苏宁易购集团股份有限公司财务报表分析

1、-. z.中国地质大学财务管理作业宁易购集团股份财务报表分析 s:/qiye.baidu./usercenter - /claimpid=*lTM-TogKuTwsTW*Yj*e21*s1y*07wSAmd王梦苗院系经济管理学院信息管理与信息系统班级086182班*完成时间2019年11月30日目录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc18344 一、导语 PAGEREF _Toc18344 3 HYPERLINK l _Toc9213 二、公司概况简介 PAGEREF _Toc9213 3 HYPERLINK l _Toc7238 三、行业现状分析 PAGEREF _T

2、oc7238 3 HYPERLINK l _Toc19843 四、财务报表分析 PAGEREF _Toc19843 3 HYPERLINK l _Toc26033 一资产负债表分析 PAGEREF _Toc26033 3 HYPERLINK l _Toc27366 1、资产规模分析 PAGEREF _Toc27366 3 HYPERLINK l _Toc15802 2、资产构造分析 PAGEREF _Toc15802 3 HYPERLINK l _Toc31445 二利润表分析 PAGEREF _Toc31445 3 HYPERLINK l _Toc19435 三现金流量表分析 PAGEREF

3、 _Toc19435 3 HYPERLINK l _Toc19694 1、流入构造分析 PAGEREF _Toc19694 3 HYPERLINK l _Toc1755 2、流出构造分析 PAGEREF _Toc1755 3 HYPERLINK l _Toc8761 五、财务效率分析 PAGEREF _Toc8761 3 HYPERLINK l _Toc7205 以最近三年的指标为据 PAGEREF _Toc7205 3 HYPERLINK l _Toc5116 一盈利能力分析 PAGEREF _Toc5116 3 HYPERLINK l _Toc24211 1、资产报酬率 PAGEREF _

4、Toc24211 3 HYPERLINK l _Toc32681 2、销售毛利率与销售净利率、本钱费用净利率 PAGEREF _Toc32681 3 HYPERLINK l _Toc5189 3、市盈率与市净率 PAGEREF _Toc5189 3 HYPERLINK l _Toc16268 二营运能力分析 PAGEREF _Toc16268 3 HYPERLINK l _Toc20565 三偿债能力分析 PAGEREF _Toc20565 3 HYPERLINK l _Toc15435 1、短期偿债能力分析 PAGEREF _Toc15435 3 HYPERLINK l _Toc23271

5、2、长期偿债能力分析 PAGEREF _Toc23271 3 HYPERLINK l _Toc24394 四开展能力分析 PAGEREF _Toc24394 3-. z.导语财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进展加工、分析、比拟、评价和解释，隶于会计的解释和评价功能。财务报表分析的目的在于，判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。通过分析，可以判断企业财务状况是否良好，企业的经营管理是否健全，企业业务前景是否光明，同时，还可以通过分析，找出企业经营管理的症结，提出解决问题的方法。财务报表分析对于了解企业的财务状况和经营业绩，评价企业的偿债能力和盈利能力，制定经济决策，都有着显著的作用

6、。公司概况简介宁易购集团股份于1996年05月15日成立，认缴注册资本931003.9655万元，法定代表人为近东。宁在中国和日本拥有两家上市公司，是中国领先的商业企业，2017年宁控股集团以4129.5亿元的规模位居中国民营企业500强第二名。秉承引领产业生态、共创品质生活的企业使命，宁产业经营不断拓展，形成宁易购、宁物流、宁金融、宁科技、宁置业、宁文创、宁体育、宁投资八大产业板块协同开展的格局。其中，宁易购率先跻身财富世界500强。公司经营围包括：家用电器、电子产品、办公设备、通讯产品及配件的连锁销售和效劳，空调配件的销售，制冷空调设备及家用电器的安装与维修，计算机软件开发、销售、系统集成

