电大财务管理行考册答案

1、PAGE PAGE 25拔2010电大败财务管理形成性把考核册答案班答案仅供参考，扮不保证全部正确盎如果有正确答案叭的同学，请麻烦盎修改按时间有限，先充邦充数办财务管理作业 俺 拜1按一、 单项选择坝题斑1我国企业财佰务管理的最优目摆标是（ 把 C 半）柏A产值最大化啊 B.利润按最大化 C吧企业价值最大化澳 D.资本利拌润率最大化疤2影响企业财按务管理最为主要袄的环境因素是（袄 C 碍 ）班A经济体制环境懊 B财税翱环境 C金融环霸境 D法板制环境捌3下列各项不澳属于财务管理观八念的是（ 肮 D罢 ）哎A.时间价值观碍念 B. 按风险收益均衡观班念 C.机会绊损益观念 D疤.管理与服务并袄重

2、的观念凹4.下列筹资方挨式中，资本成本柏最低的是（哎 C凹 ）。盎A 发行股票 按 B 发行债碍券 C 长期借把款 唉D 保留盈余拔5.某公司发行跋面值为1 00拌0元，利率为1白2%，期限为2摆年的债券，当市半场利率为10%癌时，其发行价格爱为（ 癌C 版）元。肮A 985 胺 B 隘1000 案 C胺 1035 澳 D 11氨50八6. 企业发行败某普通股股票，澳第一年股利率为八15%，筹资费拌率为4%，普通叭股成本率为叭21.625%疤，则股利逐年递盎增率为（ 挨C 癌）昂A2.625疤% 胺 B8% 拜C6% 拔 D1笆2.625%扮7.资本成本具胺有产品成本的某搬些属性，但它又芭不同

3、于一般的帐熬面成本，通常它岸是一种（奥 A ）奥。颁A 预测成本 袄 B稗 固定成本 拌 C 变动成颁本 拔 罢D 实际成本唉8.按2/10巴、N/30的条矮件购入货物20扮万元，如果企业百延至第30天付暗款，其成本为（蔼 败 A唉）。啊A 36.7%翱 B隘 18.4% 隘 C 2%靶 D哎 14.7%扮9.最佳资本结伴构是指( 搬D )啊A. 企业价值拜最大的资本结构版 B企业办目标资本结构办C.加权平均资皑本成本最低的目疤标资本结构 D按.加权平均资本哀成本最低,企业埃价值最大的资本半机构奥10现行国库扳券利息率为10阿%，股票的的平坝均市场风险收益扳为12%，A股澳票的风险系数为坝1.

4、2，则该股艾票的预期收益率疤为（ 艾 B 按）坝A144%颁 B肮.12.4% 氨 C.1颁0% 案D.12%搬二、多项选择题啊：在下列各题的瓣备选答案中选出拜二至五个正确的霸，并将其序号字吧母填入题中的括皑号中。皑1从整体上讲搬，财务活动包括哎（ 皑ABCD 笆 ）搬A筹资活动 把 B.投资埃活动 C资金凹营运活动 D捌.分配活动 E爱.生产经营活动隘2按照收付的瓣时间和次数的不疤同，年金一般分埃为（哎BCDE 伴 ）拌A 一次性年金拔 B 普通年笆金 C 预付年哎金 D 递延年拌金 E 永续年隘金澳3.企业筹资的隘目的在于（坝AC 斑 ）。昂A 满足生产经鞍营需要 澳B 处理企业同埃各方面

5、财务关系碍的需要 八C 满足资本结耙构调整的需要 佰 D 降低艾资本成本敖4.公司债券筹颁资与普通股筹资疤相比较（阿 AD 袄）。班 A普通翱股筹资的风险相袄对较低 按 B公司债券筹暗资的资本成本相哀对较高 半C普通股筹资可埃以利用财务杠杆跋作用 D 公芭司债券利息可以跋税前列支，普通疤股股利必须是税靶后支付暗5资本结构调鞍整的原因是（ 半BCDE 胺 ）奥A积累太多 跋 B.成本过昂高 C肮风险过大 百 D.约束过严伴 E.弹爱性不足三、简答题傲1.为什么说企肮业价值最大化是稗财务管理的最优扒目标. 扒答：1.价值最把大化目标考虑了拌取得现金性收益搬的时间因素,并爸用货币时间价值拜的原则进行

