康师傅控股公司财务分析报告

1、.：.；黑龙江东方学院课程教学成果康师傅控股公司财务分析报告组 长 杜雪飞 小组成员 张春蕾 陈雯烨 孙琳琳 杜雪飞 专 业 财务管理财管方向 班 级 2021级1班 指点教师 王 兰 学 期 20212021第二学期 黑龙江东方学院财务管理专业课程教学成果- II-康师傅公司简介HYPERLINK baike.baidu/view/79757.htm康师傅控股于一九九六年二月在HYPERLINK baike.baidu/view/726941.htm香港结合买卖所上巿。本公司的大股东顶新(开曼岛)控股和三洋食品株式会社分别持有本公司33.1889%的股份。于二零零六年十二月三十一日，公司市值

2、为54.5亿美圆。现时公司已被纳入HYPERLINK baike.baidu/view/3565.htm英国富时指数中亚太区(除HYPERLINK baike.baidu/view/1554.htm日本外)的成份股。康师傅控股有限HYPERLINK baike.baidu/view/9988.htm公司“本公司及其附属公司“本集团主要在中国从事消费和销售方便面、饮品及糕饼。本集团于1992年开场消费方便面，并从1996年扩展业务至糕饼及饮品；康师傅作为中国食品行业的指点企业，目前本集团的三大品项产品，皆已在中国食品市场占有显著的市场位置。据ACNielsen2021年12月的零售市场研讨报告，

3、调查结果显示在这期间本集团在方便面、即饮茶及包装水销售额的市场占有率分别为54.6%、48.4%和19.6%，同时稳居市场指点位置；稀释果汁及夹心饼干分别以14.2%及25.5%居同类产品第二位。本集团大部分产品均运用“康师傅品牌销售，并置信“康师傅是中国最为消费者熟习的品牌之一。 本集团透过自有遍及全国的销售网络分销旗下产品，截至2021年12月底本集团拥有493个营业所及79个仓库以效力5,798家经销商及72,955家直营零售商。本集团置信此广博的销售网络，是构本钱集团产品处于市场指点位置的主要缘由，亦促使本集团的新产品更胜利而有效地登陆市场。 本集团今后的开展仍将资源专注于食品流通事业

4、，继续强化物流与销售系统，以期建立“全球最大中式方便食品及饮品集团。 本集团于1996年2月在香港结合买卖所上市。本公司的两大股东顶新开曼岛控股和三洋食品株式会社分别持有本公司33.2%的股份。于2021年12月31日，本公司之市值为.5亿美圆。现时本公司已被纳入英国富时指数中亚太区除日本外的成份股及摩根士丹利资本国际(MSCI)香港成份股指数。 2021年，本集团延续第二年入选福布斯亚洲50家最正确上市公司，同时延续第七年登上台湾十大国际品牌前五名，康师傅品牌价值已到达9.16亿美圆。另外“康师傅还获得中国商标协会与中国消费者报评选的“消费者最喜欢的绿色商标、中国营销领袖年会评选的“标杆企业

5、，以及评选的“中国100快公司。此外，于年底康师傅还获“60年最具影响力60品牌和“人民社会责任奖两项荣誉。这些荣誉除了一定本集团的整体营运外，同时鞭策我们继续努力，带给消费者更安心、美味且实惠的产品。 2021年9月1日，由康师傅主要股东顶新国际集团援建的两所位于四川的希望小学都江堰顶新新建小学和绵竹顶新富新第二小学正式运用。2021年10月，顶新国际集团、康师傅偕同日本HYPERLINK baike.baidu/view/44082.htm早稻田大学宣布共同投入25亿日元约合2,640万美圆，以高额奖学金、于五年内安排425个名额资助HYPERLINK baike.baidu/view/6

6、1891.htm中国优秀学生到世界名校进修，为中国社会培育国际化的高端人才。目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc326898 康师傅公司简介 -第1章 战略分析1.1 现有企业间竞争程度分析1.1.1 从行业增长速度来看，目前市场的方便面知名品牌照旧是一致，白象，日清，华龙，增长还不是很快，一次康师傅的竞争还是比较低的。1.1.2 从行业的集中程度来看，市场的方便面主要还是康师傅方便面，各大超市的货柜占有量康师傅方便面最多，因此康师傅方便面竞争比较低。1.1.3康师傅与其他方便面相比，差别比较大，由于他的口味很多先后推出了江南风味，经典原味，此外他还有从较为

