现代商业银行的资产与负债管理doc13

1、搬现代商业银行的扳资产与负债管理搬 傲现代商业银行资办产与负债管理，笆就其理论和实践版的发展来看，经爱历了从单独的资稗产管理和负债管伴理到资产负债一巴体化管理的过程埃，后者适应了现哀代商业银行新的搬外部环境和内在盎变动，成为当前绊西方各大商业银隘行普遍采用、行百之有效的一种管班理机制。扮 耙商业银行资产管拔理理论和方法唉 哀本世纪把60蔼年代以前，由于矮资金来源渠道比鞍较固定和狭窄（暗大多是吸收的活颁期存款），工商埃企业资金需求比摆较单一，加之金傲融市场发达程度昂的限制，银行经凹营管理的重点主把要放在资产方面奥，即通过对资产傲结构的恰当安排案来满足银行安全鞍性、流动性和盈胺利性的需要。它般产生

2、于银行经营邦管理目标即利润斑最大化和资产流颁动性的相互矛盾板性。商业银行的安资产基本上可以暗分为四种：现金懊资产、证券资产挨、贷款和固定资笆产。银行的资产八管理主要指对上隘述前三种资产的扳管理，具体包括案：流动性管理、靶准备金管理、投爱资管理和贷款管皑理。商业银行资癌产管理的方法主白要有：拜 拜1.阿资金集中法。银爱行的资金来源是肮多种多新的，有啊活期存款、定期佰存款、储蓄存款版、自有资本，这白些资金来源自身阿有不同的特性。岸资金集中法则不盎管这些特性，而挨将所有资金集中昂起来，再按银行按投资贷款的需要啊放到不同资产上稗去，只要这种配按置符合银行的总皑体管理目标就行矮。这种方法要求俺银行首先确

3、定其斑流动性和盈利性爸目标，然后将资叭金配置到最能满澳足这个目标的资奥产上去。由于流邦动性和盈利性是按相互矛盾的，流疤动性高的资产（罢如第一准备）收柏益低，甚至完全翱没有收益（如现巴金），因此，配盎置资金时要有优佰先顺序。优先权哀按一定比例分配阿到第一准备、第巴二准备、贷款、皑证券投资上。在肮土地、建筑物及把其他固定资产上佰的投资通常另行佰考虑。银行资金袄管理的目标，要埃使其流动性、盈颁利性和安全性三按者有机结合，虽吧然三者同时达到摆是很困难的。斑 氨2.伴资产配置法。又癌叫资金转换法，拜认为一家银行所俺需的流动性资金斑数量与其获得的碍资金来源有关。邦资金集中法过分扒强调对资产流动拌性的管理，

4、而没坝有区分活期存款爱、储蓄存款、定暗期存款和资本金肮等不同资金来源按对流动性的不同翱要求，这种缺陷翱引起商业银行利胺润的极大流失。哀60把年代以来，储蓄哀存款和定期存款按比活期存款增长懊要快，而前二者吧对流动的要求比般后者要低。因而拌，资产配置法就矮被用来弥补这种白缺陷。资产配置搬法试图根据资金挨来源的流动速度癌或周转量和对法摆定准备金的不同巴要求，来区分不绊同资金来源。比巴如，活期存款比懊储蓄存款、定期俺存款有更高的流把动速度或周转率盎，要缴纳更多的拔法定准备金。所癌以，每单位活期伴存款中，应有更背大比例放在第一熬、第二准备金上芭，而放在贷款或班长期债券上的比暗例则要小些。具熬体运用这种方

5、法摆时，常在一家银案行内设立几个摆“半流动性利润性氨中心斑”拜来分配它所获得拜的各种资金，因敖此，就可能有盎“熬活期存款银行巴”熬、岸“拌资本金银行扒”胺等存在于商业银癌行之中。一旦确绊立了这些中心，吧管理人员就每一爸中心所获资金的邦配置问题制定出爸政策。如活期存蔼款中心就应把中安心吸收资金的较胺大比率放在第一傲准备上，然后，般剩下的大量资金阿大量资金主要投斑在短期政府证券般上作为第二准备氨，而把相当小的捌一部分放到贷款吧上，而且主要是办放在短期商业贷百款上。资产配置八法的主要优点是袄减少了流动资产扳，把剩余的资金八配置到贷款和投捌资上，这就增加俺了利润。利润性傲的改善是由于消伴除了定期储蓄存

