创业2012-财务部分

1、辅导讲座1规范的创业计划书什么是创业计划书 创业计划书是用以描述与拟创办企业相关的内外部环境条件和要素特点，为业务的发展提供指示图和衡量业务进展情况的标准。 2创业计划书的主要结构内容创业计划简介创业项目、团队的简介市场潜力的概述创业项目可行性综述 创业项目的具体内容创业项目的详细内容创业项目的完整业务流程管理财险的构成具体的实施战略未来的发展战略 3对市场潜力的描述市场需求分析营销方案具体的盈利点 行业竞争状况行业发展态势同行业竞争态势未来演变格局创业计划书的主要结构内容4财务分析投资预算资金动作分析相关报表分析 融资需求融资方案投资回报创业计划书的主要结构内容5风险分析敏感因素风险因素风险

2、管理方案创业成功的基础市场潜力、人力资源、创业团队、技术等方面分析项目的核心竞争力分析创业计划书的主要结构内容6财务分析部分7(一)资金的结构： 融资方案 1.资金来源： 技术入股、风险资本入股、管理者出资入股等。 关键点：设置初始股权投资结构 在选择投资时，注意投资风险，选择恰当的投资回报。8(一)资金的结构： 融资方案 2.确定资本结构比例： 自有资本和借入资本的合理结构比例。 关键点：选择最佳的资金成本比例 总资金成本最低9(二)根据融资情况，预测销售、成本费用预算 融资方案 1.收入预算 根据市场调研和有关预测方法进行预测销售数量及收入。 2.成本预算 根据销售情况、制定生产任务，根据

3、生产任务和工艺，预测材料成本、人工费用和制造费用等。 3.期间费用预算 根据费用项目进行预测期间费用金额。10资本结构与规模某公司注册资本为100万元。资本结构和规模为：11资金投资情况与运用无形资产投资：丁投资人用专利技术作价10万元进行投资。固定资产投资：第一年初进行设备等资产投资25万元。 流动资产投资：流动资金55万元。45万元用于购买材料、支付职工薪酬和相关费用，用备用现金；10万元用于生产模具制作。开办费用支出。支出金额10万元，主要用于工商登记、厂房等租赁等。12计量方法假设资产的计算方法：固定资产折旧采用平均年限法 ：折旧年限为5年，每年折旧额为1500005=30000元无形

4、资产摊销采用平均法 ：平均年限为5年，每年折旧额为1000005=20000元流动资产方法：公司的材料购买和产品销售都采用现款结算，即不存在结算资金，无应收账款和应付账款。 13投资及利润分配情况 预计投资最低报酬率为20%。股利分配政策 ： 生产经营后每一年暂不进行利润分配，从第二年起按净利润的40%向投资者分配股利。税收政策： 该公司正式生产经营后，第一年免征所得税，第二年起按15%优惠税率计征所得税。14收入及成本预算表项目第一年第二年第三年第四年第五年预计销售量（万件）125810销售单价（元）3030303030预计销售额（万元）3060150240300单位成本（元）1515151

5、515预计总成本（万元）15307512015015生产成本构成预算表项目第一年第二年第三年第四年第五年预计销售量（万件）125810单位成本（元）1515151515预计总成本（万元）153075120150单价变动成本（元）88888变动成本总额（万元）816406480固定成本总额（万元）71435567016预计成本费用计算表项 目第一年第二年第三年第四年第五年营业成本153075120150管理费用68101215财务费用11111销售费用3581014成本费用合计25449414318017 预计财务报表 根据生产销售、成本费用的预测情况，编制五年来的财务报表。 预测资产负债表 预

6、测利润表 预测现金流量表 18财务报表编制(预计利润表)销售净利一、营业收入成本计算表19财务报表编制(预计现金流量表)一、主营业务收入 减：成本费用20财务报表编制(预计资产负债表)21财务报表编制(预计资产负债表)净资产报酬率22 投资收益分析投资净现值计算投资回收期计算投资内含报酬率计算23 净现值法：是指通过对投资项目中的投资额现值和未来投资回报额现值进行比较，计算出净现值，并据以进行决策的方法。 1.投资回报额（未来报酬）现值的计算 （1）预测投资项目每年的现金净流量 （2）将每年的现金净流量折算成现值 注：若每年的现金净流量相等，可用年金现值系数折算； 若每年的现金净流量不相等，可

7、用复利现值系数折算，然后相加，求出未来报酬的总现值。投资收益分析-投资净现值计算24 将投资额折算成现值有两种情况： (1)投资是初始一次投入的: 其初始投资额就是现值。 (2)投资是多次投入的: 需对初始投资以后的各次投资额，采用复利现值系数折算成现值，然后加上初始投资额，求出总投资额现值。2.投资额现值的计算投资收益分析-投资净现值计算3.净现值投资回报额现值投资额现值254.净现值法决策的标准投资项目 净现值决策单一投资项目 正值该项目可采纳负值该项目不可采纳多个投资项目 净现值越大投资报酬越大采用净现值最大的项目投资收益分析-投资净现值计算26 各年现金净流量情况：年份净利润折旧现金净

