财务会计管理学及财务知识分析课程

1、新疆财经大学财务治理课程习题集会计学院二九年二月前 言财务治理是财务治理学专业的专业主干课，也是会计等经济类专业的要紧专业课。为关心同学们更好学习和掌握课程要求的各项内容，特编写此习题。本习题依照全国会计专业技术资格考试辅导教材，中级会计资格财务治理（2007年11月版）的内容和学习要求编写，符合我校财务治理课程教学大纲的要求。完成作业是学好本课程的重要手段。通过演练大量的练习题，能够加深同学们对概念的理解和掌握，熟悉对各种财务差不多概念和差不多方法的应用，也有助于增强同学们运用所学理论分析和解决实际问题的能力。各章中的单选题、多选题、推断题及名词解释要求学生必做。简答题和计算题能够依照学生专

2、业方向的不同，以及教师的教学内容和要求的不同加以取舍。此外教师还能够依照教学的要求自行补充计算题或考虑题。由于时刻仓促，加之编者水平有限，其中有不当之处，还望使用者见谅，并给予指正。 会计学院财务治理教研室 2009年2月第一章 财务治理总论一、单选题1.财务治理是组织企业财务活动，处理各方面财务关系的一项（ ）A.社会治理工作 B.物资治理工作 C.经济治理工作 D.行政治理工作2. 财务治理的对象是 ( )A.资金运动 B.财务关系 C.货币资金 D.实物资金3.企业与政府之间的财务关系体现为（ ）A. 债权债务关系 B.资金结算关系 C. 强制和无偿分配关系 D. 风险收益对等关系4.企

3、业与债权人之间的财务关系要紧体现为（ ）。 A债权与债务关系 B投资与受资关系 C债务与债权关系 D投入资金与支付投资酬劳关系5.企业财务治理工作的核心环节是（ ）A.财务预测 B.财务决策 C.财务操纵 D.财务分析6.下列属于资金营运活动的是（ ）A.购置固定资产 B.销售商品收回资金 C.发行债券 D.购买其他公司的股票7.下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（ ）A. 购买国债 B. 购买设备 C. 购买材料 D. 购买专利8.现代企业财务治理的最优目标是 ( )A.总产值最大化 B.利润最大化C.资产利润率最大化 D.企业价值最大化9.作为企业财务目标，企业价值最大化目标没有考虑

4、的因素是（ ）A.预期资本利润率 B.社会资源的合理配置 C. 资金使用的风险 D.企业净资产的账面价值10.每股收益最大化作为财务治理目标，其优点是（ ）A. 考虑了资金时刻价值 B. 考虑了投资风险价值 C. 有利于企业幸免短期行为 D. 反映了投入资本与猎取利润的对比关系11.纯利率是指（ ）A.预期投资酬劳率 B.无风险酬劳率 C.社会平均酬劳率 D.无风险无通货膨胀条件下的均衡点利率12.独资企业的特点有（ ）A.承担有限责任 B. 更加容易筹资C.资本分成等额股份 D.一般不作为企业所得税的纳税主体二、多选题1.企业的财务活动包括 ( )A.筹资活动 B.投资活动 C.资金营运活动

5、 D.分配活动 2.企业投资能够分为狭义投资和广义投资，狭义投资包括（ ）A.证券投资 B.设备投资 C.对外联营投资 D.流淌资产投资3.下列各项中，属于筹资引起的财务活动有（ ）A.偿还银行借款 B.购买国债 C.支付股利 D.欠付其他企业货款4.企业价值最大化的财务目标所考虑的要紧因素是( )A.资本利润率 B.资金使用的时刻价值C.资金使用的风险价值 D.企业账面净资产5.企业价值最大化目标的缺点在于（ ）A.没有考虑资金时刻价值 B.没有考虑投资风险价值 C.专门难确定企业价值 D.股价最大化并不使所有股东感兴趣6.属于利率的组成因素的有( )A.纯利率 B.风险酬劳率 C.劳动生产

6、率增长率 D.通货膨胀补偿率7.一般地，纯利率的高低受以下因素的阻碍（ ）A.通货膨胀 B.资金供求关系 C.平均利润率 D.国家调节 8.企业财务治理环境要紧包括（ ）A.经济环境 B.法律环境 C.税收环境 D.金融环境三、推断题1.企业采购商品,材料和生产用机器设备而支付资金的活动都属于资金营运活动。( )2. 以企业价值最大化作为财务治理目标，有利于社会资源的合理配置。（ ）3.企业的目标也确实是财务治理的目标。( )4.投资既包括资金的投放,也包括资金的使用。( )5.企业作为市场主体，它不仅要为其所有者提供收益，而且要承担社会责任，同时要将承担社会责任列在首位。（ ）6.阻碍财务治

7、理的经济环境因素要紧包括，经济周期，经济进展水平，经济政策和金融市场状况。（ ）7.短期证券市场由于易于将交易对象变为货币，因此也称为货币市场。（ ）8金融市场应该有固定的场所和工作设备，是有形的市场。（ ）四、名词解释1.财务治理 2.财务活动 3.财务治理目标 4.企业价值最大化5. 财务治理的环境 6. 金融市场 五、简答题1.企业财务活动包括的内容及其相互关系。2.企业价值最大化目标要紧包括哪些方面的内容。3.企业所有者和经营者之间的利益冲突如何协调？第二章 风险与收益分析一、单选题1.假如两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目（ ）A. 预期收益相同 B. 标

