吉林电信CDMA网络投资与运营成本结构模型(报优使用)

1、.PAGE ：.；吉林电信CDMA网络投资与运营本钱构造模型分析长春电信工程设计院二八年九月吉林电信CDMA网络投资与运营本钱构造模型分析设计编号：08175Z建立单位：中国电信集团公司吉林省电信分公司设计单位：长春电信工程设计院长春电信工程设计院二八年九月吉林电信CDMA网络投资与运营本钱构造模型分析院 长：林 佳 云总 工 程 师：于 沆部 主 任：孙 祾项 目 组 组 长：杨华孙 祾工程编制担任人：于涛项 目 组 成 员：董竹夏 锡 刚 设计质量监视案运营部联络 言2021年6月，课题组成立，与吉林电信相关部门协作开场本课题的研

2、讨。一、课题研讨的目的近年来，随着中国经济的高速开展，家庭可支配收入的不断添加，挪动网络通讯也得到了极大的开展。2021年15月，全国电信业务总量累计完成9066.1亿元，比上年同期增长26.8%；全国固定用户减少654.8万户，到达35890.0万户。其中，城市用户减少459.4万户，到达24400.0万户；乡村用户减少195.3万户，到达11490.1万户。无线市话用户减少599.1万户，到达7855.4万户，在固定用户中所占的比重为21.9%，比2007年底下降1.2个百分点；全国挪动用户新增4484.4万户，到达59213.0万户，挪动长途通话时长增长44.3%。这阐明，行业增长方式将

3、由规模扩张型向效益主导型转变，即我国电信业开展的驱动力将从主要依托市场驱动和投资驱动向创新驱动转型。随着3G牌照的即将发放，电信业的重组正在紧锣密鼓的进展，中国电信将接过CDMA网络运营。为了更好实现网络开展，有必要对现有的挪动网络运营商的实践情况进展调查。为此，我们接受中国电信集团公司吉林省电信分公司以下简称吉林电信的委托，对挪动通讯行业的总体情况和吉林省的详细情况进展了相关分析，对挪动通讯业的本钱构成和未来投资方式进展了相关的分析与预测，期望为吉林电信未来CDMA网络的本钱管理、战略规划和投资方式等方面提供相应的支持。二、课题研讨的方法本课题研讨的目的是为吉林电信CDMA网络的运营决策与投

4、资决策效力的，因此，在详细测算过程中，我们自创了国际电信行业在本钱测算方面的胜利做法，并参与了相应的假设与合理预期，针对吉林电信CDMA未来业务开展的乐观预测，建立了相应的投资预测模型，并使之尽量贴近吉林电信的现有业务程度与管理程度。三、课题研讨的结论本课题组首先分析了中国挪动和中国联通这两大挪动运营商的网络运营现状，进而有针对性地对比分析了吉林挪动和吉林联通CDMA网络的运转情况，分析了其各自的本钱构造，得到以下结论： 1. 挪动运营商在人力资本管理方面都比较好，表如今人工费用占比根本一样；2. 由于品牌效应的差别，联通公司用于销售方面的费用占比远远高于挪动公司；3. 由于网络规模及用户数量

5、较少，联通公司网间结算支出在本钱中占比较大。最后，进一步采用吉林挪动和吉林联通CDMA网络的相关财务数据，根据相关的经济学原理，建立了投资预测模型，并对相关参数进展了估算，根据这些估算的参数，预测了在CDMA网络用户增长速度较快和网络用户增长速度较平缓时的两种投资方式，提出了“近期加大投资力度、以后年度递减、尽快盈利和“逐渐加大投资力度、推迟盈利两种投资方式，期望可以对未来吉林电信运营CDMA网络有自创作用。长春电信工程设计院 SECTION PAGE 1目 录 TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc209326791 第一章挪动网络运营概述 PAGEREF _Toc

6、209326791 h 1 HYPERLINK l _Toc209326792 1.1 中国挪动运营现状 PAGEREF _Toc209326792 h 1 HYPERLINK l _Toc209326793 1.2 中国联通运营现状 PAGEREF _Toc209326793 h 3 HYPERLINK l _Toc209326794 1.3 中国电信CDMA网络的优劣分析 PAGEREF _Toc209326794 h 4 HYPERLINK l _Toc209326795 第二章挪动通讯网络运营本钱构造分析 PAGEREF _Toc209326795 h 6 HYPERLINK l _T