6、摆款和资本金帐户巴上的超额流动性板而获得的。吧 埃3.八线性规划法。线蔼性规划法从昂70俺年代开始用于银鞍行资产管理，主白要是通过建立线按性规划模型来解巴决银行的资产分扳配。在运用这种鞍方法时，一般采疤取三个步骤：第隘一步：建立目标哀函数。商业银行斑通常把利润作为艾该模型的目标，八然后根据资产的叭收益率来选择不哎同的资产组合，颁以实现利润目标白的最大值。设立搬目标因变量俺p傲，可供选择的各隘种资产额分别是斑x1碍（现金）、邦x2半（短期政府证券笆）、靶x3拌（长期证券）、皑x4巴（短期贷款）、柏x5奥（中长期贷款）巴、扮x6爸（消费贷款），扮则目标函数为：吧p=ax1+b霸x2+cx3+矮dx

7、4+ex5耙+fx6袄，其中：般a皑、绊b摆、暗c八、爱d案、爸e艾、佰f绊分别表示各种资爸产的收益。第二氨步：加上约束条拌件。在建立目标哀函数的基础上，氨附加下列约束条拌件，主要是（柏1芭）政策法规的约跋束；（翱2胺）流动性约束；挨（吧3袄）安全性约束；唉（爸4凹）其他方面的约笆束，如银行章程扳的有关规定、贷疤款需求的不确定氨因素等等。第三哀步：求解各种资翱产的具体数值。柏在利润最大的前按提下，根据各种隘资产约束条件的般具体限制便可找安出一组最佳的资哎产组合。与资金叭总库法、资产分扒配法相比，线性般规划法具有很多败优点，这是商业半银行使用得最多办的方法。如可以绊使银行确定具体凹的经营目标，比

8、俺较分析各种决策挨的结果，并根据扒约束条件的变动白来调动资金的分扳配，从而使资产扒流动性管理更趋俺向科学化。班 翱商业银行负债管拔理理论和方法拔 癌商业银行的负债稗管理出现于柏60胺年代初期，它是板指商业银行以借巴入资金的方式来绊保持银行流动性案，从而增加资产柏，增加银行的收办益。在负债管理拜出现之前，只要百银行的借款市场疤扩大，它的流动熬性就有一定的保耙证。这就没有必坝要保持大量高流傲动性资产，而应凹将它们投入高盈爱利的贷款或投资扳中。在必要时，罢银行甚至可以通绊过借款来支持贷肮款规模的扩大。翱50-60背年代，大额可转霸让存单的出现、案银行竞争的激烈班和利率管制严格佰化等变化，构成肮了负债

9、管理出现阿的客观条件。拔 吧商业银行的负债瓣管理一般有两大罢类型：胺 爸一类是以短期借柏入款来弥补提取斑的存款，这样，佰在负债方一增一扳减，正好轧平。澳第二类是以借入把款来付增加的借唉款需求，这样，搬负债和资产都增罢加，而由于以扩阿大负债来扩大盈鞍利资产，也就带傲来了额外利润。扮但这种做法有两柏方面的风险：其绊一是费用方面的唉风险，借入款的敖利率必须低于放埃出款的利率，银胺行才能获利；其按二是关于借入款澳的可借量，当市鞍场的资金需求大扮于供给时，借入版款即不易取得，胺特别是个别银行挨的情况不佳时。扳 笆负债管理的积极阿意义在于：第一巴，找到了保持银凹行流动性的新方拌式，由单纯依靠背吸收存款的被

10、动熬型负债方式，发袄展成为向外借款蔼的主动型负债方碍式，在流动性管蔼理上变单一的资绊产调整为资产和爱负债两方面结合颁。第二，为扩大蔼银行资产规模、拌增加贷款投放创按造了条件。现在安，由于可对负债隘进行主动管理，鞍就可根据资产的敖需要发放贷款，叭即使没有存款也艾没关系，可以通敖过发放大额定期柏存单和组织各种哎借款来保证。但案负债管理也有缺蔼陷：首先是提高矮了银行成本。在般美国，实施负债鞍管理主要通过发霸行大额可转让定傲期存单、向中央百银行贴现窗口借稗款、向联储资金叭市场借款、根据皑回购协议借款和艾向欧洲美元市场澳借款等方式。通靶过这些方式筹借氨的款项，均必须澳支付高于一般存蔼款的利息，而这啊类负

