电大财务报表分析获利能力分析3

1、.：.；徐工科技获利才干分析选定企业： 徐工科技 股票代码：000425对比企业： 柳 工 股票代码：000528一、销售毛利率分析：1、趋势分析法跟据选定企业的相关财务数据，归纳整理做出分析，相关目的制表如下：工程2005年2006年2007年2021年主营业务收入3,104,051,523.442,794,037,618.803,266,320,371.373,354,209,316.93主营业务本钱2,816,989,539.512,488,015,764.613,018,910,916.113,090,275,677.40销售毛利额 287061983.93 306021854.19

2、247409455.26 263933639.53毛利率%9.25 10.95 7.57 7.87分析：销售毛利率=主营业务收入-主营业务本钱主营业务收入100%，销售毛利率是企业获利的根底，单位收入的毛利越高，抵偿各项期间费用的才干越强，企业的获利才干越高。从上表我们可以很直观的看到，企业的主营业务收入虽然07年后呈增长的趋势，但同期的主营业务本钱也在增长因此，销售毛利的增长并不明显，也不很稳定。特别是阅历过2007年的较大幅度下降后，企业的盈利能力还没有恢复到历史的最高程度，但从整体趋势来看企业的获利才干还在不断的增长。但是至于企业的获利才干终究是高是底，还必需要和同行业的其他企业相比较后

3、才干判别。2、行业比较法以选定企业2007年的相关财务数据作为对比根底，根据所找到的相关财务数据，计算出对比企业毛利率的平均程度和先进程度并同目的公司进展对比，以判别目的公司的获利程度。如下表：毛利率对比表：, a! M工程行业平均程度行业先进程度目的公司实践值与先进程度差别值主营业务收入7,592,573,340.247706733975.86 3,266,320,371.374440404.49主营业务本钱6,148,425,411.856222696306.38 3,018,910,916.113203785390.27销售毛利额 1444147928.39 1484037669.48

4、247409455.26 1236628214.22毛利率%19.02 19.26 7.57 11.59分析：从上表的数据比较可以看出，目的企业的赢利程度虽然整体呈增长趋势，但与同行业先进程度、平均程度相比较以后我们可看到，目的企业的毛利率没有到达同行业的平均程度19.02%，距同行业的先进程度19.26%，也相差11.69%，这就阐明目的公司的获利才干并不是很高，需求采取相应的措施提高其获利才干。我们知道，影响企业毛利变动的内部要素包括：开辟市场的认识和才干、本钱管理程度、产品构成决策和企业战略要求等要素。从企业的相关财务数据中可以看到，主营业务本钱占收入的比重还很大。这样很大定程度上，降低

5、了企业的获利才干。因此，企业需求从本身的运营程度和管理程度上加大力度，转换企业的产品构造和类型，以降低本钱和提高本身的盈利程度，从而最大限制地提升企业的获利才干。二、营业利润率分析：营业利润率是企业营业利润与主营业务收入的比率，用于衡量企业主营业务收入的净获利才干。通常用要素分析、构造比较分析和同行业比较分析法进展分析。1、要素分析法跟据目的企业的相关财务数据，营业利润率目的制表如下：工程2005年2006年2007年2021年一、营业收入3,104,051,523.442,794,037,618.803,266,320,371.373,354,209,316.93减：营业本钱2,816,98

6、9,539.512,488,015,764.613,018,910,916.113,090,275,677.40营业税金及附加5,911,859.0411,243,592.0910,394,624.992,140,103.72销售费用119,495,991.0358,152,645.0255,781,807.9159,311,610.06管理费用237,623,099.90169,365,472.24101,804,475.76183,806,821.13堪探费用-财务费用60,533,701.8046,820,462.6823,359,460.5512,822,291.47资产减值损失-10

