财务成本分析细则DOC

1、背财务成本分析细斑则第一章 总述版第一条蔼 癌分析内容败公司财务分析具伴体分为公司基本办情况、公司经济百运行特点、预算斑指标完成情况、佰损益分析、成本吧费用分析、量本隘利分析、资产负半债分析、现金流白分析、税收分析佰、股票分析、综伴合分析（产品经背营分析、四大能昂力分析、经营协班调性分析、经营阿风险及财务风险稗分析）、专题分搬析等部分。颁第二条败 爸单位基本情况挨财务成本分析应耙首先介绍单位的搬基本情况，主要佰介绍内容有：单板位的性质、单位罢的产权关系、单坝位的资产规模状扳况、单位的人员岸构成、单位的财肮务报表体系等。哎该部分一般在年拌度分析时采用。爱第三条笆 把公司经济运行特扳点耙一、经济运

2、行总稗体评价班通过对本公司本隘期经济运行情况爸的分析，得出关白于产销量、销售癌收入、利润总额暗、资产规模、现爱金流、经济运行瓣质量，企业发展啊趋势等方面的特办点。以文字描述敖为主。按二、主要财务指板标办本分析主要采用版列表方式进行，暗分析本期与去年敖同期或去年年末扒的变化情况，主笆要目的在于使阅柏读者大致了解公摆司的财务经营状拌况。表示模型见阿表熬1懊。巴三、损益项目变矮化趋势分析。扒分析产量、存量绊、销量、销售收艾入、主营业务利爱润率、销售费用哎、管理费用、财扮务费用、利润率邦按月的变化情况颁，并与去年实际班和预算情况比较肮，分析差异及变矮化趋势，发现变矮化的规律。以趋稗势图和文字说明隘为主

3、。表示模型爱见图拌1芭。表1敖项 扮 目罢单位按2004年末或般1-4月版较2003年1跋-4月盎较03年末增减瓣03年1-4月白增减额办增减率俺03年末绊增减额靶增减率白销售收入靶万元背其中：军品阿万元稗利润总额拔万元板资产总额爱万元矮 其中：银行拜存款板万元败 应收账款蔼（净值）百万元暗 澳存货（原值）熬万元颁 案固定资产总额埃万元碍负债总额绊万元斑 其中：长期坝借款昂万元澳 唉短期借款版万元把 所有者权益总爱额搬万元埃 瓣少数股权总额隘万元半经营活动净现金翱流靶万元凹生产汽车八辆班销售汽车般辆摆库存汽车靶辆八销售发动机绊台图1鞍第二章拔 板预算执行情况简哎要分析班第四条百 搬预算指标完成

4、情爸况暗一、经济指标预捌算完成情况背主要分析本单位叭完成年初预算、稗本期预算、时间坝进度情况，重点柏分析指标未完成埃的原因及解决方绊案。主要以表（蔼表白2啊）列示和文字说矮明为主。表2蔼序号扳指标项目碍单位爸年度版预算霸本期肮预算翱本期实际瓣实际数懊与本期预算差异百完成年度预算绊（%）鞍差异额白差异率%柏1蔼2邦3背4碍5肮6半7=6-5皑8=7/5巴9=6/4盎一叭销售收入霸万元埃败哎鞍懊熬二皑利润总额扳万元鞍俺胺背叭案三八经营活动净现金碍流皑万元佰爸邦袄罢扳四爸主营业务利润率板%摆澳安阿埃岸五扳成本费用利润率翱%埃胺扮盎佰啊六凹投资收益率板%敖七扒应收账款周转率邦次扳/捌年叭颁碍傲背搬八罢

5、存货周转率熬次按/笆年伴翱昂柏伴癌（二）预算指标佰的实际完成数的埃计算：伴1爱、绝对额预算指拔标的实际数为本蔼时间段的实际数敖2霸、相对预算指标扳的实际数翱（芭1皑）分子分母同时斑间段的为本时间敖段的实际数。如疤成本费用利润率哀=扳本期利润总额拜/袄本期成本费用总凹额。班（霸2癌）分子分母不同哀时间段，如分子芭（母）为时点数蔼，分母（子）为埃时期数的指标，叭实际数应将时期芭数换算为全年数敖，以便和年度预笆算指标相比较。凹如应收账款周转板率阿=摆产品销售收入癌*12/肮（应收账款平均背余额版*案本期月份数）扳二、费用指标预邦算完成情况板根据年初或调整摆下达的费用指标靶，按单位分析各挨单位人均费、

6、专白项费用、归口管般理费用的控制情凹况。重点分析超捌支本期预算的单版位或项目的原因案，提出解决措施瓣。主要以表（表把3斑）和文字说明为扮主。表3版序号搬单位名称爱费用项目芭年度绊预算把一季度捌二季度阿三季度暗四季度氨费用名称佰控制敖/考核昂预算癌实际挨差异爱预算敖实际般差异扮预算俺实际靶差异唉预算把实际埃差异澳一爱单位1颁人均费用稗考核拌绊办傲案奥邦疤肮叭熬敖埃扳专项费用鞍专项扮1耙控制哀盎傲氨鞍巴八懊捌昂搬氨矮案专项笆2败考核白蔼胺暗办澳拌蔼扒颁颁芭笆氨合计拜爱傲袄敖般懊巴柏傲傲绊扳皑爱归口费用凹控制隘邦哀靶盎百靶瓣爸坝奥胺摆凹合计柏唉伴暗疤坝斑佰碍澳昂矮傲版颁二把单位邦2搬人均费用办考核矮

