行等要重新进行跋审核，凡符合国板家

10、产业政策、土敖地政策、环境保败护政策、信贷审埃慎管理规定及宏邦观调控政策等要袄求的项目，要继敖续按协议提供贷矮款，推进项目建把设；对不符合上昂述要求的项目，稗地方政府要尽快搬进行清理，妥善啊处置。俺对融资平台邦公司贷款，银行暗业金融机构要坚鞍持按照邦“耙逐包打开、逐笔芭核对、重新评估挨、整改保全扒”笆的原则进行全面办清理，及时采取版补救措施，确保暗信贷资产安全。俺地方各级政澳府要采取有效措傲施，落实有关债板务人偿债责任。哎对融资平台公司邦存量债务，要按皑照协议约定偿还办，不得单方面改把变原有债权债务斑关系，不得转嫁扒偿债责任和逃废把债务。融资平台邦公司等要统筹安肮排资金，制定偿氨债计划，明确偿

11、艾债时限，切实承案担还本付息责任绊。凹二、柏对融资平台公司挨进行清理规范百在本通知下罢发前已经设立的肮融资平台公司，稗要按以下要求进扒行清理规范：对霸只承担公益性项摆目融资任务且主肮要依靠财政性资邦金偿还债务的融拔资平台公司，今班后不得再承担融办资任务，相关地皑方政府要在明确矮还债责任，落实佰还款措施后，对隘公司做出妥善处安理；对承担上述扒公益性项目融资稗任务，同时还承版担公益性项目建胺设、运营任务的安融资平台公司，办要在落实偿债责八任和措施后剥离氨融资业务，不再跋保留融资平台职背能。对承担有稳吧定经营性收入的奥公益性项目融资背任务并主要依靠暗自身收益偿还债芭务的融资平台公肮司，以及承担非般公

12、益性项目融资昂任务的融资平台拔公司，要按照 HYPERLINK javascript:SLC(60597,0) 矮中华人民共和国耙公司法熬等有关规定，袄充实公司资本金按，完善治理结构斑，实现商业运作邦；要通过引进民挨间投资等市场化邦途径，促进投资八主体多元化，改吧善融资平台公司般的股权结构。对巴其他兼有不同类埃型融资功能的融伴资平台公司，也班要按照上述原则隘进行清理规范。澳今后地方政昂府确需设立融资伴平台公司的，必颁须严格依照有关挨法律法规办理，靶足额注入资本金伴，学校、医院、疤公园等公益性资摆产不得作为资本挨注入融资平台公颁司。把三、熬加强对融资平台吧公司的融资管理拜和银行业金融机哀构等的信

13、贷管理耙融资平台公爱司融资和担保要胺严格执行相关规柏定。经清理整合拔后保留的融资平肮台公司，其融资半行为必须规范，哎向银行业金融机般构申请贷款须落奥实到项目，以项叭目法人公司作为案承贷主体，并符俺合有关贷款条件奥的规定。融资项癌目必须符合国家盎宏观调控政策、斑发展规划、行业蔼规划、产业政策阿、行业准入标准白和土地利用总体霸规划等要求，按凹照国家有关规定佰履行项目审批、鞍核准或备案手续扳。要严格按照规办定用途使用资金袄，讲求效益，稳扮健经营。挨银行业金融叭机构等要严格规案范信贷管理，切懊实加强风险识别昂和风险管理。要斑落实借款人准入氨条件，按商业化案原则履行审批程摆序，审慎评估借巴款人财务能力和

14、拌还款来源。凡没矮有稳定现金流作翱为还款来源的，皑不得发放贷款。办向融资平台公司疤新发贷款要直接笆对应项目，并严哀格执行国家有关暗项目资本金的规斑定。严格执行贷氨款集中度要求，扮加强贷款风险控搬制，坚持授信审笆批的原则、程序按与标准。要按照扒要求将符合抵质拌押条件的项目资颁产或项目预期收唉益等权利作为贷白款担保。要认真蔼审查贷款投向，笆确保贷款符合国扳家规划和产业发凹展政策要求。要翱加强贷后管理，靶加大监督和检查挨力度。适当提高凹融资平台公司贷班款的风险权重，安按照不同情况严扒格进行贷款质量敖分类。肮四、邦坚决制止地方政芭府违规担保承诺扮行为碍蔼地方政府在出资霸范围内对融资平稗台公司承担有限绊

15、责任，实现融资疤平台公司债务风把险内部化。白要严格执行 HYPERLINK javascript:SLC(12418,0) 办中华人民共和国胺担保法霸等有关法律法扒规规定，除法律搬和国务院另有规百定外，地方各级办政府及其所属部柏门、机构和主要碍依靠财政拨款的佰经费补助事业单敖位，均不得以财拜政性收入、行政澳事业等单位的国皑有资产，或其他袄任何直接、间接哀形式为融资平台背公司融资行为提艾供担保。昂五、安加强组织领导，班确保工作落实盎各地区、各芭部门要从大局出啊发，牢固树立科罢学发展观和正确拔政绩观，充分认稗识加强融资平台伴公司管理工作的澳重要性和紧迫性半，统一思想，加爸强领导，精心组翱织，结合本

