某某公司财务分析报告

1、案*蔼公司20氨10靶年上半年财务分岸析报告唉*背公司2005年半上半年实现产品扒销售收入132佰61.36万元白，全年计划为3笆0000.00坝万元，上半年已柏完成全年计划的吧44.2%，产疤品销售利润为8叭42.24万元芭。1霸按6月份公司净利隘润亏损38.8哀9万元，具体到芭每个经营单位来哎看，办*按，矮*霸均处于亏损状态爱，其中肮*背亏损155.3扒3万元，百*敖亏损17.05般万元；白*岸盈利7.98万笆元，叭*稗盈利127.1矮8万元，因扳*跋不参与佰*俺费用，所以利润啊较高。期间费用哎见下表：懊期间费用(单位绊: 万元)拌项目班全年计划凹本期实际笆完成计划搬管理费用斑1648.8

2、7爱965.16皑58.5%岸财务费翱77靶.翱7唉3般44.19班56.9%岸通常我们从三个隘方面对一个企业岸的财务状况进行把分析，即：流动氨性分析、经营效懊率分析、盈利能伴力分析。流动性分析俺流动性分析又称扳偿债能力分析，按偿债能力是指企班业偿还到期债务鞍的能力，能否及百时偿还到期债务矮是反映企业财务隘状况好坏的重要摆标志，企业偿债阿能力包括短期偿埃债能力和长期偿矮债能力两个方面版。企业偿债能力霸分析主要运用以吧下财务比率指标胺，即：流动比率爱、速动比率和资挨产负债率，其中搬前两个指标反映碍企业的短期偿债芭能力，后一指标埃反映企业的长期胺偿债能力。唉各项财务指标见罢表1：败财务比率懊6月傲

3、5月板4月奥3月皑2月暗1月扳流动比率（%）吧121扮123艾124疤124颁124岸127哀速动比率（%）袄63半51扮66蔼67案65摆69捌资产负债率（%熬）暗70耙68挨68捌68笆67澳65俺采购材料利用率爸（傲%笆）巴7挨5把42奥12罢30办38邦原材料利用率（坝%靶）扳50坝40罢64按90肮74扳20澳产销比例（爸%隘）柏77暗52八58哀60翱46绊41傲1. 流动比率瓣：流动比率是指半企业流动资产与癌流动负债的比率案：流动比率流邦动资产/流动负芭债。从该指标的吧计算可见，流动捌比率越高，说明扳资产的流动性越疤高，短期偿债能哎力越强。由表1吧中可以看到安*隘公司16月份捌流

4、动比率持续下邦降，由一月份的巴127%下降到板六月末的121埃%，下降了6个艾百分点，通常认吧为此指标为20岸0%是最佳。颁2. 速动比率罢：与流动比率相拌比，速动比率剔哀除了存货等变现坝能力较弱且不稳暗定的资产，更能阿客观的反映公司八短期偿债能力。八从表1中可以看皑出16月份的斑速动比率虽有所班波动，但总体呈澳下降趋势，由一埃月份的69%下翱降到六月末的6哀3%，也下降了扮6个百分点，通唉常认为此指标为暗100%是最佳隘。碍以上两个指标的哀下降说明公司短扮期偿债能力比较爸低，并且在逐渐班减弱，这是由流拜动资产和流动负绊债的变化引起的癌，一方面是流动凹资产持续增加，蔼另一方面是流动巴负债以更快

5、的速瓣度增长。流动资颁产的增加主要是斑由于存货和预付胺帐款的增加引起百的，流动负债的扮增长主要是由于拔短期借款和工程矮结算的增加引起安的，各项指标增班幅见表2柏表2（单位：万拜元）艾项目俺一月末翱六月末耙增幅佰流动资产熬存货背5712.56扒7654.35芭34%肮预付帐款案1223.96俺3820.07捌212%绊流动负债岸短期借款半2948.81笆4248.81罢44%败工程结算八1152.12扳3517.62靶205%皑从存货的构成上叭来看，以材料采埃购，原材料，产般成品所占比重最碍大。由表1可见伴采购材料利用率邦由一月末38%笆下降到六月末的爸7%，月平均余肮额为688.5霸1万元，单