6、了科挨学的计量2.价矮值最大化目标能耙克服企业在追求般利润上的短期行矮为,因为不公过凹去和目前的利润爸会影响企业的价澳值,而且预期未鞍来现金利润的多案少对企业的影响靶会更大.3.价邦值最大化目标科澳学地考虑了风险靶与报酬之间的联颁系,能有效地克熬服企业财务管理按不员不顾风险的袄大小,只片面追罢求利润的错误倾肮向.价值最大化澳是一个抽象的目柏标,在资本市场挨有效的假定之下坝,它可以表达为爱股票价格最大化八或企业市场价值啊最大化案.2.简述财务挨经理财务中财务疤经理的主要职责隘.板处理与银行的关八系;现金管理;坝筹资;信用管理般;负责利润的具按体分配;负责财邦务预;财务计划办和财务分析工作四、计算

7、题坝1.某公司拟筹白资5000万元霸，其中按面值发伴行债券2000啊万元，票面利率盎10%，筹资费袄用40万元；发霸行优先股800佰万元，股利率1板2%，筹资费用拔24万元；发行鞍普通股2200搬万元，第一年预把期股利率12%版，以后每年按4百%递增，筹资费板用110万元；八所得税率33%瓣，要求：版（1） 债券、耙优先股、普通股叭的个别资本成本般分别为多少？袄（2）公司的综哎合资本成本是多罢少？解：霸1.（1）债券白成本6.84办（2）优先股成昂本搬挨12.37把拌（3）普通股成岸本盎（4）综合资本暗成本皑12.03绊2.某企业拟发坝行面值为100扮0元，票面利率澳12%，期限2耙年的债券1

8、00挨0张，该债券每百年付息一次。当啊时市场利率10唉%，计算债券的扮发行价格。 解：债券价格霸氨1000霸肮12熬柏（，背，）+10艾00靶哎（，半，）按120把版1.736+1碍000瓣捌0.826般1034.3柏2 拔3.某企业采购班商品的购货条件肮是（3/15，霸n/45），计伴算该企业放弃现奥金折扣的成本是矮多少？拔解：稗放弃现金折扣的扳成本37.11敖 暗4某公司为扩柏大经营业务，拟百筹资1000万败元，现有A、B碍两个方案供选择氨。有关资料如下暗表：哎融资方式 懊 靶 A 拌方 案 蔼 挨 B 芭方 案奥 扳 般融资额 资本成矮本（%） 傲 融资额 资本爸成（%）袄长期债券 50

9、埃0 八 吧 5 哎 败 200 熬 3袄普通股摆 300跋 板10 奥 凹 500 胺 9暗优先股把 200澳 氨8 摆 叭300 背 6耙合计靶 捌 扳 1000 俺 摆 霸 稗 1000 邦要求：通过计算懊分析该公司应选翱用的融资方案。艾解：办方案资本成本7.1方案资本成本芭6.9版应选方案爸5.某企业年销隘售额为300万唉元，税前利润7埃2万元，固定成板本40万元，变肮动成本率为60按%，全部资本为把200万元，负蔼债比率40%，唉负债利率10%颁，要求计算该企罢业的经营杠杆系隘数 ；财务杠杆按系数；总杠杆系癌数。氨解：袄1.瓣经营杠杆系数1.5柏2.利息全部岸资本盎皑负债比率靶爱利率

10、扮20背0办霸40班巴108拔3.财务杠杆系坝数4.总杠杆系数翱经营杠杆系数八吧财务杠杆系数隘1.拜5稗阿1.111.扒665爱6.某企业目前傲的资本总额为1哎000万元，债癌务资本比为3：捌7。负债利息率绊为10%，现准稗备追加筹资40敖0万元，有两种胺备选方案：A方邦案增加股权资本佰B方案增加负债跋资本。若采用负叭债增资方案，负百债利息率为12澳%，企业所得税八率为40%，增懊资后息税前利润办可达200万元伴。试用无差异点捌分析法比较并选挨择应采用何种方罢案。解：案420EBIT爸12600敖660EBIT把55440八17笆8.5把增资后EBIT拌200无差鞍别点EBIT=斑178.5邦

11、应选择负债增资澳方案。挨财务管理作业 半 2一、单项选择题暗1按投资对象蔼的存在形态，投败资可分为（凹 A 颁）吧A.实体投资和把金融投资 爱 俺 B.长期跋投资和短期投资扮C.对内投资和案对外投资 扒 按 D.先决氨投资和后决投资奥2.当贴现率与扒内含报酬率相等拜时柏(爸B 疤 )靶A.净现值大于吧0 B.霸 净现值等于啊0 C伴. 净现值小于霸0 D按. 净现值等于癌1把3.所谓现金流伴量,在投资决策肮中是指一个项目凹引起的企业( 背 胺D绊 )敖A.现金收入和案支出额 柏 稗 B.货币哎资金收入和支出矮额 C瓣.流动资金增加氨或减少额 班 D.现背金收入和现金支摆出增加的数量安4在长期投

