河南志成金铅股份有限公司股权首次公开挂牌交易挂牌公告书

1、把河南志成金铅股版份有限公司股权八首次公开挂牌交半易挂牌公告书啊保荐机构：懊河南正信万宝隆敖中小企业股权交袄易公司地啊址：三门峡市摆崤山路住房公积敖金办公楼四层唉重要声明与把提示爸本挂牌公告盎书严格按照公岸司法和河南疤省技术产权交易邦所股权挂牌暂行熬办法及其他有肮关股权挂牌交易斑的相关规定制作翱。把本公司及全搬体董事、监事、傲高级管理人员保芭证挂牌公告书的拔真实性、准确性按、完整性，承诺挨挂牌公告书不存拔在虚假记载、误班导性陈述或重大绊遗漏，并承担个般别和连带的法律碍责任。唉交易所会员半、其他政府机关耙对本公司股权挂艾牌及有关事项的佰意见，均不表明埃对本公司的任何隘保证。八本公司提醒爱广大投资

2、者注意半，凡本挂牌公告胺书未涉及的有关扳内容，请投资者把查阅刊载于ww柏w.hnjsc案网站笆的本公司挂牌说爱明书全文。岸 HYPERLINK / 埃聚酯造纸网巴www.zao坝zhiw.co袄m疤全体董事签坝名：张小成王挨大林孙随民翱王学亮李江峰艾全体监事签办名：陈有军王艾治发贾永华鞍全体高级管芭理人员签名：王班大林杜亚生靶杜苏民刘芳民绊杭丹阳张斑发亮释义靶在本挂牌公凹告书中，除非另安有说明，下列词巴汇具有如下含义拜：碍简称含义鞍敖志成金铅、矮挂牌公司系指颁河南志成金铅股艾份有限公司哀陕西志成金癌铅系指陕西志成案金铅贸易有限责绊任公司拜控股股东系唉指本公司控股股埃东伴交易所系指拔河南省技术产

3、权暗交易所哀保荐机构系叭指河南正信万宝柏隆中小企业股权坝交易公司佰公司章程埃系指河南志蔼成金铅股份有限班公司章程搬公司法皑系指中华人民盎共和国公司法爱公司律师系哀指开物律师集团敖（郑州）事务所蔼投资者系指板在河南省技术产熬权交易所开户，挨且符合国家法律哎、法规的规定的肮可进行股权交易靶的自然人和法人胺第一节拌本次股权挂牌基笆本情况颁一、编制本般挂牌公告书的法拔律依据班本挂牌公告岸书严格按照公摆司法、河南板省技术产权交易蔼所股权挂牌暂行胺办法、河南版省技术产权交易疤所股权挂牌交易般暂行办法及其拌他有关股权挂牌败交易的相关规定哎制作。笆二、国家区傲域性中小企业产矮权交易试点的核哀准部门和文号版（一

4、）中华百人民共和国工业啊和信息化产业部百，工信部企业扒200952瓣7号文关于开氨展区域性中小企把业产权交易市场疤试点工作的通知挨；邦（二）工业绊和信息化部办公暗厅工信厅企业办201013叭4号文件关于安河南省开展区域斑性中小企业产权蔼交易市场试点工斑作实施方案的复百函。岸三、本次股暗权挂牌的核准单懊位和文号板区域性中小背企业产权交易市百场、河南省试点佰工作指导委员会胺豫产权办【20俺10】5号文件斑关于批准第一跋批企业进入国家摆区域性（河南）挨中小企业产权交班易市场挂牌交易捌的通知。耙四、本次股绊权公开挂牌有关佰机构扮（一）挂牌埃公司：河南志成拔金铅股份有限公瓣司罢法定代表人蔼：张小成叭住所

5、：灵宝爱市豫灵镇中州路傲经营范围：矮铅、金、银、铜岸、锌产品加工销斑售（国家法律、哀法规规定需专项懊审批的除外）；碍从事货物和技术搬进出口业务（国般家法律法规规定拜应经审批方可经叭营或禁止进出口哀的货物和技术除背外）矮电话：03败98-6893版666靶传真：03扒98-6893氨666蔼电子邮箱：哀hnzcjq绊扒联系人:杭瓣丹阳袄（二）保荐盎机构：河南正信盎万宝隆中小企业笆股权交易公司八负责人：张半斌肮地址：三肮门峡市崤山路住靶房公积金办公楼矮四层皑电话：03霸98-2823挨099捌传真：03翱98-2821埃088岸联系人:跋李志王燕般（三）律师芭事务所：开物律哀师集团（郑州）伴事务所

6、挨负责人：氨胡涛唉住所：河坝南郑州农业路东白16号省汇中心拌B座12A08搬室版电话：傲0371-60鞍958785按传真：0阿371-638艾26366扒经办律师：吧董彬付静霸（四）审计八机构：河南金扒毅联合会计师事败务所搬负责人：爸马金义隘住所：郑挨州市二七区淮南癌街22号院19扳号楼东2单元8癌层北1号翱电话：03矮71-6896皑1579颁传真：03氨71-6896班1579蔼经办注册会爸计师：马金义阿孙浩杰颁（五）资产埃评估机构：河南跋华威资产评估事案务所八负责人：石扒花芳唉住所：郑州叭市二七区淮南街爱22号院19号扮楼2单元10层癌北2号邦电话：03版71-6887斑2028熬传真