7、低档的方便面产品如福满多这类产品适宜收入不多的顾客。由此可见其竞争低。1.1.4康师傅方便面的退出本钱高，在广告方面他投入了大量的资金并且还在研发更多的口味因此竞争猛烈。 结论：康师傅的竞争程度比较低，盈利程度高1.2 新参与企业竞争要挟分析1.1.1 规模经济高1.1.2 先入企业先制定行业规那么1.1.3 销售网与关系网强大1.1.4 法律食品平安注重程度提高，法律限制相应提高 结论：新参与企业竞争对康师傅要挟小1.3 替代产品或效力要挟分析经统计，目前方便面市场依然占据方便食品的半壁江山，在超市中油炸方便面与非油炸方便面占到方便食品的60%到70%，杂粮方便食品、方便粉丝占有率在15%左

8、右，保鲜湿面、生鲜面、冷冻面系列占到20%左右。结论：由此可见康师傅方便面被替代要挟小市场上充斥着太多这方面的糕点产 品康师傅糕点缺乏独特性，被替代的能够性极大。1.4 企业与供应商议价才干分析康师傅不仅需求高档的面粉，也同时需求一致质量、一致口味的面粉，以确保做出面向全国的一致质量和口味的产品。更为重要的是，上述食品企业都是全国性规划，而国内面粉加工企业多为区域品牌，物流运输方面的短板使其难以供应全国，也就难以成为康师傅等品牌的供应商康师傅采购茶叶有一套独特的检验方法，在15家消费茶叶的工厂中分别有单独设置的感官人员，他们会用一致的茶壶、一致温度的水，经过一致冲泡的时间，来鉴定茶叶的好坏。“

9、我们对茶叶的汤色、味道都有严厉的规范，不过由于品茶难免有客观性，因此康师傅对感官人员进展了严厉的培训和考试，只需合格的人员才干上岗，并且我们对茶叶的泡法制定了一系列的评定规范。杨乾辉向记者解释。三聚氰胺事件将中国的食品平安推向了风口浪尖，也成为了悬在食品企业头上的“达摩克利斯之剑。 结论：供应商数量少，供应商位置重要，单个供应商供应量大，康师傅与企业议价才干比较低。1.5 企业与客户议价才干分析3月14日，细心的消费者发现，在家乐福超市断货已久的康师傅经典袋面系列以每袋上涨了0 .3元的新价钱重新回到了家乐福的货架上。至此，一场历时数月的零售商与供应商的角力，暂告一段落。目前，康师傅其他品类方

10、便面依然维持原价，而引发此轮涨价风波的康师傅经典袋面系列在家乐福的售价由原来的2元/袋上调为2 .3元/袋。 政府和国家政策及当前情势：物价指数提高，原资料价涨，本钱提高，在国内食品价钱居高不下的关口。在国家发改委打招呼暂缓涨价之后，为了缓解面粉加工企业暂不涨价所带来的本钱压力，国家曾经向五得利集团、中粮集团、古船等企业两次定向廉价拍卖国储粮。上述企业获得国家政策补贴粮后，终端面粉需求企业价钱上涨暂时得到抑制。不过，上述获得补贴的面粉，难以满足康师傅、达能、卡夫等食品巨头的规范要求，方便面、饼干等依然面临涨价压力。所以，假设大企业纷纷涨价，将会带动新一轮食品大涨价，因此，面粉降价未惠康师傅，而

11、国家发改委出面约谈康师傅，要求其暂缓涨价。 结论:客户对价钱敏感程度不大，替代品差别大并且替代品的价钱,比康师傅的价钱还高。相对议价才干较高，供大于求，企业与客户的议价才干还是较为高的。1.6 小结康师傅的竞争程度比较低，盈利程度高，新参与企业竞争对康师傅要挟小，被替代要挟小市场上充斥着太多这方面的糕点产品康师傅糕点缺乏独特性，被替代的能够性极大，供应商数量少，供应商位置重要，单个供应商供应量大，康师傅与企业议价才干比较低，客户对价钱敏感程度不大,替代品差别大并且替代品的价钱,比康师傅的价钱还高，相对议价才干较高，供大于求，企业与客户的议价才干还是较为高的。第2章 财务报表分析1.1 资产负债

