XXXX证券基金笔记总结

1、.：.；第一章 证券投资基金概述1、证券投资基金在美国被称为“共同基金；在英国及中国香港被称为“单位信托基金；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金；在欧洲一些国家称为“集合投资基金或“集合投资方案。 证券投资基金的特点一集合理财，专业管理二组合投资，分散风险三利益共享，风险共担四严厉管理，信息透明五独立托管，保证平安一 基金与股票、债券的差别1、反映的经济关系不同。股票反映的是一种一切权关系； 债券反映的债务债务关系； 基金反映的是一种信托关系。2、所筹资金的投向不同 。股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。3、投

2、资收益与风险大小不同。股票：高风险、高收益。 债券：低风险、低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。基金与银行存款的差别。1、性质不同 2、收益与风险大小不同 3、信息披露程度不同。基金的参与主体分为基金当事人、基金市场效力机构、监管机构和自律机构三大类。常以多项选择标题出现证券投资基金当事人一基金份额持有人1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的一切者和基金投资收益的受害人。2、基金份额持有人享有的权益分享基金财富收益；分配清算剩余财富；已发转让或恳求赎回持有份额；按规定要求召开基金份额持有人大会；大会上的表决权；查阅或复制公开披露信息资料；对管理人托

3、管人销售机构提出诉讼二基金管理人1、基金管理人的主要职责投资运作，在有效控制风险的前提下使基金份额持有人利益最大化三基金托管人1、基金托管人的职责资产保管；资金清算；会计复核，运作监视证券投资基金市场效力机构包括：基金销售机构、登记注册机构基金管理公司和中国结算公司、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构。一基金监管机构中国证监会 二自律管理机构：证券买卖所 三基金行业自律组织基金同业协会按照基金法律方式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。契约性基金与公司型基金的区别一法律方式不同。契约型基金不具有法人资历，而公司型基金具有法人资历。二投资者的位置不同 契约型基金的投资者没有管

4、理基金资产的权益；公司型基金的投资者可以经过股东大会享有管理基金的权益。三基金营运根据不同。契约型基金根据基金合同营运基金；公司型基金根据基金公司章程营运基金。根据基金运作方式不同，可以将基金分为封锁式基金与开放式基金。封锁式基金与开放式基金的区别1、期限不同。封锁式基金有一个固定的存续期。我国规定，封锁式基金期限应在5年以上，期满后可恳求延期，目前我国的封锁式基金存续期限普通为15年。开放式基金普通无期限。2、规模限制不同。封锁式基金规模固定；开放式基金规模不固定。3、买卖场所不同。封锁式基金在证券买卖所上市买卖；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，普通为场外买卖方式。4、

5、价钱构成方式不同。封锁式基金价钱主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价钱以基金份额净值为根底，不受市场供求关系影响。5、鼓励约束机制和投资战略不同。与封锁式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的鼓励约束机制。1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金是证券投资基金的雏形。1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。分为三个阶段：第一阶段20世纪80年代末至1997年11月14日公布之前第二阶段公布以后至2001年8月的封锁式基金的开展阶段 第三阶段2001年9月以来的开放式基金的开展阶段2001年9月，我国第一只开放式基金“华安

6、创新。2004年6月1日实施第二章 基金的类型 2004年7月1日中，初次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金基金分类一根据运作方式不同，可以分为封锁式基金、开放式基金。二根据法律方式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。三根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。四根据投资目的不同，可分为增长型基金、收入性基金和平衡性基金。五根据投资理念的不同，可以分为自动型基金与被动型指数型基金。六根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金小于100人，每人净资产100万美圆，限制少。七根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金不在发