7、：03斑71-6887扳2028埃经办资产评斑估师：韩剑英奥张绘芳板（六）验柏资机构：河南氨弘宇联合会计师癌事务所疤负责人：高叭红雅把住所：三搬门峡市旅游局2瓣01、203室背电话：03案98-2983爸519鞍传真：03袄98-2983巴519爸经办注册会芭计师：高红雅爱刘自霞安（七）股权百登记机构：河南矮省技术产权交易爱所靶法定代表人霸：陈有亭氨住所：郑州袄市郑东新区商务绊内环路1号阿电话：03巴71-8615艾0600俺传真：03懊71-8615扳0600版（八）申请哀股权挂牌地点：啊河南省技术产权霸交易所凹法定代表人爱：陈有亭案住所：郑州靶市郑东新区商务半内环路1号氨电话：03叭71-

8、8615岸0600捌传真：03安71-8615哀0600疤志成金铅与扮本次股权挂牌有肮关的中介机构及罢其负责人、高级按管理人员及经办白人员之间不存在昂直接或间接的股霸权关系或其他权斑益关系。癌五、本次股扮权公开挂牌的基癌本情况斑1.股权简盎称：志成金铅般2.股权代靶码：96005暗7拌3.股本总败额：18000板万元癌4.每股面翱值：1元盎5.挂牌地胺点：河南省技术案产权交易所奥6.股权交笆易类型：股权首俺次公开挂牌交易袄7.本次挂碍牌数量：360半0万股凹8.股权挂摆牌日期：201爱0年11月10扮日矮9.每股净白资产：1.7拌2元蔼10.预测凹2010年每股拔收益：0.52隘元爸11.投资

9、埃者：在河南省技搬术产权交易所开靶户，且符合国家按法律、法规的规岸定的可进行股权稗交易的自然人和笆法人。阿12.股东敖所持股权的锁定挨情况：公司股东敖应遵守河南省技白术产权交易所制皑定的交易规则及昂河南省技术产权昂交易所对公司股盎权挂牌交易的相罢关约定。半第二节扮挂牌公司基本情艾况柏一、挂牌公袄司基本情况瓣（一）挂牌啊公司基本情况凹中文名称：澳河南志成金铅靶股份有限公司暗英文名称：巴HENAN隘ZHICHEN白GGOLD&百LEADCO伴.,LTD.吧注册资本：跋壹亿捌仟万圆整哀法定代表人阿：张小成柏住所：灵宝耙市豫灵镇中州路懊经营范围：碍铅、金、银、铜拜、锌产品加工销霸售（国家法律、八法规规

10、定需专项罢审批的除外）；坝从事货物和技术颁进出口业务（国拔家法律法规规定唉应经审批方可经叭营或禁止进出口暗的货物和技术除翱外）蔼设立日期：爱2005年4月澳14日岸主营业务：唉电解铅加工销售敖所属行业：啊有色金属冶炼加肮工半电话：03拜98-6893白666败传真：03矮98-6893霸666颁电子邮箱：皑hnzcjq扳岸联系人：杭埃丹阳懊（二）股权袄结构拌1.总股本爸：18000万吧元搬2.股权结斑构：公司的全绊部股份由6名自哀然人股东、1名奥法人股东共同持坝有半3.公司股岸东出资情况芭股东姓名哀持股数（万股，癌每股面值人民币佰1元）持股比例八（%）凹陕西志成金耙铅贸易有限责任稗公司159佰

11、0588.懊36疤张小成叭5433.柏02皑王大林懊3001.傲67白孙随民巴3301.班83败王学亮叭3151.把75叭李江峰半2851.啊58般陈有军懊3221.安79拔合计1埃80001安00叭（三）董事板姓名及持股情况坝职务姓翱名持股数额（癌万股）持股比啊例（%）胺董事长傲张小成54坝3佰3.02隘董事班王大林3哀00稗1.6叭7碍董事背孙随民3背30安1.8凹3稗董事澳王学亮3霸15矮1.7安5啊董事俺李江峰2跋85爱1.5佰8疤（四）监事扮姓名及持股情况背职务扳姓名持股拜数额(万股)跋持股比例（%）挨监事会主席案陈有军32八21.79瓣监事唉王治发澳无0背监事盎贾永华胺无0矮（五）

12、高级伴管理人员姓名及邦持股情况颁职务安姓名持股版数额(万股)肮持股比例（%）佰总经理敖王大版林3001俺.67盎常务副总经巴理杜亚生无颁0艾副总经理捌杜苏民无霸0袄副总经理袄刘芳民无袄0昂董事会秘书隘杭丹阳无半0搬财务总监隘张发亮无邦0八（六）核心半技术人员姓名及伴持股情况般职务胺姓名持股哀数额持股比例班常务副总经澳理杜亚生肮无0挨二、控股股扳东基本情况斑姓名张敖小成籍贯胺河南省柏年龄4肮4岁学历埃本科邦毕业院校艾首都经济贸易大哀学经济管理学院傲邦联系电话袄0398-6绊893688挨户口所在地半河南省灵宝市版故县镇桃村4组八81号持股情伴况543万股懊主要经历和搬业绩：1999八年1月到20

13、0癌0年3月担任豫八灵镇亚武山电解扮铅厂厂长，20唉01年9月至2斑005年7月赴柏首都经济贸易大伴学经济管理学院案就读，获经济学哎学士学位，20蔼05年至今就任碍河南志成金铅股靶份有限公司董事斑长。凹2007年伴3月当选灵宝市把、三门峡市人大癌代表，2007扒年5月当选灵宝案市农村信用联社碍理事，2007扮年6月当选灵宝俺市工商联副会长啊，2008年1袄0月当选三门峡熬市商业银行监事绊。2009年2败月任三门峡市工爱商联副主席。2巴006年、20八07年、200办8年、2009扳年连续四年荣获挨灵宝市“优秀民扮营企业家”称号拌。2008年、捌2009年荣获耙灵宝市“劳动模敖范”称号。20把0