12、资佰中，对某项专利半技术的投资属于敖（爸 A爱 ）。暗A、实体投资 氨 B、金皑融投资 C、对癌内投资 败 耙 D、对外投澳资靶5投资者甘愿把冒着风险进行投昂资的诱因是（ 扮 摆 D 疤 ）。拌A、获得报酬 爸 B、可获搬得利 C、可获扮得等同于时间价柏值的报酬率 D颁、可获得风险报版酬扒6对企业而言坝，折旧政策是就耙其固定资产的两办个方面内容做出芭规定和安排挨.案即（巴C巴）。白A、折旧范围和拌折旧方法 B稗、折旧年限和折八旧分类 C、折埃旧方法和折旧年俺限D、折旧率和扳折旧年限傲7企业投资1癌0万元建一条生爱产线，投产后年摆净利1.5万元按，年折旧率为1鞍0%，则投资回罢收期为（ 疤C斑）

13、年。A、3 耙 B、吧5 C爱、4 D、6艾8一个投资方坝案的年销售收入柏为400万元，昂年付现成本为3版00万元，年折罢旧额为40万元般，所得税率40暗%，则该方案年八营业现金流量应斑为（捌 B吧 ）案A. 36 万霸元 B. 76拌万元 C.哎 96 万元 把D. 140万拔元鞍9如果某一企熬业的经营状态处八于盈亏临界点，碍则下列说法中错邦误的是（ 搬 D唉 ）案A. 处于盈亏肮临界点时，销售哎收入与总成本相熬等 B. 销售扮收入线与总成本敖线的交点，即是扮盈亏临界点挨C. 在盈亏临啊界点的基础上，矮增加销售量，销氨售收入超过总成般本拜D. 此时的销柏售利润率大于零扒10如果其他版因素不变

14、，一旦芭贴现率高，下列熬指标中数值将会阿变小的是（ 蔼 A 柏）胺A. 净现值癌 懊 B. 平均报跋酬率 C胺. 内部报酬靶率 瓣 D. 投资回氨收期拜二、多项选择题扒：在下列各题的敖备选答案中选出凹二至五个正确的傲，并将其序号字瓣母填入题中的括敖号中。（每题2懊分，共20分）扒1.下列各项中熬构成必要投资报案酬率的是（凹 翱A 岸E吧 ）唉 A 无风斑险报酬率 办 B 实白际投资报酬率 熬C 通货膨胀贴八补率 D办 边际投资报酬板率 E 风险报哎酬率案2投资决策的奥贴现法有（白AC柏D 叭）哀A.内含报酬率稗法 拜 B.回巴收期法 C鞍.净现值法 版 芭 D.现哀值指数法叭3下列指标中敖，不

15、考虑资金时安间价值的是（ 袄 凹 BDE 耙）。坝A、净现值 奥 B疤、营运现金流量澳 扳C、内含报酬率鞍 D、投资八回收期 哀 E、平均皑报酬率拌4确定一个投板资方案可行的必巴要条件是（ 扒B跋CD摆 拌 ）。百A、内含报酬率把大于1 佰 B艾、净现值大于叭0 C搬、内含报酬率不懊低于基准贴现率捌D、现值指数大哎于1 爸 E、内含报霸酬率大于0盎5下列能够计碍算营业现金流量矮的公式有（靶BCDE俺 绊） 佰税后收入邦板税后付现成本+叭税负减少税绊后收入邦白税后付现成本+澳折旧抵税版收入碍摆（1柏摆税率）氨氨付现成本胺绊（1芭邦税率）+折旧搬罢税率佰税后利润+氨折旧 营业芭收入翱拔付现成本胺唉

16、所得税 三、简答题拜1在长期投资埃决策中为什么使隘用现金流量而不拔使用利润？霸答1)考虑时间挨价值因素,科学拔的投资决策必须傲考虑资金的时间傲价值,现金流量翱的确定为不同时芭点的价值相加及背折现提供了前提傲.(2)用现金拌流量才能使投资吧决策更符合客观拜实际情况.因为吧:第一,利润的盎计算没有一个统拜一的标准.净利白的计算比现金流笆量的计算有更大背的主观随意性,拜作为决策的主要摆依据不太可靠.哀第二,利润反映班的是某一会计艾期间半“版应计版”埃的现金流量而不暗是实际的现金流拔量。氨2.为什么在投稗资决策中广泛运捌用贴现法，而以爱非贴现法为辅助俺计算方法？案答：在投资决策巴中广泛运用贴现般法，而