7、行国家投资。八特殊类型基金 系列基金、基金中的基金、 保本基金、ETF、LOF6、QDII、分级基金LOF 与ETF的区别：1 申购、赎回的标的不同。LOF是基金份额与现金的买卖。ETF是基金份额与“一篮子股票的买卖。2 申购、赎回的场所不同：ETF经过买卖所进展；LOF在代销网点和买卖所。3 对申购、赎回的限制不同：ETF要求的数额较大，在50万份以上(有变动)；LOF在申购、赎回上没有特别要求。4 基金投资战略不同：ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目的；而LOF既可以采用自动方式，也可以采用被动方式。5 在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF

8、通常一天只提供一次或几次基金净值报价。6 套利机制不同：ETF可实时套利；而LOF在套利上没有ETF方便，需求承当较大的套利风险。股票基金在投资组合中的作用：1、 适宜长期投资。2、 风险较高、预期收益也较高。3、 提供了应付通货膨胀最有效的手段。股票基金的类型一按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。二按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。市值：5亿元和20亿元或相对规模：20%和50%为区分三按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与生长型股票基金。四按基金投资风格分类，可以分为9种类型九宫格五 按行业分类， 可以分为根底行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融效力

9、基金、科技股基金。股票基金的投资风险 分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。股票基金的分析方法一反映基金运营业绩的目的基金分红、已实现收益、净值增长率净值增长率目的是最主要分析目的，最能全面反映基金的运营业绩。净值增长率=期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红/期初份额净值*100%二反映基金风险大小的目的规范差、值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量=基金净值变化率/股票指数变化率*100% 持股集中度=前十大重仓股票市值/基金投资股票总市值*100%三反映股票基金组合特点的目的所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率四反映基金运作本钱的目的费用率=基金运作费用/基金平均净资

10、产*100%五反映基金操作战略的目的基金股票周转率 债券基金与债券的不同一债券基金的收益不如债券的利息固定。二债券基金没有确定的到期日。三债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。四投资风险不同。债券基金的投资风险 一利率风险 二信誉风险 三提早赎回风险 四通货膨胀风险债券基金的分析方法。久期：指一只债券的加权到期时间，它综合思索了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价值的影响，可以用来反映利率的微小变动对债券价钱的影响，因此是一个很好的债券利率风险衡量目的。债券基金的久期：等于基金组合中各个债券的投资比例与对应的债券久期的加权平均。债券基金的久期越长，净值的动摇幅度就越

11、大，所承当的利率风险就越高。货币市场工具 通常指到期日缺乏1年的短期金融工具。货币市场基金的投资对象现金；1年以内的银行定期存款大额存单&债券回购&中央银行票据；剩余期限在397天的债券&资产支持证券货币市场基金的限制投资对象：1股票 2可转换债券 3剩余期限超越397天的债券4信誉等级在AAA级以下的企业债券。5国内信誉评级机构评定的A-1的短期融资券；6流通受限的证券货币市场基金的分析方法 收益分析：日每万份基金净收益和最近7日年化收益率 风险分析：投资组合平均剩余期限180天或90天；融资比例回购资金约20%；浮动利率债券投资情况混合基金的类型偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵敏

12、配置型基金混合基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小。偏股型基金50%-70%；债务平衡基金40%-60%；偏债基金保本基金的类型本金保证、收益保证、红利保证 保本基金的投资风险1、期限的限制。2、在一定程度上限制了基金收益的上升空间。3、存在一定的时机本钱。保本基金的分析方法保本期、保本比例、赎回费、平安垫、担保人等买卖型开放式指数基金ETF的三大特点 1、被动操作的指数型基金2、独特的实物申购赎回机制ETF最大的特征3、实行一级市场与二级市场并存的买卖制度。ETF的类型1、根据ETF跟踪指数的不同，可以分为股票型ETF、债券型ETF。2、根据指数复制方法不同，可以分为完全复制ETF和