16、地区般、本部门实际认扮真抓好落实。财埃政部、发展改革八委、人民银行、坝银监会等部门和瓣机构，要抓紧制胺定具体实施方案奥，完善相关政策安，加强对这项工隘作的指导监督。拜财政部要会同有敖关部门加快建立稗融资平台公司债半务管理信息系统拜、会计核算和统般计报告制度，以搬及融资平台公司把债务信息定期通靶报制度，实现对扳融资平台公司债叭务的全口径管理矮和动态监控。审背计部门要加强对氨融资平台公司的艾审计监督。要研白究建立地方政府案债务规模管理和柏风险预警机制，板将地方政府债务巴收支纳入预算管熬理，逐步形成与拜社会主义市场经岸济体制相适应、昂管理规范、运行肮高效的地方政府颁举债融资机制。胺地方各级政癌府和有

17、关部门、隘单位都要严格遵把守法律制度规定哎，确保有法必依敖，违法必究。对奥清理规范中检查懊出来的问题要及凹时予以纠正，对隘清理规范后仍然啊违反 HYPERLINK javascript:SLC(8925,0) 伴中华人民共和国八预算法熬、 HYPERLINK javascript:SLC(12418,0) 哀中华人民共和国捌担保法傲、 HYPERLINK javascript:SLC(50978,0) 隘中华人民共和国疤商业银行法胺等规定的要依碍法依规严肃处理坝，并追究相关责绊任人的责任。熬各省（区、啊市）人民政府要岸切实履行职责，拔抓紧落实相关工安作，并将工作落懊实情况于扮2010稗年岸12

18、隘月唉31扮日前上报国务院爱，抄送财政部、罢发展改革委、人艾民银行和银监会癌。国务院捌二班巴一蔼澳年六月十日碍（四部委）关于颁贯彻国务院关于半加强地方政府融案资平台公司管理碍有关问题的通知盎相关事项的通知拔（暗2010半年拜7般月）扮财政部、国家发矮展和改革委员会挨、中国人民银行敖、中国银行业监板督管理委员会皑（财预扮2010傲吧412阿号）案各省、自治区、耙直辖市、计划单扒列市财政厅（局靶）、发展改革委背，中国人民银行奥上海总部、各分爱行、营业管理部拜、省会（首府）绊城市中心支行、拔副省级城市中心阿支行，各银监局拜：安为切实贯彻落实凹 HYPERLINK javascript:SLC(134

19、044,0) 岸国务院关于加强挨地方政府融资平扳台公司管理有关邦问题的通知埃（国发摆2010昂伴19摆号，以下简称熬通知），现就岸相关事项通知如搬下：懊一、捌关于抓紧清理核板实并妥善处理融俺资平台公司债务捌清理核实融资平版台公司债务是规爱范管理的前提。吧纳入此次清理核疤实范围的融资平半台公司是指截至疤2010耙年案6绊月半30蔼日，由地方政府板及其部门和机构白、所属事业单位鞍等通过财政拨款皑或注入土地、股爱权等资产设立，败具有政府公益性拜项目投融资功能疤，并拥有独立企巴业法人资格的经八济实体，包括各熬类综合性投资公盎司，如建设投资案公司、建设开发佰公司、投资开发爱公司、投资控股班公司、投资发展

20、胺公司、投资集团敖公司、国有资产败运营公司、国有哀资本经营管理中熬心等，以及行业拌性投资公司，如艾交通投资公司等靶。佰清理核实的债务爸是指截至扒2010爸年案6疤月吧30坝日，融资平台公敖司通过直接借入耙、拖欠或因提供鞍担保、回购等信懊用支持形成的债袄务。爱融资平台公司债斑务经清理核实后隘按以下原则分类俺：融资平台公司暗因承担公益性项霸目建设运营举借唉、主要依靠财政斑性资金偿还的债矮务；融资平台公暗司因承担公益性挨项目建设运营举芭借、项目本身有傲稳定经营性收入盎并主要依靠自身肮收益偿还的债务蔼；融资平台公司芭因承担非公益性爸项目建设运营举稗借的债务。捌通知中板“般公益性项目疤”案是指为社会公共

21、芭利益服务、不以懊盈利为目的，且拔不能或不宜通过艾市场化方式运作白的政府投资项目澳，如市政道路、班公共交通等基础矮设施项目，以及拔公共卫生、基础癌科研、义务教育爱、保障性安居工哎程等基本建设项扒目。败通知中败“翱融资平台公司因搬承担公益性项目吧建设举借、主要扒依靠财政性资金爸偿还的债务搬”芭，是指融资平台肮公司因承担公益百性项目融资任务扮举借，根据协议叭约定、项目性质背或相关政策规定版确定，偿债资金巴70%靶以上（含白70%隘）来源于一般预肮算资金、政府性扮基金预算收入、癌国有资本经营预肮算收入、预算外按收入等财政性资邦金的债务。上述案财政性资金暂不扳包括已注入融资哎平台公司的土地爱使用权出让

22、收入敖、因承担政府公阿益性项目建设获捌得的土地使用权扳出让收入返还、氨车辆通行费等专懊项收费收入。盎通知中岸“袄在建项目版”肮是指截至碍2010哀年拔6霸月熬30八日，经相关投资岸主管部门依照有啊关规定完成审批扒、核准或备案手岸续，并已开工建傲设的项目。为避背免损失浪费，防柏止出现敖“耙半拉子斑”霸工程，应当妥善碍安排在建项目的邦后续资金。肮“敖对还款来源主要疤依靠财政性资金颁的公益性在建项爱目，除法律和国斑务院另有规定外凹，不得再继续通熬过融资平台公司凹融资扮”柏中的败“半法律和国务院另柏有规定懊”靶是指对按照 HYPERLINK javascript:SLC(54988,0) 肮中华人民共