17、以非贴现碍法为辅助计算方皑法的原因是：（敖1）非贴现法把捌不同时点上的现捌金收支当作无差坝别的资金对待，斑忽略了时间价值跋因素，是不科学敖的。而贴现法把矮不同时点上的现爸金收支按统一科搬学的贴现率折算俺到同一时点上，版使其具有可比性白。（2）非贴现白法中，用以判断哎是否可行的标准胺有的是以经验或案主观判断为基础艾来确定的，缺乏唉客观依据。而贴伴现法中的净现值疤和内部报酬率等稗指标都是以企业盎的资金成本为取昂舍依据的，这一按取舍标准具有 百客观性和科学性版。四、计算分析题哀1.某企业计划肮投资20万元，伴预定的投资报酬扒率为10%，现凹有甲、乙两个方摆案可供选择，资懊料如下表： 隘 哀 哎 搬

18、肮 安（单位：元）敖期间 甲方案 蔼乙方案敖净现金流量 净扮现金流量敖第1年 200啊00 8000拜0颁第2年 230霸00 6400斑0把第3年 450伴00 5500案0傲第4年 600颁00 5000颁0安第5年 800败00 4000澳0佰计算甲、乙两个唉方案的净现值，啊并判断应采用哪拔个方案？耙解：版甲方案净现值稗=20000（半P/F,10%熬,1）+230哎00(P/F,班10%,2)凹+45000(巴P/F,10%扒,3)+600罢00(P/F,板10%,4)翱+80000(佰P/F,10%捌,5)200癌000笆=20000芭拔0.909+2吧3000氨般0.826+扮45

19、000昂拔0.751+6盎0000捌艾0.683+哀80000摆白0.6212摆00000=38367乙方案净现值绊=80000（摆P/F,10%啊,1）+640耙00(P/F,哎10%,2)邦+55000(板P/F,10%般,3)+500邦00(P/F,半10%,4)叭+40000(挨P/F,10%奥,5)200耙000熬=80000翱熬0.909+6百4000瓣败0.826+昂55000捌敖0.751+5岸0000叭扒0.683+版40000耙班0.6212百00000=25879败甲方案净现值绊0，不可选，应艾选乙方案。肮2.公司购置一敖设备价款200隘00元，预计使翱用5年，期满无扳残

20、值，采用直线般法提取折旧，5奥年中每年的营业百收入12000扮元，每年的付现扒成本4005元柏，所得税率40罢%，资金成本率俺10%。（5年扮期，利率为10傲%的年金现值系阿数为3.791捌，利率为18%扒的年金现值系数案为3.127;捌 ）霸要求：（1）计按算方案的投资回霸收期；（2）计凹算方案的净现值疤、内含报酬率，跋并说明方案是否敖可行。邦计算年折旧额安20000隘俺54000霸计算各年NCF般.鞍巴0爸20000斑斑1-5扳（12000矮40054扒000）办白（1-40）芭+40006暗397拜该方案投资回收芭期按20000绊版63973.扮13年稗4.该方案净现柏值艾6397败扮（

21、P/A,10袄%,5）20罢000挨 6397罢拜3.7912拜000042搬51百5.该方案内含澳报酬率坝6397颁挨（P/A,IR俺R,5）20坝0000扒（P/A,IR伴R,5）3.巴127扳查表，IRR袄18拜该方案净现值安42510，扒结论：内含报酬隘率18资疤金成本10，败该方案可行。唉 翱3某项目初始哀投资8500元搬，在第一年末现鞍金流入2500瓣元，第二年末流霸入4000元，蔼第三年末流入5澳000元，要求爸：（1）如果资胺金成本为10%背， 该项投资的哎净现值为多少？胺（2）求该项投邦资的内含报酬率氨（提示：在14凹%-15%之间败）。解：挨净现值250摆0（P/F,1安0

22、%,1）+4艾000翱(P/F,10氨%,2)+50昂00(P/F,傲10%,3)俺8500捌=2500般昂0.909+4阿000胺耙0.826+5跋000背蔼0.7518爱500=831扳.5跋计算内含报酬率懊：设i=14%爱2500（P/拜F,14%,1按）+4000氨(P/F,14巴%,2)+50暗00(P/F,懊14%,3)鞍8500斑=2500癌百0.877+4拜00绊0傲白0.769+5熬000艾阿0.675哀 8500=霸143.5设i=15癌2500（P/爱F,15%,1爸）+4000坝(P/F,15阿%,2)+50八00(P/F,芭15%,3)巴8500板2500绊邦0.87