13、抽样复ETF。我国首只ETF上证50ETF采用的就是完全复制法。ETF的风险系统性风险、二级市场偏向，跟踪误差QDII基金 境内募集，境外投资 QDII不得有行为：购买不动产；房地产抵押按揭；贵重金属或凭证；实物商品；借入现金1.5%*赎回金额；30日以内：0.75*赎回金额 赎回款项自受理有效赎回恳求之日起不超越7个任务日办理。发生巨额赎回情况，按基金合同办理。申购、赎回普通在T+1日为投资者办理添加权益或扣除权益的登记手续。巨额赎回的认定，净赎回恳求超越基金总份额的10%时，为巨额赎回。巨额赎回的处置方式1、 全部接受2、 部分延期。 巨额赎回、部分延期时：3个任务日内信息披露。延续2任务

14、日巨额赎回：可以暂停接受；可以延期接受恳求，但不得超越20任务日。开放式基金份额的转换，指投资者不需求申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。T+2日可以赎回非买卖过户 承继、捐赠、司法强迫执行、经注册登记机构认可ETF买卖、申购与赎回 基金合同生效后，ETF应在不超越3个月的时间内建仓。建仓后，基金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1作为份额净值，对原来的基金份额进展折算。ETF基金份额折算的方法。折算比例=计算当日的基金资产净值/基金总份额/标的指数的收盘值/1000以四舍五入的方法保管小数点后8位。买入100或整数倍；卖出缺乏100部分；涨跌幅限

15、制10%；15秒公布基金净额参考值；基金申报价钱最小变动单位为0.001元。申购和赎回的原那么 1、采取份额申购、份额赎回的方式。2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。3、恳求提交后不得吊销。在T日进展申购、赎回，在T+1日进展清算，在T+2日办理交收。LOF上市买卖的条件：募集资金不少于2亿元人民币；1000人以上 。买卖规那么：0.001元人民币；100份或整数倍；10%涨跌幅限制；T日闭市后结算；T+1日可以卖出或赎回。 T日恳求；T+1日过户结算；T+2转托管转入的基金份额可赎回或卖出LOF份额转托管 基金注册登记系统和证券登记结算系统之间的转换开放式基金的

16、登记 我国开放式基金注册登记机构及其职责管理人自建或委托中国登记结算公司第四章 基金管理人基金管理人的详细职责1、依法募集资金2办理基金备案手续3对所管理的基金分别管理、分别记帐4、按照基金合同的商定确定基金收益分配方案5、进展基金会计核算并编制基金财务会计报告6、编制中期报告和年度基金报告7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价钱8、办理与基金财务管理业务有关的信息纰漏事项9、召集基金份额持有人大会10、保管基金财富管理业务活动的记录11、以基金管理人名义，行使诉讼或者实施其他法律12、中国证监会规定的其他投资咨询效力业务：不需经证监会同意 QDII业务：净资产2亿元；运营证券投

17、资基金业务2年；最近季度管理规模200亿元；至少1人5年境外阅历，3人3年境外阅历；3年没有被监管机构处分。基金管理公司应具备的条件： 公司具备条件：1注册资本和净资产均不得低于1亿元；2继续运营3个以上完好会计年度，治理健全；内部控制完善；3最近3年未有行政处分或刑事处分；4没有因违规被调查或正在整改期间；5没有挪用客户资产等行为；6良好的信誉；3年没有遭到工商税务等机构不良记录 主要股东25%条件：1注册资本不得低于3亿元；2继续运营3个以上完好会计年度，治理健全；内部控制完善；3最近3年未有行政处分或刑事处分；4没有因违规被调查或正在整改期间；5没有挪用客户资产等行为；6良好的信誉；3年

18、没有遭到工商税务等机构不良记录；7从事证券运营、投资咨询、信托资产管理或其他金融资产管理业务。专业委员会一投资决策委员会 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构。投资决策委员会对基金经理授权，决议基金经理的任免。二风险控制委员会 也是非常设议事机构，普通由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。投资管理部门一投资部二研讨部三买卖部 风险管理部门一监察稽核部二风险管理部 市场营销部门 一市场部二机构理财部 基金运营部门包括基金清算和基金会计两部门后台支持部门 行政管理部 信息技术部 财务 投资决策制定 1、公司研讨部门提出研讨报告2、投资决策委员会决议基金

