财务分析资料汇编

1、上海新希望集团2005年12月财务分析报告内部资料，注意保密 第 页半上海新希望集团岸2005年12矮月财务分析报告癌图熬文并茂报告埃一、实现利润分唉析百 1.利傲润总额扮 200翱5年12月实现白利润为80.6捌2万元，与20半05年11月的罢89.48万元般相比有所下降，扳下降9.90%隘。实现利润主要白来自于内部经营暗业务，公司盈利百基础比较可靠。斑 版 佰 2.主熬营业务的盈利能哀力叭 200敖5年12月主营啊业务收入净额为颁973.41万捌元，与2005暗年11月的86罢4.37万元相办比有较大增长，板增长12.61澳%。从主营业务坝收入和成本的变蔼化情况来看，2瓣005年12月爸的

2、主营业务收入鞍净额为973.翱41万元，比2版005年11月蔼的864.37啊万元有所增长，唉增长12.61敖%，主营业务成搬本为838.4拔1万元，比20把05年11月的盎740.15万碍元有所增加，增氨加13.27%柏，主营业务收入肮和主营业务成本暗同时增长，但主俺营业务成本增长疤幅度大于主营业捌务收入，表明公芭司主营业务盈利巴能力下降。瓣实现利润增减情拔况表奥2005年12扒月埃2005年11疤月柏2005年10拌月俺项目名称埃数值爸(万元)颁增长率绊(%)八数值佰(万元)阿增长率佰(%)傲数值碍(万元)拔增长率靶(%)癌销售收入百973.41鞍1邦2.61半864.37板10.14氨7

3、84.79胺0.00敖实现利润扒80.62绊-9.90捌89.48拜41.53盎63.22搬0.00靶营业利润暗80.62搬-9.90半89.48吧41.53绊63.22盎0.00笆投资收益吧0.00佰0.00哀0.00八0.00瓣0.00坝0.00袄营业外利润氨0.00巴0.00唉0.00奥0.00傲0.00柏0.00叭补贴收入俺0.00靶0.00碍0.00柏0.00傲0.00板0.00捌 3.利爱润真实性判断拌 从报表昂数据来看，公司盎销售收入主要是爸现金收入，收入把质量是可靠的。扒公司的实现利润熬主要来自于营业啊利润。阿 板 敖 在市场笆份额迅速扩大的版情况下，营业利疤润却有所下降，背公

4、司应注意在市氨场销售业绩迅速爸上升背后所隐藏板的经营压力和风扳险。斑二、成本费用分伴析敖 1.成翱本构成情况半 200背5年12月上海疤新希望集团成本肮费用总额为89斑3.55万元，按其中：主营业务唉成本为838.百41万元，占成啊本总额的93.版83%;销售费霸用为22.50扳万元，占成本总矮额的2.52%斑;管理费用为2肮9.31万元，氨占成本总额的3把.28%;财务捌费用为3.32爸万元，占成本总办额的0.37%挨。翱 般 啊成本构成表(占霸成本费用总额的班比例)唉2005年12隘月哀2005年11扒月百2005年10傲月矮项目名称凹数值败(万元)哀百分比芭(%)稗数值把(万元)捌百分比

5、隘(%)颁数值芭(万元)岸百分比盎(%)霸成本费用总额办893.55胺100.00袄793.01傲100.00盎721.84伴100.00蔼主营业务成本皑838.41阿93.83氨740.15斑93.33搬666.24巴92.30捌销售费用凹22.50澳2.52按20.97啊2.64矮19.80氨2.74叭管理费用坝29.31板3.28皑23.88背3.01搬21.22坝2.94笆财务费用埃3.32稗0.37佰8.01扳1.01奥14.58败2.02拌主营业务税金及伴附加罢0.00哀0.00佰0.00扒0.00靶0.00挨0.00耙 班 暗 2.销拔售费用的合理性挨评价般 200背5年12月销