23、+40巴00坝伴0.756+5按000叭爱0.658邦 8500=挨11坝用内插法求IR哎R。搬IRR14.爱93挨4.企业有10芭0000元资金拌可用于下列二个笆投资方案：方案埃A购买5年期债伴券，利率14%按单利计息，到期扮一次还本付息；佰方案B购买新设把备，使用5年按霸直线法折旧，无哀残值，该设备每伴年可实现120敖00元的税前利搬润，所得税率为挨30%，资金成氨本10%，要求肮采用净现值法选笆择方案。（5年罢期，利率10%隘的普通复利现值肮系数0.621佰、年金现值系数埃3.791）解：懊A方案净现值跋100000搬唉（1+14般班5）（P/F,邦10%,5）颁100000敖10000

24、0敖艾1.7搬哀0.6211凹000005叭570方案：鞍年折旧额10胺0000板蔼520000按年净现金流量肮20000+1拌2000坝胺（130）皑28400胺净现值284矮00百搬（P/A,10哀%,5）10案0000爸284盎00暗胺3.7911矮00000芭766摆4.4俺方案净现值为俺7664.4矮方案净现值傲5570，应选伴方案。熬5某企业购买百一台新设备，价拜值10万元，可佰使用5年，预计稗残值为设备总额靶的10%，按直扒线法折旧，设备哀交付使用后每年氨可实现1200拜0元税前利润。熬该企业资金成本柏率为10%，所俺得税率为30%爱。试计算该投资班方案各年现金流版量及净现值。（

25、八5年10%的复跋利现值系数=0班.621；年金巴现值系数=3.摆791）解：爸计算年折旧额埃100000扮笆（110）办哎518000傲计算各年净现金袄流量：敖NCF颁0绊=10000艾0半NCF八1-4柏=18000+懊12000败爱(1-30%)俺=26400俺NCF靶5蔼=18000+叭12000拌奥(1-30%)哎+100000绊伴10%敖 =36颁400败计算净现值2袄6400鞍吧（P/A,10柏%,5）+10胺0000靶罢10挨鞍(P/F,10捌%,5)10扒0000唉2碍6400摆拌3.791+1邦0000袄吧0.6211佰00000哀6292.4搬财务管理作业 氨 3一、单项

26、选择题捌1某企业按斑“巴2/10，n/碍60哀”拌的条件购进商品翱50000元，把若放弃现金折扣八，则资金的机会啊成本为（傲 D班 ）背A. 2% 碍 艾 B.12% 吧 C.14鞍.4% 爱 D.14翱.69%艾2在正常业务皑活动基础上，追袄加一定量的现金白余额以应付未来绊现金收支的随机氨波动，这是出于吧（ 佰 A 埃）霸A.预防动机 胺 B.胺交易动机 C.白投机动机 吧 D.以白上都是案3某企业的应鞍收账款周转期为按80天，应付账蔼款的平均付款天靶数为40天，现肮金周转期为11罢0天，则该企业唉的平均存货期限霸为（坝 B翱 ）啊 4拔0天 袄 7斑0天 俺 12矮0天 暗 150天鞍4下

27、列项目中案不属于速动资产哀的是（ 隘 C 唉）翱A应收帐款净败额 B案.预付帐款 C安待摊费用 颁 D.挨其他应收款摆5.下面信用标鞍准描述正确的是吧（板B 霸 ）。叭A 信用标准是哀客户获得企业信颁用的条件 B 巴信用标准通常以稗坏帐损失率表示阿C 信用标准越岸高，企业的坏帐把损失越高D信用奥标准越低，企业白的销售收入越低氨6对现金的余白裕与短缺采用怎瓣样的处理与弥补案方式，应视现金敖余裕或不足的具颁体情况，一般来暗说（奥 D 爸）把A. 经常性的懊现金余裕比较适皑于归还短期借款巴或购买短期有价癌证券颁B. 临时性的阿现金不足主要通懊过增加长期负债安或变卖长期证券哎C. 经常性的稗现金短缺可

28、以通昂过筹集短期负债跋或出售有价证券佰加以弥补八D. 临时性的俺现金余裕可用于芭归还短期借款等袄流动负债埃7下列各项中芭，不属于信用条败件构成要素的是翱：（叭 A 叭）懊A.销售折扣 办B.现金折扣 奥C.折扣期限 熬 D.信用期隘限爸8应收帐款周爱转率是指商品（皑C案 ）与应收帐款隘平均余额的比值摆，它反映了应收哀帐款流动程度的袄大小拔A销售收入 爸 B哎.营业利润 C板赊销收入净额按 蔼 D.现销收入板9. 下列各项熬中不属于商业信扮用的是（白 D 爸 版 ）。扳A、应付工资 隘 B、应付懊帐款 C、应付拜票据 矮 D、预提袄费用捌10.采用AB班C分类法对存货按进行控制时，应暗当重点控制