7、,422,079.5817,063,895.0664,312,655.76加：公允价值变动净收益-投资收益2,550,710.41-1,576,219.492,091,687.65185,958,283.01其中：对联营企业和合营企业的投资收益-243,429.28影响营业利润的其他科目-二、营业利润-133,951,957.438,441,383.0941,096,878.64127,498,440.40营业利润率%-4.320.31.263.8分析：营业利润率=营业利润主营业务收入100%，普通营业利润率越高，阐明企业主营业务获利才干就越强，反之，那么获利才干差。从上表的数据比较可以看出，

8、除05年有大幅度的降低以外，其他整体呈现上升趋势。仔细比较可以看出呵斥05年营业利润率偏低的缘由主要是销售费用和管理费用的占用太大，特别是营业费用占主营业务收入的3.85%，从06年以后企业减少了销售费用和管理费用的占用额，使得营业利润率有一定的提高。但是要分析企业获利才干是高是底，还需求进展其他的分析比较。2、构造比较法根据知的相关财务数据，用目的公司06、07两年营业利润率的构成要素及其构造比重的变动情况进展分析，如下表：工程2006年2007年一、营业收入2,794,037,618.803,266,320,371.37减：营业本钱2,488,015,764.613,018,910,916

9、.11营业税金及附加11,243,592.0910,394,624.99营业费用58,152,645.0255,781,807.91管理费用169,365,472.24101,804,475.76堪探费用-财务费用46,820,462.6823,359,460.55资产减值损失10,422,079.5817,063,895.06加：公允价值变动净收益-投资收益-1,576,219.492,091,687.65其中：对联营企业和合营企业的投资收益-影响营业利润的其他科目-二、营业利润8,441,383.0941,096,878.64营业利润率%0.301.26分析：从表中的相关数据中可见，07年

10、营业利润与06年有很大的不同，提高了32655495.55，主要表如今工程构成上存在着宏大的差别。从客观上，07年的主营业务本钱率比07年有所降低，07年管理费用和营业费用都有所降低，从客观上，虽然主营业务税金及附加和资产减值预备使营业利润有所下降，而其他业务利润在添加。因此，目的公司保证了07年利润的提高。可见，从降低费用程度入手，提高营业利润，改善获利才干，是值得我们自创的。假设目的公司能进一步注重其主营业务本钱的改善，那么其获利才干将更加理想。3、行业比较法经过营业利润的同行业比较分析，可以发现企业获利才干的相对位置往，从而更好的评价企业的获利才干的情况。以目的企业07年的相关数据做根底

11、，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：工程目的公司实践值行业平均程度一、营业收入3,266,320,371.377,592,573,340.24减：营业本钱3,018,910,916.116,148,425,411.85营业税金及附加10,394,624.9923,803,346.08营业费用55,781,807.91454,912,916.80管理费用101,804,475.76276,303,216.32堪探费用-财务费用23,359,460.5523,008,004.85资产减值损失17,063,895.0611,859,150.23加：公允价值变动净收益-投资收益2,

12、091,687.658,926,076.11其中：对联营企业和合营企业的投资收益-8,902,929.21影响营业利润的其他科目-二、营业利润41,096,878.64663,187,370.22营业利润率%1.268.73分析：与同行业先进程度比较，目的公司营业利润率存在较大差距，其主要缘由依然是目的公司的主营业务本钱率过高所致，其他要素虽有差别，但整体上还是表现为支出上的添加。经过各方面的比较，可见目的公司07年营业利润率情况不太理想，主要缘由是主营业务本钱较高。因此，改善目的公司获利才干的关键就在于加强本钱管理，降低主营业务本钱率。三、总资产收益率分析：总资产收益率也称总资产报酬率，是企

13、业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的目的，也是衡量企业总资产获利才干的重要目的。在对总资产收益率分析时，选用趋势分析和同业对比分析的方法，对目的公司的获利才干进展分析。1、趋势分析法跟据目的公司0508年的相关财务数据，进展总资产收益率相关分析：工程2005年2006年2007年2021年收益总额-127,546,582.5411,186,039.8239,581,749.85,301,976.59平均资产总额33,007,886,619.043,255,904,904.833,185,931,694.983,331,154,461.37总资产