8、准离差率相同 C. 预期收益不同 D. 以后风险酬劳相同 2.现有甲、乙两个投资项目，投资酬劳率的期望值分不为15%和23%，标准离差分不为30%和33%，那么（ ）A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D.不能确定二者风险的大小3.投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时刻价值的额外收益称为投资的（ ）A.时刻价值 B.期望酬劳 C.风险酬劳 D.必要酬劳 4.企业某新产品开发成功的概率为80%，成功后投资酬劳率为40%，开发失败的概率为20%，失败后投资酬劳率为-60%，则该产品开发方案的预期投资酬劳率

9、为（ ）A.18% B.20% C.-18% D.-20%5.甲方案的标准离差比乙方案的标准离差大，假如两方案的期望值不同，则甲方案的风险较之乙方案的风险（ ）A.大 B.小 C.相等 D.无法比较6.投资者甘愿冒风险进行投资的诱因是（ ）A.能够获得投资收益 B.能够获得时刻价值 C.能够获得风险收益 D.能够抵御投资风险7.现代财务治理的差不多理论和实务框架要紧是针对下列哪类人群的（ ）A. 风险偏好者 B.风险回避者 C.风险中立者 D.风险追求者 8.下列哪些因素可不能阻碍债券的价值（ ）A.市场利率 B.购买价格 C.票面利率 D.付息方式9.假如一项投资组合中包括了全部股票，则投资

10、人（ ）A.不承担市场风险 B.只承担系统风险 C.只承担非系统风险 D.不承担任何风险10.当股票投资收益率等于无风险投资收益率时，系数应（ ）A.大于1 B.等于1 C.小于1 D.等于011.通货膨胀会阻碍股票价格，当发生通货膨胀时，股票价格一般会（ ）A.降低 B.上升 C.不变 D. 以上三种都有可能12.关于多方案决策，依照风险与收益的关系择优的标准是（ ） A.标准离差最高，期望收益最高 B.标准离差最低，期望收益最高 C.标准离差最低，期望收益最低 D.标准离差最高，期望收益最低13.某企业拟进行一项存在一定风险的项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1

11、000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是 ( )。 A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小 14.投资风险中，非系统风险的特征是（ ） A.不能被投资多样化所稀释 B.不能消除而只能回避C.通过投资组合能够稀释 D.对各个投资者的阻碍程度相同15.下列讲法正确的是.（ ） A.国库券没有利率风险 B.公司债券只有违约风险C.国库券和公司债券均有违约风险 D.国库券没有违约风险，但有利率风险16.ABC公司股票的系数为1.5，无风险利率为5%，市场上所有股票的

12、平均收益率为12%，则该公司股票的预期收益率为（ ）A. 7.5% B. 10.5% C. 12.5% D. 15.5%17.利用投资组合能够消除的风险是（ ）A.系统风险 B.非系统风险 C.利率风险 D.通货膨胀风险二、多选题1.下列讲法中不正确的是（ ）A.风险越大投资收益越高 B.风险越大意味着损失越大 C.风险是客观存在，投资人是无法回避 D.投资人的承受能力越强则风险越小2.无风险投资项目的投资酬劳具有的特征是（ ）A.预期收益具有不确定性 B.预期收益具有确定性 C.预期收益与投资时刻长短相关 D.预期收益按市场平均收益率来确定3.在不考虑通货膨胀因素的前提下，风险与期望投资酬劳

13、率的关系表示正确的是（ ）A.期望酬劳率=无风险酬劳率+风险酬劳率 B.期望酬劳率=无风险酬劳率-风险酬劳率 C.期望酬劳率=无风险酬劳率风险酬劳率 D.期望酬劳率=资金时刻价值+风险酬劳率4.按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所要考虑的因素有（ ）A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险 C.特定股票的系数 D.所有股票的平均收益率 5.按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项目，（ ）A.若两项目完全负相关，则组合后的非系统风险完全抵消 B.若两项目完全正相关，则组合后的非系统风险完全抵消C.若两项目完全负相关，则组合后的非系统风险不发生变化 D.若两项目完全正相关，则

14、组合后的非系统风险不发生变化6.下列哪种情况引起的风险属于可分散风险（ ）A.公司诉讼失败 B.公司劳资关系紧张 C.银行调整利率 D.市场呈现疲软7.与股票内在价值呈反方向变化的因素有（ ）A.年股利 B.系数 C.年股利增长率 D.预期的酬劳率 8.关于股票或股票组合的系数，下列讲法正确的有（ ）A.作为整体的证券市场的系数为1B.股票的系数衡量个不股票的非系统性风险C.股票的系数衡量个不股票的系统性风险D.股票组合的系数是构成组合的个股系数的加权平均数9.从投资的功能上能够将投资动机划分为（ ）A.获利动机 B.扩张动机 C.分散风险动机 D.操纵动机三、推断题1.关于多个投资方案而言，

15、不管各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（ ）2.风险与收益是对等的，风险越大，收益机会越多，期望的收益率就越高。（ ）3.风险治理并不等于回避风险。（ ）4.在实务中，当讲到风险时，可能指的是确切意义上的风险，但更可能指的是不确定性，二者一般不做区分。（ ）5.风险酬劳率是指投资者因冒风险进行投资而获得的额外酬劳率。（ ）6.股票的内在价值是指事实上际股利所得和资本利得所形成的现金流入量的现值。（ ）7.除国库券以外，其他的证券投资都或多或少存在一定的违约风险.( )8.资本资产定价模型的建立是有条件的，因此在实际使用时会受到较多的限制。（ ）9.当风险系数为0