29、的是唉（癌 B凹 ）扒A数量较多的艾存货 B占用板资金较多的存 罢C品种较多的芭存货 D库存拔时间较长的存货百二、多项选择题澳：在下列各题的耙备选答案中选出胺二至五个正确的癌，并将其序号字稗母填入题中的括俺号中。（每题2绊分，共20分）埃1. 在采用成皑本分析模式确定哎最佳现金持有量捌时，需要考虑的扒因素有（ 敖ACD跋 隘 ）芭机会成本啊 持有成本胺 管理成本肮短缺成本暗 转换成本跋2延长信用期唉，可以使销售额啊增加，但也会增板加相应的成本，把主要有（ 唉ABC败 ）袄应收账款机八会成本 坏班账损失 收安账费用 癌现金折扣成本皑 转换成本捌3存货总成本埃主要由以下哪些把方面构成(坝ACD袄

30、)吧A.进货成本 碍 B.销售蔼成本 C佰.储存成本 班 D.短缺成本鞍4.在预算期现八金需要总量既定熬的条件下，影响败最佳现金持有量拜的因素主要有（拜ABCD百 ）。爱A 现金持有成爱本 B 安有价证券和现金阿彼此间转换成本艾 C 有价证券拔的率 D凹 以上都是把5.构成企业信颁用政策的主要內巴容是（ 胺BCE按 ）芭A调查客户信用霸情况 B唉信用条件 办 C信用标准政疤策 D现金敖折扣 E收帐方唉针 三、简答题扳1.简述企业持俺有现金余额的动奥机袄答：1.交易动安机。即企业在正版常经营秩序下应伴保持的现金支付疤能力.2.预防氨动机.即企业为昂应付意外紧急情按况而需要保持的皑现金支付能力.扮

31、3.投机动机.疤即企业为了抓住跋各种瞬息即逝的凹市场机会取较大暗利益而准备的现扒金余额。稗2.简述收支预懊算法的内容及优芭缺点。隘（教材P150翱）扒答：收支预算法碍就是将预算期内唉可能发生的一切霸现金流入流出项俺目分类列入现金埃预算表内，以确艾定收支差异采取岸适当财务对策的把方法。优点：收耙支预算法将预计罢的现金收支事项版纳入皑统一吧的计划之中，它办是企业业务经营蔼过程在现金控制伴上的具体体现。皑按照这一方法编白制的现金收支执搬行情况进行控制碍与分析。这一方碍法的缺点是：它哀无法将编制的预叭算与企业预算期版内经营财务成果按密切关系清晰反鞍映出来四、计算分析题疤1. 企业有一胺笔闲款可用于甲佰

32、、乙两种股票投袄资，期限2年，叭两支股票预计年颁股利额分别为1翱.8元/股，2俺.5元/股，两耙年后市价分别可澳涨至20元，2邦6元。现市价分背别为19.8元芭，25元。企业白期望报酬率为1巴0%，企业应如昂何选择？解： 颁甲股票价值=1疤.百8吧矮(P/A,10敖%,2)+20办懊(P/F,10案%,2)=19安.64(元)暗乙股票价值=2扳.罢5瓣奥(P/A,10俺%,2)+26啊碍(P/F,10坝%,2)=25爱.82(元)矮 甲价值伴价格，不宜购买坝；乙价值价格背，可以购买。拌2某企业上年邦现金需要量40挨万元，预计今年鞍需要量增加50矮%，假定年内收鞍入状况稳定。现坝金与有价证券转敖

33、换成本每次20阿0元，有价证券扒利率为10%，颁要求:（1）计八算最佳现金持有安量、最低现金管矮理成本、转换成班本、持有机会成叭本（2）计算有颁价证券交易次数版、有价证券交易叭间隔期。摆解：拔本年懊现金需要量4艾0000俺0芭搬（1+50%）搬=600000艾（元）熬最佳现金持有量跋=巴（双击可见）=埃48989.7拌9（元）岸最低现金管理成捌本=澳=4898.9案8（元）版转换成本=60背000爸0稗耙48989.7耙9奥拌200=244阿9.49（元）稗持有成本=摆48989.7阿9氨坝2八摆10%=244斑9.49（元）叭交易次数=疤60000熬0凹耙48989.7傲9白昂12（次）背交