14、9年荣获三门埃峡市“十大杰出板青年”称号。板姓名王大把林籍贯陕西隘省疤年龄3拔9岁学历本懊科拔毕业院校岸联系电话叭0398-6哎893668安户口所在地哀陕西省镇巴县暗巴山乡白腊园村白学堂坪小组持肮股情况30傲0万股蔼主要经历和摆业绩：王大林同柏志在1991年八8月到2005跋年4月期间从事笆个人铅冶炼工作百，2005年公碍司成立后就任公瓣司总经理一职，昂在任职期间前往耙清华大学工商管艾理高级总裁研修翱班进修学习，并凹取得学士学位。巴姓名孙阿随民籍贯河按南省奥年龄5柏6岁学历巴本科啊毕业院校办联系电话0吧398-689绊3618白户口所在地背河南省灵宝市斑豫灵镇太张村7白组171号持按股情况3

15、30万蔼股稗主要经历和凹业绩：2003啊年2月到200邦5年4月在担任拌灵宝志成金铅公艾司副总经理时主澳要负责原料供应暗、产品销售等工阿作，对工作的热胺情，对员工的和捌蔼使其获得公司摆上下的一致好评艾。2005年4唉月，河南志成金哀铅股份有限公司耙成立后就任董事八会董事。袄姓名王学盎亮籍贯河南艾省疤年龄47蔼岁学历本科佰奥毕业院校扳联系电话03暗98-6893霸658摆户口所在地熬河南省灵宝市俺豫灵镇太张村4唉组207号持吧股情况315万矮股邦主要经历和澳业绩：1993八年到2005年胺担任太张村主任八时为太张村作出笆巨大贡献，带头邦建设社会主义新霸型农村。200耙5年入股志成金伴铅担任董事会

16、董哎事一职。般绊姓名李江把峰籍贯河南搬省拜年龄52啊学历本科跋毕业院校芭联系电话0疤398-689捌3628肮户口所在地搬河南省灵宝市奥新华东路六街唉坊253栋2单奥元5号持股情况办285万股安主要经历和懊业绩：1978爸年到1983年癌参军，职务班长拔，李江峰同志参芭军期间多次获得颁“模范标兵”等搬荣誉称号，19爱85年到200蔼5年4月担任灵摆宝建设银行主任皑，2005年4瓣月到2005年唉8月担任河南志奥成金铅股份有限哀公司副总经理一阿职，2005年办8月至今担任河稗南志成金铅股份凹有限公司董事会案董事。佰姓名陈有矮军籍贯河南芭省伴年龄5白3岁靶学历本科般毕业院校耙联系电话0扮398-6

17、89矮3698叭户口所在地鞍河南省灵宝市安豫灵镇桃子头寨爸东组91号持般股情况322万氨股凹主要经历和挨业绩：1992伴年8月到200挨5年5月从事个疤人铅冶炼，20翱05年4月至今拌就任河南志成金懊铅股份有限公司跋监事会主席。坝（下转A5翱8版）扒(上接A5摆7版)昂三、财务会凹计信息挨志成金铅已聘请安会计师事务所对般本公司的资产负皑债表及利润表进翱行了审计。注册佰会计师已出具了绊标准无保留意见般的审计报告。隘2008年案资产负债表（爱金额单位：元）笆资产负债表按（金额单位:案元）靶2009年叭资产负债表（胺金额单位：元）爸2008年邦利润主要数据绊（金额单位：元罢）挨(下转A5稗9版)奥(

18、上接A5爸8版)肮2009年暗利润表主要数据柏（金额单位：元氨）斑2010年袄利润表主要数据袄（金额单位：元岸）芭四、业务和版技术笆（一）经营罢范围：铅、金、佰银、铜、锌产品敖加工销售（国家皑法律、法规规定摆需专项审批的除癌外）；从事货物按和技术进出口业芭务（国家法律法邦规规定应经审批熬方可经营或禁止拔进出口的货物和澳技术除外）唉（二）主营挨业务：铅、金、扮银、铜、锌产品唉加工销售胺（三）主营板产品：国标1笆#电解铅奥五、公司所凹处行业基本情况绊及行业地位啊（一）行业奥基本情况皑1、铅冶炼盎行业简介挨铅冶炼历史拔悠久，我国是发摆现、生产和使用叭铅最早的国家之白一，早在公元前安2000年左右伴，

19、我国劳动人民扳已经用铅铸造货哎币，名叫“铅刀熬”。公元前5吧00年，有关铅稗矿的开采和冶炼扮技术已出现在古扮希腊和罗马的著阿作中。办铅冶炼的工碍业化生产从十六癌世纪开始。十九叭世纪中叶，人们跋对铅的性质有了伴更深的了解，发版现铅具有抗酸、盎抗碱、防潮、能安吸收放射性射线奥等性能，可以与隘其他金属组成各爱种合金，并可大疤量用于制造蓄电爸池等，铅冶炼工肮业由此获得了快半速发展。柏铅的消费主岸要来自蓄电池和败铅合金、铅材、摆防腐及以铅为母疤料的化工产品两斑大领域，铅酸蓄靶电池行业的耗铅拌量占铅消费量的巴70左右。世爸界精铅产量自1跋960年以来一拌直保持着比较稳碍定的增长态势，澳1960年1佰973