16、时，表明投资无风险，期望收益率等于市场平均收益率。（ ）10.证券投资组合风险的大小，并不的等于组合中各个证券风险的加权平均。（ ）四、名词解释1.实际收益率 2.必要收益率 3.风险 4.非系统风险 5.系统风险6.资产组合的预期收益率 7.资本资产定价模型五、简答题1.如何从财务治理的角度理解风险？2.风险与收益的一般关系是如何样的？3.通过资产组合如何分散风险？六、计算题1.某项目投资的资产利润率的水平和概率可能情况如下表：可能出现的情况概率资产利润率1、经济状况好0.320%2、经济状况一般0.510%3、经济状况差0.2-5%要求：（1）计算资产利润率的期望值； （2）计算资产利润率

17、的标准差。2.某资产组合中有三种股票，有关信息如下表所示股票系数股票的每股市价（元）股票数量（股）A0.7122000B1.28.51000C1.8152000试计算该资产组合的系数。 3.假定当前短期国债的年收益率为4.2%，股票价格指数平均收益率为13%，结合习题2的有关信息和计算出的系数，计算A、B、C三种股票的必要收益率及该资产组合的必要收益率。4.某公司投资组合中有A、B、C、D、E五种股票，所占的比例分不是10、20、20、30、20；其系数分不为0.8、 1、 1.4、 1.5、 1.7；股票平均风险的必要收益为16，无风险收益率为10。要求计算：(1)各种股票的预期收益率；(2

18、)投资组合的综合系数；(3)该投资组合的预期收益率。5.某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，投资总额为300万元。它们的系数分不为2.1、1.0和0.5，证券的持有比例分不为50，40，10，股票的市场平均收益率为14，无风险收益率为10。要求计算:（1）投资组合的风险收益率；（2）投资组合的风险收益额； （3）投资组合的必要收益率。第三章 资金时刻价值与证券评价一、单选题1.表示资金时刻价值的利息率是（ ）A.银行同期贷款利率 B.银行同期存款利率 C.企业平均利润率 D.没有风险和没有通胀下的社会资金平均利润率2.若干期后本金加利息所得的资金的以后价值叫（ ）A.终值 B.现值 C

19、.年金终值 D.年金现值 3.下列各项中，不属于一般年金形式的项目有（ ）A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期定额发放的养老金C.年资本回收额 D.偿债基金4.为了在约定的以后时刻清偿某一笔债务而等额形成的存款预备金称为（ ） A.偿债基金 B.资本回收额 C.递延年金 D.永续年金5.下列各项年金中，只有现值没有终值的是（ ）A.一般年金 B.递延年金 C.永续年金 D.先付年金6.存本取息属于（ ）A.一般年金 B.即付年金 C.递延年金 D.永续年金7.一定时期内，每期期末等额收付的系列款项是（ ）A.一般年金 B.递延年金 C.永续年金 D. 先付年金8.距今若干期后发生的每期期末等

20、额收付的系列款项是（ ）A一般年金 B 递延年金 C 永续年金 D 先付年金9.一般年金终值系数的倒数称之为（ ）A偿债基金 B偿债基金系数 C年回收额 D投资回收系数 10.某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%，5年后该项基金的本利和最接近（ ）A.671600元 B.564100元 C.871600元 D.610500元 11.有一项年金，前三年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（ ）A.1995万元 B.1813万元 C.1666万元 D.1566万元12.某项永久性奖学金，每年打算颁发5万元奖金，若年复利率为8%，该奖学金的

21、本金应为（ ）A.62.5万元 B.50万元 C.40万元 D.12.5万元13.某企业有一笔5年后到期的借款，到期偿还额为1000万元，为此设立偿债基金，年利率为10，每年年末应存入的款项最接近 （ ）。A.160万元 B.164万元 C.200万元 D.264万元14.某项存款年利率为12，每季复利一次，事实上际利率为（ ）A.6.66% B.7.66% C.9.19% D.12.55%15.企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是（ ）A.一年 B.半年 C.一季 D.一月二、多选题1.资金时刻价值能够用下列哪项来表示（ ）A.纯利率 B.社会平均利润率 C.通胀率

22、极低情况下的国债利率 D.不考虑通胀下的无风险酬劳率2.实际工作中，能够以年金形式出现的是（ ）A.租金 B.奖金 C.加速折旧法计提的折旧 D.平均折旧法计提的折旧3.递延年金的特点是（ ）A. 最初若干期没有收付款项 B.后面若干期等额收付款项C. 其终值计算与一般年金相同 D 其现值计算与一般年金相同4.关于资金的时刻价值来讲，下列表述正确的是（ ） A.资金的时刻价值不可能由时刻制造 B.时刻价值是在生产经营中产生的 C.时刻价值是资金在生产经营过程中带来的真实增值额 D.时刻价值是对投资者推迟消费的耐心给予的酬劳5.下列有关资本回收系数公式正确的是（ ） A. i/1-(1+i) B