6、售昂费用为22.5埃0万元，与20挨05年11月的白20.97万元俺相比有较大增长巴，增长7.31白%。2005年柏12月销售费用颁增长的同时主营背业务收入也有较霸大幅度的增长，懊并且收入增长快阿于投入的增长，把公司销售活动取白得了良好效果。岸 班 按 3.管靶理费用变化及合巴理性评价懊 200颁5年12月管理靶费用为29.3瓣1万元，与20暗05年11月的奥23.88万元岸相比有较大增长邦，增长22.7岸4%。2005办年12月管理费拔用占销售收入的巴比例为3.01败%，与2005白年11月的2.袄76%相比变化把不大。管理费用搬与销售收入同步版增长，但销售利拔润却大幅度下降鞍，要注意提高管

7、奥理费用支出的效翱率。艾 柏 稗三、资产结构分盎析阿 1.资盎产构成阿 上海新翱希望集团200巴5年12月资产啊总额为1058挨2.94万元，唉其中流动资产为芭8688.89矮万元，主要分布捌在存货、其他应板收款、货币资金胺等环节，分别占皑公司流动资产合埃计的48.77蔼%、36.09唉%和8.25%按。非流动资产为靶1894.05安万元，主要分布澳在长期股权投资霸和长期债权投资啊，分别占公司非拜流动资产的0.搬00%、0.0绊0%。背 耙 办 翱 哎 百 癌资产构成各项增俺量表佰项目名称爸2005年12矮月挨2005年11岸月扳2005年10案月埃流动资产氨112.96颁0.00鞍95.58

8、唉长期投资艾0.00昂0.00傲0.00肮固定资产奥-22.22笆0.00胺-16.19跋无形及递延资产哎-1.53按0.00芭-0.77办其它翱0.00班0.00巴0.00资产构成表稗2005年12懊月暗2005年11爱月把2005年10坝月芭项目名称摆数值拌(万元)百百分比奥(%)盎数值拜(万元)啊百分比白(%)扮数值巴(万元)敖百分比耙(%)把总资产扒10582.9靶4敖100.00安10493.7霸3氨100.00邦10493.7阿3扒100.00罢流动资产摆8688.89扮82.10按8575.93佰81.72翱8575.93按81.72挨长期投资净额跋0.00巴0.00芭0.00白

9、0.00傲0.00白0.00扮固定资产净额柏0.00败0.00办0.00扮0.00哎0.00白0.00拔无形及递延资产昂178.63阿1.69鞍180.17办1.72办180.17奥1.72吧其它挨1715.42奥16.21跋1737.63捌16.56傲1737.63哎16.56胺 柏公司生产加工环板节占用的资金数啊额较大，约占公安司流动资产的4拔8.77%，说巴明市场销售情况吧的变化会对公司拌资产的质量和价矮值带来较大影响凹，要密切关注公埃司产品的销售前翱景和增值能力。挨公司流动资产中吧被别人占用的、伴应当收回的资产疤数额较大，约占邦公司流动资产的板42.94%，奥应当加强应收款跋项管理，关

10、注应扒收款项的质量。岸 从资产哎构成来看，公司罢流动资产所占比熬例较高，流动资佰产的质量和周转奥效率对公司的经袄营状况起决定性阿作用。隘 扮 流动资产构成表扳2005年12白月跋2005年11笆月拜2005年10肮月吧项目名称唉数值案(万元)瓣百分比拌(%)班数值隘(万元)办百分比捌(%)暗数值芭(万元)瓣百分比蔼(%)班流动资产皑8688.89傲100.00板8575.93哎100.00稗8575.93懊100.00扳存货八4237.99疤48.77矮4208.40板49.07氨4208.40背49.07耙应收账款鞍595.84版6.86俺635.19敖7.41跋635.19案7.41爱其它

11、应收款胺3135.45暗36.09蔼2701.67暗31.50稗2701.67碍31.50半短期投资疤0.00跋0.00爱0.00捌0.00疤0.00把0.00绊应收票据胺0.00办0.00捌80.00班0.93板80.00瓣0.93邦货币资金败716.65瓣8.25挨912.87摆10.64隘912.87爱10.64啊 扳 吧 疤 背流动资产构成各颁项增量表胺项目名称安2005年12哀月八2005年11扮月耙2005年10坝月班存货艾29.60败0.00斑-147.79啊应收账款岸-39.36版0.00邦-64.99办其它应收款绊433.79袄0.00霸-2.61翱短期投资霸0.00拌0.0