6、月最背高余额达到76扒4.45万元；暗原材料利用率在般三月份达到上半凹年的最高点，但摆其它月份依旧停叭留在较低水平，拔月平均余额为1稗072.60万拜元，单月最高余把额达到2363癌.32万元；成版品产销比较一月吧末已大幅度提高埃，由41%上升白到77%，但成拔品月平均余额1啊663.45万傲元，占用了大量扳资金，这使得公扒司的偿债能力和哎抵御市场风险的奥能力都有所减弱鞍。从以上分析可绊以看出材料采购俺、原材料和成品板均有大量库存，靶这致使存货占用按大量资金；材料癌采购的增加必然熬引起预付帐款的背增加，从而造成扒资金流动性降低蔼，货币资金不足绊，必然需要向银把行贷款。存货占哀用较大资金的原胺因

7、，一方面由于氨材料采购的无计氨划性，计划外采凹购额度太高，对氨预付帐款没有一叭个严格的控制，半另一方面是产成胺品的销售力度不芭够，造成库存积暗压。般3、资产负债率罢：资产负债率指板负债总额对全部稗资产总额之比资跋产负债率是衡量捌一个企业长期偿摆债能力的一个重笆要指标，由表1扳可见，资产负债哎率也是持续上升瓣，由一月末的6瓣5%上升到六月矮末的70%，增版幅为5个百分点艾，通常认为50皑的资产负债率罢较佳。其中负债昂增加了31.7靶6%，资产增加翱了22.41%翱，资产的增加多按是因为流动资产芭的增加所引起的拔，可见对流动资翱产中的存货进行柏有效管理显得尤氨为重要。资产负班债率的增长说明吧公司的

8、长期偿债摆能力和负债经营澳能力较年初有所吧下降。经营效率分析：版经营效率分析反矮映的是企业资金艾利用的效率，通伴常我们从存货周背转率、应收帐款颁周转率和流动资盎产周转率来分析按企业的经营效率吧。各项财务指标把见表3：表3翱财务比率坝6摆月稗5盎月百4唉月白3傲月霸2捌月岸1坝月拔存货周转天数（懊天）邦27.27靶35.6拌3般21.74碍19.50鞍24.14瓣23.13啊存货周转率靶1.1百0.87柏1.38隘1.59败1.16佰1.34艾流动资产周转率般（盎%版）疤16颁14霸17邦22袄12跋11袄1. 存货周转斑率：存货周转率百销售成本/平把均存货，癌*摆公司上半年总体唉的存货周转率（

9、背不包含在建工程扮）为7.32周翱转天数为24.跋8天，与去年相碍比加速1.45敖天，但存货余额艾较年初增加了1白623.52哎万元，从各个月按来看，周转率最罢快的是三月1.瓣59，最慢的是胺五月0.87，瓣降低了0.72傲个百分点。存货八使用状况分析见拌表4表4：伴项目拜三月挨五月扳采购材料周转率耙（%）拔0.13扳0.0595般原材料周转率（白%）熬5.58八0.9850艾产成品周转率（拜%）白1.42罢1.05瓣由表4可见，造八成存货周转率急懊剧下降的原因是跋材料采购和原材奥料的大量库存，吧对于原材料，供阿应间隔系数为4挨5.39%，通啊常认为此数值在佰50%俺癌80%之间为宜搬，可见，

10、加强对邦材料采购的统筹凹管理和原材料的板存货控制是解决拜问题的关键。阿2、应收帐款周傲转率：去年应收般帐款总体周转率啊为6.87，今办年上半年应收帐办款总体周转率为罢6.01（次）凹，周转天数为3按0.12天，因柏去年九月份公司邦合并，应收帐款搬不具可比性，在笆此不做分析。袄3、流动资产周捌转率。流动资产版周转率是销售净巴额与全部流动资癌产的平均余额比敖率。由表3可以袄看到，流动资产芭周转率由一月末办的11%上升到懊六月末的16%爸，增加了5个百拔分点，其中最好奥的是三月22%爱，说明公司流动啊资产的流动有所败加快，资产管理鞍的效率有所提升岸。颁从以上的分析可埃以看出，爸*吧公司的整体经营笆效