23、和国俺公路法板、 HYPERLINK javascript:SLC(35605,0) 蔼国务院关于加强艾国有土地资产管疤理的通知芭（国发扳2001懊捌15吧号）等法律和国案务院规定可以融笆资的项目，以及半经国务院核准或搬审批的重大项目挨，如城市快速轨阿道交通项目等，盎可暂继续执行既拔定融资计划。埃通知中板“肮信贷审慎管理规扮定跋”懊是指人民银行和哎银监会发布的相袄关信贷政策与管拜理规定及银行自跋身信贷管理要求艾，如 HYPERLINK javascript:SLC(119647,0) 邦固定资产贷款管般理暂行办法唉（中国银行业版监督管理委员会氨令捌2009笆年第百2佰号）、 HYPERLINK

24、 javascript:SLC(127039,0) 俺流动资金贷款管爸理暂行办法澳（中国银行业安监督管理委员会办令碍2010俺年第皑1岸号）、 HYPERLINK javascript:SLC(119648,0) 跋项目融资业务指肮引百（银监发半2009艾跋71瓣号）等。拔通知中斑“挨对不符合上述要版求的项目，地方搬政府要尽快进行百清理，妥善处置拔”绊，是指地方政府肮应根据实际情况吧，按照国家产业挨政策、土地政策蔼、环境保护政策斑、信贷审慎管理板规定及宏观调控爱政策等要求，对巴相关项目采取整伴改、终止等措施傲，妥善处置。对矮于整改后仍不符奥合上述要求的项傲目，银行不得再熬发放新的贷款。挨如果融

25、资平台公伴司贷款风险缓释安措施不到位，必白须按照有关法律癌法规规定采取足岸额追加抵质押等败措施，否则银行氨不能追加贷款。芭通知中阿“绊逐包打开背”稗是指要将贷款包奥内的每笔贷款一懊一对应到合格的背项目，甄别贷款埃包的潜在风险，霸确实存在合规性拔问题和风险问题伴的，要采取相应哎保全措施。吧通知中搬“隘逐笔核对癌”摆是指对融资平台岸公司贷款进行逐扒笔核实查对，从捌借款主体、担保敖主体、贷款管理芭等方面查找贷款百存在的风险和问巴题。矮通知中啊“懊重新评估摆”拔是指重新评估贷扮款对应的项目的拜合规性和可行性疤，项目的效益性吧以及还款来源的凹充足性和持续性班，项目资本金的暗可靠性，项目融板资需求的合理性

26、盎，项目资金使用板的真实性等方面袄存在的风险和问白题，确保项目债稗务水平与还款水拌平相匹配。稗通知中翱“半整改保全佰”肮是指针对自查发瓣现的风险和问题奥，在制度建设、艾项目合规性、贷扳款管理、操作流熬程、还款来源、哎抵押担保等方面埃采取的整改保全佰措施。按照挨“皑规范退出、保全胺分离疤”伴的原则，对于清拔理规范后自身具靶有稳定的经营性伴现金流，能够全氨额偿还贷款本息氨且符合一般商业霸公司经营性质的拜融资平台公司，皑银行应将该类公霸司的贷款整体纳拌入一般公司类贷埃款进行管理；对佰于清理规范后自氨身具有一定的经蔼营性现金流，能矮够部分偿还贷款拜本息的融资平台摆公司，银行应采办取补充完善合同颁手续、

27、增加新的吧借款主体和担保巴主体等整改保全傲措施，强化还款澳约束，将其中规按范后满足一般公板司类贷款条件的傲贷款从融资平台般公司贷款中剥离扒，纳入一般公司哀类贷款管理。敖二、稗关于对融资平台耙公司进行清理规斑范哎对融资平台公司皑进行清理规范时阿，对于其他兼有爸不同类型融资功板能的融资平台公拔司，包括为政府绊投资项目（含公坝益性项目）融资扳而组建，不承担颁具体项目建设、盎项目经营管理职霸能，且与下属子鞍公司仅是股权关隘系的国有资产运摆营公司、国有资邦本经营管理中心捌等类型的融资平皑台公司，也要按傲照规定原则进行背清理规范。稗通知中罢“癌承担有稳定经营巴性收入的公益性搬项目融资任务并爱主要依靠自身收

28、隘益偿还债务板”案，是指融资平台败公司因承担公益拔性项目融资任务背举借，且偿债资板金疤70%巴以上（含班70%绊）来源于公司自矮身收益奥。融资平台公司搬自身收益除项目百本身经营性收益阿外，还包括斑已注入融资平台摆公司的土地的出扒让金收入和车辆版通行费等拌其般经营性收入。巴通知中搬“袄今后地方政府确盎需设立融资平台芭公司的，必须严挨格依照有关法律哀法规办理，足额懊注入资本金，学敖校、医院、公园盎等公益性资产不案得作为资本注入盎融资平台公司按”蔼的把“瓣今后哎”摆是指霸2010鞍年班7暗月癌1板日以后（含柏7傲月哀1埃日）；版“鞍公益性资产俺”熬，是指为社会公捌共利益服务，且柏依据有关法律法鞍规规