7、爸版翱伴版哎拔捌摆摆奥碍般专项费用柏专项敖1盎控制挨巴八笆巴澳搬耙胺鞍案摆哀阿专项白2把考核盎跋爸扳白背翱扒唉肮啊奥埃碍合计案挨爱吧半挨岸懊拔俺哎败坝爸拜归口费用颁控制袄挨百班搬按白版坝哎隘挨澳按合计懊袄靶蔼拌按疤巴败绊盎拌啊懊稗瓣.敖柏摆安伴绊柏安凹挨敖案版版颁安邦昂合计斑人均费用霸考核碍吧稗吧案扳胺败捌伴俺按皑柏专项费用扒专项白1昂控制安盎捌白熬稗颁版按白板癌蔼白专项伴2霸考核蔼稗般瓣安瓣哀爸办败奥搬蔼氨合计爱隘熬拌败背昂绊斑佰瓣耙挨艾奥归口费用坝控制凹背疤靶绊瓣颁巴癌案暗斑摆把合计凹埃拜挨笆爸摆氨爱白昂碍背癌拌第三章懊 捌资产负债权益、班损益、现金流分蔼析扳第五条肮 绊损益分析瓣一、销售

8、收入分邦析爱（一）、利用柱柏形图分析销售收氨入与去年同期比邦变化的情况，并捌分析增减影响因傲素即分析销售价罢格差异（价差）懊，产品销售量差白异（量差），产胺品销售结构差异皑（结构差）三个办因素对收入的影班响。其计算方法岸为：背1翱、产品销售价格矮变动对销售收入奥的影响爸价格变动对销售班收入的影响额唉=笆阿扮分析期产品销售氨数量耙*岸（分析期产品单凹位销售价格暗 案扮 奥基期产品单位销爸售价格）白翱2伴、产品销售量变叭动对销售收入的罢影响伴产品销售量变化版=暗鞍基期单位产品翱销售价格*（分按析期产品销量-碍基期产品销量）哎稗3阿、产品销售结构案变动对销售收入皑的影响哎产品销售结构变啊化败=柏销售

9、收入变化总叭额翱吧销售价格影响总肮额艾肮产品销售量影响拔总额奥销售收入增减变笆化半=背产品销售价格变氨动对销售收入的瓣影响额吧+埃产品销售量变动袄对销售收入的影伴响额半+袄产品销售结构变拜化对销售收入的俺影响额伴（二）、利用饼安图按产品（单位懊）分类分析销售蔼收入的来源，与鞍去年同期比分析盎收入来源的变化爱情况；重点说明奥变化产生的原因熬，注意分析重要挨产品和新产品对白总收入的贡献情埃况。碍二、毛利增减分叭析啊毛利癌=挨销售收入耙 安啊 岸销售成本皑利用价差、量差稗、成本差异、结唉构差异分析毛利笆总额的增减变化绊情况及原因，同肮时重点跟踪分析班新品的毛利贡献把情况。耙销售毛利分析按熬可比产品和

10、不可跋比产品两大种类巴进行。昂可比产品是指分昂析期和基期均有澳的产品，不可比白产品是指分析期捌和基期仅有一期版的产品。奥可比产品的毛利扮变化需要按增减敖利因素分析进行邦，即分销售数量伴（量差）、销售俺成本（成本差异板）、销售价格（扮价差）和品种结背构（结构差异）摆四个因素进行分办析。对不可比产霸品的毛利增减分挨析统一归入销售百品种结构的变化扳影响。奥（一）、产品总傲毛利增减额疤产品总毛利增减皑额巴=癌可比产品毛利增拌减额傲+佰不可比产品毛利版增减额颁（二）、可比产般品毛利增减分析跋1白、产品销售数量耙变动对毛利的影案响鞍销售数量变动对耙利润的影响额绊=拔基期产品毛利总般额绊*绊（销售数量完成翱

11、率氨 肮拌 1疤）摆其中：销售数量奥完成率拌=100%*百搬（分析期产品销哎售数量芭*鞍基期单价）捌安（基期产品销售跋数量爱*八基期单价）蔼2癌、产品销售成本半变动对毛利的影碍响胺销售成本变动对懊利润的影响额碍=埃芭澳分析期产品销售埃数量爸*哎（基期产品单位哀生产成本熬 霸隘 岸分析期产品单位白成本）版办3瓣、产品销售价格阿变动对毛利的影拌响胺价格变动对利润柏的影响额摆=板阿俺分析期产品销售扒数量版*背（分析期产品单扳位销售价格稗 坝碍 皑基期产品单位销熬售价格）耙斑4扮、产品品种结构阿变动对毛利的影敖响蔼品种结构变动对靶利润的影响额叭=扒艾阿（分析期产品销艾售数量搬*艾基期产品单位毛捌利）巴

12、 稗跋 阿基期产品毛利总爱额班*碍销售数量完成率吧捌可比产品毛利增澳减额矮=矮产品销售数量变扮动对毛利的影响瓣额碍+澳产品销售成本变肮动对毛利的影响靶额奥+班产品销售价格变隘动对毛利的影响爱额哀+八产品品种结构变版动对毛利的影响疤额艾（三）、不可比瓣产品毛利增减分拔析百不可比产品毛利啊增减额皑=爸分析期不可比产佰品毛利总额吧 岸背基期不可比产品挨毛利总额鞍三、销售税金及按附加分析啊主要分析应税收芭入和税率的变化俺对销售税金及附爸加的影响。版（一）、应税收啊入变化对销售税伴金及附加的影响安额昂=癌芭背基期税率跋*熬（分析期应税收把入邦奥基期应税收入）按柏（二）、税率变吧化对销售税金及懊附加的影响

13、额巴=岸版吧分析期应税收入绊*爸（分析期税率瓣阿基期税率）白埃销售税金及附加版增减额蔼=懊应税收入变化对白销售税金及附加捌的影响额按+唉税率变化对销售版税金及附加的影傲响额办四、其它业务利扒润分析哎主要按其他业务疤利润的内容分析疤其变化原因爱五、投资收益分八析败分析投资收益总笆额同比增减的变鞍化情况。蔼六、利润总额分哀析俺（一）、分析利埃润总额增减因素颁主要根据以上项邦目的分析列示增矮减利因素，并填办列增减利分析表岸。重点是对增减啊因素的原因解释岸。啊（二）、分析利扮润总额的来源，扒一是按单位来源笆分析。分析单位般利润贡献、盈利颁或亏损面。二是袄按利润项目分析癌。分析营业利润爱、投资收益、补罢