7、oc209326796 2.1 折旧额与收入的比较 PAGEREF _Toc209326796 h 6 HYPERLINK l _Toc209326797 2.2 人工费与收入的比较 PAGEREF _Toc209326797 h 7 HYPERLINK l _Toc209326798 2.3 销售费用与收入的比较 PAGEREF _Toc209326798 h 8 HYPERLINK l _Toc209326799 2.4 网络互联支出与收入的比较 PAGEREF _Toc209326799 h 8 HYPERLINK l _Toc209326800 2.5 小结 PAGEREF _Toc2

8、09326800 h 9 HYPERLINK l _Toc209326801 第三章挪动通讯网络投资构造模型建立的实际根据 PAGEREF _Toc209326801 h 10 HYPERLINK l _Toc209326802 3.1 模型的实际选择 PAGEREF _Toc209326802 h 10 HYPERLINK l _Toc209326803 3.2 挪动网络投资与运营本钱构造测算的根本想象 PAGEREF _Toc209326803 h 16 HYPERLINK l _Toc209326804 3.3 挪动网络投资与运营本钱构造测算的根本思绪 PAGEREF _Toc20932

9、6804 h 16 HYPERLINK l _Toc209326805 3.4 对根底数据测算的阐明及模型运用的评述 PAGEREF _Toc209326805 h 18 HYPERLINK l _Toc209326806 第四章投资构造参数的估算 PAGEREF _Toc209326806 h 20 HYPERLINK l _Toc209326807 4.1 折旧与收入间关系的参数估算 PAGEREF _Toc209326807 h 20 HYPERLINK l _Toc209326808 4.2 人工费参数的估算 PAGEREF _Toc209326808 h 21 HYPERLINK l

10、 _Toc209326809 4.3 销售费用参数的估算 PAGEREF _Toc209326809 h 22 HYPERLINK l _Toc209326810 4.4 其他营业费用参数的估算 PAGEREF _Toc209326810 h 22 HYPERLINK l _Toc209326811 第五章吉林电信CDMA网络投入预测模型 PAGEREF _Toc209326811 h 24 HYPERLINK l _Toc209326812 5.1 吉林电信CDMA网络的ARPU值预测 PAGEREF _Toc209326812 h 24 HYPERLINK l _Toc209326813

11、5.2 吉林电信CDMA网络用户数增长的预测 PAGEREF _Toc209326813 h 25 HYPERLINK l _Toc209326814 5.3 吉林电信能够采用的投入模型预测 PAGEREF _Toc209326814 h 26 HYPERLINK l _Toc209326815 结 论 PAGEREF _Toc209326815 h 34吉林电信CDMA网络投资与运营本钱构造模型分析长春电信工程设计院 PAGE 27 挪动网络运营概述2021年12月份，全国挪动通讯网业务收入为633.2亿元，比上年同期增长16.1%，占电信业务收入的比重为51.9%；通话时长累计到达4246

12、.6亿分钟，比上年同期增长35.4%。2月份，全国新增挪动用户945.8万户，从地域分布看，东部地域用户到达4.46亿户，中部地域用户到达2.79亿户，西部地域用户到达1.98亿户。2021年5月挪动用户排名前十的省份分别是广东8103万户、山东4051万户、浙江3818万户、江苏3625万户、河南3290万户、河北3052万户、四川2638万户、湖北2180万户、辽宁2174万户和湖南2109万户。随着挪动新业务的不断涌现，挪动网络的收入依然会有较高程度的增长。1.1 中国挪动运营现状2007年，中国挪动凭着杰出的网络、强大的品牌优势、日益彰显的规模效应及卓有效果的精细化管理，获得了令人欣喜