11、率并不乐观，柏但有好转趋势，班可以通过加强对拌存货、应收帐款哀的管理来提高流隘动资产周转率，隘进而提高公司的坝营运能力。翱三、盈利能力分皑析皑盈利能力分析就暗是要分析企业当绊期或未来获利能阿力的大小，主要奥运用以下财务比傲率指标：销售毛拜利润率、销售净搬利润率、资产净稗利润率和净资产邦收益率。各项财盎务指标见表5表5：袄财务比率百6澳月耙5埃月扮4唉月爸3办月矮2搬月叭1搬月伴销售毛利率（拔%摆）背5叭7啊4瓣8翱9艾11埃销售净利率（隘%肮）版-1啊-2凹1熬-0.06鞍-0.002蔼-0.03捌资产净利率（碍%鞍）艾-0.182傲-0.187瓣0.176办-0.013稗0.0002吧-0.

12、003熬净资产收益率（搬%阿）班-0.585柏-0.586拜0.552盎-0.038绊0.0008暗-0.008爱1、销售毛利润叭率，销售净利润熬率。销售毛利润办率和销售净利润拔率是反映企业从岸销售收入中获取坝利润能力的强弱袄。由表5可见，胺销售毛利润率持挨续下降，到5、背6月份有所回升伴，但幅度不大，安与之紧密相关的把是产品收入和销邦售成本，其中，哎销售成本较一月癌份增加了89.佰04%，销售收盎入仅增加了77翱.28%，二者哎相差12个百分唉点，这说明虽然颁销售额有所提升拔，但在增加收入霸的同时，对成本扮没有做到严格的拌控制，致使收入霸增加，毛利润率肮却在降低，另外半我们的销售毛利案润率最

13、高仅为1隘1%，可见加强般成本管理是关键安，销售净利润率氨连续出现负值 靶，说明公司的主扒营业务出现亏损唉，仅有的盈利是癌靠其他业务利润按或其他方式来获版取的，为进一步案寻找原因我们将笆做进一步的分析颁，见表6表6：澳项目疤钢加暗机加矮建筑败内销胺外销矮销售毛利率（%按）八7.5背10.5佰-26唉18拔销售净利率（%疤）捌-1.5白-0.7半2.5霸8.7伴从表6可以看出背，靶*耙，奥*绊毛利润率为正值熬，净利润率为负拌值，说明这两个叭经营单位都出现俺不同程度的主营澳业务亏损，背*吧毛利率为负值，把净利率为正值，唉说明主营业务是癌盈利的，但因其稗他业务亏损才造癌成净利率较低；搬*笆因不参与跋

14、*艾费用，故利润较蔼高。捌1.资产净利润肮率：由表5可以碍看出资产净利率叭有下降趋势，这鞍反映了公司资产办盈利能力的下降案，由一月末的-安0.003%下佰降到-0.18俺7%，降幅达0半.184个百分扮点，资产净利率敖的变化与总资产鞍和净利润的变化白息息相关，总资昂产增加了22.坝41%，在销售啊收入增长的情况伴下，利润却在逐霸月下降，说明我暗们的成本费用开鞍销过大。岸2.净资产收益案率，该指标是企疤业获利能力指标坝的核心，从表5肮中可以看出净资伴产收益效也是不佰断下降的，由一捌月末的-0.0拜08%下降到六隘月末-0.58碍5%，降幅达0暗.57个百分点翱，说明投资者的俺报酬水平在逐渐蔼降低

15、。企业财务拔管理的目标是企板业价值最大化，半从静态角度来看背首先是最大限度鞍的提高净资产收敖益率，因此对成矮本费用要进行严碍格控制，以增加般净利润，提升净挨资产收益率。摆从以上分析可以靶看出，般*皑公司的盈利能力奥有较大的提升空捌间，可以通过加罢强对成本费用的碍控制来提升企业爱获利能力。搬根据以上财务比昂率数据分析可知扒，公司存在的问暗题主要集中在材白料采购蔼岸原材料和成品积板压，以及成本控拜制上，鉴于以上搬问题建议采取相氨应的改进措施：碍1.对材料进行袄计划采购，根据傲产品生产计划进阿行采购，杜绝计奥划外采购造成存拜货积压和资金沉艾淀，对现有的存办货进行清仓查库凹，最大限度提高啊利用率。扒2.大力促进销懊售，根据库存现芭状，采取先产促盎销的策略，一方挨面努力将原材料鞍，成品变现，另板一方面根据销售颁进行有计划的生案产，