23、. i/1+(1+i) C. i (1+i) /(1+i) -1 D. (1+i) i/(1+i) +16.某公司购资产，付款条件是：从第四年开始，每年年初支付50万元，连续支付5次，共250万元。设该公司资金成本率为10，则相当于该公司现在一次性付款金额为（ ） A50(P/A,10%,7)-(P/A.10%,2) B50(P/A,10%,5)(P/F,10%,2) C50(P/A,10%,8)-(P/A,10%,3) D50(P/A,10%,5)(P/F,10%,3)7.关于一次性收付的款项，若已知终值、现值和期限，用查表法求利率，应计算（ ）A.复利现值系数 B.复利终值系数 C.年金现

24、值系数 D.年金终值系数8.某公司向银行借入12000元，借款期为三年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为（ ）A.小于6% B.小于8% C.大于7% D.大于8%9.关于时刻价值系数，下列表述中正确的是（ ）A.偿债基金系数与年金现值系数互为倒数B.偿债基金系数与年金终值系数互为倒数C.资本回收系数与年金现值系数互为倒数D.资本回收系数与年金终值系数互为倒数10.下列阻碍股票价格的因素有（ ）A.预期股利酬劳 B.金融市场利率 C.宏观经济环境 D.投资者的心态11.一般而言，债券包括以下差不多要素（ ）A.债券的面值 B.债券的期限 C.债券的票面利率 D.债券的市场利率12.债

25、券收益率一般包括（ ）A.本期收益率 B.票面收益率 C.持有期收益率 D. 必要收益率 13.下列哪些因素会阻碍债券的投资收益率（ ）A.市场利率 B.购买价格 C.票面利率 D.持有期限14.一般股的估价模型要紧有（ ）A.股利固定模型 B.股利固定增长模型 C.三时期模型 D.资本资产定价模型15.按照资本资产定价模式，阻碍特定股票预期收益率的因素有（ ）A.无风险的收益率 B.平均风险股票的必要收益率C.特定股票的系数 D.财务杠杆系数三、推断题1.在利率和付息期相同的条件下，复利现值系数与终值系数互为倒数（ ）2.在其他条件不变的情况下，期数越长，复利现值越小（ ）3.某人持有优先股

26、，每季股利2元，此人若想长期拥有，在年利率为10时，该股票价格为20元（ ）4.一般来讲，资金时刻价值是指没有通货膨胀条件下的投资酬劳率。（ ）5.名义利率指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每期利率与年内复利次数的乘积。（ ）6.即付年金与一般年金的区不在于计息时刻与付款时刻的不同。（ ）7.在现值和利率一定的情况下，计息期数越少则复利终值越大。（ ）8.在终值和计息期一定的情况下，折现率越大，则复利现值越大。（ ）9.股票价格确实是指股票的交易价格。（ ）10.一般股带来的以后现金流量是决定一般股内在价值的重要因素。（ ）四、名词解释1.资金时刻价值 2.现值 3.一般年金终值 4.偿债

27、基金5.股票的价格 6.股票的内在价值 7.股价指数 8.债券的估价五、简答题1.资金时刻价值的含义及其要紧计算问题。2.股票的含义及要紧价值形式。3.债券的含义及差不多要素。六、计算题1.甲企业欲在5年后购买某设备，设备价款为50000元，从现在起每年末存入银行8600元，银行复利率为6。问（1）甲企业5年后能否用银行存款购买该设备？ （2）甲企业每年末至少应存入多少钞票，才能在5年后购买该设备？2.某人第一年年初存入银行10000元，第二年年初存入银行20000元，第三年年初没存款，第四年年初存入银行15000元。若银行存款利率均为5，则第四年年末可取出多少钞票？3.乙公司于2008年初投

28、资一生产线，投资额4000万元。投产后可能每年末产生的收益为900万元，共6年。若投资额全部由借款形成，借款利率为7。在考虑时刻价值的情况下，试求： （1）投产后产生的收益能否收回全部投资？ （2）若收回投资，每年末至少应产生多少收益？4.某公司连续5年每年年初存入500万元作为住房基金。银行存款利率为10。假如该公司从第6年开始到第10年每年初取出相同数额的住房基金发给职工。每年能够取出的住房基金金额是多少？5.某人年初存入银行一笔现金，从第三年年末起，每年取出5000元，至第6年年末全部取完。银行存款利率为10。要求计算最初一次存入银行的款项是多少？6.王女士最近预备买房，预备了几个购房方

29、案，其中一个方案是开发商出售一套100平方米的住房，要求首付20万元，然后分8年每年年初支付5万元，另一个方案是按每平方2500元购现房，若银行利率为8%，王女士应当作何选择？7某投资人持有A公司的股票，他期望的最低酬劳率是15%，可能A公司以后三年股利将按12%递增，在此之后转为正常增长，增长率为8%，公司最近支付的股利为每10股3.5元，要求计算该股票的内在价值。8某债券面值为1000元，期限为5年，期内不计利息，到期按面值偿还，当时的市场利率为8%。请问该债券价格为多少时，投资者购买较为合适？9某投资者1月1日以每张1020元的价格购买上市债券1000张，该债券面值1000元，票面年利率

30、为8%，每季付息一次，期限3年，当年4月1日收到第一季度利息20元，6月1日以1025元卖出，请计算投资该债券的收益率。10.半年前某人以8000元购买某股票，一直持有至今，持有期曾获得红利320元，可能以后半年内可不能再发放红利，以后半年后股票市值达到10400元的可能性为40%，市值降到7200元的可能性为60%，则该项投资的预期收益率是多少？11. ABC某公司预备投资购买某股份有限公司的股票，该股票上年每股股利为0.5元。可能以后每年以6%的增长率增长，公司经市场分析后，认为必须得到10%的酬劳率，才能购买该股票。要求：（1）计算该股票的内在价值。（2）假如该股票目前市价为11.6元，