34、易间隔=36懊0伴扳12=30（天坝）疤3某公司20搬02年末库存现暗金余额2000鞍元，银行存款余般额5000元，霸其它货币资金1岸000元，应收按帐款余额150斑00元，应付帐挨款余额为600隘0元，预计20笆0捌3唉年第一季度末保埃留现金余额30瓣00元，预期2霸003年第一极佰度发生下列业务凹：拜（1）实现销售绊收入50000跋元，其中200颁00元为赊销；笆（2）实现材料罢销售1500元霸，款已收到并存哎入银行；办（3）采购材料背30000元，蔼其中10000版元为赊购；扮（4）支付应付疤帐款5000元拜；版（5）支付水电邦费用1500元懊；隘（6）解缴税款百8000元；暗（7）收回

35、上年按应收帐款100半00元。翱要求：试用收支耙预算法计算本季坝度预计现金余绌艾。跋解：邦第一季度现金余熬绌=（2000袄+5000+1拔000）+（3熬0000+15啊00+1000熬0）（200案00+5000百+1500+8摆000）30哀00靶 疤 敖 岸=12000班4某批发企业跋购进某商品10暗00件，单位买懊价50元，卖价矮80元（均不含扳增值税），销售盎该商品的固定费靶用10000元靶，销售税金及附坝加3000元，疤商品的增值税率肮17%。货款系颁银行借款，利率氨14.4%，存翱货月保管费率为白存货价值的0.埃3%，企业的目皑标资本利润率为隘20%，计算保袄本期及保利期。哎解：

36、扒毛利=（8邦0翱50半）耙搬1000=30碍000吧日利息=10柏0柏0靶疤50办颁（1+17%）坝袄扳14.4%懊案360=23.啊4(元)佰日保管费=拜100阿0碍颁50疤唉（1+17%）邦稗熬0.3%搬背30=5.85颁(元)癌目标利润=阿100般0艾扮50百坝（1+17%）艾巴拔20%=117懊00(元)办保本期=氨班581（天）拔保利期=板捌181（天）啊5某企业每年把需用甲材料36拔000公斤，该班材料的单位采购扳成本200元，肮年度储存成本为胺16元/公斤，扮平均每次进货费巴用为20元，要扳求计算：吧（1）甲材料的奥经济进货批量奥（2）甲材料经矮济进货批量下的碍平均资金占用额鞍

37、（3）甲材料年霸度最佳进货批次哎。背解：办甲材料经济批量袄=袄=300（公斤岸）阿平均资金占用额巴=巴300柏绊2啊熬200=300班00（元）澳最佳进货批次=盎36000岸白300=120跋（次） 芭财务管理作业 版4一、单项选择题版1某产品单位白变动成本10元坝，计划销售10芭00件，每件售柏价15元，欲实埃现利润800元巴，固定成本应控败制在（败 D矮 ）元。板A 5000 隘 B捌 鞍4800 败 C疤 5800 败 D 白4200颁2下列表达式案中（伴D哀 ）是错误的拔。绊A利润=边际贡班献扮搬固定成本 B利般润=销售量邦挨单位边际贡献阿皑固定成本昂C利润=销售收摆入凹胺变动成本瓣扳

38、固定成本D利润坝=边际贡献笆唉变动成本鞍爱固定成本翱3当企业的盈暗余公积达到注册啊资本的（班 D阿 ）时，可以不哀再提取。扮A 25% 般 八 B 30% 班C 40% 版 芭 D 50% 哀 氨E 100%白4由于国有企敖业要交纳33%拔的所得税，公积摆金和公益金各提哀取10%，在没斑有纳税调整和弥搬补亏损的情况下耙，企业真正可自摆主分配的部分占背利润总额的（疤B 霸 ）。隘A 47% 佰 案 B 53.6半% C凹 53% 般 爸D 80%摆5在下列分析埃指标中，属于企安业长期偿还能力哀的分析指标是（稗 C绊） 坝A销售利润率安 霸 B熬.资产利润率 皑 C产凹权比率 班 把 D芭.速动比

39、率俺6按照公司法胺规定，公司制企啊业用盈余公积弥八补亏损后支付股拌利，留存的法定摆盈余公积金不得巴低于注册资本的瓣（胺 A邦 ）凹A25% 唉 跋 吧B.30% 佰 C.35%熬 百 巴 D霸.40%背7以下几种股氨利政策中，有利爱于稳定股票价格背，从而树立公司办良好形象，但股昂利的支付与盈余拔相脱节的是（蔼A 版）哎A 固定或持颁续增长的股利政埃策B 剩余股捌利政策C. 低柏于正常股利加额鞍外股利政策D 坝 不规则股利政佰策背8主要依靠股斑利维持生活的股拜东和养老基金管奥理人最不赞成的胺股利政策是（啊A摆 啊）扳A. 剩余股利哎政策B. 定额按股利政策C. 佰定率股利政策D爱. 低定额加额翱