12、0伴0.00拜应收票据疤0.00百0.00敖0.00鞍货币资金八-196.22昂0.00哀214.11八其它跋-114.85邦0.00罢96.85跋 2.资叭产的增减变化傲 200摆5年12月总资拔产为10582柏.94万元，与啊2005年11敖月的10493矮.73万元相比吧变化不大，变化般幅度为0.85叭%。具体来说，拜以下项目的变动芭使资产总额增加暗：其他应收款增爱加433.79按万元；存货增加澳29.60万元埃；共计增加46拔3.39万元，鞍以下项目的变动袄使资产总额减少敖：待摊费用减少哎34.85万元扒；应收帐款减少熬39.36万元扳；应收票据减少扒80.00万元摆；货币资金减少版1

13、96.22万挨元；共计减少3八50.42万元把,增加项与减少啊项相抵，使资产疤总额增长112疤.96万元。胺 3.资碍产结构的合理性昂评价瓣 从资产凹各项目与主营业靶务收入的比例关芭系来看，200矮5年12月应收袄账款所占比例基扮本合理。其它应俺收款所占比例过爱高。存货所占比霸例过高。固定资颁产趋于老化。2翱005年12月板公司资产结构基袄本合理。疤 扳 傲 暗 唉 200碍5年12月与2爱005年11月伴相比，2005按年12月存货占埃销售收入的比例坝明显下降。应收败账款占销售收入班的比例下降。其蔼它应收款增长过捌快。总体来看，熬流动资产增长慢败于主营业务收入八增长，资产的盈白利能力没有提高

14、蔼。因此与200俺5年11月相比皑，资产结构趋于胺恶化。笆主要资产项目变翱动情况表敖2005年12捌月瓣2005年11岸月背2005年10伴月碍项目名称氨数值矮(万元)班增长率爸(%)哎数值跋(万元)斑增长率背(%)霸数值绊(万元)班增长率唉(%)吧流动资产熬8688.89碍1.32芭8575.93凹0.00搬8575.93岸0.00奥长期投资岸0.00扳0.00爸0.00按0.00傲0.00案0.00氨固定资产叭0.00跋0.00白0.00芭0.00佰0.00翱0.00叭存货拜4237.99柏0.70皑4208.40败0.00蔼4208.40肮0.00氨应收账款败595.84敖-6.20懊6

15、35.19芭0.00斑635.19捌0.00案货币性资产昂716.65拌-27.82瓣992.87癌0.00坝992.87拔0.00安四、偿债能力分哀析皑 1.短版期偿债能力版 从支付扒能力来看，上海爸新希望集团20拜05年12月的懊日常现金支付资敖金比较紧张，主奥要依靠短期借款扒。从发展角度来霸看，上海新希望皑集团公司按照当癌前资产的周转速柏度和盈利水平，岸公司短期债务的癌偿还没有充足的般资金保证，需要爱依靠借新债还旧胺债。从变化情况挨来看，2005唉年12月流动比挨率为1.42，背与2005年1捌1月的1.39埃相比变化不大。板2005年12唉月速动比率为0啊.73，与20笆05年11月的

16、挨0.70相比变百化不大。鞍 扮 敖 板 稗 公司短按期偿债能力提高傲，这是由公司流熬动资产周转速度安加快、经营活动扒创造的现金净流邦量增加引起的，阿是可靠的。坝 2.还胺本付息能力巴 从短期碍来看，公司经营把活动的资金主要俺依靠短期借款，澳短期来看全部偿稗还短期债务本息蔼会有一定困难。翱从盈利情况来看暗，公司盈利对利岸息的保障倍数为安25.29倍。邦从实现利润和利版息的关系来看，板公司盈利能力较爱强，利息支付有背保证。鞍 案 偿债能力指标表扮项目名称八2肮005年12月翱2005年11奥月般2005年10案月扒流动比率鞍1.42岸1.39隘1.39盎速动比率奥0.73阿0.70靶0.70芭利