31、能否进行投资？什么缘故？12.某股票的系数为2.5，目前无风险收益率为5.5%，市场上所有股票的平均酬劳率为12.5%，若该股票为固定成长股，年成长率为6%，可能一年后的股利为0.8元，要求：测算该股票的风险收益率；测算该股票的必要投资收益率；该股票的价格为多少时能够购买。第四章 项目投资一、单选题1.企业投资经济动机的核心是（ ）A.降低风险 B.获得收益 C.扩张业务 D.操纵资源2.以下各项中，不是投资特点的是（ ） A.目的性 B.时刻性 C.收益性 D.时期性3.下列指标的计算中，没有直接利用净现金流量的是（ ）A 获利指数 B 净现值率 C 投资利润率 D 内部收益率 4.下列不属

32、于终结现金流量范畴的是（ ） A.固定资产折旧 B.固定资产残值收入 C.垫支流淌资金的回收 D.停止使用的土地的变价收入5.在项目投资的现金流量表上，节约的经营成本应当列作（ ） A.现金流入 B.现金流出 C. 回收额 D.建设投资6.在财务治理中，将企业为了使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为（ ） A.投资总额 B.现金流量 C.建设投资 D.原始总投资7.在财务治理中，以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为是（ ） A.项目投资 B.债券投资 C.固定资产投资 D.融资性投资8.若净现值为负数，讲明该投资项目（ ） A.投资酬劳率

33、小于零，不可行 B.为亏损项目，不可行 C.投资酬劳率不一定小于0，因此也可能是可行项目 D.投资酬劳率没有达到预定的贴现率，不可行9.下列各项中，属于长期投资决策静态指标的是（ ） A.投资利润率 B.净现值 C.内部收益率 D.净现值率10.下列评价投资方案经济效果的方法中，属于非贴现现金流量法的是（ ） A.净现值法 B.静态投资回收期法 C.内部收益率法 D.净现值率法11.下列评价指标中，其数值越小越好的指标是（ ） A.净现值率 B.投资回收期 C.内部收益率 D.投资利润率12.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时刻先后及现金流量大小阻碍的是（ ）A 投资回收期 B

34、 投资利润率 C 净现值 D 内部收益率13.下列各项中可不能对投资项目内部收益率指标产生阻碍的因素是（ ）A 原始投资 B 现金流量 C 项目计算期 D 设定的折现率14.在下列评价指标中，属于非折现指标的是（ ）A投资回收期 B 净现值 C 净现值率 D 获利指数15.已知某投资项目按12%折现率计算的净现值大于0 ，按14%的折现率计算的净现值小于0 ，则该项目的内部收益率确信（ ）A 小于12% B 等于13% C 大于14% D 大于12%小于14%16.某企业打算投资20万元建一条生产线，可能投资后每年可获净利3万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（ ）A 3年 B 4年 C 5

35、年 D 6.7年17.假如某一投资方案的净现值为正数，则下列结论正确的是（ ）A 获利指数大于1 B 投资回收期在一年以内 C 投资酬劳率高于100% D 内涵酬劳率大于10%18.某投资方案的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税率为25%，则该投资方案的年营业现金净流量为（ ）A 55万元 B 65万元 C 68万元 D 72万元二、多选题1.投资决策应当遵循的原则有 （ ） A.综合性 B.可操作性 C.科学性 D.相关性和准确性2.现金流量按发生的时刻来表述，可分为（ ） A.初始现金流量 B.折旧现金流量 C.终结现金流量 D.营业现金流量3

36、.当新建项目的建设期不为0时，建设期内各年的净现金流量可能（ ） A.小于0 B.等于0 C.大于0 D.大于14.下列项目中，属于经营期现金流入项目的有（ ） A.营业收入 B.回收流淌资金 C.经营成本节约额 D.回收固定资产余值5.下列各项中，既属于原始总投资，又构成项目投资总额内容的有（ ） A.固定资产投资 B.流淌资产投资 C.无形资产投资 D.资本化利息6.与财务会计使用的现金流量表相比，项目投资决策所使用的现金流量表的特点有（ ） A.只反映特定投资项目的现金流量 B.在时刻上包括整个项目计算期 C.表格中不包括任何决策评价指标 D.所依据的数据是可能信息7.下列各项中，属于为

37、了克服确定现金流量所遇到的困难和简化现金流量的计算过程所作的假定有（ ） A. 投资主体假设 B.时点指标假定 C.投资项目类型假设 D.因素的确定性假设8.关于同一方案，下面讲法正确的是（ ）A.资本成本越高，净现值越低B.资本成本越高，净现值越高C.资本成本高于内部酬劳率时，净现值09.当IRRI c 时，下列关系式中正确的是（ ）A.获利指数PI1 B.获利指数PI0 D.净现值率NPVR010.下列投资决策评价指标中，其数值越大越好的是（ ）A.净现值率 B.投资回收期 C.内部收益率 D.投资利润率11.下列各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是（ ）A.内部收益率 B.投资回收期