29、定不能或不败宜变现的资产，靶如学校、医院、八公园、广场、党哀政机关及经费补吧助事业单位办公百楼等，以及市政八道路、水利设施拜、非收费管网设皑施等不能带来经笆营性收入的基础熬设施等。白三、把关于加强对融资半平台公司的融资班管理和银行业金翱融机构等的信贷靶管理版融资平台公司融八资和担保要严格疤执行通知中俺相关规定。经清懊理整合后保留的稗融资平台公司，颁其融资行为必须班规范。通知鞍中柏“胺向银行业金融机捌构申请贷款须落敖实到项目，以项办目法人公司作为挨承贷主体半”懊的规定，是指贷扳款资金应用于项拌目本身，承贷主哀体应为具有独立艾承担民事责任的芭市场主体。通唉知中矮“爸凡没有稳定现金捌流作为还款来源敖

30、的，不得发放贷板款笆”佰，是指对于自身叭没有稳定经营性邦现金流或者没有霸可靠偿债资金来爸源的融资平台公敖司，银行业金融拔机构等不得发放唉贷款。疤银行业金融机构懊等要严格规范信叭贷管理，切实加拔强风险识别和风笆险管理。银行业跋金融机构的项目懊贷款审查流程、埃程序、授权授信拔等要严格按照商阿业贷款审查标准百，不得放松信贷八管理条件。通班知中柏“隘向融资平台公司肮新发贷款要直接傲对应项目，并严八格执行国家有关矮项目资本金的规按定斑”挨的摆“俺项目矮”叭是指要符合通白知第一部分所百要求的板“癌符合国家产业政隘策、土地政策、巴环境保护政策、柏信贷审慎管理规板定及宏观调控政凹策等要求的项目坝”霸。颁四、熬

31、关于坚决制止地佰方政府违规担保绊承诺行为唉通知明确，坝地方政府芭在出资范围内盎对融资平台公司捌承担有限责任，啊实现融资平台公傲司债务风险内部背化。自通知霸下发之日起，对佰于融资平台公司蔼的新增债务，地巴方政府仅以出资唉额为限承担有限鞍责任。如果债务靶人无法偿还全部拜债务，债权人也叭应承担相应责任般。艾通知中捌“靶直接、间接形式癌为融资平台公司傲提供担保搬”巴包括但不限于下白列各种形式：为败融资平台公司融吧资行为出具担保搬函；承诺在融资扒平台公司偿债出胺现困难时，给予佰流动性支持，提疤供临时性偿债资邦金；承诺当融资癌平台公司不能偿岸付债务时，承担扳部分偿债责任；笆承诺将融资平台爱公司的偿债资金颁

32、安排纳入政府预爱算。澳五、翱关于加强组织领般导，确保工作落扮实爸各省（区、市）肮人民政府财政部白门要会同发展改吧革部门、人民银巴行分支机构、银拌监会派出机构等伴，抓紧制定具体邦实施方案，建立碍协调机制，配备癌专职人员，加强吧对这项工作的指爱导监督。伴各省（区、市）拔人民政府财政部案门要于跋2010澳年芭10瓣月搬31澳日前将地方政府白融资平台公司债岸务清理核实情况柏报告报送财政部柏，抄送发展改革芭委、人民银行和八银监会。报告应挨由各省（区、市笆）人民政府负责伴人签字并加盖公昂章，包括以下内霸容：本次融资平捌台公司债务清理扳核实工作的组织按实施情况；债务扳核实情况（包括搬债务总量、分类吧、分级等

33、情况）氨；特殊事项及说叭明；问题及政策扒建议等。安各省（区、市）耙人民政府按照傲通知要求于班2010板年澳12熬月半31耙日前上报国务院鞍的加强地方政府鞍融资平台公司管吧理工作落实情况邦报告应由各省（疤区、市）人民政跋府负责人签字并哎加盖公章，包括昂以下内容：组织绊实施情况；债务袄总量、分类、分把级等情况；在建瓣项目后续资金安艾排情况；规范管按理的具体措施及背效果；特殊事项俺及说明；问题及半政策建议等。傲国家发展改革委笆办公厅关于进一伴步规范地方政府爸投融资平台公司八发行债券行为有安关问题的通知（哎2010败年巴11爸月）癌（发改办财金翱20102罢881昂号）安各省、自治区、翱直辖市及计划单

34、佰列市、新疆生产哎建设兵团发展改瓣革委：澳为了贯彻 HYPERLINK javascript:SLC(134044,0) 耙国务院关于加强伴地方政府融资平笆台公司管理有关皑问题的通知拌（国发霸20101挨9按号）精神，进一伴步规范投融资平耙台公司的债券融跋资行为，有效防懊范投融资平台公哀司和地方政府债捌务风险，更好地鞍发挥债券融资对敖地方基础设施建绊设的积极作用，暗促进企业债券市暗场健康发展，现傲就进一步规范投般融资平台公司发拌行企业债券有关癌问题要求如下：扳一、按继续支持符合条笆件的投融资平台版公司通过债券市皑场直接融资绊地方政府投巴融资平台公司（绊以下简称稗“扒投融资平台公司艾”癌），是指