20、年，西方蔼国家经济迅速发袄展，国民生产总伴值年增长率达6百.3，铅消费矮量年增长率为4阿。1974年翱由于能源危机，扳铅消费出现负增绊长。1975年按后开始回升，1芭975197胺9年均增长率5安.1。80年跋代，西方发达国鞍家由于其蓄电池般耗铅量增长速度皑较快，铅冶炼工碍业发展迅速，铅蔼消费量年均增长邦2.4左右。安有色金属行吧业是我国重要的拌基础性行业，在叭国民经济中占有耙重要地位。20白09年我国国内耙铅精矿金属含量爱136.04万叭吨，同比增长1按8.77%，铅办产量371万吨笆，同比增长15氨.64%，连续挨8年位居世界第柏一。同年，我国拔铅进口额20.板43亿美元，同斑比增长20.

21、6颁%，出口额1.半2亿美元，同比袄下降58.59澳%。2009年半，我国精铅总体柏呈持续上涨局面暗，市场月平均价芭主要位于120百00160败00元/吨之间氨，年均价为13扒743元/吨，拔月均增长率为2熬.3%。爸2、行业管巴理体制奥铅冶炼行业斑为有色金属冶炼拜行业，原行业主扳管部门为国家有埃色金属工业局，蔼隶属于国家经济挨贸易委员会。2邦000年按照国昂务院的部署，在奥国家经济贸易委隘员会的领导下，哎顺利完成了有色百金属工业管理体阿制改革，撤销国绊家有色金属工业瓣局，组建行业自班律性组织-中挨国有色金属工业耙协会，各省、自岸治区、直辖市的艾有色金属工业管绊理体制也相应进澳行了改革，初步鞍

22、建立了有色金属胺行业管理新体制袄，即国家经济贸霸易委员会进行宏百观调控，中国有俺色金属工业协会疤起桥梁与纽带作坝用。扮有色金属行凹业由原先政府主胺导型向市场主导叭型转变，近几年昂该行业市场化程伴度较高，主要表坝现在市场主体和哎交易方式上，政板策壁垒已消除，耙企业可以自由进俺入，产品价格由安市场供求关系决岸定，国家不再干般预企业产品定价俺权。坝3、需求消啊费情况澳我国是世界敖上较大的精铅消笆费国，主要消费罢结构为蓄电池6按5%，电缆护套俺6%，化工颜料安及涂料10%，扒机械制造4%，叭其他15%。其叭中，蓄电池是铅叭的最大消费领域半，汽车工业的发拔展将直接带动对搬铅的需求。背2010年背，中国政

23、府明确稗表态将继续给予盎汽车下乡财政支摆持，国内的汽车瓣产销将保持稳定颁增长的态势，我鞍国汽车、电动自阿行车、摩托车的翱保有量不断增加蔼，更换需求呈刚艾性增长。“十二坝五”规划将发展埃新能源汽车作为伴最重要的任务之颁一，小型纯电动艾车将在2020唉年成为新能源车绊的市场主体。专癌家预测，201案5年，中国电动拔汽车保有量将达扳到百万辆级，并凹将以慢充模式为懊主体。2020拌年，电动汽车保八有量将达到千万罢辆级，并形成常奥规市场。耙从近两年的敖蓄电池领域发展懊趋势来看，新能笆源汽车对铅的需扳求呈大幅增长的岸趋势。今年上半按年铅消费量15搬9万吨，增长约霸10%，铅酸蓄澳电池产量增幅达懊16.69

24、%，败出口发动机用铅般酸蓄电池102拌6.34万只，芭同比增长38.胺08%，表明了笆我国铅酸蓄电池鞍对铅的需求迅猛翱增长。把4、我国铅鞍冶炼行业的发展肮方向傲（1）冶炼吧企业大型化拔随着国家环扳保治理力度的逐巴步加大，生产工皑艺落后、污染严隘重的众多中小企靶业将被淘汰，铅班生产将向工艺先俺进、环保治理达懊标的大型企业集绊中。拌（2）冶炼伴生产清洁化案随着公众环傲保意识的日益增埃强，国家环保政伴策将更加严格，稗冶炼清洁化必将拔成为行业发展的芭方向，甚至直接柏关系到企业的生鞍存。铅冶炼企业胺必须加大环保投唉入，积极运用新办工艺、新技术来爸彻底治理污染，斑实现清洁化生产懊。碍（3）电解邦铅产品的深

25、加工坝近几年来，哀我国大型铅冶炼瓣企业在产品深加敖工上取得了一定罢成绩，开发了铅邦锑合金、铅钨合哀金、铅材、防腐凹及以铅为母料的暗化工产品等。但碍与发达国家相比挨还有很大差距，罢如国内初级产品埃比重较大，技术肮含量高的深加工癌产品及新产品较爸少，铅产品的深拜加工是铅冶炼行班业的发展方向之爸一。罢（4）铅资白源二次利用凹由于我国国瓣内可开发的铅矿矮资源趋于萎缩，阿精铅冶炼产能膨案胀，国内铅精矿坝的供应呈现出紧扒张严峻的形势。盎作为铅消费大国安，我国一直在铅艾精矿供应方面对稗国外矿产有很强艾的依赖性，要缓傲解资源紧缺局面蔼，除了加大矿山版开发力度和进口鞍量外，铅的二次拜利用是使我国铅昂资源永续的一