38、 C.获利指数 D.投资利润率12.评价投资方案的投资回收期指标的要紧缺点是（ ）A.不能衡量企业的投资风险 B.没有考虑资金时刻价值C.没有考虑回收期后的现金流量 D.不能衡量投资方案投资酬劳率的高低13.采纳净现值法评价投资项目可行性时，所采纳的折现率通常有（ ）A.投资项目的资金成本率 B.投资的机会成本率C.行业平均资金收益率 D.投资项目的内部收益率14.净现值法的优点有 （ ）A.考虑了资金的时刻价值 B.考虑了项目计算期的全部净现金流量C.考虑了投资风险 D.能够反映项目的实际投资收益率15.内部收益率是指（ ）A.投资酬劳与总投资的比率B.项目投资实际可望达到的酬劳率C.投资酬

39、劳现值与总投资酬劳现值的比率 D.使投资方案净现值为零的贴现率16.净现值率指标的优点是（ ）A.考虑了资金时刻价值 B.考虑了投资风险 C.考虑了项目计期的全部净现金流量 D.能够反映资金投入与产出之间的关系17.下列有关投资利润率指标表述正确的是（ ）A.没有考虑时刻价值 B.分子分母口径不一致 C.没有利用净现金流量 D.不需要设定的折现率三、推断题1.投资的动机是为了获得投资收益。（ ）2.投资具有积极的作用，投机具有消极的作用。（ ）3.经营期发生节约的经营成本应计入现金流入的项目，而不计入现金流出的项目。（ ）4.一定投资方案项目计算期内，任何一年的净现金流量都等于该年的利润、折旧

40、、摊销、借款利息和回收额之和。 ( )5.固定资产投资与固定资产原值的数量化关系是，固定资产原值固定资产投资资本化利息。（ ）6.单纯固定资产投资项目的现金流量要比更新改造的现金流量复杂的多。（ ）7.投资方案的投资回收期只能反映投资的回收速度，不能反映投资的净现值。 ( )8.投资回收期考虑了整个回收期内的现金流量，又考虑了货币时刻价值。（ ）9.净现值考虑了资金时刻价值，能够反映各种投资方案的净收益，然而不能揭示各种投资方案本身可能达到的投资酬劳率。（ ）10.投资利润率是反映投资项目年利润或年均利润相关于投资总额的比率。（ ）11.在评价投资项目优劣时，假如投资回收期与净现值率的评价结论

41、发生矛盾，以净现值率为准。（ ）12.进行长期投资决策时，假如某一备选方案的现值比较小，那么该方案的内部酬劳率也较低。（ ）13.在不考虑时刻价值的前提下，投资回收期越短，则表明项目的获利能力越强。（ ）14.在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润率大于零，该方案确实是可行方案。（ ）15.内部收益率是指在项目周期内能使投资方案净现值大于零的折现率。（ ）16.假如从国家投资主体的立场动身，就不能将企业所得税作为现金流量项目看待。（ ）四、名词解释1.投资 2.投资收益 3.项目投资 4.项目计算期 5.项目投资的净现金流量 6.静态投资回收期 7.投资收益率 8.净现值 9.获利指数 10

42、.内部收益率五、简答题1.直接投资和间接投资的含义及特点。2.项目投资的特点。3.投资决策评价指标的要紧类型。4.动态评价指标的含义及其组成。六、计算题1.某企业拟新建一条生产线，建设期为1年，需要在建设起点一次性投入固定资产200万元，建设期末投入无形资产25万元，建设期资本化利息为10万元，全部计入固定资产原值，项目的流淌资金投资合计为20万元，依照上述资料计算该项目的下列指标：（1）固定资产原值（2）建设投资（3）原始投资（4）项目总投资2.某企业拟新构建一项固定资产，需在建设起点一次性投入全部资金1000万元，按直线法折旧，使用寿命10年，期末有100万元净残值，建设期为1年，建设期的

43、资本化利息100万元，可能投产后每年可获销售收入700万元，每年经营成本400万元，营业税金及附加7万元，企业所得税税率为25%。要求计算下列指标：（1）项目计算期（2）固定资产原值 （3）年折旧额（4）项目各年现金净流量3.某企业拟建设一项生产设备。可能建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备可能使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值，该设备采纳直线法折旧。设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折现率为10。要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量；（2）计算项目净现值，并评价其财务可行性。4.企业现有A、B两个方案可供选择，其中A项目初始投资2000

44、0元，5年内可能每年现金净流量为6800元，B项目初始投资25000元，4年内可能每年现金净流量为8000元。若这两个项目的资金成本均为12，试分不计算这两个项目的净现值和现值指数并决定投资于哪个项目为佳。5.某公司预备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资30000元，使用寿命5年，采纳直线法计提折旧，5年后设备无残值，5年中每年销售收入为15000元，每年的付现成本5000元，乙方案需投资36000元，采纳直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元。5年中每年收入为17000元，付现成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费30

45、0元。另需垫付营运资金3000元。假设所得税率为25，资金成本率为10。要求：（1）计算两个方案的现金流量；（2）计算两个方案的净现值；（3）计算两个方案的现值指数；（4）计算两个方案的投资回收期；（5）推断应选用哪个方案。6.某投资项目原始投资12万元，当年完工投产，有效期3年，每年可获得净现金流量4.6万元，求该项目的内部收益率。7.某企业拟投资一条新生产线，现有三个方案可供选择，A方案原始投资1250万元，项目计算期11年，净现值为600万元。，B方案原始投资1000万元，项目计算期10年，净现值为500万元。C方案原始投资600万元，净现值为-50万元。行业基准折现率为10%，要求：（