7、，百货、自行车、电动助力车、摩托车、汽车的连锁销售，实业投资，场地租赁，柜台出租，国商品展览效劳，企业形象筹划，经济信息咨询效劳，人才培训，商务代理，仓储，微型计算机配件、软件的销售，微型计算机的安装及维修，废旧物资的回收与销售，乐器销售，工艺礼品、纪念品销售，国贸易，代办移动、电信、联通委托的各项业务，移动通讯转售业务，货物运输代理，仓储，装卸搬运等。行业现状分析我国百货零售业历经了杂货店、商超、电商、新零售的演进。目前我国消费动力正处于尚待满足和优化提升中，百货零售业边际改善空间巨大，具有可观的业绩弹性。以下是百货零售业行业现状分析。作为国民经济中的重要组成局部，百货零售与宏观经济的开展和

8、人民的生活消费密切相关。百货零售业行业分析，在经济社会高速开展的支撑下，我国居民人均可支配收入水平显著提升，消费支出能力不断提高，消费构造和消费层次持续改善，从而推动包括百货零售在的零售效劳业不断快速开展。受经济放缓、廉政政策等影响，2016年以下半年来消费增速整体呈现持续回暖趋势，2017年以来社零增速保持在10%-10.5%的窄幅区间震荡，2017年4月同比增长10.1%，扣除价格因素影响实际同比增长9.3%，为历史最高增速水平。同时，限额以上消费品零售增速为6.6%，增速环比下降2.1%，为历史最高水平，主要受石油制品、汽车等销售大幅放缓影响，剔除石油、建筑、汽车后名义增速为9.19%，

9、增速同比提升1.72个百分点。财务报表分析资产负债表分析货币资金22274472711556272092334029684804152交易性金融资产264471678872228632789781572039应收票据-49332581903126554应收账款5355870562110353238918541515预付款项3851806706529750558667711746871应收利息752094331297731424-应收股利-582-其他应收款191387240483409522691919-存货16038521400480143923018551492226329其他流动资产28

10、07403724752050384665358493673流动资产合计506474156751878238364878296813174254流动资产比重61.62%64.44%60.06%55.84%66.05%发放贷款及垫款50587131167128896293231454860可供出售金融资产15495118369025335243146254693738持有至到期投资-1012长期应收款5027863040707767181790177长期股权投资13468521980417051767201767455投资性房地产101406158668222951317771336206固定资产

11、原值14846061630144164171518838592060047累计折旧265631300485354921439335508277固定资产净值12189741329659128679414445241551771固定资产减值准备343742995477721731880固定资产12155381325360128131714373071519891在建工程32308319151015865249978205399工程物资14863809469939933无形资产701541714368568476821553965357开发支出36029062971412388商誉461854682

12、642670239468241155长期待摊费用126511126601108109106211185184递延所得税资产166436219346225869258057296566其他非流动资产12892876276946502036212145非流动资产合计31546323132381547836169447016772466非流动资产比重38.38%35.56%39.94%44.16%33.95%资产总计82193738807567137167241572766919946720短期借款1836533225646159528686332431418交易性金融负债1372014913865

13、5089382应付票据22442132389006258032727356722723540应付账款842740905885124979913095181983561预收账款14517398276160309149199196619应付职工薪酬35356355543844483726132960应交税费1082569780210659491454208586应付利息4209425452568379-其他应付款5442046233938176101030272-一年到期的非流动负债217191443945954422654353643其他流动负债6844980803107802121769823

14、45流动负债合计42116914573466614550364263669369666流动负债比重79.98%81.45%91.39%87.26%84.22%长期借款91421357921800285367481375应付债券796118797710350002350000997468预计非流动负债61244246563767878671长期递延收益142192180564195841211126208429递延所得税负债1593619148217307307839472其他非流动负债4872050150177807147非流动负债合计10540021041595579024938538175

15、5975非流动负债比重20.02%18.55%8.61%12.74%15.78%负债合计526569356150616724526736490311125640实收资本(或股本) 738304738304931004931004931004资本公积467957523774358353635980493828836减:库存股-100000盈余公积116074116074128692132872150783一般风险准备10322786131482594834102未分配利润16125531661134166429820033993216989归属于母公司股东权益合计2928186304825665