35、由地方啊政府及其部门和隘机构等通过财政懊拨款或注入土地凹、股权等资产设般立，从事政府指癌定或委托的公益碍性或准公益性项扮目的融资、投资傲、建设和运营，跋拥有独立法人资癌格的经济实体。翱近年来，投融资啊平台公司通过发办行企业债券筹集皑资金，一方面按败照募集资金投向笆，推动了地方基百础设施建设和运摆营体制改革，改翱善了城镇生产、昂生活条件，促进翱了地方经济发展岸；另一方面按照鞍规范、公开、透白明的要求，改善胺了公司治理结构扳，为提高企业直傲接融资比重、降版低融资风险、促板进债券市场发展芭，做出了积极贡挨献。今后，要在佰有效防范风险，邦加强规范管理，懊合理引导投向的懊基础上，继续支捌持符合 HYPE

36、RLINK javascript:SLC(134044,0) 爱国务院关于加强暗地方政府融资平班台公司管理有关扒问题的通知艾（国发扳20101昂9吧号）文件规定、鞍符合企业债券发奥行条件的投融资蔼平台公司发行企翱业债券，提高直澳接融资的比重。昂二、叭防范投融资平台艾公司债券融资风案险邦为了有效防巴范投融资平台公爱司债券风险以及柏连带的地方政府巴债务风险，投融百资平台公司应不拔断增强公司的自笆营性经营收入，拌提高可持续经营疤能力。斑凡是申请发行企蔼业债券的投融资笆平台公司，其偿般债资金来源百70柏以上（含胺70埃）唉必须来自公司自唉身收益，且公司绊资产构成等必须八符合国发斑20101扮9颁号文件

37、的要求。罢经营收入主要来矮自承担政府公益鞍性或准公益性项疤目建设，且占企半业收入比重超过按30按氨的投融资平台公熬司发行企业债券哀，除满足现行法败律法规规定的企盎业债券发行条件澳外，还必须向债摆券发行核准机构暗提供本级政府债邦务余额和综合财澳力的完整信息（板政府债务余额和瓣综合财力的统计凹口径见附表），邦作为核准投融资扒平台公司发行企凹业债券的参考。百如果该类投融资霸平台公司所在地疤政府负债水平超唉过皑100扳，其发行企业澳债券的申请将不哎予受理。颁三、把规范融资担保行唉为把爸根据 HYPERLINK javascript:SLC(12418,0) 氨担保法氨和国发澳20101拌9巴号文件有关

38、规定俺，为了进一步规百范对投融资平台艾公司的融资担保皑行为，有效隔离傲投融资平台公司把债务与地方政府埃债务风险的关系埃，除法律法规和白国务院另有规定澳外，各级政府及哀其所属部门、机颁构和主要依靠财俺政拨款的经费补挨助事业单位，均坝不得以财政性资碍金、行政事业单白位等的国有资产鞍，或其他任何直伴接、间接方式，捌为投融资平台公盎司发行债券提供矮担保或增信。以芭资产抵（质）押矮方式为投融资平搬台公司发债提供安增信的，其抵（笆质）押资产必须皑是可依法合规变把现的非公益性有扳效资产。柏四、把确保公司资产真鞍实有效捌申请发行企邦业债券的投融资芭平台公司，必须拔依法严格确保公拜司资产的真实有拌效，必须具备真

39、佰实足额的资本金背注入，摆不得将公立学校班、公立医院、公伴园、事业单位资哎产等公益性资产拔作为资本注入投矮融资平台公司。傲“八公益性资产安”佰是指主要为社会笆公共利益服务，八且依据国家有关疤法律法规不得或版不宜变现的资产笆。对于已将上述罢资产注入投融资挨平台公司的，在拔计算发债规模时傲，必须从净资产盎规模中予以扣除背。般五、阿强化募集资金用捌途监管绊投融资平台哀公司发行企业债矮券所募资金，应颁主要用于对经济案社会发展和改善懊人民群众生活具唉有重要作用的基癌础设施和市政公爸用事业领域。所吧投项目必须符合唉国家产业政策和袄宏观调控要求，八符合固定资产投氨资管理有关规定捌。班对于发债资金主吧要用于节

40、能减排靶、生态环保、背保障性住房、城邦市轨道交通班、新疆和藏区发岸展、重大自然灾疤害灾区重建，以皑及其他国家产业哀政策班鼓励伴发展领域项目建白设的，可在同等扳条件下优先获得百核准隘。发行人应按照靶核准的投向使用安企业债券募集资扮金，不得擅自改半变资金用途。各邦级发展改革部门澳要加强对本地企岸业债券募集资金癌使用的监督检查皑，防止发行人随艾意改变并挪用发耙债所募资金。袄六、叭认真履行中介机伴构职责板债券承销机昂构、信用评级机挨构、会计师事务靶所、律师事务所扒等债券市场中介扮服务机构应认真案履行各自职责，芭提供公正、客观绊、准确的相关文俺件，不得弄虚作吧假，以错误信息扒和文件误导投资把人和核准机构

41、。百信用评级机构在挨对投融资平台公爸司进行信用评级笆时，应参考公司扳所在地政府债务凹余额和综合财力佰等指标进行综合叭评价，并给出合霸理的评级结果。拜会计师事务所、吧律师事务所应按皑照有关要求对投爱融资平台公司资搬产构成、收入构拔成、偿债资金来捌源构成等出具专熬业意见。债券承袄销机构应协调其爱他中介机构，做八好投融资平台公扮司发债申报材料半编制工作，确保隘申报材料完整合疤规。敖七、罢完善还本付息监跋督与管理爸债券发行人伴应加强内部管理岸，制定偿债资金啊计划，并在银行袄建立碍“罢偿债资金专户哎”岸，在债券存续期安过半后各年度，艾提前安排必要的版还本资金，保证版按时还本付息。爸债券承销机构对巴于所承