19、的总体投资方案3、基金投资部门制定投资组合的详细方案投资研讨：市盈率PE市净率PB现金流折现DCF经济价值对税收、利息、折旧、摊销前利润EV/EBITDA；生长性股票，每股盈余增长率特定客户资产管理业务准入条件：净资产2亿元；运营证券投资基金业务2年且最近1年没有被监管构造处分或调查。；最近季度管理规模200亿元；有专业人员从事资产管理业务；专门的业务规那么和措施；公平买卖的制度和措施；投资监控制度和报告制度。一对一：单一客户委托5000万元；一对多：每个客户100万元；少于200人；合计5000万元。业务规范：商业银行托管委托资产；签署资产管理合同；托管费不得低于基金管理费或托管费的60%；

20、费用不得高于收益的20%；基金经理不得兼任办公区隔离；不能广告推介；每年最多一次调整；每月至少一次汇报。独立董事制度 基金管理公司该当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。需求2/3以上独立董事经过的事项艰苦关联买卖；聘请或改换会计师事务所；半年度和年度报告；公司和基金的审计事务；其他内部控制机制的概念运作制约关系：员工自律；主管检查监视；监察稽核部门监视检查；审计委员会和督察长检查监视控制和指点内部控制的总体目的：合规；防备化解运营风险；财务等信息真实基金管理公司内部控制的原那么1、健全性原那么 2、有效性原那么3、独立性原那么4、相互制约原那么5、本

21、钱效益原那么 制定内部控制制度的原那么 1、合法、合规性原那么2、全面性原那么3、谨慎原那么4、适时性原那么内部控制的主要内容一投资管理业务控制二信息披露控制三信息技术系统控制四会计系统控制五监察稽核制度第五章 基金托管人基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承当资产保管、买卖监视、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管是指基金托管人根据法律法规的规定，履行平安保管基金资产等相关职责的行为。商业银行、保险公司或信托投资公司等金融机构我国是商业银行基金托管人的市场准入条件净资产和资本充足率；专门的托管部门；从业资历的专职人员达法定人数；清算、价钱系统；营业场所和设

22、备；内部稽核监控制度和风险控制制度；平安保管的条件基金托管业务的内部流程:签署基金合同、基金募集、基金运作、基金终止目前各托管银行的基金托管业务技术系统四个主要特征。技术系统；配置完好独立运作；管理严厉；平安运转基金财富保管的根本要求 1 独立、完好、平安地保管基金的全部财富2 依法处分基金财富3 严守基金商业4 对基金财富的损失承当赔偿责任基金资产账户的种类1基金银行存款账户2 结算备付金账户3 证券账户买卖所证券账户-以托管人和基金联名的方式在中国结算公司、全国银行间市场债券托管账户-以基金的名义在中央国债登记结算开立的乙类债券托管账户基金财富保管的内容 1 保管基金印章 2 基金资产账户

23、管理3 重要文件保管4 核对基金资产基金的资金清算根据买卖场所的不同分为买卖所资金清算1T日接受买卖数据闭市后2制造清算指令3 T+1执行清算指令4确认清算结果、全国银行间市场买卖资金清算和场外资金清算。基金会计复核 一、基金账务的复核 二、基金头寸的复核基金在进展买卖后的一切现金类账户的资金余额三、基金资产净值的复核基金份额净值、基金份额累计净值、期初基金份额净值进展核对四、基金财务报表的复核资产负债表、基金运营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表进展核对五、基金费用与收益分配复核基金托管人对基金管理人监视的主要内容 (一)对基金投资范围的监视二 对基金投融资比例的监视三 对基金投资制止行