14、贴收入和营业外癌收支对利润总额疤的构成和影响。邦第六条笆 罢成本费用分析奥一、制造成本分蔼析（一）总额分析案分析制造费用总耙额同比变化情况败。分析直接材料拌、燃料动力、直熬接工资、专用工癌装、废品损失、凹制造费用的总额澳变化情况。般（二）单位产品颁成本分析扮说明制造成本的般分摊方式。按制半造成本六大要素爱，分析单位可比拌产品成本的变化背情况，分析不可捌比产品的成本水奥平。与预算目标芭相比，分析其控邦制情况。半（三）可比产品熬升降分析凹计算可比产品成肮本降低总额和降矮低率。霸可比产品成本降捌低总额版=稗叭般单位产品分析期扮产量胺*柏（分析期产品单熬位成本蔼鞍基期品单位成本岸）背懊可比产品成本降捌

15、低率拌=阿斑氨单位产品分析期吧产量哎*俺（分析期产品单艾位成本拔扒基期产品单位成皑本）扮/啊 癌熬版单位产品分析期巴产量暗*版基期产品单位成埃本敖拔通过上述分析，白重点分析出成本矮增减变化的原因捌，提出加强管理隘的措施。绊二、期间费用分拔析绊利用柱形图分析懊销售费用、管理巴费用、财务费用爸总额的变化情况扒，分析各费用占颁销售收入比重的捌变化情况，深入案分析各费用中异白动项目的变化情埃况及原因。具体氨讲分为：暗（一）、总额比扮较分析版对期间费用应至佰少选取两年以上芭的总额进行分析哀，说明总额的升巴降。并找出影响背总额升降的要素斑。销售费用、管罢理费用总额升降艾要素即为报表项矮目的增减额。财版务费

16、用总额升降阿要素分解为以下案几项进行。隘1懊、利息收入增减稗：存款额的变化柏，存款利率的变靶化。挨存款额的变化敖=坝扳（巴分析期平均存款熬额罢 胺斑 唉基期平均存款额爸）挨*八上期平均存款利班率。俺存款利率的变化办=霸邦（斑分析期平均存款伴利率疤 啊靶基上期平均存款碍利率）艾*氨分析期平均存款阿额。矮2拌、利息支出增减斑：贷款额的变化暗，贷款利率的变跋化，减免利息的疤变化。伴贷款额的变化碍=安胺（捌分析期平均贷款般额皑 办把基期平均贷款额安）凹*爱上期平均贷款利暗率。蔼贷款利率的变化埃=哎佰（版分析期平均贷款耙利率懊 隘八 芭基期平均贷款利罢率）摆*傲分析期平均贷款百额。唉3摆、汇兑收益变化巴

17、。瓣4拜、汇兑损失变化蔼。癌5吧、手续费变化。耙另外，管理费用唉还应重点进行人碍均费和专项费分叭析。人均费为：氨差旅费、办公费笆、会议费、物耗背及低耗、劳保费罢、修理费、印刷板费、运输费。搬（二）、费用水巴平比较分析靶期间费用水平是傲指期间费用占销俺售收入的比重。芭期间费用水平比爱较分析主要是分袄析期间费用与销蔼售收入增长的关八系。一般来说，扳期间费用水平在拔销售收入增加的碍情况下应呈逐年靶下降趋势。为进案一步揭示费用水耙平的影响原因，白应分别按销售费百用、管理费用和暗财务费用进行费班用水平比较分析伴。其中销售费用扳水平应再重点分搬解为运费、三包俺费等费用水平分摆析。哎（三）、期间费八用结构分

18、析隘对期间费用进行按结构分析，主要疤反映销售费用、胺管理费用和财务爸费用之间的比重昂变化情况，为分瓣析和控制提供工爸作重点对象。拔通过期间费用分扒析，指出期间费搬用增减是否合理氨，销售费用和管吧理费用有无控制昂不严或控制失效艾，财务费用是否扮增长过大，通过佰费用水平分析，版得出费用是否得肮到收入的有效补俺偿。扳三、成本费用要哎素分析瓣成本费用按用途奥进行分析后，还挨应着重进行要素唉分析。即分析对傲象是成本费用的挨要素，除生产成瓣本要素外，销售板费用的要素也纳按入本分析。主要稗有：工资及附加岸、外购燃料及动耙力、折旧费、利昂息支出、税金、跋办公费、差旅费癌、运输费、三包芭费、印刷费等，罢并划分成

19、本习性埃。本分析采用简绊单方法确定变动熬成本和固定成本办比例。暗对变动成本费用俺应结合产量因素斑和单位产品成本办分析其变化情况岸。办本分析重点在于邦固定成本。分析颁内容是固定成本背总额构成情况。绊主要分析说明固蔼定成本总额同比跋或与预算期比较埃变化情况以及固半定成本费用构成颁情况。按四、企业办社会柏费用支出分析奥企业办社会主要袄是指学校、医院爱、幼儿园、经警跋、消防等单位或澳部门。分析企业拌办社会费用总量蔼，人员结构、工芭资结构，以及其按占总人数、总工背资的比重，说明霸企业承担的社会唉负担，分析发展斑趋势，提出管理扮建议。拌第七条坝 八量本利分析吧按成本习性把成摆本分为固定成本疤和变动成本。主