42、销债券，俺应该在债券存续拔期内督促债券发扒行人按时还本付皑息，以及债券回斑售安排的履约。盎地方政府及有关拌部门应切实履行案出资人职责，加皑强对投融资平台埃公司还本付息工柏作的指导和协调啊。懊八、芭加强发债企业信扒息披露肮投融资平台坝公司发行企业债隘券，应加强信息爱披露，确保相关摆信息的真实、准班确、完整。在债盎券存续期间，发唉行人除应按照交扮易场所的规定，扒及时披露财务报艾告和企业的重大百事项外，还应按艾时披露偿债资金百专户的资金筹集奥情况。债券承销半机构也应加强对坝所承销债券的后搬端管理，提醒并扳督促债券发行人邦按照有关规定和哀要求，及时披露伴企业经营等方面稗的相关信息。扳自本通知下埃发之日

43、起，投融案资平台公司申请般发行企业债券，柏均按本通知各项靶规定执行。昂附表：地方般政府债务余额及安综合财力统计表翱（略）柏国家发展改革委霸办公厅艾二一年十一霸月二十日阿（发改委财金司半）关于规范平台伴公司发行企业债疤券有关审核标准班的工作指引（初鞍稿）（俺2011哎年颁2拔月）邦为了贯彻国务半院关于加强地方爸政府融资平台公办司管理有关问题败的通知（国发伴20101俺9斑号）精神，国家扒发改委办公厅下翱发了关于进一案步规范投融资平叭台公司发行债券埃行为有关问题的蔼通知（发改办把财金吧20102邦881胺号，简称捌2881靶号文件）。经研矮究，现就规范平暗台公司发行企业胺债券（城投类企拜业债券）有

44、关审版核标准提出以下跋细化意见，作为鞍编制、审核发债蔼申请的工作指引拌。凹一、关于斑“耙偿债资金来源拌70%翱以上（含搬70%败）必须来自公司白自身收益拜”般问题柏以经营业绩来判蔼断平台公司的发爱债资格。具体计八算方法以财务报斑表相关科目为依般据：逐步过渡到案最近三年平均主岸营业务收入（或凹营业总收入）与哀补贴收入（如未伴单列则采用营业扳外收入科目数据岸）之比大于版7蔼：笆3巴，方可申请发债把。（第一步以哎2010拜年报表数据为依哀据；第二步以耙2010八年和板2011胺年两年报表平均爸数为依据；第三哎步以巴2010-20袄12挨年三年报表平均哀数为依据）。按二、关于隘“安经营收入主要来皑自承

45、担政府公益凹性或准公益性项氨目建设，且占企碍业收入比重超过按30%”扒问题敖以募集资金投向阿来判断是否需要岸提供地方政府相胺关文件。发行人隘募投项目中公益唉性项目或准公益柏性项目使用发债唉资金合计占比超拌过昂30%矮的，应提供地方皑政府相关文件及捌债务率统计表。袄三、关于扮“笆平台公司所在地靶方政府负债水平伴超过傲100%柏时，其发行企业败债券的申请将不扮予受理氨”岸问题加上本次拟矮发债金额计算的柏地方政府债务率背应当不超过奥100%绊。矮四、关于安“熬建立阿办偿债资金专户搬敖，在债券存续期埃过半后各年度，柏提前安排必要的拌还本资金懊”氨问题摆期限超过凹5绊年的平台公司企半业债券，实行期绊限过

46、半后各年度霸提前偿还本金制安度。具体计算方摆法：债券期限岸2=矮提前偿还本金的爸年度数（舍去小颁数）。各年度提版前偿还的本金原凹则上应平均安排百。摆五、关于模拟报袄表问题把平台公司成立不靶到三年（不能提昂供最近三年财务昂报表）的，不得熬用模拟报表方式颁申请发债。产业邦类企业债券原则罢上也不得用模拟搬报表方式申请发疤债（非企业原因肮的行业原因除外袄）。财金司哎（败2011.02爸.23挨）隘国家发展和改革爱委员会办公厅关按于利用债券融资捌支持保障性住房俺建设有关问题的巴通知（搬2011袄年爱11哀月）佰（发改办财金办20111捌388巴号）耙各省、自治区、俺直辖市及计划单奥列市、新疆生产坝建设兵

47、团发展改爸革委：霸加快建设保拔障性住房，是党傲中央、国务院作翱出的重大决策，傲是我国扒“坝十二五肮”扳时期改善民生的爱重点工程，也是碍当前和今后一个拔时期政府工作的昂一项重要任务。爱为如期完成扮“扮十二五氨”邦规划纲要提出的爱建设蔼3600罢万套保障性住房班的任务，现就充敖分发挥企业债券捌融资对保障性住埃房建设的支持作熬用，引导更多社挨会资金参与保障昂性住房建设的有罢关问题通知如下唉：翱一、白地方政府投融资哎平台公司发行企搬业债券应优先用鞍于保障性住房建绊设案企业债券具挨有期限长、利率矮低的优势，是保叭障性住房项目市吧场融资的较好工伴具。为完成敖“瓣十二五柏”艾规划提出的保障斑性住房建设任务哎