26、个罢重要保证，也是袄资源综合利用的办重要组成部分，搬再生铅将会享有傲与原生铅同等、伴甚至更高的地位俺。跋（5）综合熬回收有价金属翱铅精矿中除办含有铅、金、银岸外，还含有一定凹量的铜、锑、铋熬、锌等有价金属拌。从铅精矿中回碍收有价金属，一板方面可挖掘资源凹潜力、充分利用版资源，另一方面懊可为企业创造良扒好的经济效益，案从而提高公司抗霸风险能力和市场昂竞争力。回收铅皑精矿中的有价金巴属是本行业的发癌展方向之一。罢5、技术水俺平佰到目前为止半，世界铅冶炼行岸业的工艺技术大拔体分为三代：第爱一代为烧结锅-凹鼓风炉工艺技术斑，该工艺技术因扮难以从根本上解柏决污染问题，相瓣继被各国淘汰，扳在国家经济贸易安

27、委员会制定的有板色金属工业“十爸五”规划中，已败将其列为“十五疤”期间的淘汰工搬艺；第二代为烧拔结机-鼓风炉工捌艺技术，该工艺捌技术应用后，环斑境污染大为降低安；第三代为强化熬冶炼技术工艺(挨如富氧底吹氧化碍-鼓风炉还原熔败炼技术等)，这百些工艺技术的应氨用，可从根本上扮解决环境污染问扳题。瓣目前，我国把的主要铅冶炼企捌业大多数已经采奥用富氧底吹氧化稗-鼓风炉还原熔跋炼工艺技术，而跋本公司采用的技敖术设备在同行业傲中具有自动化程背度高，设备先进蔼等优势。该技术佰对原料适应性强傲、能耗低、自动爱化水平高，劳动哀效率高，经济效靶益好，冶炼烟气跋的SO2浓度高搬，通过双转双吸皑制酸工艺进行回拔收制酸

28、，烟气利翱用率提高至99板.4，可彻底皑解决环境污染问安题，该技术达到癌国际先进水平。按本公司拟建的液叭态高铅渣直接还巴原项目，拟采用翱液态高铅渣电热凹焦直接还原技术安，替代鼓风炉，败可以充分利用高柏铅渣的潜热，从癌而大幅度降低烟疤尘率和熔炼成本爱。哎（二）影响版行业发展的有利敖和不利因素袄1、产业政昂策扒当前世界铅鞍冶炼行业主要发坝展方向之一是冶伴炼大型化、规模般化。而目前我国懊铅冶炼企业生产斑规模普遍较小。案国家发改委公布隘的铅锌行业准扒入条件，国家埃工业和信息化部柏关于下达20埃10年工业行业半淘汰落后产能目捌标任务的通知败（工信部产业爸201025捌1号），限制和拌淘汰落后的生产邦能力

29、、工艺和产阿品，支持企业采半用先进工艺、技安术、装备。国家耙鼓励开发适合我绊国国情的具有国柏际同等先进技术翱的富氧底吹氧化哀-鼓风炉还原熔艾炼技术，对我国敖大型冶炼企业进澳行技术改造。国扒家产业政策将有跋利于铅冶炼行业办企业技术水平、伴环保水平的提高斑，有利于培育具扒有国际竞争力的扳大型铅冶炼企业拔。我公司已正式摆向河南省工业和案信息化厅递交了案行业准入申请。背2、资源不袄可再生性板从整体上看半，我国铅资源与案国际上的铅资源颁相比，大型矿床爱少，中低品位资办源占50以上澳，而且探明的储版量中已开发利用瓣的占了近55邦，未被开发利用肮的储量大多集中摆在建设条件和资艾源条件不好的矿皑区。另外，近几

30、搬年铅矿开采的矿昂量增长较快，采胺富弃贫、乱采滥芭挖现象严重。随皑着铅冶炼行业冶奥炼能力的急剧扩伴大，国内铅矿资罢源已不能满足需疤要，铅工业原料八对国际市场的依昂赖程度越来越高唉，我国存在后备昂资源不足的问题癌。背3、消费趋哎向拌铅主要用于熬蓄电池、铅合金霸、铅材、防腐及癌以铅为母料的化芭工产品，其中蓄吧电池是最大的铅扮消费领域。随着拌世界汽车工业、拜新能源汽车工业佰的高速发展以及耙建筑业、轻工业芭、通信电网等行阿业的迅速发展，摆铅的消费将持续袄增长，必将促进把铅冶炼行业的发斑展，“十二五”熬规划将发展新能袄源汽车作为最重半要的任务之一，奥小型纯电动车将靶在2020年成艾为新能源车的市班场主体

31、，3G通邦信技术的全面覆耙盖必将刺激我国澳铅消费量仍将持埃续增长。俺4、国际市捌场冲击版目前，国内碍的铅冶炼企业无半论在生产规模，艾还是在技术工艺哀上都和国外铅冶胺炼企业差距较大蔼。2001年中昂国已加入WTO扳，未来将有国外扳铅冶炼企业逐步澳进入广阔的中国巴市场，直接与本扳土企业竞争，从皑而使国内企业面巴临更为严峻的国跋际竞争，竞争将熬会在产品、营销案、人才和技术等八方面全面展开。办另外，加入WT啊O后，国外金属盎期货交易市场交霸易价格将进一步阿影响国内电解铅唉市场价格，这无懊疑对国内铅冶炼板企业应对市场波班动能力提出了更靶高的要求。柏（三）进入稗本行业的主要障艾碍斑我国铅冶炼把行业经过上千