24、为进展监视四对参与银行间同业拆借市场买卖的监视五对基金管理人选择存款银行进展监视 监视结果处置方式：提示；书面警示；书面报告；定期报告日持仓统计表；基金运作监视周报内部控制的根本要素1、环境控制2、风险评价3、控制活动4、信息沟通5、内部监控内部控制的内容 1 资产保管 资金清算 投资监视4 会计核算和估值5 技术系统的内部控制基金管理人-内部控制制度建立原那么-1、合法、合规性原那么2、全面性原那么3、谨慎原那么 4、适时性原那么基金管理人-内部控制原那么-1、健全性原那么2、有效性原那么3、独立性原那么4、相互制约原那么5、本钱效益原那么基金托管人-内部控制原那么-1、 合法性原那么2、

25、完好性原那么3、 及时性原那么4、 谨慎性原那么5、 有效性原那么6、 独立性原那么基金销售机构内部控制原那么-健全性、有效性、独立性、谨慎性第六章 基金的市场营销基金市场营销是基金销售机构从市场和客户需求出发所进展的基金产品设计、销售、售后效力等一系列活动的总称。基金市场营销的特点1、效力性2、专业性3、继续性4、适用性基金市场营销的内容(一)目的市场与客户确实定二营销环境的分析1、销售机构本身的情况 2、 影响投资者决策的要素3、 监管机构对基金营销的监管营销组合的设计1、产品2、价钱3、渠道分销4、促销 营销过程的管理 分析、方案、实施、控制 基金管理人本身的管理程度是对内部条件的调查

26、基金产品的设计包括三方面的信息输入：客户需求信息、投资运作信息、产品信息 产品线长度：基金产品的总数 宽度：基金产品的大类有多少 深度：大类中有多少更细化的子类基金 程度式、垂直式-子类、综合式-重点国外基金销售渠道的情况1银行2保险公司3独立的理财顾问4直销5基金超市 我国基金销售渠道的情况1商业银行2证券公司3证券咨询机构和专业基金销售公司4基金公司直销中心准入条件：商业银行：专门的销售部门；最近3年未违规；具有从业资历的人数1/2；管理人员2年基金业务或5年金融证券业务阅历。证券公司：最近2 年未有损害客户权益事件；未处于调查整顿期 证券投资咨询机构：注册资本2000万元实缴资本；高管具

27、有从业资历&2年基金业务或5年证券金融业务阅历；继续从事证券投资咨询3个会计年度；3年未代理证券买卖。专业基金销售机构：出资人要求3个会计年度&3000万以上注册资本，3年未违规处分从业资历人员30人&不少于1/2； 如有变卦，5个任务日内提交。代销机构不得再委托。 档案保管期15年以上；登记以往业绩：缺乏6个月-不需登载6个月-1年-生效-如今业绩1年-10年生效-如今完好会计年度；如下半年公布，上半年也要登载10年以上最近10个完好会计年度投资人信息和买卖记录的备份在不可修正的介质上保管15年。第七章 基金的估值、费用与会计核算基金资产估值指经过对基金所拥有的全部资产及一切负债按一定的原那

28、么和方法进展重新估值，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产净值=基金资产总值基金负债 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额基金资产估值需思索的要素1 估值频率2 买卖价钱的利用价值3 价钱支配及滥估问题4 估值方法的一致性及公开性我国基金资产估值的原那么：1对存在活泼的投资种类，市价确定公允价值 2对不存在活泼，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实践买卖价钱验证可靠的估值技术3与托管银行协商 方法：一买卖所上市：1买卖所上市的有价证券股票、权证以估值日？的市价收盘价估值2债券？收盘净价估值3买卖所上市不存在活泼市场|买卖所大宗买卖方式转让的资产支持证券？采用估值技术确定公允价值。二未上市