12、表分析1.1.1 资产负债表程度分析1从资产角度分析表2-1 程度分析表 单位：美圆工程变动额 变动率变动额变动率对总资产的影响流动资产662.94964.70%411.4140.15%19.45%12.07%固定资产706.29831.86%1813.23481.80%20.73%53.21%长期股权投资47.35972.53%39.12259.91%1.39%1.15%无形资产5.2215.16%75.42374.58%1.97%4.03%总计1483.71943.54%2401.08170.46%43.54%70.46%数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：康师傅控股公司总资产继续增长

13、，阐明该公司资产规模有一定幅度的增长;固定资产增长幅度不断在上升，是非流动资产中对总资产变动影响最大的工程。假设企业未添加固定资产，受折旧影响，固定资产净额应减少，然而固定资产净额却添加了。从上述数据可以判别出本公司在近两年内购进或新建了一批设备，从而扩展了消费才干;流动资产对总资产的影响增大，主要是由于流动资产中现金和银行存款净额减少；由于固定资产规模扩展总资产度降低主要是由于这两项，其他工程虽有影响，但影响较小，可以忽略。2从筹资或权益角度进展分析评价 表2-2 负债变动分析表 单位：美圆 工程变动情况对总资产的影响变动额变动率变动额变动率流动负债1120.01185.63%919.954

14、70.34%32.87%27.00%长期负债503.868264.26%103.64254.36%14.79%3.04%股东权益0.0170.06%00.00%0.00%未分配利润637.08444.41%358.61425.00%18.70%10.52%数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：流动负债、长期负债逐年增长，使得权益大幅度添加，该公司的巨额的流动负债和长期负债对公司的偿债才干的影响值得关注，而股东权益10年较09年增长了0元,11年相对于持平,变动幅度不是很大，流动负债和未分配利润和长期负债的大幅度添加，是呵斥企业权益总额添加的主要缘由。3资产变动合理性的分析评价 比较资产变动率

15、与主营业务收入变动率、净利润变动率、运营活动现金净流量变动率之间的关系，判别资产利用效率高低。表2-3 资产变动合理性分析表 单位：美圆工程变动情况变动率变动率资产 43.54% 70.46%主营收入 31.50% 54.82%净利润 22.39% -0.16%运营活动现金净流量 25.92% -48.48%数据来源：根据中国康师傅控股公司财务报表计算得来分析结论：2021年总资产的变动率为43.54%，而主营业务收入的变动率31.50%和净利润的变动率22.39%均小于资产变动率，运营活动现金净流量变动率25.92%比资产变动率低，因此可判别企业资产虽有添加但效率却不高，即资产变动不是很合理

16、。2021年总资产的变动率70.46%，主营业务收入的变动率54.82%低于于资产变动率，以净利润、运营活动现金净流量变动率分别为-0.16%、-48.48%远低于资产变动率，而且为负，可知企业资产效率并不真高，资产添加不合理。由上述分析企业应该加强对资产的利用效率，使之合理。然而11年国内外经济环境不好，应着重思索.4资产负债变动缘由的分析评价表表2-4 资产负债变动缘由分析表 单位：美圆 资产2021年2021年权益2021年2021年流动资产1024.621687.57负债1945.053070.15固定资产2922.942216.64盈余公积8.8334.54股本1346.427.93

17、少数股东权益446.42547.93资本公积金27.9327.93未分配利润79.46310.86资产总计3407.694891.41权益总计3407.694891.41数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：09-10年度主要导致资产添加的是由负债，未分配利润和盈余公积的添加共同引起的，其根本缘由是企业当年盈利，从而经过提取盈余公积扩展企业运营规模，这种变化，是企业客观努力的结果，应给予良好评价。表2-5 资产负债变动缘由分析表 单位：美圆资产2021年2021年权益2021年2021年流动资产1687.571436.03负债3070.153709.03固定资产2922.944029.87股

18、本1447.931486.53盈余公积34.5458.53少数股东权益547.93586.52资本公积金27.9327.95未分配利润310.86526.74资产总计4891.415808.77权益总计4891.415808.77数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：本年度资产添加主要是由盈余公积、负债和未分配利润的添加共同引起的。其增长幅度大于09-10年度增长额，其根本缘由是企业当年盈利，从而经过提取盈余公积扩展企业运营规模，阐明企业当年运营卓有效果。1.1.2 资产负债表垂直分析1资产构造分析 流动资产与非流动资产构造数据来源：根据康师傅控股资产负债表计算得来A静态分析：根据该公司的资