46、1）推断每个方案的财务可行性 （2）计算各方案的年等额净回收额并做出最终投资决策。8.某企业现有甲乙丙丁四个投资项目，有关资料如下：（单位：万元）项目原始投资净现值甲1500450乙1000350丙500150丁500250要求：（1）计算各投资项目的净现值率 （2）若该公司投资总额不受限制，选择公司最优的投资组合 （3）若该公司投资总额为2500万元，选择该公司的最优投资组合第五章 证券投资一、单选题1.下列证券中不能上市流通的是（ ） A.股票 B.公司债券 C.凭证式国库券 D.投资基金2.债券投资的特点是（ ） A.投资期限长 B.投资的风险高于股票投资 C.投资能够获得稳定的收益 D

47、.投资者有权参与企业的经营决策3. 企业进行短期债券投资的要紧目的是（ ）。A.调节现金余缺、猎取适当收益 B.获得对被投资企业的操纵权C.增加资产流淌性 D.获得稳定收益4.证券投资中，证券发行人无法按期支付利息或本金的风险称为（ ） A.利率风险 B.违约风险 C.购买力风险 D.流淌性风险5.投资国库券时可不必考虑的风险是（ ） A.违约风险 B.利率风险 C.购买力风险 D.再投资风险6.下列属于一般股投资优点的是（ ） A.风险较小 B.收益稳定 C.能回避通货膨胀风险 D.能够在税前支付股利7. 在利率下降时，证券价格一般会（ ） A.下跌 B.上涨 C.涨跌交错 D.不变8. 在

48、证券投资中，因发生通货膨胀给投资人带来的风险是（ ） A.利率风险 B.违约风险 C.流淌性风险 D.购买力风险9. 在基金市场上属于低风险，收益程度也比较低的基金是（ ）A.股票型基金 B.债券型基金 C.货币型基金 D.混合型基金10. 以下不属于金融期货的是 （ ） A 国债期货 B 利率期货 C 外汇期货 D 股指期货二、多选题1.下列各项中属于证券投资的是（ ） A.股票投资 B.债券投资 C.基金投资 D.期权投资 2.证券投资的目的有 （ ） A.临时存放闲置资金 B.满足以后财务需求 C.满足季节性经营对资金的需求 D.获得相对企业操纵权3.企业进行股票投资的目的要紧有两种（

49、）A.保持企业资产的变现能力 B.操纵被投资企业 C.筹集尽可能多的资金 D.猎取股利收入及股票买卖差价4.下列属于一般股投资特点的是（ ）A.投资风险较大 B.投资收益较大 C.投资收益不稳定 D.股价的波动性较大5.以下属于股票投资差不多面分析的内容有 （ ）A.宏观分析 B.行业分析 C.公司分析 D.价值分析6.证券投资的系统风险包括（ ）A.利息率风险 B.违约风险 C.再投资风险 D.流淌性风险7.债券投资决策一般要对下面哪项内容进行抉择（ ）A.投资的时机 B.投资的期限 C.投资的收益 D.投资的品种8.下面哪类人与证券投资基金的运作有关 （ ）A.投资人 B.托管人 C.治理

50、人 D.发起人9.下面涉及投资基金估价的概念是（ ）A.基金的价值 B.基金的单位净值 C.基金的报价 D.基金的收益10.投资基金与债券相比（ ）A.发行的主体不同 B.体现的权利关系不同 C.风险和收益较小 D.存续的时刻不同三、推断题1.证券投资既能够随时出售转变为现金，用于偿还债务，保持资产的流淌性，又能够增加企业的收益。（ ）2.一般地，假如市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升。（ ）3.假如一项资产能在短期内按市价大量出售，则该种资产的流淌性较好，其流淌性风险较小。（ ）4.短期证券投资能够看作现金的替代品。（）5.股票投资的差不多面分析是证券市场分析的基础，对投资者而言，差不

51、多分析比技术分析及数学模型分析要重要得多。（ ）6.变动收益证券和固定收益证券的风险都会随企业的经营状况发生改变（ ）7.开放式基金和封闭式基金通常都没有固定的期限，投资者能够随时赎回。（ ）8.投资任何有价证券都可能存在违约风险。（）9.一般来讲，长期证券投资的风险大于短期证券投资的风险。（）10.一般来讲，企业进行股票投资的风险要小于债券投资的风险。（）四、名词解释1.证券投资 2.股票投资的差不多分析法 3.股票投资的技术分析法 4.投资基金 5.封闭式基金 6.基金收益率 7.衍生金融资产 8.金融期货 9.可转换债券五、简答题1.企业进行证券投资的目的。2.股票投资及其特点。3.债券

52、投资及其特点。4.按投资标的的不同，投资基金包括哪些内容？5.基金投资的优缺点。六、计算题1.东方公司于2008年1月1日发行一种债券，票面价值1000元，票面利率6，三年后到期，每年支付一次利息，到期还本，发行价为1020元。要求计算：（1）持有该债券到期的投资收益率是多少？（2）若2009年1月1日，市场利率上升到7%，现在债券的价值为多少？，（3）若2009年1月1日，债券的市价为980元，持有至到期的债券收益率是多少？（4）若该债券单利计息到期后一次还本付息，投资该债券的收益率是多少？2.某种股票当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是8%。则股票的预期收益率是多少？