14、收益率%-0.390.341.244.06分析：总资产收益率=收益总额平均资产总额100%，普通来说总资产收益率越高，阐明企业资产运动效率越高，但是由于利润总额中通常能够包含着非正常的要素，所以单单一个会计年度的总资产收益率缺乏以阐明企业资产管理的情况，需求进展延续几年的趋势比较，才干准确地判别。从上表我们可以看出，目的公司的总资产收益率整体上呈现的是一种增长的势态，这阐明该公司的总资产获利才干在不断提高。但是也存在问题，如在2005年度，企业的总资产收益率出现了负值，这是非常严重的，由于2005年该企业的利润总额为负数，这直接导致了其总资产收益率也成了负值。至于进一步的分析，要结合同行业比较

15、分析做出进一步的了解。2、行业比较法以目的企业07年的相关数据做根底，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：工程行业平均程度目的公司实践值与先进程度差别值 收益总额664910430.18 39581749.85 625328680.33 平均资产总额3723832636.52 3185931694.98 537900941.54 总资产收益率%17.86 1.24 16.62 分析：目的公司与行业平均程度相比较，存在很大的差距。企业盈利的稳定性较差，盈利程度处于同行业下游程度。又由于稳定性和盈利程度的不佳，也使得盈利的耐久性遭到限制，无法继续增长。因此也折射出该企业的综合管理

16、程度不高的现状。企业应加强企业的收支稳定性、优化企业的业务构造和产品构造、改善企业收支习性等入手，加强其盈利性和流动性，以到达提高企业综合管理程度的目的，从而加强企业的获利才干。四、长期资本收益率分析：长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比。长期资本收益率从长期、稳定的资本来源角度，进一步分析企业长期资本的获利才干。在对长期资本收益率分析时，选用趋势分析和同业对比分析的方法，对目的公司的获利才干进展分析。1、趋势分析法以目的公司0508年的相关财务数据为根底，进展长期资本收益率的计算，并做出相关分析：工程2005年2006年2007年2021年收益总额-127,546,582.541

17、1,186,039.8239,581,749.85,301,976.59长期资本额1129046694.84 1295658400.44 1319417424.93 1317674909.18长期资本收益率%-11.30 0.86 2.30 10.27分析：长期资本收益率=收益总额长期资本额100%，从上表看，2005年度的收益总额为负数，而直接导致了该年度长期资本收益率也急剧下滑为负值。其他整体呈逐年上升的趋势，但获利才干没有较大的增长，这阐明该公司的长期资本占用的上升幅度超越了收益额的上升幅度。可以判别该公司资金来源中长期资本的比重呈不断上升的趋势，公司的融资风险相对降低，长期获利才干因此

18、遭到不良影响。至于进一步的分析，要结合同行业比较分析做出进一步的了解。2、行业比较法以目的企业07年的相关数据做根底，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：工程行业平均程度目的公司实践值与先进程度差别值 收益总额664,910,430.1839,581,749.85625328680.3长期资本额2352033781.98 1319417424.93 1032616357长期资本收益率%28.27 2.30 25.97 分析：从上表看目的公司的长期资本收益率与同行业长期资本收益率相差很大，处于低下程度。虽然目的公司的长期资本收益率在趋势比较中呈逐年增长的趋势，但与同行业的平均程度依然差距很大，能够是同期的资产构造设置上出现了很大的变动，降低了企业的获利才干。但是从08年开场出现相对大幅度的上升变化，阐明企业曾经引起注重，但是力度显然不够，企业应继续提高企业的收益总额，加强对长期资本占用额的控制，优化企业的资本构造，使风险与收益能在融资环节中相互权衡，以加强企业的获利才干。五、其他目的：获利才干目的：徐工科技 所属行业：制造业销售净利率%0.75%净资产收益率2.10%加权平均净资产收益率2.12%1、销售净利率%是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销