19、产构造，流动资产变现才干弱，可以以为该公司资产流动性弱，资产风险大。B动态分析：结合各工程的构造变动看，幅度变动不是很大，阐明构造相对比较稳定。 运营资产与非运营资产构造表2-7 运营资产与非运营资产构造分析工程工程占比(%)变动情况(%)20212021202111-0910-09运营资产货币资金10.16%18.02%14.99%-4.83%3.03% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=chje t _blank 存货净额5.38%6.33%6.2

20、5%-0.87%0.09% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=gdzcje t _blank 固定资产净额69.38%59.76%65.05%4.33%-5.29% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=wxzc t _blank 无形资产0.00%0.00%0.20%-0.20%-0.20%运营资产合计84.92

21、%84.11%86.49%-1.57%-2.38%非运营性资产 HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=yspj t _blank 应收票据10.61%10.98%8.20%2.41%2.78% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=yszk t _blank 应收账款2.67%2.61%3.39%-0.72%-0.78

22、% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=cqtzje t _blank 长期投资净额1.80%2.30%1.92%-0.12%0.39%非运营资产合计15.08%15.89%13.51%1.57%2.38%资产总计100.00%100.00%100.00%0.000.00数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来分析结论：根据资产负债表程度分析得知本企业2021、2021、2021年资产总额年年在添加，可粗略判别企业消费规模扩展，运营才干能够会有所提高,阐明

23、企业的资产构造相对合理。虽然11年运营资产的比重较09年有所下降，下降幅度为1.57%。但并不影响运营资产对总资产的比重。综上可知企业的产规模确实扩展，企业的实践消费才干确实强。固定资产与流动资产结 图2-8 固定资产与流动资产构造数据来源：根据康师傅控股资产负债表计算得来2资本构造分析负债期限构造图2-9 负债期限构造分析表数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来分析结论： 该公司运用负债资金以短期资金为主，因此，该公司承当着较大的偿债压力，和财务风险，由于长期负债所占比重较低，这样同时也降低了公司的负债本钱。流动负债变动幅度大，由于长期借款的减少，阐明负债构造相对比较不稳定。 负债方式构造

24、表2-10 负债方式构造分析表工程工程占比变动情况银行信誉长期借款0.00%5.77%6.01%5.77%6.01%短期借款0.00%14.88%11.21%14.88%11.21%小 计0.00%20.65%17.23%20.65%17.23%商业信誉应付票据39.20%22.38%24.04%-16.82%-15.15%应付账款26.26%35.30%31.99%9.04%5.73%小 计65.46%57.69%56.03%-7.78%-9.43%应交款项应交税费18.73%3.81%3.79%-14.91%-14.94%小 计18.73%3.81%3.79%-14.91%-14.94%其

25、他负债其他流动负债15.81%17.85%22.95%2.03%7.14%负债合计100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来分析结论： 银行信誉和商业信誉依然是该公司负债筹资的最主要来源。因此该公司资金本钱较低， 另外，我们留意到，商业信誉为该公司的主要资金来源，比重高达56.03%。 负债本钱构造分析结论： 2021、2021、2021年企业流动负债比重(分别为65.46%、72.57%、67.25%)均大于非流动负债比重分别为34.54%、27.43%、32.75%,非流动负债比重低.，负债本钱较低。 EQ oac(,4) 股东权益

26、构造 表2-11 股东权益构造分析表工程工程占比变动情况 HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=gb t _parent 股本92.05%79.50%70.80%-12.55%-21.26% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=zbgjj t _parent 资本公积金1.91%1.53%1.33%-0.38%-0.

27、58%投入资本小计93.96%81.04%72.13%-12.93%-21.84% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=yygjj t _parent 盈余公积金0.60%1.90%2.79%1.29%2.18% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=wfplr t _parent 未分配利润5.43%17.07%2

28、5.09%11.64%19.65%内部构成小计6.04%18.96%27.87%12.93%21.84% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=gdqyhj t _parent 股东权益合计100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来分析结论： 该公司09-11年三年投入资本工程占比分别为93.96%，81.04%，72.13%，内部构成小计分别为6.04%，18.96%，27.87%。内部构成是该公

29、司股东权益的最主要的来源。由于盈余公积的添加，导致投入资本比重下降，而内部构成权益资金的比重上升。资产构造与资本构造顺应程度分析表 表2-12 资产构造与资本构造顺应程度分析表 工程工程占比变动情况流动资产比重30.07%34.50%24.72%4.43%-5.35%流动负债比重38.38%45.55%41.80%7.17%3.42%非流动资产比重69.93%65.50%75.28%-4.43%5.35%长期资金比重61.62%54.45%58.20%-7.17%-3.42%数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来 分析结论：由表可知流动资产比重均小于流动负债比重，因此该企业的资产资本构造为风险