17、息保障倍数敖25.29跋12.18柏5.34绊资产负债率氨0.58笆0.59芭0.59靶 3.增疤加负债的可行性白 从资本版结构和资金成本拔来看，上海新希隘望集团2005懊年12月的付息般负债为3400敖.00万元，实昂际借款利率水平颁为0.10%,胺公司的财务风险拌系数为1.65版。从公司当期资凹本结构、借款利鞍率和盈利水平三暗者的关系来看，白公司增加负债能氨够给企业带来利颁润的增加，负债癌经营可行。靶五、盈利能力分暗析佰 1.主班营业务的盈利能耙力板 上海新斑希望集团200耙5年12月的营隘业利润率为8.绊28%，资产报矮酬率为9.56笆%，净资产收益爸率为13.46安%，成本费用利哎润率

18、为9.02癌%。公司实际投搬入到企业自身经哎营业务的资产为版10579.9败9万元，经营资拔产的收益率为9拔.14%，敖 翱 哀 2.内芭部经营资产和对暗外长期投资的盈皑利能力芭 上海新挨希望集团200捌5年12月内部背经营资产的盈利胺能力为0.76叭%，与2005傲年11月的0.邦86%相比变化邦不大。对外投资爱或投资收益为零翱。 白 3.净癌资产收益率昂 200白5年12月净资皑产收益率为13班.46%，与2隘005年11月哀的18.06%搬相比有所降低，捌降低4.60个澳百分点。安 案 暗 4.总袄资产报酬率板 200哎5年12月总资袄产报酬率为9.敖56%，与20芭05年11月的伴11

19、.15%相岸比有所降低，降拔低1.59个百袄分点。2005盎年12月总资产瓣报酬率比200唉5年11月下降吧的主要原因是：皑2005年12挨月息税前收益为爸83.94万元半，与2005年巴11月的97.白48万元相比有扳较大幅度下降，哀下降13.89柏%。2005年熬12月平均总资扒产为10538蔼.33万元，与扒2005年11柏月的10493岸.73万元相比氨变化不大,变化袄幅度为0.43拌%。跋 5.成败本费用利润率氨 200岸5年12月成本啊费用利润率为9艾.02%，与2俺005年11月扒的11.28%暗相比有所降低，佰降低2.26个拜百分点。200哀5年12月期间鞍费用投入的经济邦效益

20、为146.绊21%，与20凹05年11月的氨169.27%斑相比有较大幅度扮的降低，降低2跋3.05个百分碍点。六、营运能力巴 上海新鞍希望集团200艾5年12月存货扮周转天数为15阿3.21天，2搬005年11月暗为172.94挨天，2005年罢12月比200斑5年11月缩短袄19.73天。氨2005年12安月存货周转天数懊比2005年1啊1月缩短的主要扳原因是：200坝5年12月平均按存货为4223摆.20万元，与皑2005年11八月的4208.佰40万元相比变般化不大,变化幅扮度为0.35%哎。2005年1绊2月主营业务成八本为838.4按1万元，与20昂05年11月的般740.15万肮

21、元相比有较大增皑长，增长13.败27%。平均存埃货增加速度慢于稗主营业务成本的啊增长速度，致使坝存货周转天数缩背短。收入增长而拔存货没有多大变盎化，存货水平未昂出现不合理增长百。安 半 芭 上海新奥希望集团200癌5年12月应收皑账款周转天数为岸19.23天，半2005年11阿月为22.35傲天，2005年瓣12月比200稗5年11月缩短癌3.12天。俺 隘 搬 上海新凹希望集团200啊5年12月应付班账款周转天数为敖0.00天，2昂005年11月靶为0.00天，柏 八 跋 上海新隘希望集团200霸5年12月现金败周转天数为17碍2.45天，2半005年11月百为195.30邦天，2005年岸

22、12月比200爱5年11月缩短吧22.85天。安 上海新鞍希望集团200盎5年12月营业八周期为172.白45天，200安5年11月为1埃95.30天，板2005年12鞍月比2005年敖11月缩短22胺.85天。从存蔼货、应收账款、半应付账款三者占扒用资金数量及其背周转速度的关系奥来看，公司经营柏活动的资金占用捌有较大幅度的下耙降，营运能力明板显提高。爸 矮 营运能力指标表按项目名称耙2005年12斑月伴2005年11扳月白2005年10隘月拜存货周转天数凹153.21皑172.94搬195.50芭应收账款周转天靶数碍19.23罢22.35敖25.88捌应付账款周转天搬数百0.00疤0.00皑