40、外股利政策笆9下列项目不凹能用于分派股利案（肮B叭 ）柏A盈余公积金疤 B巴.资本公积金 邦 C税后利绊润D.上年未分傲配利润澳10某企业资唉产总额为100哎万元，负债与资颁本的比例为50吧：50 ，资产白利润率（即息税吧前利润率除以总爸资产）为30%皑，负债利率为1办2%，税率为4埃0%，则企业资霸本利润率为（ 暗B 疤 ）奥A18% 扳 B.28拔。8% 盎C.48% 稗 D.3凹0% 二、多项选择题蔼1. 固定成本袄按支出金额是否版能改变，可以进矮一步划分为（ 伴 瓣AB绊）。拔A 酌量性固定澳成本B约束性固爱定成本C 生产埃性固定成本D 皑销售性固定成本澳E混合性固定成吧本 唉2下列项

41、目中懊可用于转增资本办的有（矮 吧ACDE版 ）暗A法定公积金 霸 B法定公益金肮 C资本公熬积金 D摆未分配利润 唉 E税后利润耙3.发放股票股耙利会引起下列影爱响（ 扮ABCE 俺 ）耙A引起每股盈余佰下降 B使公司矮留存大量现金C佰股东权益各项目傲的比例发生变化艾D股东权益总额笆发生变化 E股凹票价格下跌白4确定企业收捌益分配政策时需跋要考虑的法律约唉束因素主要包括碍（ 绊ABC疤）艾A.资本保全约翱束 B坝. 资本充实约般原则约束 C.拔超额累积利润限扒制 D.靶投资者因素扒5. 下列指标靶中，数值越高则疤表明企业获利能按力越强的有（凹ACE 败 ）。耙A 销售利润率捌 B 资产负扳债

42、率 C盎净资产收益率 俺 D 速动比率爱 E 总耙资产净利率三、简答题暗1简述利润分配般的程序 昂（教材P232奥）暗答:税后利润分巴配的程序：1：埃弥补被查没收财爸务损失。支付违肮反税法规定的滞坝纳金。2。弥补岸企业以前年度亏岸损，即累计法定颁盈余公积金不足蔼以前年度亏损时按应先用本期税后搬利润（扣除第一佰项）弥补损失。翱3.按照税后利吧润(扣除1.2埃项后)不低于1佰0%的比率提取唉法定公积金.当叭累计提取的法定斑公积金达到注册背资本50%时,暗可以不再提取(按也可提取)4.邦提取任意公积金盎.我国规定,公司从佰税后利润中提取罢法定公积金股东办会或股东大会决扳议.还可以从税稗后利润中提取任

43、霸意公积金.5.伴支付普通股利6癌.未分配利润.版即税后利润中的搬未分配部分.可把转入下一年度进碍行分配.笆2简述剩余股拜利政策的含义和拜步骤。跋（教材P238懊）坝 凹答:剩余股利政凹策是指在企业/啊企业集团有着良爸好投资机会时,办根据目标资本结霸构测算出必须的阿权益资本的需要皑.然后将剩余部翱分作为股利发放白.基本步骤为:邦1.设定目标资罢本结构,即确定傲股权资本与债务皑资本的比例.在熬此资本结构下综扒合资本成本应接案近最低状态.2跋.确定目标资本傲结构下投资必需隘的股权资本以及凹与现有股权资本八之间的差额.3奥.最大限度地使敖用税后利润以满俺足投资及资本结颁构调整对股权资啊本追加的需要.拌可结合现金支付奥能力考虑股利的绊派发.四、计算分析暗1某公司今年蔼的税后利润为8案00万元，目前佰的负债比例为5般0%，企业想继叭续保持着一比例扮，预计企业明年袄将有一向投资机搬会，需要资金7扳00万元，如果绊采取剩余股利政疤策，明年的对外吧筹资额是多少？邦可发放多少股利案额？股利发放率拌是多少？解: 爱明年对盎外筹资额=70岸0稗岸50%=350懊（万元）拔可发放股利额=扳800350斑=450（万元癌）疤股利发放率=4扮50凹扮800=56.昂25%扮2 . 企业年班末资产负债表显坝示流动资产总额颁为