30、构造,流动负债不仅用于满足流动资产的资金需求，而且还用于满足部分长期资产的资金需求。 = 1 * GB3 财务风险较大必然给企业带来繁重的偿债压力，从而要求企业极大地提高资产的流动性。 相对于其他构造方式，其负债本钱最低。 企业存在“黑字破产的潜在风险，这一构造方式只适用于处在开展壮大时期的企业，而 且只能在短期内采用。1.2 利润表分析1.2.1 利润表程度分析表2-13 利润表程度分析表 单位：百万元工程202120212021变动情况变动额变动率变动额变动率主营业务收入7866.586681.485081.111,600.3731.50%2,785.4754.82%主营业务本钱7617.

31、726311.034660.391,650.6535.42%2,957.3363.46%营业利润248.86370.45420.73-50.28-11.95%-171.86-40.85%营业外收入414376.32204.38171.9484.13%209.73102.62%利润总额662.976746.77625.11121.6719.46%37.876.06%净利润499.7612.57500.5112.0822.39%-0.79 -0.16%数据来源：康师傅利润表程度分析表分析结论：1.净利润分析净利润是指企业一切者最终获得的财务成果，或可供企业一切者分配或运用的财务成果。本公司11年净

32、利润为499.7万元，10年为612.57万元，09为500.5，11年比09年净利润变动比率为-0.16%，增幅不明显，10年比09年变动比率为22.39%，增幅相对明显。2.利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的目的，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外支出情况。11年利润总额比09年添加了37.87百万元，主要是由于营业外收入11年比09年添加了209.73百万元，添加率为102.62%，同样，10年比09年利润总额添加121.67百万元，营业外收入10年也比09年添加171.94百万元，添加率84.13%，利润的添加，不是由于主营业务收入的添加而添加，而是由于营业外收入

33、的添加，因此，不利于公司开展主营业务，不利长久开展，不能给予好评。 3.营业利润分析如表可知,营业利润逐年下降，虽然主营业务收入每年都有所增长，但幅度不大，而营业本钱也再逐年增长，增长幅度较大，如10年较09年主营业务收入只增长了31.50%，而本钱那么增长了35.42%，11年较09年主营业务收入增长了54.82%，而本钱却增长了63.46%，最终导致营业利润的逐年下降的主要缘由是本钱的添加。1.2.2 利润表垂直分析表2-14 利润表垂直分析表工程工程比重变动情况202120212021主营业务收入100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%营业本钱96.84%94.46

34、%91.72%5.12%2.74%营业利润3.16%5.54%8.28%-5.12%-2.74%利润总额8.43%11.18%12.30%-3.87%-1.13%净利润6.35%9.17%9.85%-3.50%-0.68%数据来源：康师傅利润表垂直分析表分析结论：如表：11年营业利润占营业收入的3.16%，10年占5.54%，09年占8.28%，导致营业利润比重下降是由于营业费用、管理费用、财务费用大幅度添加导致的；利润总额逐渐下降，从09年的12.30%到10年11.18%到11年8.43%，主要是由于11年投资收益明显下降导致的；净利润的比重也是不断下降，09年比重为9.85%下降到10年

35、9.17%下降到11年6.35%，所得税逐年添加，少数股东权益却没有明显上升致使净利润下降。可见，从企业利润的构成情况来看，盈利才干逐渐下降。各项财务成果构造下降的缘由，从营业利润构造下降看，主要是营业费用、管理费用、财务费用上升所致。但是利润总额构造下降的主要缘由，除受营业利润影响外，主要还在于投资收益比重下降。另外，所得税、少数股东权益的变动，对营业利润、利润总额和净利润构造都带来一定的不利影响。不能给与好评。1.3 现金流量表分析1.3.1 现金流量表普通分析主要工程数据表工程202120212021销货、供劳收到的现金27,394,118,51035,659,917,64047,086

36、,533,990运营现金流入小计28,405,757,420.40,230,264,85051,171,142,460购货接劳务支付的现金17,022,905,47020,778,842,57030,915,887,470运营现金流出小计26,349,290,44034,784,543,85048,212,226,080运营产生的现金流净额2,056,466,9805,445,721,0002,958,916,380收回投资所收到的现金14,408,5300127,200,000投资活动现金流入小计259,073,030158,073,270611,429,480购建固无长资产付现1,123,