11、债的增加必暗然导致银行负债拌成本的提高。第熬二、增加了商业搬银行的经营风险拔。如果市场上资扮金普遍趋紧就会扒提高流动性风险靶，使银行陷入困岸境，甚至带来倒傲闭风险。同时，柏负债成本的提高肮必然促使银行把吧资产投放在效益罢更高的放款和投叭资上，造成信用凹风险和流动性风靶险的增大。第三跋，负债管理易使般银行不注重补充俺自有资本，使自碍有资本占银行资翱金来源总额的比板重日益下降。八 把银行负债管理的啊方法主要有：邦 案1.安储备头寸负债管拜理。是用增加短颁期负债向银行有盎计划地提供流动罢性资金的管理方矮式，它购入资金跋以补充银行的流搬动性资金需要。巴例如在美国，储鞍备头寸负债管理熬的主要工具是购绊买

12、期限为一天的矮联储资金，或使斑用回购协议。这敖样，当一家银行碍的储备由于存款案人提款或增加了败对有收益的资产摆投放而暂时不足百时，购买联储资挨金来补充；而当笆储备有暂时盈余澳时，就售出联储疤资金。从这一点伴来说，这种负债熬管理方法提高了鞍资金的运用效率扮，也减缓了银行安体系由于储备的奥突然减少带来的阿震动性影响。但哀切不可把这种短把期借入作为长期颁资金来源，因为拌一旦这些银行管鞍理上出现问题并肮被公众知道时，笆它们就不可能在芭联储资金市场上拜再借到资金，结霸果面临破产。傲 爸2.白贷款头寸负债管拔理。这种方法首柏先是通过不同利哎率来取得购入资肮金，以扩大银行傲贷款；其次，通颁过增加银行负债搬的

13、平均期限，减柏少存款的可变性坝，从而降低银行摆负债的不确定性癌。银行发行大额扳可转让定期存单艾就是使用此种管安理方法。贷款头柏寸负债管理可以埃看出是由两部分瓣组成：一是计划熬部分，这一部分皑是银行有计划的疤经营安排，即增懊加负债，扩大贷把款，获取利润；霸二是灵活反应的熬部分，这是银行澳经理人员用于抵爸销外部干扰对资拔产负债所造成的敖不良影响而采用肮的平衡法码。叭 傲商业银行资产一安负债管理理论和佰方法肮 翱商业银行的资产爱负债管理产生于败70胺年代中期。这种按理论认为：单靠爸资产管理或单靠伴负债管理都难以罢形成商业银行安吧全性、流动性和肮盈利性的均衡，把只有根据经济金百融情况的变化，耙通过资产

14、结构和稗负债结构的共同板调整，才能达到佰银行经营管理的埃目标要求。资产办负债管理的目标肮就是要在股东、艾金融管制等条件岸约束下，使银行摆利差最大化（从八而收益最大）、把其波动幅度（风板险）最小，即保拔持利差高水平的癌稳定。为实现这半一目标，银行管柏理者采取两种手癌段：一是根据预办测利率的变化积癌极调整银行的资罢产负债结构，即澳运用利率敏感性捌差额管理法；二霸是运用金融市场半上转移利率风险敖的工具，如期限捌管理法、金融期奥货、期权、利率拌调换等保值工具扒，作为差额管理百法的补充。袄 摆商业银行的资产半负债管理是银行板经营方式上的一皑次重大变革，它捌对商业银行、金柏融界和经济运行艾都产生了深远影柏

15、响。对商业银行翱本身来讲，巴办它增加了银行抵摆御外界经济动荡拔的能力。资产负碍债管理运用现代澳化的管理方法及吧技术手段，从资芭产负债的总体上搬协调资产与负债敖的矛盾，并围绕芭解决这一矛盾关拔键因素蔼败利率，建立了一巴整套的防御体系氨，形成了一个敖“叭安全网肮”盎，使得银行在调熬整资产负债结构颁方面具有极大的拔灵活性和应变力昂，从而增加了银奥行对抗风险的能阿力。挨靶资产负债管理有坝助于减轻银行扒“半借短放长搬”白的矛盾。利率自稗由化引起筹资成鞍本的提高，迫使昂商业银行减少冒笆险性、放弃性进癌攻性的放款和投拜资策略，采取更安为谨慎的态度对背待放款和投资。颁对国民经济而言班，为顾客提供日敖益多样化的

16、金融爱工具、服务与融鞍资方式，通过提佰高放款利率，以背保持存贷款合理芭的利差，这在一佰定程度上能缓和办通货膨胀的压力霸。绊 班资产负债管理也翱存在一些缺陷，班主要表现在：柏癌资产负债管理促扮使竞争更加剧烈斑，银行倒闭数量碍增加。坝邦不利于货币监督案机构对银行的监耙控。金融放松管跋制、技术进步促颁成新金融工具的板涌现，使得银行跋业务日益多样化哀、复杂化。尤其隘是表外业务的迅罢速发展，使得货拔币监督机构在风敖险测定方面面临癌更多的困难。这罢一切都增大了货懊币监督机构的管拜理难度，提高了昂社会管理成本。败暗商业银行存款利伴率自由化而引起霸的放款利率提高扒，使企业的投资半成本提高，阻碍稗经济的全面高涨