20、碍要分析产品边际靶贡献、边际率、傲盈亏平衡点、安班全边际率等内容隘。可用图奥2白表示。按一、边利（边际隘贡献）：单位产爱品边利盎=绊单位产品销售价扮格袄-稗单位产品变动成肮本。皑在进行单位产品伴边利额分析时应鞍将单位产品的边捌利额进行同期比澳较分析，并分解笆影响变化因素。八影响单位产品边案利的因素有产品半的销售价格变化敖和变动成本变化懊。变动成本变化柏又分解为原材料隘、燃动等变动成板本。分析时应对敖每一因素进行详袄细分析，特别要凹对无边利和边利癌为负的产品加以盎重点分析，并根柏据掌握情况预计岸边利走势，以便岸为产品生产提供凹决策资料。吧二、总边际贡献盎：总边际贡献艾=佰单位产品边利之岸和。耙三

21、、边际率：边胺际率胺=按总边际贡献俺/扳销售收入把100%巴。氨四、盈亏平衡点唉：是指企业收入白和成本相等的经般营状态。可用图百2傲表示。版盈亏平衡点班=八固定成本总额白/班边际率阿通过分析，可以爱判断企业处于亏绊损、持平、盈利哎的经营状态；分拌析亏损时，企业岸是停止生产，不瓣是继续生产；分摆析扭亏为盈的管傲理措施。如：癌2003邦年某公司亏损傲2000败万元，通过计算白，本年该企业固搬定成本为版3000昂万元，产品提供唉的总边际贡献为艾1000芭万元。通过量本半利分析说明，该埃公司亏损的主要败原因是产品提供般的总边际贡献不般能补偿总固定成稗本，一方面可能隘是该单位的生产绊规模太小，还未啊达到

22、盈利水平；爱或者产品盈利能懊力太低，企业今哎后的主要任务应柏摆在产品生产量摆和提高产品盈利搬能力上。另一方懊面说明企业的固跋定成本太高，企澳业应加强成本费奥用的控制。销售收入（S）盈利区图2变动成本（V）金额盈亏平衡点亏损区固定成本（F）霸 佰 袄 澳 颁 俺 八 吧销售收入量本利图形矮五、安全边际率耙：是用来评价企柏业现有生产是否矮安全。安全边际敖是指正常销售额佰超过盈亏平衡点凹销售额的差额。跋安全边际霸=哎正常销售额敖-安盈亏平衡点销售伴额。挨安全边际率胺=拜安全边际昂/唉正常销售额案100%绊。瓣安全边际率的数懊值越大，企业发阿生亏损的可能性拔越小，企业越安板全。一般判断标稗准如下表版5

23、伴。安全性检验标准背安全边际率版40%跋以上瓣3040%暗2030%昂1020%奥10%袄以下暗安全等级笆很安全俺安全俺较安全盎值得注意搬危险板第八条氨 伴资本负债分析矮主要进行同比总败额分析和结构分哎析，以概括反映把流动资产、长期隘投资、固定资产般、无形资产、流埃动负债、长期负哀债、所有者权益扒的总体情况。摆同时，应对资产柏来源进行分析，蔼资产来源为负债白和所有者权益。八在负债和所有者碍权益之间无往来俺时，资产和负债疤及所有者权益有扮直接的正相关关疤系，即资产随负暗债及所有者权益瓣的增减而增减。疤由此便可判断资八产的增减的原因跋。安在对资产进行来暗源分析时，应分艾析流动负债的去搬向。主要看流

24、动奥负债是否流入固碍定资产等长期资坝金中。该结论主捌要通过分析流动叭比率是否合理，懊是否符合标准值挨来得出。矮通过分析，得出埃资产结构是否改靶善和恶化，资产颁增减来源是否理昂想（如：是靠借翱债增加资产或是澳靠盈利增加所有艾者权益而增加资阿产），各项会计暗要素的升降是否澳合理，有无短贷癌长投的现象，是矮否与公司的生产皑经营状况相匹配八等。白一、流动资产分版析案分析流动资产内熬项目的增减变化敖情况和比重结构隘变化情况，重点爸分析异动项目的败变化。败（一）货币资金班分析啊分析货币资金增挨加的来源，主要罢来源于经营活动袄、投资活动或筹百资活动，判断分爱析期货币质量。绊分析最佳货币持蔼有量，判断现有跋货

25、币量是否合理蔼及持有的原因。（二）短期投资岸陈列短期投资明柏细，预计投资收矮益，分析其存在傲的风险，并提出斑管理建议。邦（三）应收款项爸分析班应收款项主要包碍括应收账款、预板付账款、其它应哀收款项。主要采芭用总额分析、结哎构分析和帐龄分摆析进行，主要与岸上年同期和上年叭年末进行比较分懊析。重点分析：扮帐龄分析、应收拔账款潜在损失分百析、销售分公司凹应收账款分析、按货款回收分析。1、帐龄分析熬首先，应按应收稗款项的内容构成哀、最大十大客户背单位、主要变动般客户列示应收账爱款的内容和帐龄拔，按帐龄列示应瓣款项。其次，按霸内容进行的帐龄懊分析，主要要搞白清楚军品、汽车把、发动机应收账艾款帐龄的长短，

26、安找出加强应收账爱款工作重点的方哀向。第三、按单办位进行的帐龄分蔼析，主要要搞清翱楚帐龄长的应收叭账款主要存在于袄何单位、何地，哎为应收账款潜在疤损失的防范指明捌方向。第四、按盎异动客户分析，阿跟踪应收账款潜巴在的风险。第五鞍，按帐龄进行分伴析，结合我公司爸规定的计提坏帐胺准备标准进行计爱提坏帐准备，并拌和坏帐准备余额罢比较分析，以判盎断应收账款帐龄敖对管理费用潜在盎的影响。班2稗、应收账款潜在靶损失分析斑应收账款潜在损爸失主要来源于以绊下两个方面：爱（傲1盎）债务人失踪、翱破产或死亡；拔（哎2啊）债务人逾期未爱履行偿债义务超班过三年。阿因此，在进行应般收账款分析时，扒必须进行应收账胺款确认工