37、105,3803,937,180,3703,852,517,570投资活动现金流出小计1,371,708,5804,370,349,0405,326,383,880投资产生的现金流净额-1,112,635,550-4,212,275,770-4,714,954,400借款所收到的现金2,664,237,0003,000,754,54012,119,842,920筹资活动现金流入小计5,931,2803,052,740,26016,424,216,850归还债务所支付的现金4,484,863,3502,418,071,2808,984,386,780筹资活动现金流出小计5,187,456,310

38、2,867,652,1109,903,874,120筹资产生的现金流净额743,681,970185,088,1506,520,342,730现及现金等价净添加额1,687,513,4001,418,533,3804,764,304,710数据来源：康师傅现金流量表程度分析表分析结论：1.该公司现金流量2021、2021、2021年年末比年初分别添加1,687,513,400.00，1,418,533,380.00，4,764,304,710.00元，其中，运营活动产生的净现金流量分别为2,056,466,980.00，5,445,721,000.00，2,958,916,380.00元，投资

39、活动产生的净现金净流量分别为-1,112,635,550.00，-4,212,275,770.00，-4,714,954,400.00元，筹资活动产生的净现金流量分别为743,681,970.00，185,088,150.00，6,520,342,730.00元。2.该公司2021、2021、2021年运营活动净现金流量产生的主要缘由是销售商品、提供劳务收到现金分别为元，购买商品、接受劳务支付现金27,394,118, 35,659,917,640.00，47,086,533,990.00，2006、2007、2021年运营活动中的净现金流量均大于0，阐明企业运营活动的现金流量自我顺应才干较强

40、，经过运营活动收取的现金不仅可以满足运营本身的需求，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。3.2021、2021、2021年投资活动的净现金流量可看出企业扩展消费规模，盈利才干添加，投资范围添加，资金充沛。4. 2021,2021,2021年净流量均大于0，阐明企业吸收资本步伐加快，同时运营活动流出明显，阐明吸收资本的资金部分的补充了运营资金上的缺口。现金流量表程度分析表 报告期增减额增减率增减额销售商品、提供劳务收现8,265,799,130.023.18%19,692,415,480.运营活动现金流入小计11,824,507,430.29.39%22,765,385,040.购买商品接受劳务

41、3,755,937,100.18.08%13,892,982,000.运营活动现金流出小计8,435,253,410.24.25%21,862,935,640.运营活动净现金流量3,389,254,020.62.24%902,449,400.00收回投资所收现112,791,470.00投资活动现金流入小计-100,999,760.00-63.89%352,356,450.00购建固定无形和长期2,814,074,990.071.47%2,729,412,190.0投资活动现金流出小2,998,640,460.68.61%3,954,675,300.0投资活动净现金流量-3,099,640,2

42、20.73.59%-3,602,318,850.借款所收到的现金-3,214,915,560.-6184.23%1,037,472,650.筹资活动现金流入小计-2,878,398,020.-94.29%10,493,078,570.归还债务所支现-2,066,792,070.-85.47%4,499,523,430.0筹资活动现金流出小计-2,319,804,200.-80.90%4,716,417,810.0数据来源：康师傅现金流量表程度分析表分析结论：1.运营活动净现金流量10年比09年增长了8,265,799,130.00 元，增长率为23.18%，11年比10年添加了19,692,4

43、15,480.00 元，增长率为41.82%，运营活动现金流入量与流出量10年比09年分别增长29.39%、24.25%，11年比10年分别增长44.49%,45.35%,增长额分别为22,765,385,040.00 , 21,862,935,640.00 元。运营活动中的现金流入量主要是由于销售商品、提供劳务遭到的现金10年比09年添加了8,265,799,130.00 元，增长率为23.18%，11年比10年添加19,692,415,480.00 元，增长率41.82%；现金流出量的添加主要是受购买商品、接受劳务支付的现金10年比09年添加3,755,937,100.00 元，增长率为1

44、8.08%，11年比10年添加了13,892,982,000.00 元，增长率为44.94%的影响。另外，支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付其他与运营活动有关的现金亦有不同程度的添加。2.投资活动净现金流量10年比09年减少了100,999,760.00 元，主要是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回增长缘由。11年比10年添加352,356,450.00 元，主要是由于购建固定无形和长期资产支付的现金有较大减少的缘由。3.筹资活动净现金流量10年比09年减少2,878,398,020.00 元，降低率为94.29%，主要是归还债务支付的现金较上年有所添加。11年比1