16、7096878958418091710少数股东权益25495144251421230466925729370所有者权益(或股东权益)合计29536803192507699219883627668821080负债和所有者权益(或股东权益)总计82193738807567137167241572766919946720单位：万元1、资产规模分析从上表中可以看出，公司近五年来非流动资产的比重在40%左右浮动，略小于在60%左右流动资产比重。说明该企业变现能力较强，应变能力较强，企业近期的经营风险不大。2018年与前四年的数据相比，流动资产比重从61.62%上升到66.05%，非流动资产的比重由38.

17、38%下降到33.95%，总体上使企业的变现能力提高。2、资产构造分析从上表中可以看出，据最近的2018年数据，流动资产比重为66.05%，非流动资产比重为33.95%，说明企业灵活性较强，加速资金周转潜力大。作为商业企业，该比重是处于正常围的。近期不会出现经营风险，但长期经营可能出现风险。近五年的流动负债比重在80%-90%之间，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债压力很大。非流动负债负债比重在15%左右，所占比例较小，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性较弱，企业的长期偿债压力较小。利润表分析一、营业收入10892530135547631485853318792776244956

18、57减：营业本钱922845711598118127247541614317920821661研发费用-226188营业税金及附加3571658580583467292989434销售费用14105031664468174514220635782606668管理费用335657429148394627486405520068财务费用6677104284158330647123463资产减值损失17496198093505051274205947加：公允价值变动收益-933-692-3369188529248投资收益-29851654761445424300361399065对联营企业和合营企业

19、的投资收益-23523-4138-10919875729672二、营业利润-145893-610022054076101365855加：营业外收入2652151665221060164051550569减：营业外支出2206016625161321492121879非流动资产处置损失288217883692-三、利润总额9726188896900894332041394546减：所得税费用14858131234076628250130291四、净利润8240475773493234049541264255归属于母公司所有者的净利润8669287250704414212521332756少数股东

20、损益-4288-11477-21118-16298-68501六、每股收益一根本每股收益元0.120.120.080.451.44二稀释每股收益元0.120.120.080.451.44单位：万元根据利润表构成分析，该企业主营业务收入、利润总额和净利润保持着盈利，期间稍有波动但总体表达为稳步增长。而在2014和2015年营业利润亏损，其后三年才开场盈利，持续增加。可见该企业盈利能力较强且逐渐增强。现金流量表分析一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1265421515752606173574812194320728310145收到的其他与经营活动有关的现金35637024347

21、4368144219769330865经营活动现金流入小计1301058515996080177256252216297628641010购置商品、承受劳务支付的现金1095617913420312149805561996244325997071支付给职工以及为职工支付的现金5957356679286287627901611174536支付的各项税费290959407736355479397357451730支付的其他与经营活动有关的现金13058541326770137690516735442405119经营活动现金流出小计1314872715822746173417012282350530

22、028457经营活动产生的现金流量净额-138142173334383924-660529-1387447二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金47726876500820123068252178255121324474取得投资收益所收到的现金3930329365298634399091193864处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额40218534930917881129133618处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-2430698019850250114513收到的其他与投资活动有关的现金-13145投资活动现金流入小计521417471225631259569

23、72227562322649614购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金385448643688242383236442743166投资所支付的现金50189956506897163102152047335222192283取得子公司及其他营业单位支付的现金净额10436597435122208215182投资活动现金流出小计54148797151181165569492093187622950631投资活动产生的现金流量净额-200705-28619-39612521343747-301016三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金11591499603541639836285

24、30424其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金115914996063235783628530424取得借款收到的现金311351492169134767216083464339611发行债券收到的现金-996851收到其他与筹资活动有关的现金-509072筹资活动现金流入小计312510642129488931116919746375958归还债务支付的现金197142251843110363716565942620267分配股利、利润或偿付利息所支付的现金5251392834109867126432201729其中：子公司支付给少数股东的股利、利润-364319519172支付其他与筹资