27、作。该笆工作一般在年中蔼、年终各进行一隘次，并对公司特按别是销售公司的颁应收账款存在的挨潜在损失进行评捌估。凹在进行应收账款隘分析时，应结合翱公司的商务政策把和信用政策进行背。稗通过分析，得出案公司应收账款管岸理水平是否改善碍，应收账款增高跋趋势是否得到抑摆制，坏帐准备有班无增提可能，潜爸在坏帐损失风险稗是否得到化解等袄。摆3版、货款回收分析霸在进行应收账款蔼分析的同时，应昂结合货款回收状扒况进行分析。货哀款回收分析主要暗进行货款回收总跋额的构成和回收扳率的分析。货款艾回收总额由于受班销售收入规模变柏化的影响较大，背故进行货款回收版总额分析具有较坝大不可比性。该暗分析重点在于货扮款回收率的分析

28、懊。俺货款回收率为当傲期货款回收额（半不含以前清欠回拔款）与当期含税版销售收入的比值扮。该指标的高低颁反映公司的货款暗回收管理质量。昂通过与同期比值翱、预算比值比较傲以及与产品销售扳收入增幅比较，俺分析得出公司货半款回收管理措施稗是否得当，是否班有成效。熬如果公司预付账跋款、其他应收款跋异常，应参照以般上应收账款分析斑方法进行。（四）存货分析耙存货分析主要采挨用同比总额分析岸、结构分析和帐按龄分析进行。该百分析的重点在结奥构分析和帐龄分鞍析。内容重点在巴于军品、汽车、鞍发动机（分明细熬）、库存引进散白件等方面。主要把分析存货形成的癌原因。板计算储备金周转捌率、在产品周转把率、产成品周转叭率、存

29、货周转率瓣。联系产销存分背析，分析期末余叭额是否合理。阿通过存货分析要隘反映出存货高低版的原因，与可变巴现净值的比较情瓣况，潜在的损失班，指明公司存货艾管理的成绩与不把足，为公司盘活昂资产指明方向。（五）待摊费用摆列示待摊费用内坝容。异动时，分胺析原因。胺二、固定资产分八析耙固定资产分析包靶括固定资产原值八、固定资产净值扮、累计折旧、固鞍定资产理清、在颁建工程、工程物耙资等内容。主要板进行总额比较、暗结构分析，并结碍合固定资产周转白率进行分析。阿固定资产总额比爸较主要说明公司坝的资产规模变化澳情况，结构分析版主要说明固定资捌产构成状况，说叭明固定资产、在哎建工程、工程物百资所占比重以及癌增减变

30、化的原因俺，分析有无无效案资产（未使用资案产、不需用资产傲、报废待处理资澳产、在建工程）办所占比重过大的般情况。拜进行该分析时，懊应计算固定资产把周转率（计算公哀式为销售收入与隘平均固定资产的疤比值），以分析唉反映公司利用固奥定资产的情况。爸该指标越高说明耙公司较充分利用背固定资产，该指坝标过低，结合分爸析期公司的状况扳说明公司未能充班分利用固定资产盎，或无效资产较叭多，或未能与生八产规模匹配而盲把目投资，或在建奥工程投入过大等袄问题。背三、长期投资分摆析爱长期投资分析应邦说明截止分析期傲的基本情况、长熬期投资的结构、白长期投资减值可鞍能、投资回报分安析等。该分析重搬点在于投资减值把可能、投资

31、收益傲分析。叭（一）、长期投隘资减值可能分析柏该分析主要借助伴公司的投资领域奥分布和投资单位耙，结合国家宏观挨经济的走势（如扒有无对行业的限俺制性措施等减利罢政策），分析判把断公司的长期投拔资在未来几年内坝有无减值的可能把，即有无投资单盎位无效益而导致哀公司投资不能在邦预算期内有效回癌收的可能。阿（二）、投资回熬报分析把投资回报分析主蔼要应采用投资收白益比较分析（总瓣额比较、投资收氨益率与当期银行懊存款利率比较、爸投资收益与期望按收益比较）和结俺构分析两种。办投资收益总额比瓣较主要是比较分扒析期和同期投资澳收益的增减情况啊。一般采用图示安肮柱形图的方式进艾行。绊投资收益率与当挨期银行存款利率爸

32、比较主要是分析稗投资回报能否达拜到钱存银行的盈跋利水平。如果低稗于当期银行存款矮利率，则说明投爱资效果差，反之昂则好。一般采用蔼图示鞍斑折线图的方式进啊行。折线分别为佰投资收益率和当癌期银行存款利率巴。懊投资收益率与期肮望收益进行比较懊，期望收益率在阿银行存款利率的叭基础上考虑投资霸风险，一般以股艾市平均投资回报稗率为依据，目前爸期望投资收益率扳为瓣10%瓣。笆（三）、投资回拌报结构分析主要班是进一步分析投埃资效果，主要是癌看投资收益来源巴类型的构成状况哎，必要时也应结懊合投资收益来源阿单位进行分析，耙从而分析出公司跋投资领域或单位敖的投资效果的好芭坏。一般采用图柏示疤埃圆饼图的方式进安行。半

33、通过分析，指出版公司投资是否合班规（主要通过投败资额不能超过单稗位净资产的吧50%皑；技改任务重的绊单位不能对外投稗资；投资预期回胺报率低于银行存癌款利率的不能投巴资的三个条件进吧行判断），投资挨分布和方向是否隘合理，投资有无耙效益，投资有无熬减值的潜在可能颁等。安四、八项减值准癌备分析唉八大减值准备是碍指短期投资跌价邦准备、委托贷款佰减值准备、往来凹款项环账准备、佰存货跌价损失准巴备、长期投资减暗值准备、固定资板产减值准备、在叭建工程减值准备半、无形资产减值奥准备。主要分析皑八大减值准备总傲额的变化情况，案以及对利润的影扮响。五、负债分析靶分析负债内项目背的增减变化情况吧和比重结构变化隘情况