45、0年添加10,493,078,570.00 元，添加率为63.89%，主要是添加了借款收到的现金的缘由。1.3.2 现金流量表程度分析现金流量表程度分析表报告期增减额增减率增减额销售商品、提供劳务收现8,265,799,13023.18%19,692,415,480运营活动现金流入小计11,824,507,4329.39%22,765,385,040购买商品接受劳务3,755,937,10018.08%13,892,982,000运营活动现金流出小计8,435,253,41024.25%21,862,935,640运营活动净现金流量3,389,254,02062.24%902,449,400收

46、回投资所收现112,791,470投资活动现金流入小计-100,999,760.-63.89%352,356,450购建固定无形和长期2,814,074,99071.47%2,729,412,190投资活动现金流出小2,998,640,46068.61%3,954,675,300投资活动净现金流量-3,099,640,2273.59%-3,602,318,850借款所收到的现金-3,214,915,56-6184.23%1,037,472,650筹资活动现金流入小计-2,878,398,02-94.29%10,493,078,570归还债务所支现-2,066,792,07-85.47%4,49

47、9,523,430筹资活动现金流出小计-2,319,804,20-80.90%4,716,417,810筹资活动净现金流量-558,593,82-301.80%5,776,660,760现金及现金等价物-268,980,020.-18.96%3,076,791,310 数据来源：康师傅现金流量表程度分析表分析结论：1.运营活动净现金流量10年比09年增长了8,265,799,130.00 元，增长率为23.18%，11年比10年添加了19,692,415,480.00 元，增长率为41.82%，运营活动现金流入量与流出量10年比09年分别增长29.39%、24.25%，11年比10年分别增长4

48、4.49%,45.35%,增长额分别为22,765,385,040.00 , 21,862,935,640.00 元。运营活动中的现金流入量主要是由于销售商品、提供劳务遭到的现金10年比09年添加了8,265,799,130.00 元，增长率为23.18%，11年比10年添加19,692,415,480.00 元，增长率41.82%；现金流出量的添加主要是受购买商品、接受劳务支付的现金10年比09年添加3,755,937,100.00 元，增长率为18.08%，11年比10年添加了13,892,982,000.00 元，增长率为44.94%的影响。另外，支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各

49、项税费、支付其他与运营活动有关的现金亦有不同程度的添加。2.投资活动净现金流量10年比09年减少了100,999,760.00 元，主要是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回增长缘由。11年比10年添加352,356,450.00 元，主要是由于购建固定无形和长期资产支付的现金有较大减少的缘由。3.筹资活动净现金流量10年比09年减少2,878,398,020.00 元，降低率为94.29%，主要是归还债务支付的现金较上年有所添加。11年比10年添加10,493,078,570.00 元，添加率为63.89%，主要是添加了借款收到的现金的缘由1.3.3 现金流量表垂直分析1.流入构造分

50、析1总流入构造分析现金流入量主要工程分析 单位：元 工程202120212021流入构造比销货、供劳收到的现金273941185103565991764047086533990收的销项税和退回的税款44446735015071280102745097100收的除增值税以外其他税56717156030632192001339510收的其他与运营有关现金284057574204023026485051171142460运营活动现金流入小计17022905470207788425703091588747082.11%收回投资所收到的现金14408530-127200000获得投资收益所收的现金469

51、82120108056380396865770处置子公司及其他营业单位收现净额386314501769584034472210处置固定无形和长期资产收回的现金1590509303232105051312470收到的其他与投资活动有关的现金-1579030投资活动现金流入小计2590730301580732706114294800.75%吸收投资收到的现金3266901280519857204304373930获得借款收到的现金2664237000300075454012119842920收其他与筹资有关的现金-筹资活动现金流入小计5931280305274026016424216850归还债务

52、支付的现金448486335024180712808984386780分配股利、利润或偿付利息支付的现金702592960449580830919487340筹资活动现金流出小计51874563102867652110990387412017.14%筹资产生的现金流量净额7436819701850881506520342730现金流入额345959687304344107838068206788790100.00%数据来源：康师傅现金流量表垂直分析表分析结论：康师傅09、10、11年现金流入量分别为34595968730、43441078380、68206788790元，其中运营活动的流入量、