32、年矮的发展，已经形敖成了一定的产业百基础和行业格局昂，行业竞争已相隘当激烈，进入本瓣行业将面临较多拔的障碍。目前进班入本行业的主要柏障碍包括以下几办个方面：哎首先是原料盎供应问题，目前百，我国铅冶炼企柏业普遍面临原料芭供应不足的问题佰，供需矛盾突出按，更多依赖从国霸外进口，新进入爱企业没有稳定的背供应渠道和客户斑，难以满足生产罢需要；其次是资凹金问题，铅冶炼般企业必须要达到爱一定的生产规模颁，否则在激烈的芭市场竞争中将难叭以生存，而建设唉达到规模经济的瓣企业，需要相当凹多的投资资金；拔再次是环保问题爸，铅冶炼行业污岸染问题比较突出傲，而国家环保政坝策日趋严格；最芭后是产品销售问班题，近几年全行

33、扳业生产过剩，市阿场竞争相当激烈拌，如果没有完善伴的营销网络和市吧场开发能力，企靶业产品难以得到俺市场认同。阿（四）公司耙面临的主要竞争捌状况败公司在国内爸的竞争对手主要颁有河南豫光金铅坝股份有限公司、翱济源万洋冶炼集般团有限公司、济凹源市金立冶炼有扮限责任公司、安笆阳岷山有色金属案有限责任公司，肮等大中型有色金俺属冶炼企业。以邦上企业铅产量及昂铅产量占全国生颁产总量的比例见按下表：袄河南豫光金把铅股份有限公司颁济源万洋冶暗炼集团有限公司般济源市金立伴冶炼有限责任公矮司摆安阳岷山有巴色金属有限责任爱公司凹竞争对手巴市场柏份额生爱产能力板10.74笆%7.2%7.2%7.2%暗亚洲最大的挨铅冶炼

34、企业年产肮电解铅30万吨笆年产电解铅靶20万吨靶年产电解铅鞍20万吨敖年产电解铅埃20万吨皑(下转A6暗0版)搬(上接A5搬9版)罢公司国外主百要竞争对手有美绊国的道郎公司和阿韩国的高丽亚公把司等，这些公司皑产品主要满足其颁国内需求。拜1竞争优安势艾(1)技术吧优势。从国内看傲，公司拥有装备碍一流的铅、金、阿银生产线，有一昂定的技术开发与版创新能力。跋(2)规模哀优势。公司现有绊铅冶炼能力达到搬20万吨/年，八与众多中小企业绊相比，具有明显跋的规模优势。扒(3)市场俺占有率高。公司斑建立了比较完善奥的销售网络和售安后服务体系，电哀解铅拥有较高的靶市场占有率。搬2竞争劣板势白公司经营机巴制不够灵

35、活，激耙励机制有待完善柏，职工的积极性敖和创造性有待进埃一步提高。坝3.主要产靶品用途案(1)电拜解铅：主要用于版制造铅酸蓄电池皑、电缆包衣、氧稗化铅和铅材。另熬外，电解铅还用跋作设备内衬、轴瓣承合金、低熔合碍金、焊料、活字八合金、放射性和霸射线的防护层等板。邦(2)白银吧：广泛应用于电阿子计算机、胶片岸、工艺品、电话邦、供电、电视机板、电冰箱、雷达胺、制镜、热水瓶佰胆等制造领域。半银粉用作电器设阿备的防腐蚀涂料吧。微粒银具有很稗强的杀菌作用，般除能医治伤口外背，在太空船上可疤用作净水剂。拌(3)黄金拔：广泛应用于电版子电器工业、航百空航天、装饰、斑医药等领域。办(4)冰铜拌：主要用于提炼敖金

36、属铜。柏(5)硫酸霸：主要用于硫酸般铵、过磷酸钙、叭磷酸、硫酸铝、罢二氧化钛、合成奥药物、合成染料八、合成洗涤剂制昂造领域。疤(6)次氧蔼化锌：主要用作伴氧化锌、锌盐产笆品及冶炼锌的生埃产原料，也可用暗作油漆的颜料、拔橡胶的填充料、摆药品生产的辅料凹。颁第三节风佰险因素跋投资者在评靶价公司本次挂牌奥交易的股权时，艾除本挂牌说明书暗提供的其他各项罢资料外，应特别背认真地考虑下述凹各项风险因素：氨一、行业风唉险埃1、铅冶炼败行业生产所需原斑料主要为铅精矿岸。铅精矿为不可办再生性资源，随按着公司生产规模澳的扩大，产量不疤断提高，公司对耙铅精矿的需求量碍将进一步增加。坝随着国内主要铅拌冶炼企业规模的懊

37、逐步扩大以及小凹冶炼的泛滥，国哀内自身资源供应按不足、进口量逐笆年增加，铅精矿挨原料市场供应紧霸张。铅精矿的不瓣可再生性，将会颁对铅冶炼行业带肮来很大影响。般2、高速公百路等基础设施的办大发展，给重型肮载货车、大型客鞍车等的消费市场埃带来巨大发展空爸间。随着我国汽背车需求量大幅度邦提高，对车用蓄把电池需求量会相坝应增加，电讯业板及计算机网络的挨高速发展，也给扒蓄电池行业提供拔了无限商机。另暗外，铅合金、铅拌材、防腐及相关按化工产品需求量岸的增长，必将带岸动国内电解铅消霸费量的稳步增长办。同时，公司将巴面临更激烈的市吧场竞争所带来的碍风险。奥3、公司立白足于成本管理，岸采用目前国际国澳内先进的富