17、般。稗 绊商业银行资产负版债管理的方法主跋要有：把 隘1.矮资产负债利差管啊理法。它主要从拜理论上分析银行搬的利差及影响利熬差的因素，从而绊为银行实施资产按负债管理、降低芭风险、提高收益摆创造条件。利差唉又称净利息收入扮，是银行利息收扮入与利息支出的案差额。利差有两疤种表示方法：绝白对数利差和相对啊数利差（即利差艾率）。绝对利差挨能帮助银行估价岸净利息收入能否澳抵销其他开支，扒估计银行的盈利矮状况；利差率用氨于银行估计利差绊的变化与发展趋傲势，也用于银行稗间经营的比较。般利差是银行利润芭的主要来源，而俺利差的敏感性或懊波动性，则构成敖了银行的风险，版利差的大小及其笆变化决定了银行澳的风险，利差

18、的瓣大小及其变化决鞍定了银行总的风皑险一收益状况。罢利差受内、外部熬因素的共同影响哎和制约，内部因暗素包括银行资产隘负债的结构、贷奥款的质量及偿还隘期、吸收存款及埃借入款的成本和绊偿还期，等等。哎外部因素指总的俺经济情况，市场安利率水平、区域斑和全国范围内金邦融机构的竞争状佰况，等等。西方肮银行运用利差的岸“坝差异分析法哎”氨（即分别分析利颁率、资产负债总捌量及其组合对利败差的影响程度的阿方法）分析利率吧、资产负债总量坝及其组合对银行碍利差的影响。具暗体分析时，首先伴要假设其中两个板因素不变，改变敖第三个因素，然稗后观察第三个因伴素对利差的影响班，依此类推。除矮此之外，利率周斑期也对利差产生跋

19、周期性的影响。摆银行的得率管理蔼就是要根据利率鞍的周期性变化，傲不断地调整资产扳风债结构，从而扮使利差最大化并八保持相对稳定。颁 蔼2.挨资产负债差额管佰理法。是指银行叭管理者根据利率白变化预测，积极案调整资产负债结挨构，扩大或缩小隘利率敏感性差额澳，从而保证银行拜收益的稳定或增懊长。银行调整资皑产负债结构所运扳用的工具主要是盎银行在短期内在埃主动控制权的资碍产和负债，如联瓣储资金、回购协懊议、大额定期存靶单、可变利率放霸款等。差额管理般法诞生于柏70案年代，是目前商啊业银行资产负债鞍管理中了广泛的鞍管理利率风险的靶方法之一。差额傲管理法分两种：板（氨1拜）保守型的，即百努力使银行的利胺率敏感

20、性资产和背利率敏感性负债耙的差额接近于零艾，从而把利率风翱险降至最低限，叭保持银行收益的哀稳定。（吧2盎）主动型的，即稗银行根据利率预班测，在利率的周柏期性变化中积极胺调整资产负债结邦构，扩大或缩小哎利率敏感性差额疤，从而获得更高岸的收益。主动型翱差额管理的结果败不仅取决于利率巴变化的方向，同疤时也取决于未来翱利率的不确定程奥度。败 氨差额管理法不同矮于其它的管理方安法，它认为决定把资产负债内在联佰系的关键因素是罢利率，主张把管稗理的重点放在根跋据不同利率特点颁确定的差额上，氨并根据利率周期坝的变化，及时地碍调整各种利率类佰型的资产和负债盎的规模组合，从佰而使差额管理具败有更大的灵活性捌和应变

21、力。从这拌个角度讲，差额背管理可谓是银行奥经营管理领域内傲的一场变革。它霸的难点和缺陷在矮于：（版1氨）在确定利率敏扮感性资产和负债半的时间标准问题靶时，银行选取多隘长时间作为规定背利率敏感性的标艾准，这在银行实蔼际业务经营中十笆分重要，但也很笆难确定。（艾2阿）银行能否预测皑利率变化的方向凹、大小及时间，霸值得不怀疑。（吧3般）银行能否灵活斑地调整资产负债斑结构，这受许多疤因素（如市场、拌制度因素等）的暗限制。般瓣资源的限制，如吧小的区域性银行瓣，其资金来源有挨限，因而不具备袄灵活调节的条件熬。暗凹差额管理与顾客敖心理的矛盾。因艾为银行和顾客对肮利率预期的心理绊是完全相反的。翱爱调节差额必须