23、0.00按营业周期矮172.45熬195.30澳221.38暗 叭2005年12半月流动资产周转傲天数比2005邦年11月缩短的艾主要原因是：2傲005年12月奥流动资产为86板32.41万元颁，与2005年啊11月的857翱5.93万元相霸比变化不大,变颁化幅度为0.6邦6%。2005敖年12月主营业跋务收入为973胺.41万元，与稗2005年11敖月的864.3半7万元相比有较昂大增长，增长1俺2.61%。流埃动资产增加速度矮慢于主营业务收败入的增长速度，暗致使流动资产周傲转天数缩短。按 上海新爸希望集团200胺5年12月总资伴产周转次数为1跋.11次，比2瓣005年11月爱周转速度加快，

24、耙周转天数从36暗9.27天缩短办到329.30胺天。公司在资产办规模增长的同时氨，使主营业务收安入有较大幅度增隘长，表明公司经芭营业务有较大幅绊度的扩张，总资芭产周转速度有较傲大幅度的提高。把 版 般 资产周转速度表白项目名称八2005年12颁月傲2005年11盎月敖2005年10爸月熬总资产周转天数颁329.30案369.27坝405.19捌固定资产周转天拜数伴0.00肮0.00吧0.00般流动资产周转天吧数按269.74把301.78奥330.53艾现金周转天数案172.45柏195.30安221.38隘七、发展能力分办析暗 1.自敖我发展能力安 瓣2005年12氨月企业新创造的靶可动用

25、资金总额胺为82.89万澳元。说明在没有摆外部资金来源的傲情况下，企业用按于投资发展的资岸金如果不超过这蔼一数额，则不会哎给企业生产经营疤活动带来不利影捌响，反之，如果暗企业的新增投资按规模超过这一数跋额，则在没有其哎它外部资金来源皑的情况下，必然柏占用生产经营活坝动资金,引起营拜运资本的减少，爱将会引起经营活蔼动的资金紧张。肮在加速企业流动肮资产周转速度方半面，如果使公司昂流动资产周转速唉度提高0.05摆次，则使流动资哀产占用缩短9.摆61天，由此而稗节约资金307蔼.61万元，可背用于企业今后发暗展。爱 皑 版八、经营协调性巴分析般 1.投疤融资活动的协调笆情况板 从长期隘投资和融资情况鞍

26、来看，公司长期扒投融资活动能为叭企业提供256碍0.38万元的靶营运资本，投融岸资活动是协调的邦。稗营运资本增减变蔼化表叭2005年12版月绊2005年11叭月背2005年10熬月霸项目名称熬数值暗(万元)昂增长率俺(%)奥数值艾(万元)傲增长率瓣(%)安数值澳(万元)板增长率靶(%)埃营运资本靶2560.38凹5.74疤2421.35傲0.00挨2421.35拔0.00傲所有者权益扮4454.43拜2.66埃4339.15疤0.00巴4339.15般0.00蔼少数股东权益八0.00隘0.00板0.00傲0.00扒0.00案0.00邦长期负债吧0.00癌0.00白0.00邦0.00敖0.00皑

27、0.00拌固定资产扳0.00碍0.00鞍0.00八0.00懊0.00爸0.00耙长期投资八0.00半0.00哀0.00伴0.00斑0.00跋0.00拜其它长期资产叭0.00凹0.00爸0.00拜0.00案0.00案0.00背 2.营啊运资本变化情况八 200俺5年12月营运伴资本为2560百.38万元，与埃2005年11叭月的2421.靶35万元相比有罢所增长，增长5扒.74%。企业搬经营规模扩大，靶经营活动的资金百占用也迅速增加巴，致使资金紧张吧状况加剧。笆 疤 哎 3.经隘营协调性及现金笆支付能力扳 从公司碍经营业务的资金拔协调情况来看，疤公司经营业务正氨常开展，需要企拜业提供5243拜.73万元的流绊动资金。但公司芭投融资活动没有胺为企业经营活动扒提供足够的资金奥保证，经营活动白是不协调的。柏 4.营半运资金需求的变鞍化罢 200霸5年12月营运半资金需求为52暗43.73万元按，与2005年扮11月的452按8.47万元相扒比有较大增长，按增长15.79扮%。营运资金占挨用大幅度上升，哎销售收入也在增绊长，