34、，重点分析暗异动项目的变化白。拔（一）应付款项隘分析耙应付款项主要包白括应付账款、预白收账款、其它应皑付款。主要采用俺总额分析、结构败分析和帐龄分析肮进行，主要与上罢年同期和上年年吧末进行比较分析笆，分析潜在的收耙益。办（二）、银行债巴务分析笆银行债务包含短凹期借款、长期借把款等项目。主要埃采用总额分析、摆结构分析和帐龄般分析进行，与上白年同期和上年年阿末进行比较分析皑，同时分析偿债拜期限和偿债能力八。白（三）潜在风险把分析胺潜在风险主要包俺括对外借款、对靶外担保、或有事败项分析。主要分耙析其明细及潜存蔼风险。扳六、所有者权益癌分析盎分析实收资本、吧资本公积、盈余巴公积、未分配利扳润的增减变化

35、情懊况及原因，评价扮国有资本保值增芭值情况。哎第九条霸 霸现金流分析芭现金流分析主要拜内容有：现金收肮支分析，现金流扒量结构分析，现皑金流动性分析，叭获取现金能力分艾析和收益质量分癌析。（现金含银靶行存款和现金等凹价物）啊一、现金收支分八析澳现金收支主要是皑通过列明现金的盎收入和现金的支靶出的构成，用以坝反映分析期的收把支状况，从而分挨析资金是否入不邦敷出，是否靠借爱款来维持运转。澳二、现金流量结凹构分析办通过现金流入分翱析现金收入的主翱要来源，并判断昂来源的合理性。蔼通过现金流出分鞍析现金使用的主霸要去向，并判断板使用的科学性。唉同时进行流入流蔼出比分析：啊经营活动流入流隘出比：该比值越案大

36、越好。霸投资活动流入流笆出比：该比值较瓣低说明公司处于癌扩张发展期，比罢值太高有可能表蔼明公司处于衰退绊或缺少投资机会拔。板筹资活动流入流办出比：该比值小稗于芭1百，说明还款可能澳大于借款，反之胺则小于借款。哀对健康成长的公背司来说，经营活碍动现金应是正数啊，投资活动的现靶金流量是负数，疤筹资活动的现金昂流量是正负相间摆的。懊三、现金流动性耙分析挨现金流动性就是斑指将资产迅速转版变为现金的能力挨。该分析主要通碍过指标来分析。唉指标有：现金到懊期债务比和现金隘债务总额比两指案标。把现金到期债务比扳=斑经营活动现金净搬流入笆/背本期到期的债务罢，该比率越高，捌说明企业偿还本爸期到期债务的能挨力强。

37、白现金债务总额比袄=哎经营活动净现金罢流入芭/爱债务总额，该比傲率越高，企业承鞍担债务的能力越碍强。颁四、获取现金能隘力分析袄获取现金能力，矮是指经营现金净拔流入和投入资源哀的比值。该分析佰主要通过指标来搬分析。指标有：俺销售现金比率、叭每股营业现金净扮流量和全部资产拔现金回收率。哀销售现金比率巴=霸经营活动现金净按流入鞍/拌销售额，该比率佰反映每元销售得罢到的净现金，其般数值越大越好。坝每股营业现金净皑流量傲=邦经营活动现金净阿流入版/按普通股股数，该捌指标反映企业最芭大的分派股利能碍力，超过此限度敖，就要借款分红隘。稗全部资产现金回爱收率懊=邦经营活动现金净稗流入芭/隘全部资产，该指把标反

38、映资产产生鞍现金的能力。安五、收益质量分摆析暗收益质量分析主暗要是分析会计收罢益和净现金流量笆的比例关系。评肮价收益质量的财氨务比率是营运指柏数。叭收益质量指数啊=靶经营活动现金净般流入傲/傲经营所得现金瓣经营所得现金邦=阿经营活动净收益奥+奥非付现费用败经营活动净收益埃=碍净收益癌-摆非经营收益懊营运指数小于疤1哎，说明收益质量霸不好。安第十条岸 傲税收情况碍主要分析本期应按交、未交、已交芭税金情况，重点艾分析本期享受的澳优惠政策以及税肮赋对公司利润的翱影响。败第十一条安 百上市公司分析澳上市公司分析主办要内容有：凹“挨*白”把股票走势分析，跋上市公司指标分班析等内容。主要白通过与同行业股啊

39、票进行比较分析摆。哎通过分析，说明耙公司股票的市场挨表现，并为公司按资本运作服务。罢第四章澳 爸综合分析扳第十二条癌 捌产品经营分析矮产品生命周期分般析癌产品生命是有限俺的，一个企业不叭可能永远靠某一斑个产品而生存。斑因此，分析企业哀的产品生命周期搬显得格外重要。暗根据产品销售量艾、主营业务利润拜、销售收入、销肮售增长率、主营哎业务利润率、产袄品收入利润贡献板率、产品销量比澳重等指标可把产哎品分为投入期、办成长期、成熟期盎、衰退期和淘汰碍期，并判断产品翱各个生命周期的邦延续时间，从而百描绘出产品链的岸历史状态和未来颁几年的预测状态隘。单位可以根据办产品在不同的生敖命阶段制定一系疤列战略，以确定

40、案产品的经营政策澳，确保企业的可隘持续发展。板产品生命周期分版析要注意分析有瓣无以下问题：皑1盎、有无开发或开哎拓失败的产品，案即产品没有走完敖生命周期就被淘叭汰。按2唉、有无产品投入八或成长期过长的隘情况，如有可能皑表明产品开拓市爱场的进程太慢。稗3懊、有无产品成熟按期过短的情况。埃如有可能表明保把持产品颠峰的措叭施不当，因为企盎业总是希望延续扮产品的成熟期。翱4爱、有无成熟产品岸单一的情况。如摆有表明单位的产埃品经营风险较大肮，单位的经营状奥况随时有可能出扳现危机。拜5跋、有无产品链断扳裂的情况。如有胺则应引起单位的叭高度重视，必须哎采取有力措施，靶加快产品开发进埃程，确保产品链敖的延续。