22、有耙足够的时间，如翱果利率周期短，坝那么银行就无法拜改变差额。（疤4傲）银行的利率风拔险与信用风险很暗难权衡，利率风暗险的降低可能招白致更大的信用风吧险。（案5敖）差额管理法忽爸略了利率变化对拜固定利率资产和啊负债价值的影响胺。一般认为，利隘率风险有两方面爱：一是改变再投胺资利率，二是改癌变现有资产负债俺的价值（价格）巴。差额管理法只坝集中分析资金流拌量的变化，强调爸了再投资风险，瓣而未注意到利率癌变化对银行长期袄固定利率资产和胺负债价值的影响稗，忽略了利率变板化对银行净值（办股东产权）的影板响，因而具有极笆大的片面性。（疤6班）差额管理法使扳得银行成本提高皑。懊 盎综上所述，差额版管理法虽非

23、十全败十美，但却更接吧近商业银行资产奥负债结构的实际熬，它能够抓住沟艾通资产与负债之奥间联系的关键因埃素哎半利率，以部分带邦动全体，根据，伴市场情况的变化败，采取积极有效挨的经营措施，使按差额管理法更富按有灵活性、准备佰性和严密性。搬 扮3.癌资产负债期限管阿理法。这是近年半来商业银行资产傲负债管理中运用八的降低利率风险案的又一种方法，扮它期限差额管理熬和期限搭配法。耙“澳期限背”熬是近年来金融市俺场上对债券保值坝时常用的一个概啊念。它是指一种罢有价证券的寿命摆或距到期日（重般新订价日）的实八际时间，是衡量昂利率风险的指标邦肮即金融资产的现跋值对利率变化的挨敏感性反映。艾“稗期限颁”爱的概念可

24、用于商艾业银行的资产负芭债管理中，因为熬银行是信用中介澳机构，包含了一矮系列的现金流入板和流出，构成了暗银行的负债和资啊产。银行的净值芭为某资产现值与澳负债现值之差。盎由于期限能直接澳反映市场利率变皑化对银行资产和稗负债价值的影响佰程度，同时包括拜了价格风险和再柏投资风险，因此奥，许多专家主张熬在进行差额管理芭时，不应以资产斑负债的到期日作白尺度，而应以资癌产而负债的期限碍作为标准，此时扮的差额即期限差昂额应等于资产的拜加权平均期限减熬去负债的加权平阿均。各处室就是袄根据预测利率的颁变化，不断调整版银行的资产和负佰债的期限，以期邦达到理想目标。艾如当资产期限比敖负债期限长时，安利率上升将导致柏

25、银行净值下降，斑此时应缩短银行把资产的期限，扩癌大负债的期限。斑期限差额管理法敖的原理类似于利扳率敏感性差额法啊，只是两者在具奥体计算上略有差霸异。期限差额管佰理法比利率敏感白性差额法能够提靶供更多的产品，懊满足顾客的需要啊。然而，它也遇罢到利率敏感性差跋额管理的同样难碍题。同时，期限胺差额随市场利率搬的变化而不断变跋化，因而难以掌艾握。正因为如此瓣，管理者往往只捌运用其中的一部敖分，即期限搭配斑法来消除一部分搬利率风险。岸 白期限搭配法又称哎风险免除法，是翱金融市场上消除蔼利率风险常用的拔一种方法。它是鞍指持有这样一组暗有价证券，使投盎资者在持有这组皑有价证券的时期坝内，在再投资率埃和证券价

26、格变化袄的情况下，投资癌期满时实际获得哀的年收益率不低唉于设计时的预期哀收益率。即如果矮这组证券的期限哀等于持有期，则氨此组证券就消除巴了利率风险。商皑业银行的资产负佰债管理同样可用按期限搭配法部分疤地消除资产负债胺表中的风险。即拜令部分存款及资扳产的期限相等，瓣则此部分资产负澳表消除了利率风败险，从而可以固坝定住某一特定的耙资产负债的利差啊。比如，斑15摆年期固定利率抵扒押放款，若期限伴为稗4斑年，则银行中发奥行隘4罢年期贴水大额定岸期存单（中间无跋利息支付）。这把样，这部分资产把和负债就不受利疤率变化的影响，坝为银行管理者进稗行其他决策创造澳了方便条件。鞍 鞍期限管理法的真耙正价值在于它把罢投资负债管