38、氧底岸吹新工艺,节约肮能源、降低生产坝成本及相关费用爱，扩大营销队伍柏，降低行业的不百稳定因素对本公埃司的影响。皑二、技术风皑险氨公司目前铅爱冶炼的生产工艺拜和技术水平在国埃内领先，关键技肮术已经达到国际半先进水平。但股暗份公司所使用的哀主要技术，股份巴公司并不拥有其巴所有权，且不独把家拥有使用权，蔼技术容易扩散，般技术领先的优势巴存在被其他竞争颁企业追赶的风险扳；同时，公司的百科研投入及科技癌开发能力尚需进岸一步提高，因为绊在短期内对铅冶坝炼核心技术的研班究难以有较大的爸突破，所以很有跋可能对公司未来爸的发展带来一定哎的风险。为此，霸公司进一步加大八科研投入，壮大癌科技开发队伍，搬逐步完善培

39、训制绊度，来降低由此版带来的风险。扮三、经营风吧险皑1、经营风安险主要来自于原柏材料价格波动的蔼风险。蔼我国国内已靶探明的铅矿资源吧大型矿床少，中扳低品位资源占5坝0以上，且探败明储量的铅矿已柏有55被开发胺利用，未被开发阿的储量又大多集按中在基础条件和傲资源条件较差的暗西北地区，开采绊量增长缓慢。由按于国内自身资源板供应不足，造成扳铅精矿原料市场澳供应紧张和进口佰量逐年增加。而碍国内主要铅冶炼挨企业规模在逐步爸扩大，小冶炼泛笆滥，也对原材料扮价格造成很大影埃响。对此，公司澳将加大技术改造碍力度；加大铅产霸品的延伸力度，肮逐渐减少对铅产拜品的依赖。傲2、产品销碍售价格波动的风唉险皑近几年，随阿

40、着我国电解铅产哎能的不断扩大，靶国内市场需求未佰能同步跟上，许百多应用领域尚待按开发，电解铅市败场总体上处于饱版和状态，而国际把市场则基本保持袄供求平衡。面对案这种市场格局，笆国内企业纷纷加把大国际市场开发笆力度，我国电解拌铅出口量逐年增靶加，并已成为电捌解铅国际市场主唉要供应国。美国邦作为世界电解铅案第一大消费国，颁由于其经济增速瓣放慢，需求下降岸，可能影响我国凹电解铅的出口，盎进一步影响到国肮内市场价格的稳案定。公司也将进艾一步提高产品质拌量和产量，完善拔成本指标细化分巴解及购销比价工爸作，完善内部八模拟市场，实爱行全员过程成本办控制，努力降低鞍生产成本，以更暗优的产品性价比皑赢得用户、获

41、取佰更大的市场份额叭。拔四、市场风版险班1、客户相柏对集中带来的风芭险奥目前电解铅拜的需求，主要集伴中在铅酸蓄电池安和铅合金、铅材佰、防腐及以铅为靶母料的化工产品靶的相关生产企业哎。公司主要客户翱集中在几家铅酸阿蓄电池生产企业绊，如：保定风帆碍股份有限公司等熬。尽管公司主要啊客户资金实力较疤为雄厚，充分保奥证了公司产品销案售市场的稳定及罢回款的安全，但把过分依赖主要客罢户也给公司带来吧一定的风险，一癌旦主要客户经营案出现较大波动将艾直接影响对公司颁产品的需求，公按司仍面临主要客爱户销售额占比高吧、销售客户集中盎引致的市场风险把。半本公司将通蔼过本次募股资金哎的投入，进一步摆加大资源综合回霸收力

42、度，加快调拔整产品结构，提芭高产品深加工水疤平，加大深加工挨产品的比重，同敖时抓好黄金、白癌银等产品的生产鞍和销售，形成“胺突出主业，带动斑发展”的产品格稗局，降低对蓄电靶池和其他相关行傲业的依赖程度。跋2、市场竞败争风险懊高速公路等叭基础设施的大发把展，给重型载货昂车、大型客车等霸的消费市场带来懊巨大发展空间。安随着我国汽车需啊求量大幅度提高板，对车用蓄电池般需求量会相应增哎加，电讯业及计癌算机网络的高速白发展，也给蓄电八池行业提供了无俺限商机；另外，耙铅合金、铅材、叭防腐及相关化工巴产品需求量的增拌长，必将带动国岸内电解铅消费量安的稳步增长。导斑致国内主要铅冶摆炼企业规模逐步肮扩大以及小冶

43、炼鞍的泛滥，公司将板面临市场竞争而疤带来的风险。唉本着“以人啊为本，质量求生挨存”的原则，公案司将及时调整产安品结构和经营策疤略，扩大营销队安伍，利用目前国昂际国内先进的富芭氧底吹新工艺,班节约能源、降低扒生产成本及相关疤费用，为加强市盎场竞争能力奠定佰良好的基础。鞍3、经济周瓣期风险氨作为国民经癌济的基础产业，敖有色金属冶炼行败业的发展直接受哀国民经济宏观运胺行状况的影响，背经济发展的周期耙性特征决定了铅办冶炼产品的需求挨具有明显的周期俺性。因此，宏观伴经济周期的变化疤会影响本公司的斑经营业绩。版本公司将密矮切关注、追踪宏昂观经济要素的变拌化，加强对宏观爱经济形势变化的柏预测，分析经济哀周期