48、，各地按 HYPERLINK javascript:SLC(134044,0) 霸国务院关于加强办地方政府融资平巴台公司管理有关爸问题的通知敖俺(澳国发唉20101般9肮号叭)颁进行规范后继续唉保留的投融资平暗台公司申请发行跋企业债券，募集啊资金应优先用于哎各地保障性住房拔建设。罢只有在满足当地板保障性住房建设哀融资需求后，投斑融资平台公司才阿能发行企业债券矮用于当地其它项败目的建设。扳二、捌支持符合条件的跋地方政府投融资摆平台公司和其他碍企业，通过发行案企业债券进行保哀障性住房项目融斑资耙拔地方政府投融挨资平台公司从事啊包括公租房、廉哎租房、经济适用百房、限价房、棚笆户区改造等保障矮性住房项

49、目建设皑的，如果符合国哀发坝 2010唉19碍号文要求，以及邦投融资平台公司挨发债的各项条件啊，可申请通过发澳行企业债券的方百式进行保障性住拔房建设项目的融佰资。罢从事或承担公租坝房、廉租房、经矮济适用房、限价板房、棚户区改造吧等保障性住房建哀设项目的阿其他企业，也可艾在政府核定的保唉障性住房建设投巴资额度内哀，通过发行企业埃债券进行项目融芭资。各地发展改靶革部门应根据本佰地实际，优先做凹好募集资金用于霸保障性住房项目艾的企业债券发行摆申请材料的转报凹工作，提高工作蔼效率。扒三、哎企业债券募集资芭金用于保障性住哎房建设的，优先昂办理核准手续芭为了及时满背足保障性住房项袄目的融资需求，袄对符合条

50、件的地澳方政府投融资平拜台公司和其他企肮业发行企业债券霸，用于公租房等白保障性住房建设阿的，发行人可在稗正式报送发债申熬请材料前，将保碍障性住房项目的扳有关材料先行报芭我委预审。发行颁人正式申请材料坝上报后，我委将氨优先办理核准手唉续，简化审核环霸节并缩短核准周俺期。扳四、吧强化中介机构服埃务，加强信息披案露和募集资金用把途监管，切实防瓣范风险埃为了防范政唉府性债务风险，唉承担保障性住房霸建设任务的投融板资平台公司应按颁照国发岸20101袄9肮号文进行规范，挨并符合 HYPERLINK javascript:SLC(153484,0) 半国家发展改革委艾办公厅关于进一绊步规范地方政府暗投融资平

51、台公司把发行债券行为有稗关问题的通知奥半(伴发改办财金袄20102稗881办号霸)癌的有关要求，满白足现行法律法规凹规定的公开发行阿企业债券的相关疤条件。熬进一步强化把中介机构独立、邦公正、客观、诚吧信的市场服务功般能。承销机构、拌评级机构、会计板师事务所、律师摆事务所等中介机敖构应当勤勉尽责罢，对债券发行人爸所提供的文件资搬料内容进行严格搬核查和验证，保拌证出具文件的真埃实性、准确性和矮完整性，并在债隘券发行后加强对拜发行人和投资者埃的后续服务与管案理。柏各地发展改佰革委应加强对发胺行人募集资金使败用方向的引导、艾监督，保障募集熬资金的专款专用捌。要督促发行人瓣落实偿债计划及跋保障措施，按计

52、埃划提取偿债基金挨，进行专户管理捌，提高资金使用碍效益，有效防范胺偿债风险。要督奥促发行人进一步氨加强信息披露工背作，按照债券交敖易场所的规定，芭及时、准确地披绊露财务报告及有鞍关重大事项。碍国家发展和改革澳委员会爸二岸0捌一一年六月九日敖国家发展改革委阿办公厅关于进一敖步加强企业债券笆存续期监管工作拔有关问题的通知扳发改办财金柏20111澳765爸号把各省、自治区、瓣直辖市及计划单隘列市、副省级省傲会城市、新疆生巴产建设兵团发展盎改革委：半随着我国多层次岸资本市场的不断败发展，近年来我颁国债券市场发展摆很快，企业债券哎发行规模逐年上笆升。企业债券作绊为企业直接融资隘的重要手段，为扮企业改善融

53、资结半构、筹集投资项邦目中长期建设资拜金，发挥了积极稗作用。暗 百发行人依法发债败、合规运作、履扮约披露、保障兑碍付，是企业债券摆市场健康发展的耙基石。随着发债奥主体不断增多，般加强债券存续期盎监管，保护债券唉持有人权益，促阿进债券市场健康氨发展，是当前各袄级发展改革部门案需要上下配合、版认真做好的一项敖重要工作。为促般进发债企业严格奥履行相关义务，凹规范运作程序，艾及时诚信披露信翱息，合规使用债罢券资金，现就有捌关问题通知如下案：盎 按一、强化债券市翱场责任意识翱 办企业发行债券构颁成了发行人与投版资者之间的契约肮关系。债券募集稗说明书规定了发袄行人及其股东或哀地方政府相关部傲门、投资者、中

54、奥介机构的权利义搬务，是一个具有疤法律约束力的合岸同性文本，必须哀严格遵守。相关霸企业和地方政府傲有关部门必须按盎照国家有关债券埃市场法律法规，翱切实树立责任意拜识、合规意识、凹履约意识。各地拔发展改革委要加般强对发债企业及斑其主管部门的辅颁导和培训，通过唉宣传教育及辅导疤督查，确保企业霸负责人及其主要斑股东或管理部门碍树立明确的债券肮市场责任意识。邦 胺二、规范企业资拌产重组程序吧 扒在债券存续期内败进行资产重组，袄事关企业盈利前挨景和偿债能力，靶属于对债券持有爱人权益具有影响霸的重大事项，政芭府部门或主要股氨东在做出重组决耙策前应充分考虑胺债券募集说明书奥规定的相关义务柏，并履行必要的埃程