13、的运营业绩。在新客户、新业务和新话务三大驱动力的继续推进下，2007年度中国挪动营运收入增长显著，到达人民币3569.59亿元，比上年增长20.9%；盈利才干增长显著，每股根本盈利到达4.35元，比上年增长31.1%。2007年度利润到达871.79亿元，比上年增长31.9%，年营运支出到达2328.91亿元，比上年增长14.5%，低于营运收入的增幅，且平均每月每户营运支出和平均每分钟营运支出继续下降，表达出了精细有效的本钱管理和规模效益优势。截止到2007年12月31日，中国挪动公司的用户总数到达36933.9万户，市场占有率约为69.3%，继续坚持市场领先位置，中国联通公司挪动用户总数达1

14、6249.1万户，市场占有率为29.7%，其中GSM挪动用户为12056.4万户，CDMA挪动用户为4192.7万户。由此可见，在目前国内的挪动通讯市场中，中国挪动依然坚持绝对的优势位置。根据目前中国挪动的开展程度，结合国内挪动通讯市场的竞争环境，可以对中国挪动作出如下的SWOT分析。1. 优势分析中国挪动企业资金实力雄厚，其网络规模和客户规模列全球第一，资产规模到达563493亿元，截止到2007年底，网络曾经100%覆盖全国县市。中国挪动运营时间长，品牌深化人心，有良好的买主印象，并且效力质量也在不断地改善。在国内，以“用心沟通为公司的效力理念，不断追求对客户称心效力；在国际上，企业的品牌

15、价值得到认可，中国挪动品牌在2007年Millward Brown公布的全球最强势品牌中名列第五。目前自有营业厅到达42000个，同时加强了社会渠道的管理，开展电子渠道的运用，构成多样化的营销效力渠道网络，覆盖与管理都具有明显优势。随着中国挪动效力程度的提高，客户赞扬率明显下降，目前综合客户称心度到达80%。2. 优势分析按现有的电信重组方案，中国挪动独大的局面不会改动，因此预测在电信重组完成后，监管层将会出台针对相关的非对称控制政策，而且这种非对称控制政策将会分业务领域进展。电信业重组实现全业务运营后，中国挪动面临的最大竞争优势为宽带接入网资源、互联网骨干资源、传输网资源等的缺乏，与竞争对手

16、相比，在业务捆绑方面将会处于竞争优势，在固网与挪动业务交融趋势不断加强的情况下，将会对中挪动的竞争力产生负面影响。3. 时机分析中国挪动网络根底好，虽然同行业开展很快，但很难在近期赶超，并且分销网点数量多、质量好、规模大，有利于开展促销活动，坚持业务继续增长，市场占有率不断上升。图1.1是中国挪动历年来主营业务收入变化情况，图中显示，中国挪动近年主营业务收入的增长率根本稳定在20%以上。图1.1 历年中国挪动主营业务收入变化图从利润程度来看见图1.2，中国挪动近年的利润程度也在不断提高，净利润增长率逐年提高。企业具有较强的竞争实力与开展潜力。图1.2 历年中国挪动盈利情况变化图4. 要挟分析中

17、国通讯市场正面临前所未有的压力，一方面是随着电信业的再次调整与重组，各运营商均获得了挪动通讯牌照，挪动通讯的市场竞争将更加猛烈；另一方面是替代业务的要挟，挪动通讯新业务、新技术的不断涌现，使得通讯资源的分配更分散，从而也导致了通讯资费的不断下调，利润空间进一步减少。除此之外，中国挪动还面临着技术变革加快、进入壁垒逐渐降低、人才流失严重等要挟。1.2 中国联通运营现状2007年中国联通各项业务安康开展，营业收入稳定增长，盈利情况继续改善，财务情况更趋稳健。2007年，中国联通营业收入为人民币1004.7亿元，比上年增长4.1%。其中：GSM效力收入为635.4亿元，CDMA效力收入为275.9亿

18、元，长途数据及互联网效力收入为43.5亿元。中国联通2007年度实现利润总额131.6亿元，比上年增长118.0%，每股收益为0.266元，比上年增长166.4%。年度总营运支出为852.9亿元，比去年同期增长1.7%。为顺应市场变化，中国联通于2007年全面实施对GSM、CDMA两网的专业化运营，各级分别成立GSM网和CDMA网运营机构，明确开展目的、落实开展责任、提升精细化营销才干。针对中国联通目前的开展情况，可以得到如下的优优势分析。1.优势分析中国联通允许运营的电信业务包括挪动包括GSM和CDMA、长途、本地、数据通讯包括因特网业务和IP、无线寻呼、电信增值业务，以及与主营业务有关的其