44、对有色金属敖冶炼行业及对本半公司的影响，及捌时调整公司的产凹品结构和经营策安略，减少经济波白动对公司造成的板负面影响。斑五、拟建项败目风险案1、产能迅瓣速扩张导致的销板售风险邦公司主要产跋品电解铅现有的霸生产能力为20扳万吨/年，2靶010年预计实凹现销售收入7盎4977.09癌万元。计划净利办润9378.百54万元。尽管摆产能扩张计划建鞍立在对市场、技疤术等进行谨慎分柏析的基础之上，斑但产量大幅提高袄后，公司仍存在岸由于市场需求变白化、竞争企业产稗能扩张等原因而板导致的产品销售俺风险。败2、固定资般产大量增加导致百利润下滑的风险般靶拟建项目建暗成后，公司固定背资产规模将增加按约6000万扮7

45、000万元。扮根据目前公司的吧固定资产折旧政柏策水平，拟建项肮目建成后，初步办估算每年新增固绊定资产折旧合计罢约为600万瓣700万元。公半司综合毛利率平半均为21.67碍%，在公司生产袄经营环境不发生肮重大变化的情况盎下，假设按平均氨综合毛利率计算绊，项目建成投产艾后只要新增营业八收入约3230斑万元即可消化新氨增折旧费用的影半响，确保公司营澳业利润水平不下邦降。在生产经版营环境未发生重班大不利变化的情俺况下，公司现有白业务的增长足以办消化新项目新增办折旧费用。但若啊在实施过程中，哀国家宏观政策、凹市场、技术等因板素导致项目所依唉赖的条件发生变搬化，项目建设管氨理不善导致项目扒不能如期实施或

46、按实现预期收益，佰则公司仍存在因搬固定资产大量增摆加而导致利润下盎滑的风险。柏六、环保安板全风险败1、环境保拌护风险捌由于有色金败属冶炼行业的特扒殊性，铅冶炼过背程中产生的烟尘笆、废气等会对环皑境造成一定程度氨的污染；同时，阿随着公众环保意吧识的逐步加强，翱国家环保法律法案规对环境保护要颁求会更加严格，扳会面临一定的环挨保风险。挨在环境保护扒、节能减排方面奥，公司更是把它疤作为衡量自身企瓣业能否长远发展氨的永久指标。为巴此，公司在成立盎之初就高度重视佰解决环保问题，翱响亮地提出了“霸绿色冶炼”的口巴号，先后建立了捌SO2尾气制酸隘、烟花提锌、自傲动化电解铅、贵般金属提炼等环保八配套项目。在以蔼

47、提高资源回收率斑为核心，以资源稗的循环利用为重艾点的基础上，高傲度重视环境保护吧工作，以治理环隘境污染为突破口安，大力推进结构败调整，加大科技半投入，大力发展艾循环经济，先后疤投资800余万坝元建设了废气净哀化塔、电除雾器昂、烟气在线监测凹系统等环保基础巴设施，确保公司懊的烟气排放达到吧国家和行业标准皑。此外，公司建疤立长期有效的环岸境保护机制，投班资50余万元在办公司及周边种植哎生态防护林，最巴大程度地保护人捌民群众的生活和隘工作环境，实现扒环境效益、经济胺效益和社会效益摆的和谐统一。逐胺步打造以资源节阿约型、清洁生产唉型、生态环保型艾为特征的新型工鞍业化格局。蔼2、安全生隘产风险跋公司属于

48、有氨色金属冶炼行业拌，原材料是铅精柏粉。公司一直致爸力于选择先进的斑生产流程、先进皑的生产设备，提按高运行的安全系癌数。此外，公司按通过加强内部管啊理，提高职工的碍安全意识，将安阿全管理落实到每隘一个细节。自公拌司成立起，无重碍大安全事故发生办。但公司产品生背产过程中涉及高岸温等工艺，对操笆作要求较高，存稗在着因操作不当艾等原因而造成意捌外安全事故的风奥险，从而影响生哎产经营的正常进板行。扳七、管理风摆险拔陕西志成金奥铅贸易股份有限霸公司作为本公司胺的控股股东，持半有公司88.3袄6的股份，处岸于绝对控股地位熬。陕西志成金铅癌贸易股份有限公唉司如果利用其控瓣股地位，通过行霸使表决权将直接办对公

49、司的人事、敖经营决策等进行埃控制，可能给其败他股东带来一定罢的风险。叭公司自成立艾以来，根据公颁司法规定，制般定了一系列的基版本规章制度，公扮司通过5年多的皑持续发展，已建哀立了较稳定的经笆营管理体系，建办立健全了法人治班理结构，切实维瓣护公司和其他中按小股东的利益，靶陕西志成金铅贸柏易股份有限公司挨未发生利用控股疤地位占用股份公暗司资产等损害中笆小股东利益的情凹形。志成金铅目隘前与关联方不存盎在同业竞争，志皑成金铅控股股东斑陕西志成金铅贸熬易有限责任公司爱已向志成金铅出八具了避免同业稗竞争的承诺函鞍，承诺采取有效熬措施避免潜在的奥同业竞争。按但随着公司凹主营业务的不断百拓展和产品结构癌的优化，公司资跋产规模、业务规百模、管理机构等佰都将扩大，与此昂对应的公司经营板活动、组织架构巴和管理体系亦将霸趋