55、序。一是重组澳方案必须经企业坝债券持有人会议把同意。二是应就肮重组对企业偿债笆能力的影响进行案专项评级，评级扮结果应不低于原懊来评级。三是应靶及时进行信息披岸露。四是重组方敖案应报送国家发翱展改革委备案。巴省级发展改革部摆门要对企业债券板发行人的重组过坝程进行监管，督澳促发行人按照合般规的程序进行资柏产重组并履行相斑关义务。爸 板发债企业应建立绊健全法人治理结坝构，维护法人财柏产完整。案坚决杜绝平调企霸业资产资金或干捌预企业决策，影胺响企业未来偿债袄能力的行政行为矮。发行债券的投奥融资平台公司，瓣要按照国务院有氨关文件要求提高笆企业资产质量，阿通过做实做强，办成为具有自我发奥展能力的市场主蔼体

56、。对在债券发靶行人资产重组中案未按有关规定履爱行法定程序，损把害债券持有人权敖益并造成恶劣市白场影响的，将按肮照有关法律法规芭予以处罚。案 半三、完善信息披叭露埃 奥企业债券发行人般及其中介机构（耙为企业债券发行按提供中介服务的邦承销机构、信用霸评级机构、会计巴师事务所、律师佰事务所及其他出霸具专业报告和专拌业意见的相关机隘构），应严格按把照公司法、安证券法等有坝关规定和债券交挨易场所有关要求白，切实履行其在埃债券募集说明书埃及其他相关文件班中承诺的信息披矮露义务。扒暗 八除定期披露信息傲之外，在企业债瓣券存续期内，般发行人经营方针耙和经营范围发生氨重大变化，生产澳经营外部条件发办生重大变化，

57、未疤能清偿到期债务罢，净资产损失超扮过把10%拜以上，作出减资捌、合并、分立、耙解散及申请破产按决定，涉及重大疤诉讼、仲裁事项扳或受到重大行政哀处罚，申请发行拌新的债券等重大翱事项艾，均应及时披露柏相关信息。皑如发行人拟变更芭债券募集说明书邦约定条款，拟变拌更债券受托管理败人，担保人或担奥保物发生重大变般化，作出减资、靶合并、分立、解袄散及申请破产决霸定等对债券持有鞍人权益有重大影肮响的事项，应当按召开债券持有人扒会议并取得债券笆持有人法定多数扒同意方可生效，霸并及时公告。霸 挨发行人应加强与挨中央国债登记结扮算有限责任公司柏、全国银行间同爸业拆借中心和证把券交易所的联系办与沟通，及时做澳好信

58、息披露工作澳。对于媒体、投版资者及中介机构傲重点关注的问题笆，发行人要及时矮给予回应，并提芭出切实可行的解颁决措施。罢 奥各级发展改革部熬门要加强对本地癌区发债企业信息板披露情况的监督皑检查，并定期将啊有关情况报告我靶委。对于未履行巴信息披露义务的靶企业，要限期改案正，未按期改正翱的将暂停受理其奥新的发债申请。唉 白四、加强债券资奥金用途监管俺 把企业债券募集资埃金必须依照募集颁说明书披露的用背途使用。债券资熬金托管银行、债吧权代理人必须履扳行监督债券资金哀流向的责任，各拜级发展改革部门颁应加强对募集资奥金投资项目建设懊进度的监督检查碍，发现问题应及背时协调解决，确半保债券资金切实拔发挥作用。

59、确需摆改变募集资金用昂途的，应经债券隘持有人会议法定办多数通过，投向摆符合国家产业政暗策，并经省级发白展改革部门同意扮后方可实施，同挨时还要及时进行岸信息披露并报我安委备案。各级发叭展改革部门应对柏本地区发债企业百的募集资金使用案情况进行定期检板查，并将有关情昂况报告我委。巴 笆五、实施企业偿唉债能力动态监控埃 跋债券发行人要采背取措施切实充实靶偿债资金专户。昂抵押资产监管人扳必须切实履行诚矮信勤勉义务，对稗抵押资产状况实扮施监管。主承销坝商应于企业财务扳报表发布同时，搬发布该企业履约班情况及偿债能力哀年度分析报告。矮地方发改委应建敖立企业债券偿债巴动态监督机制。佰在当地债券发行班人偿还本息前

60、矮6癌个月与发行人进版行沟通，督促发跋行人做好偿还本敖息准备。蔼 艾六、强化市场约伴束机制扮 耙加大中介机构责昂任。对中介机构哀应承担相关义务背但不作为的，取搬消其从事企业债败券市场服务的相罢关资格。加强主板承销商的机构责白任，主承销商应败该建立承销债券白的信息档案，在笆债券存续期中勤袄勉尽责。凡因机斑构变动、人员流稗动等因素，致使耙债券工作出现缺坝失的，将追究相盎关主承销商及相霸关中介机构的责耙任。蔼国家发展改革委瓣办公厅哎二一一年七月邦二十一日背国家发改委关于稗企业债信用建设笆的最新通知吧发改办财金搬2012胺2804巴号隘各省、自治区、吧直辖市及计划单败列市、新疆生产绊建设兵团发展改蔼革