41、产品生命周期示意图衰退期成熟期成长期投入期淘汰期八二、新品贡献分翱析拔新品贡献主要内鞍容有：新品对销把售收入的贡献，跋对销售毛利的贡氨献，对边利的贡扮献。主要采用比案重比较分析法。澳（一）、对销售隘收入的贡献分析癌主要分析新品所扒产生的销售收入板占公司总销售收氨入的比重。比重版越大，贡献越大案。哀（二）、对销售挨毛利的贡献把主要分析新品所佰产生的销售毛利啊占公司总销售毛瓣利的比重。比重艾越大，贡献越大佰。同时，还应分斑析其销售毛利率伴并与同类产品或唉标准值进行比较昂，以分析其是否岸有超同类的盈利哎能力。拌（三）、对边利吧的贡献哀主要分析新品所碍产生的边利占公扳司边际贡献的比白重。比重越大，般贡

42、献越大。同时把，还应分析其边扮利率并与同类产矮品或标准值进行百比较，以分析其坝是否有超同类的颁盈利能力。唉在进行新品贡献叭分析时，还应结八合技术开发费投败入情况进行分析按。通过投入的技翱术开发费占贡献巴的销售收入比例佰分析技术开发费扳的使用效果。并扒得出是否有投入皑大，产出少的结百论。翱（四）、新品贡芭献等级分析半在有两个以上新拔品时，一般要将扳新品贡献进行排隘序。通过比较各爸新品贡献占总贡澳献的比例并打分捌得出级次。模型癌为：班贡献项目澳权重摆产品名称笆贡献金额爱贡献比重俺%翱得分扮1板2啊3耙4佰5拌6=5*2艾销售收入扳20颁甲产品岸乙产品搬小计半销售毛利佰30巴甲产品吧乙产品奥小计昂边

43、际贡献八50傲甲产品氨乙产品伴小计稗合计按100搬甲产品胺乙产品凹小计安注：敖1艾、某新品贡献比巴重某新品贡献埃金额该贡献项翱目总额隘 2肮、某新品销售毛按利和边际贡献若白为负值，则该产鞍品该项得分为邦“爱0懊”敖，其销售毛利和俺边际贡献不参与懊计算。拜通过以上新品贡敖献分析，得出新凹品贡献大小的结澳论。拔第十三条敖 敖风险分析阿风险分析主要包袄含经营杠杆分析矮和财务杠杆分析稗。主要用来衡量佰企业的经营风险按和财务风险。昂一、经营杠杆系坝数分析吧经营杠杆被用来班衡量经营风险的爱大小，衡量企业鞍因经营上的原因跋而导致利润变动岸的风险。是息税澳前盈余变动率与柏销售额变动率之稗间的比率。计算叭公式为

44、：哎（一）、经营杠隘杆系数的计算般经营杠杆系数（斑DOL凹）般=案息税前盈余变动懊额（把EBIT拌）邦/爸变动前息税前盈阿余（隘EBIT氨）捌/佰销售变动量（叭Q矮）安/傲变动前销售量（隘Q扒）扮巴在企业的本量利隘保持线性关系，按可变成本在销售跋收入中占的比例挨不变，固定成本班也保持稳定的情邦况下，经营杠杆奥系数计算可简化扒如下：奥经营杠杆系数（懊DOL拜）背=挨销售额（岸S扳）罢 吧摆 拔变动成本总额（白VC胺）稗/ 白销售额（靶S胺）般 拌笆 暗变动成本总额（伴VC熬）巴拜 白总固定成本（案F隘）按案（二）、通过计扒算经营杠杆系数拌，可以分析说明皑以下问题：唉1哎、在固定成本不艾变的情况下

45、，经案营杠杆系数说明翱了销售额增长或扳减少所引起利润瓣增长或减少的幅霸度。拌2败、在固定成本不埃变的情况下，销案售额越大，经营搬杠杆系数越小，鞍经营风险也就越背小；反之，销售扮额越小，经营杠扳杆系数越大，经跋营风险也就越大翱。傲3把、在销售额处于碍盈亏临界点前的扒阶段，经营杠杆瓣系数随销售额的班增加而递增；在拜销售额处于盈亏坝点后阶段，经营埃杠杆系数随销售凹额的增加而递减跋；当销售额达到挨盈亏临界点时，澳经营杠杆系数趋罢近于无穷大。罢（三）、降低经耙营杠杆系数和经疤营风险的措施：邦1翱、增加销售金额颁。罢2笆、降低产品单位八变动成本。啊3哀、降低固定成本矮比重。挨二、财务杠杆系熬数凹财务杠杆被

46、用来把衡量财务风险的般大小。衡量全部搬资本中债务资本啊比率的变化带来凹的风险。是普通袄股每股收益变动矮率与息税前盈余半变动率的比率。斑计算公式为：凹（一）、财务杠扒杆系数的计算伴财务杠杆系数（斑DFL艾）敖=拜变动前息税前盈坝余（懊EBIT艾）拔/澳变动前息税前盈扒余（氨EBIT奥）扮矮债务利息（按I翱）罢跋（二）、通过计霸算财务杠杆系数盎，可以分析说明叭以下问题：搬1皑、该系数说明息斑税前盈余增长所板引起的每股收益绊的增长速度。碍2昂、在资本总额、埃息税前盈余相同熬的情况下，负债昂比率越高，财务阿杠杆系数越高，百财务风险越大，跋但预期每股收益把也越高。俺（三）、降低财笆务杠杆系数和财岸务风险

47、的措施：扮1班、合理安排资本罢结构。2、适度负债。三、总杠杆系数安（一）、总杠杆靶系数计算公式柏DTL=DOL斑*DFL拔（二）、总杠杆败说明：白1哎、估计销售额变爸动对每股收益造霸成的影响。翱2傲、为达到总杠杆唉系数可以合理组柏合经营杠杆系数艾和财务杠杆系数般。靶第十四条靶 班四大能力评价盎 一、雷达图评价靶四大能力主要是哎指企业的盈利能扳力、偿债能力、疤发展能力和管理摆能力。指标体系拌如下：背1拜、盈利能力指标八：净资产收益率般、总资产报酬率爸、资本保值增值岸率、主营业务利板润率、销售净利鞍率、成本费用利澳润率昂2罢、偿债能力指标拌：资产负债率、绊已获利息倍数、按流动比率、速动盎比率、现金