25、活动有关的现金-7815-1300555筹资活动现金流出小计249655352492121350417830254122551筹资活动产生的现金流量净额628542896383675806-910512253408四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-6060177079877-26837101640五、现金及现金等价物净增加额-282052452059108354565330666584加:期初现金及现金等价物余额15118091229757168181717901712355501期末现金及现金等价物余额12297571681817179017123555013022085单位：万元流入构

26、造分析指标名称年份2014年比率2015年比率2016年比率2017年比率2018年比率筹资活动现金流入小计3125101.69%6421292.70%488931113.89%16919743.67%637595811.06%经营活动现金流入小计1301058570.19%1599608067.32%1772562550.34%2216297648.04%2864101049.67%投资活动现金流入小计521417428.13%712256329.98%1259569735.77%2227562348.29%2264961439.28%现金流入小00%2376077

27、2100.00%35210633100.00%46130573100.00%57666582100.00%筹资活动现金流出小计2496551.33%3524921.51%12135043.46%17830253.92%41225517.22%经营活动现金流出小计1314872769.89%1582274667.83%1734170149.39%2282350550.12%3002845752.59%投资活动现金流出小计541487928.78%715118130.66%1655694947.15%2093187645.97%2295063140.19%现金流出小00%

28、23326419100.00%35112154100.00%45538406100.00%57101639100.00%在全部现金流入量中，经营活动所得现金占比最大，2014年为70.19%，2018年跌至49.67%；投资活动所得现金由28.13%上升至39.28%，筹资活动所得现金由1.69%上升到11.06%；可见经营活动与投资活动为本公司产生现金流入的主要来源，筹资活动所得占比很小；但近年来各种方式所占比例在变动，经营活动所得现金比例逐年下降；这可能是公司对现金流动活动的调整导致的。流出构造分析在全部现金流出量中，经营活动流出现金占比最大，由2014年的69.89%降至2018年的52

29、.59%；投资活动流出现金由2014年的28.78%上升到2018年的40.19%；筹资活动流出资金占比最小，由2014年仅占1.33%到2018年的7.22%。公司资金流出主要是经营活动、投资活动，筹资活动所占比例很小。综上，公司对于现金流动活动构造有所调整，投资活动、筹资活动占据比例逐年增高。财务效率分析以最近三年的指标为据盈利能力分析资产报酬率指标名称年份2016年2017年2018年资产息税前利润率0.85%3.00%7.82%资产利润率0.80%2.94%7.82%资产净利率0.44%2.75%7.09%近三年的各类利润率呈现上升的趋势，可见企业利用全部资产进展经营活动的效率增大、企

30、业的资产盈利能力、企业管理者的资产配置能力在逐年增强。销售毛利率与销售净利率、本钱费用净利率指标名称年份2016年2017年2018年销售毛利率14.3606%14.0990%14.9986%销售净利率0.3320%2.1548%5.1611%本钱费用净利率0.3279%2.1453%5.1607%近三年的销售毛利率呈上升趋势，企业通过销售获取利润的能力增强。销售净利率逐年上升，企业通过扩大销售获取报酬的能力在增强。本钱费用净利率与销售净利率相差较小，且都逐年上升，但绝对数值较小，说明资产周转速度较低，资产净利率较低。但逐年有所改善，企业已采取一定措施，加强资产管理、提高资产利用率；加强销售管

31、理、增强销售收入、节约本钱费用、提高利润水平。市盈率与市净率指标名称年份2016年2017年2018年市盈率141.62527.87.944444444市净率1.8247273071.3461719721.255956552从以上数据可以看出企业在2016年的市盈率过高，投资风险很高；后两年跌至正常水平。市净率在1左右，且逐年下降，说明投资者对公司未来开展前景期望在下降。营运能力分析指标名称年份2016年2017年2018年应收账款周转率164.2598237107.611430762.77452901存货周转率8.9620095019.80043826210.20300048流动资产周转率2.1358362072.2081439922.231216408固定资产周转率11