53、投资活动的流入量、筹资活动的流入量所占比重分别为82.11%、92.61%、75.02%；0.75%、0.36%、0.90%；17.14%、7.03%、24.08%。可见企业的现金流入量主要是运营活动产生的，运营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中收回投资收到的现金，筹资活动的现金流量中获得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。2内部流入构造分析 现金流入量内部构造表 单位：百万元 工程202120212021内部构造内部构造内部结销货、供劳务27394118510356599176404708653399096.44%88.64%92.02%其他

54、与运营567171560306321920013395102.00%7.61%2.62%运营现金流入284057574204023026485051171142460100.00%100.00%100.00%收回投资所收到的现金14408530-1272000005.56%20.80%处置固定无形和长期资产159050930323210505131247061.39%20.45%8.39%收到的其他与投资活动有-15790300.26%投资现金流入259073030158073270611429480100.00%100.00%100.00%吸收投资收到的现金32669012805198572

55、0430437393055.08%1.70%26.21%借款所收的现266423700030007545401211984292044.92%98.30%73.79%筹资现金流入5931280305274026016424216850100.00%100.00%100.00%数据来源：康师傅现金流量表垂直分析表分析结论：运营活动现金流入内部构造分析运营活动的现金流入量中，2021、2021、2021年销售商品、提供劳务收到的现金分别占96.44%、88.64%、92.02%，其他占3.56%、11.36%、7.98%。阐明销售商品、提供劳务收到现金占运营活动现金流入很大比重。投资活动现金流入内

56、部构造分析投资活动中，2021、2021、2021年收回投资收到的现金分别占5.56%、0%、20.8%，处置固定无形和长期资产收到的现金分别占61.39%、20.45%、8.39%占比越来越小，比较好。其他分别占14.91%、11.19%、5.64%，比重减少，比较好。筹资活动现金流入内部构造分析筹资活动中，2021、2021、2021年吸收到的现金占55.08%、1.70%、26.21%，占越来越小。借款分别占44.92%、98.30%,73.79%，为筹资的主要方式。2.流出构造分析1总流出构造分析现金流出量主要工程分析单位：百万元工程202120212021流出构造购买商品接受劳务支付

57、的现金103041215871544176运营租赁所支付的现金000支付给职工以及为职工支付的现金204142225527773支付的增值税款000支付的所得税款000支付的除增值税所得税以外的税费000支付的各项税费7849899650104856支付的其他与运营活动有关的现金140621500516589运营活动现金流出小计11494611279261170111155.90%购建固定无形和长期资产支付的现金77375110638108575权益性投资所支付的现金000债务性投资所支付的现金000投资所支付的现金376115813089支付的其他与投资活动有关的现金000投资活动现金流出小

58、计1040231230601045.06%归还债务所支付的现金8028727887931125333发生筹资费用所支付的现金000分配股利或利润所支付的现金000偿付利息所支付的现金000融资租赁所支付的现金000减少注册资本所支付的现金000支付的其他与筹资活动有关的现金000筹资活动现金流出小计802872824411116256839.04%现金流出额205635622267322977383100.00%数据来源：康师傅现金流量表垂直分析表分析结论：康师傅09、10、11年现金流出量分别为2056356、2226732、2977383百万元，其中运营活动的流出量 、投资活动的流出量、筹

59、资活动的流出量所占比重分别为55.90%、57.45%、57.13%；5.06%、5.53%、3.28%；39.04%、37.02%、39.05%。可见运营活动比重最大，筹资活动次之。运营活动现金流出量中购买商品、提供劳务支付的现金比重分别为89.64%、88.77%、90.77%，比重最大。投资活动中现金流出量主要用于购建固定无形和长期资产支付的现金，筹资活动的现金流出量主要用于归还债务。2内部流出构造分析现金流入量内部构造表单位：百万元工程202120212021内部构造内部结内部结购买商品接受劳务支现10304121587154417689.64%88.77%90.77%支付给职工以及为

60、职工支2041422255277731.78%1.74%1.63%支付的各项税费78498996501048566.83%7.79%6.16%其他与运营活动有关的现1406215005165891.22%1.17%0.98%运营活动现金流出小计114946112792611701111100.00%100.00%100.00%购建固定无形和长期资7737511063810857574.38%89.91%95.49%投资所支付的现金3761158130893.62%1.28%2.72%投资活动现金流出小计104023123060104100.00%100.00%100.00%归还债务所支付的现金