53、3.A公司打算购买其他公司的债券作为长期投资，要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券票面利率为8%，每年付利息一次，到期还本，债券发行价格为1040元；乙公司债券的票面利率为9%，单利记息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为0，债券发行价格为750元，到期按面值还本。要求：（1）分不计算三家公司债券的价值；（2）A公司应做出购买何种债券的决策？4.大地公司预备投资购买A公司的股票，该股票上年每股股利为0.8元。可能以后每年以6%的增长率增长，公司经市场分析后，认为必须得到12.5%的酬劳率，才能购买该股票。

54、要求（1）计算该股票的内在价值。（2）假如该股票目前市价为12.8元，能否进行投资？5.龙华公司有关资料如下：（1）公司本年初未分配利润280万元，本年息税前利润为800万元，所得税税率25%。（2）公司流通在外的一般股60万股，每股面值1元，每股发行价10元，公司负债总额为400万元，年利率10%。（3）公司股东大会决定，本年度按8%的比例计提法定盈余公积金。本年按可供投资者分配利润的45%向一般股股东发放现金股利，可能现金股利以后每年增长6%。（4）据投资者分析，该公司股票的系数为1.2，无风险收益率为6%，市场上所有股票的平均收益率为12.5%。要求计算：（1）龙华公司本年度净利润；（2

55、）公司本年应计提法定盈余公积金；（3）公司本年末可供投资者分配的利润 ； （4）公司每股支付的现金股利；（5）公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率；（6）利用股票股价模型，分析公司股票价格为多少时，投资者才情愿购买。6.某基金现持有3种股票，持有量分不为200万股，500万股和2000万股，每股的市价分不为30元，25元，和15元，银行存款为22000万元，该基金负债为对托管人和治理人应付未付酬劳2500万元，应付税金1500万元，已售出的基金单位为50000万份，要求计算该基金的单位净值。第六章 营运资金一、单选题1.营运资金的可能来源是（ ）。A.流淌资产 B.流淌负债 C.固

56、定资产 D.长期负债2.下列各项中不属于流淌资产特点的有（ ）。A.形态的变动性 B.数量的波动性 C.流淌性 D.投资的集中性3与现金持有量没有明显比例关系的成本是（ ）。 A.持有成本 B.机会成本 C.治理成本 D.短缺成本4.下列各项中不属于持有现金动机的是（ ）。A.满足交易需要 B.提高资金收益 C.预防意外发生 D.把握投机机会 5.在一定时期现金需求总量一定的情况下，同现金持有余额成反比的是。（）A.变动性转换成本 B.固定性转换成本C.现金治理费用 D.现金机会成本6.应收账款的信用标准通常以下列哪项指标来表示。（ ） A.应收账款收现保证率 B.客户的资信程度C.应收账款周

57、转率 D.预期的坏账损失率7.信用条件为“2/10，n/30”时，可能有40的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（ ）。 A.16天 B.28天 C.26天 D.22天8.下列对信用期限描述正确的是（ ）A.缩短信用期限，有利于销售收入的扩大B.信用期限越短，企业坏账风险越大C.信用期限越长，表明企业享受的信用条件越优越D.信用期限越短，应收账款的机会成本越高9.企业在进行应收账款治理时，除需要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定（ ）。A.信用期限 B.现金折扣期限 C.现金折扣比率 D.收账政策10.下列各项属于应收账款机会成本的是（ ）。A.坏账损失 B.收账费用 C.顾客信用调

58、查费用 D.应收账款占用资金的应计利息11.经济批量是指（ ）。A.采购成本最低的采购批量 B.订货成本最低的采购批量C.储存成本最低的采购批量 D.存货相关总成本最低的采购批量12.采纳ABC法操纵和治理存货时，应重点操纵的是（ ）A.数量较大的存货 B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货 D.价格昂贵的存货13.关于存货的经济进货批量，下列讲法正确的是（ ）A.与进货总量成正比 B.与每次进货费用成反比C.与单位储存成本成正比 D.与缺货成本无关14.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是( ) A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本C.现金短缺成本 D.现金

59、保管费用 15.增加持有现金的各种动机中，属于应付以后现金流入和流出随机波动的动机是（ ）。A.交易动机 B.预防动机 C.投机动机 D.投资动机16.在其他因素不变的情况下，企业采纳积极的收账政策，可能导致的后果是（ ）。A.坏账损失增加 B.收账费用增加 C.平均收账期延长 D.应收账款投资增加二、多选题1.下列项目中属于流淌资产的有（ ）A.现金 B.存货 C.应付票据 D.交易性金融资产 2.流淌负债的特点有（ ）A.速度快 B.弹性高 C.成本低 D.风险小3.应收账款的成本包括（ ） A.机会成本 B.坏账成本 C.财务成本 D.治理成本4.信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条

60、件，包括（ ）A.信用期限 B.现金折扣 C.折扣期限 D.机会成本 5.企业为维持预防动机所需要的现金余额要紧取决于（ ）A.企业对现金流量预测的可靠程度 B.企业临时举债能力C.企业情愿承担的风险程度 D.企业在金融市场上的投资机会 6.下列项目中属于现金交易动机的是（ ）A.交纳税款 B.购买债券 C.购买原材料D.偿还债务7.在其他条件不变的情况下，缩短应收账款周转天数有利于（ ）A. 扩大销售规模 B.缩短现金周转期 C. 减少资金占用 D. 加速流淌资金周转8.下列各项中，属于信用政策的有（ ）A.信用条件 B.信用标准 C.现销政策 D.收账政策三、推断题1.假如一个企业流淌资产