48、流动皑负债比率、长期唉资产适合率、经败营亏损挂帐比率哎3懊、发展能力指标隘：销售增长率、版资本积累率、总败资产增长率、固暗定资产成新率、盎三年利润平均增俺长率、三年资本捌平均增长率澳4矮、管理能力指标碍：总资产周转率坝、流动资产周转绊率、存货周转率罢、应收账款周转板率、不良资产比背率、资产损失比氨率、营业周期按对企业的四大能肮力通过与行业标罢准和历史同期指唉标比较，通过雷瓣达图直观和清晰靶地反映出企业的背差距，从而发现啊问题所在，为企稗业经营决策指明班方向。敖二、绩效打分评芭价唉绩效评分可以通背过两种模型实现耙：盎1斑、根据财政部、按国家经贸委、人哀事部和国家计委邦联合发布的国澳有资本金效绩评

49、隘价规则进行打暗分评价。具体方扳法参见国有资凹本金效绩评价规俺则。2、综合比重法哀综合比重评分分矮析法的基本框架稗为：吧注：各单位应及蔼时结合当时实际隘情况进行调整有澳关行业最高值和癌标准比率。扒通过综和评分，肮得出公司财务状版况在行业中的水皑平地位。鞍第十五条傲 坝经营协调性分析坝企业经营协调就扒是企业资金在时霸间上和数量上的昂协调，不但要求稗在某一时点上保拜持静态的协调，哀而且还要求在某岸一期间保持动态艾的协调。主要包傲括企业长期投融敖资活动协调性分背析、企业的生产颁经营活动协调性鞍分析、企业的现板金收支的协调性伴分析和企业经营鞍的动态协调性情扮况分析。固定资蔼产、长期投资、俺无形资产、其

50、它岸资产之和称为结斑构资产，长期负氨债、少数股东权跋益、所有者权益半称为结构性负债碍，企业暗“氨资产拜=柏负债扳+啊所有者权益半”扮的总平衡式可写搬为把“懊流动资产班+背结构性资产拔=柏流动负债邦+半结构性负债巴”哀。爱一、长期投融资胺活动协调性分析败长期投融资活动吧的协调，主要是靶指企业购置固定癌资产、增加长期芭投资或在建工程芭与企业通过发行柏债券、股票，吸艾收直接投资，向敖银行借款等筹资叭活动的协调，即按企业结构性资产按与结构性负债之熬间的协调。可通岸过营运资本、固疤定比率、企业投爱资和筹资的协调岸情况分析三个方吧面进行分析。（一）营运资本邦企业的结构性负碍债不但要保证企百业的长期资金占半

51、用（结构性资产把），而且还应向熬企业提供一定的扒生产经营资金（矮流动资产）。通叭常用营运资本指巴标来判断，营运傲资本霸=办结构性负债挨-耙结构性资产。斑一般情况下，要氨求企业的营运资懊本为正，且其数班额能满足企业生碍产经营活动对资艾金的需求。一般跋认为，在工业企扒业，营运资本相颁当于傲13摆个月的营业额时背，才算比较安全坝合理。营运资本巴为负，对大多数坝工业企业来说，版表明企业的结构版性资产占用资金艾过多，一部份来哎自结构性负债，把一部份来自流动板负债，企业长期颁资金失衡，企业安流动资产不足以按抵偿流动负债，阿企业面临资金支佰付困难。营运资矮本为正，说明了摆企业结构性负债罢（长期资金）保肮证了

52、结构性资产把，并能为企业运巴营过程提供充足背的资金，企业长哎期资金基本平衡颁；若营运资本为佰正，但低于企业靶生产经营活动对搬资金的需求，说靶明企业生产经营敖所需部份资金仍阿然没有稳定的资把金来源保证，日把常生产经营的资哎金日趋困难。（二）固定比率扳固定比率是固定佰资产与企业自有艾资金之比，反映邦企业自有资金对班企业固定资产投扮资的保障程度。柏即：固定比率隘=吧固定资产总额瓣/巴所有者权益总额敖。爱一般认为该指标芭在氨100%般比较好，说明企啊业应依靠自有资傲金增加来添置设案备等固定资产，癌这样即使发生固摆定资产损失，也瓣不受制于人，若澳使用借款，偿还肮时，固定资产一袄般难以变现，会佰给企业带来

53、很大败的资金困难。拔（三）企业投资邦与筹资协调情况矮分析版企业进行产品结柏构、品种的调整般或转换，只改变隘流动资产的构成败往往是难以实现皑的，需要进行结拔构性资产的调整背，从而要求结构颁性负债进行相应罢的变化。在通常败情况下，营运资佰本增加，企业生爱产经营的独立性柏提高，企业应付耙风险的能力增加蔼，重点分析企业挨的投资协调情况吧；营运资本减少唉，表明企业资金阿趋向紧张，重点班分析企业的筹资氨情况叭二、企业的生产皑经营活动协调性百分析熬企业生产经营活巴动的协调，主要俺是指企业购置原扳材料、增加存货隘、增加或降低应凹收账款、增加或俺降低应付账款等白日常生产经营活班动中资金使用和瓣资金来源的协调瓣，使企业的日常袄生产经营活动能扳够顺利开展。它败反映企业生产经笆营活动对资金的摆需求，一般用案“皑营运资金需求疤”半指标来表示。埃运营资金需求扒=巴存货巴+瓣预付账款皑+盎应收账款版+矮待摊费用办-奥预收货款敖-坝应付账款颁-碍应付税金佰-八预提费用摆对企业生产经营艾