8、流量累计净流量第一年551010第二年13.6518.628.6第三年47.6552.681.2第四年82.45587.45168.65第五年1025107275.65 投资情况：其他资产20万元，固定资产25万元，流动资产55万元。共计100万元。投资收益分析-投资净现值计算净现值27投资收益分析-投资净现值计算结果：该投资项目的净现值均为正值，远远超过预想的结果，该方案可行。28计算公式：投资收益分析-投资回收期计算 投资回收期法：是指根据投资项目收回初始投资所需要的时间长短来进行决策的方法。 投资回收期越短，投资者所承担的风险就越小，因此，投资决策应选择投资回收期短的投资项目。各年净现值

9、29 1.内含报酬率：是指使投资项目的净现值等于零的贴现率。 内含报酬率将投资项目各年的现金净流量折算成现值，其和正好等于投资额的现值之和。 投资收益分析-投资内含报酬率计算30 2、内含报酬率的计算步骤： 预测投资项目每年的现金净流量； 估计贴现率，找到一正一负两个最接近零的贴现率； 根据第步骤找到的两个贴现率，用插入法计算投资项目的内含报酬率。 计算公式：内 含报酬率=低贴现率 +(高贴现率 -低贴现率 ) 按低贴现率计算的净现值 按低贴现率计算净现值按高贴现率计算净现值投资收益分析-投资内含报酬率计算31投资项目内含报酬率测算表1.00000.75760.57390.43480.3294

10、0.2495-100.007.58 10.67 25.04 30.45 27.951.691.00000.75190.56530.42510.31960.2403-100.00 7.52 10.52 24.48 29.5526.911.02投资收益分析-投资内含报酬率计算各年净现值32 (一)财务指标分析的内容 1.财务分析：是以企业单位的财务会计及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失、发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 2.财务分析的主要内容： (1)偿债能力分析：是对企业偿还到期债务能力所进行的

11、分析。通过此项分析，可以了解企业是否有足够的物质基础，以保证有足够的现金流入量来偿付到期的债务。 五、财务指标分析33 2.财务分析的主要内容： (2)营运能力分析：是对企业的资产及所有者权益的运用能力所进行的分析。通过此项分析，可以了解企业是否合理地配置了资产，各种资产的周转运行是否顺畅，所有者权益是否充分地得以运用。 (3)盈利能力分析：是对企业资金增值的能力所进行的分析。通过此项分析，可以了解企业资金增值能力的强弱，并为预测企业未来的资金增值能力提供依据。五、财务指标分析34 销售净利率：是企业的净利润与销售收入的比率。它是用来衡量企业销售收入获取净利润的能力。 其计算公式：销售净利率分

12、析利润表35销售净利率分析年份第1 年第2年第3年第4年第5年销售净利润（万元）513.647.682.45102销售收入（万元）3060150240300销售净利率（%）16.722.731.734.434利润表36 总资产净利率：是企业的净利润与总资产平均余额的比率。它是用来衡量企业总资产的综合利用效率的能力。 其计算公式：总资产净利率分析资产负债表利润表37总资产净利率分析年份第1年第2年第3年第4年第5年销售净利润（万元）513.647.682.45102总资产余额（万元）年初100105120160200年末105120160200270平均102.5112.5140180235总资

13、产净利率（%）4.912.13445.843.4利润表资产负债表38 净资产净利率：是企业的净利润与净资产平均余额的比率。 净资产=总资产负债 即所有者权益 它是用来衡量企业投资者投资的收益水平。 其计算公式：净资产净利率分析资产负债表利润表39净资产净利率分析年份第1 年第2年第3年第4年第5年销售净利润（万元）513.647.682.45102净资产余额（万元）年初100105110132150年末105110132150200平均102.5107.5121141175净资产净利率（%）4.912.739.358.558.2利润表资产负债表40财务指标分析营运能力分析流动资产周转率分析存货

14、周转率分析应收账款周转率分析41 流动资产周转率：是企业在一定时期内销售收入与流动资产平均余额的比率。它是用来衡量企业流动资产的使用效率。 其计算公式：流动资产周转率分析资产负债表利润表42流动资产周转率分析年份第1 年第2年第3年第4年第5年销售收入（万元）3060150240300流动资产余额（万元）年初556993142191年末6993142191270平均6281117.5166.5230.5流动资产周转率（次数）0.480.741.281.441.30利润表资产负债表43 (一)盈亏平衡点分析内容1.盈亏平衡：是指企业经营的某种产品所获得的收入，同其所发生的成本相等，整个生产经营处

15、于既无盈利也无亏损。 2.盈亏平衡分析：是指以成本性态分析为基础，以盈利额或亏损额为零作为基点，揭示产品的销售量、成本和利利润三者之间内在联系的一种经济分析方法。 盈亏平衡点分析44(二)盈亏平衡点分析计算 1.计算公式： 2.实例：第1年预计产品单价为30元，单位变动成本8元，固定成本总额70000元。则盈亏平衡点分析为：成本45(三)盈亏平衡点分析图 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 302520151075固定成本70000元总收入线盈 亏平衡点产销量(万件)金额(万元)3182件9.5万元C亏损区盈利区总成本：7+81=15A总收入301=30B总成本线46盈亏分析年份第1 年第2年第3年第4年第5年固定成本总额（万元）714355670销售单价（元）3030303030单位变动成本（元）88888盈亏平衡点销售数量3182