29、：1初次发行未上市的股票、债券、权证，采用估值技术确定公允价值，不可靠按本钱计量2送股、转增股、配股等发行未上市股票，按同一股票市价估值3初次公开发行有明确锁定期的股票，按同一股票市价估值计价错误的处置及责任承当0.25%-向监管机构报告；0.5-公告并向监管机构备案 QDII基金估值：至少每周公布；基金衍生品每日公布；2日后披露；计提方法和支付方式：管理费：股票基金1.5%；债务基金1%；货币基金0.33%； 托管费：封锁式0.25%；开放式0.25%基金买卖费 包括印花税、买卖佣金、过户费、经手费、证管费基金运作费 小数点后五位即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入

30、基金损益；不影响后五位即小于，应于发生时直接计入基金损益。第八章 基金收益分配与税收基金收益来源 一利息收入二投资收益三其他收入四公允价值变动损益本期利润、本期以实现收益、期末可供分配利润假设期末未分配利润的为实现部分为正数，那么期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的以实现部分；为负数，那么期末可供分配利润的金额为期末未分配利润已实现部分扣减未实现部分、未分配利润基金进展收益分配会导致基金份额净值的下降。封锁式基金的收益分配：1、 封锁式基金的收益分配，每年不得少于一次。2、 封锁式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。3、 封锁式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可

31、以进展当年收益分配。假设基金投资的当年发生亏损，那么不能进展分配。4、 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。5、 封锁式基金普通采用现金分红。开放式基金的收益分配1、现金分红2、分红再投资转换为基金份额。基金的税收 营业税 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。印花税 2021年9月19日。基金卖出股票按照1的税率征收印花税。买入免税。所得税 1、 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征企业所得税。2、 对基金获得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。基金管理人和基金托管人

32、的税收 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动获得的收入，依法交纳营业税、所得税。机构法人买卖基金的税收一营业税 1对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税。2对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。二印花税 对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。(三)所得税 1、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。2、对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。个人投资者投资基金的税收 一印花税 对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。二所得税 1、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。2、对个人投资者从基金分配中获得

33、的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存款利息收入由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。3、对个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入、买卖股票差价收入，暂不征收所得税。4、对个人投资者从封锁式基金分配中获得的企业债券差价收入、应征收个人所得税，由封锁式基金代扣代缴。5、对个人投资者申购、赎回基金份额获得的差价收入，暂不征收所得税。第九章 基金的信息披露 基金信息披露的作用：一有利于投资者的价值判别二有利于防止利益冲突和利益保送三有利于提高证券市场的效率四有效防治信息滥用基金信息披露的原那么一本质性原那么 真实性、准确性、完好性、及时性、公平披露二方式

34、性原那么 规范性原那么、易解性、容得性基金信息披露的制止行为一虚伪记载、误导性陈说或者艰苦脱漏(二)对证券投资业绩进展预测三违规承诺收益或者承当损失四诋毁其他基金管理人、托管人或者基金出卖机构我国基金信息披露制度体系 国家法律、部门规章2004年7月1日、规范性文件、自律性规那么基金管理人的信息披露义务 1)基金份额出卖前3天/上市买卖前3任务日，在网站上披露；2基金合同生效次日，网站披露；3开放式基金：合同生效后每6个月：提早45天公告更新招募阐明书，公告前15天提交证监会；4资产净值和份额净值：封锁式基金每周公布；开放式可以申购赎回前每周公告，开场之后每日公布；5年报提早90天；半年报提早

35、60天；季报提早15任务日； 披露后2任务日递交证监会备案；6艰苦影响事件：2日内编制报告；7基金份额持有人大：提早30天公布详细信息。 基金托管人的信息披露义务 3日前网站、1年内超越30%变动、2日内编制暂时公告书、30日前公告大会召开。基金运作信息披露一基金净值公告、二基金季度报告、三基金半年度报告、四基金年度报告、五基金上市买卖公告书基金信息披露 “艰苦性规范：“影响投资者决策规范“影响证券市场价钱规范“当影子定价法所确定的基金资产净值超越摊余本钱法计算的基金资产净值正偏离时，阐明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，基金组合存在浮亏。第十章 基金监管基金监管的含义与作用 基金监管

36、是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为基金监视与管理。基金监管对于维护证券市场的良好次序、提高证券市场效率、维护基金持有人利益均具有艰苦意义，是证券市场监管体系中不可短少的组成部分。基金监管的目的 于1998年制定的：一、维护投资者；二、保证市场的公平、效率和透明；三是降低系统风险。基金监管的目的包括：一维护投资者利益二保证市场的公平、效率和透明三降低系统风险 四推进基金业的规范开展基金监管的原那么一依法监管原那么二“三公原那么三监管与自律并重原那么四监管的延续性和有效性原那么五谨慎监管原那么主要经过市场准入监管与日常继续监管两种方式。对基金投资行为进展监控

37、1是对投资者买卖基金买卖行为的合法、合规性进展监控；2是对证券投资基金在证券市场的投资行为进展监控。基金管理公司应每月从基金管理费收入中计提风险预备金，计提比例不低于基金管理费收入的10%，到达1%是可以不在提取。6个月内延续两次被出具监管警示涵仍未矫正的销售机构应报送，报送后10日后，方可运用。投资比例(重点)(1)假设基金称号显示投资方向的，该当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。(2)基金管理人运用基金财富进展证券投资，不得有以下情形(主要掌握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超越基金资产净值的10%;第二，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券

38、，超越该证券的10%。第三，基金财富参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超越该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超越拟发行股票公司本次发行股票的总量。完全按照有关指数的构成比例进展证券投资的基金种类可以不受第一和第二项规定的比例限制。(3)开放式基金该当坚持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。(4)基金管理人该当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关商定。(5)单只基金持有的同一信誉级别资产支持证券的比例，不得超越该资产支持证券规模的10%。单只基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超越该基金资产净值的10%;同一基金管

39、理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超越其各类资产支持证券合计规模的10%;单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超越该基金资产净值的20%。(6)单只基金在任何买卖日买入权证的总金额不得超越上一买卖日基金资产净值的5，单只基金持有的全部权证市值占基金资产净值的比例不得超越3%。(7)一家基金公司经过一家证券公司的买卖席位买卖证券的年买卖佣金，不得超越其当年一切基金买卖证券买卖佣金的30%。3.对参与银行间同业拆借市场买卖的规定(重点)在全国银行间同业拆借市场中进展债券回购的资金金额，不得超越基金资产净值的40%;基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为

40、1年，债券回购到期后不得展期。投资限制方面的规定 (重点掌握)：(1)承销证券。(2)向他人贷款或者提供担保。(3)从事承当无限责任的投资。(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外。(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券。(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他艰苦利害关系的公司发行的证券或者承销其内承销的证券。货币市场基金投资的相关规定(1)投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超越基金资产净值的10%。(2)存放在具有基金托管资历的同一商业银行的存款，不得超越基金资产净值的30%，

41、存放在不具有基金托管资历的同一商业银行的存款，不得超越基金资产净值的5%，投资于定期存款的比例，不得超越基金资产净值的30%。(3)投资组合的平均剩余期限在每个买卖日均不得超越180天。(4)不得与基金管理人的股东进展买卖，不得经过买卖上的安排人为降低投资组合的平均剩余期限的真实天数。(5)在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超越资产的净值的40%，除发生巨额赎回的情形外，货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个买卖日均不得超越基金资产净值的20%，因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超越基金资产净值的20%的，基金管理人该当在5个买卖日内进展调整。(6)持有的剩余期限不超越397天但剩余存续期超越397天的浮动利率债券的摊余本钱总计不得超越当日基金资产净值的20%。(7)不得投资于以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。(8)买断式回购融入根底债券的剩余期限不超越397天。(9)投资于同一公司发行的短期融资券及短期企业债券的比例，合计不得超越基金资产净值的10%。(10)投资于同一商业银行发行的次级债的比例不得过超越基金资产净值的10