19、他业务，是目前六大电信运营商中业务种类最多的电信公司。中国联通在海外上市，引入了国际公司治理规范，实现了公司治理构造与国际的接轨，同时实现了在国内A股市场上市，进一步扩展了股权和融资根底，成为了在香港、纽约和上海三地上市、拥有国内外两个融资渠道、遭到境内外两个资本市场监视、按照现代企业制度和国际规范治理的综合电信运营企业。CDMA手机具有多媒体功能，能顺应高质量语音业务、快速数据业务，还能接送动态和静态图像，同时还具有通讯质量好、频率利用率高等特点。2.优势分析截止到2007年底，中国联通的业务收入市场占有率仅为13.7%，排名在第四位，与中国挪动49%的业务收入市场占有率相差近36个百分点，

20、差距还非常大。中国联通的主营业务除GSM挪动以外，还包括CDMA挪动、数据、互联网、长途和固定，而市场占有率却很低，阐明联通在网络覆盖、市场营销和客户效力方面还有很多缺陷。CDMA的技术优势并没有完全表达，技术上亦不够完善。而且从前几年运营情况来看，CDMA业务延续四年亏损，直到2006年才首度实现盈利。而这种盈利是以减少对CDMA用户补贴、牺牲用户增长为代价的。从2002年CDMA业务开场运营以来，CDMA网络不断是中国联通提升市场占有率的有力武器，但随着中国联通对CDMA业务补贴投入的下降，2004年以来公司在挪动的市场占有率正在不断下降。同时，公司在电信行业收入的占有率也呈现明显下降趋势

21、，2007年中国联通CDMA业务收入比上年下降了0.2%。1.3 中国电信CDMA网络的优劣分析2021年，发改委、工信部和财政部结合发布公告，提出了电信重组的建议方案。其中：鼓励中国电信收买中国联通CDMA网包括资产和用户，估计09年年初有望完成重组过程。电信重组后，运营商将构成全业务的运营架构，这种运营框架需求全业务网络架构的支撑。因此，电信业重组后，首先会刺激相关网络投资的快速增长。结合中国电信目前的运营才干及网络情况，在收买中国联通CDMA网络后，其优优势可以分析如下。1.优势分析获得CDMA网络后，中国电信的最大优势于全业务运营的优势。公司在经济最兴隆的南方地域拥有庞大的固网、宽带及

22、企业用户资源，同时在互联网、宽带接入网和传输网方面的网络资源丰富，将使得未来公司在全业务捆绑、新业务开发等方面获得竞争优势。同时公司在收买联通CDMA网络后，公司可以以相对低的本钱晋级到3G，有能够在3G业务方面获得先发优势。另外，由于中国电信在收买CDMA网络后处于自动位置，而中国电信在企业文化、体制方面处于优势，这将会加速联通C网与中国电信的交融，提升中国电信的长期竞争力。2.优势分析中国电信面临的不利要素主要表达在以下几个方面：第一，中国电信收买CDMA网络时将面临收买价钱较高、CDMA盈利情况不理想、CDMA产业链不完善等挑战；第二，中国电信在获得联通CDMA业务后，对小灵通的用户转移

23、和小灵通设备的折旧处置将会给公司带来短期的盈利压力。因此，从整体来看，中国电信在近两年内公司的盈利才干能够会继续下滑。3.时机分析中国电信收买联通CDMA资产后，挪动业务收入比重仍较低。目前，联通CDMA挪动业务收入只占中国电信业务总收入的16%左右。电信重组后为了进一步平衡各运营商的竞争力，纯粹依赖市场竞争的优胜劣汰难以到达目的，电信市场的规模经济与网络经济效应只会构成强者更强的格局，因此就需求政府出台相关政策进展干涉。预期不久的未来，政府有能够出台相关的非对称控制政策，以扶持在某些业务领域的弱势运营商。 挪动通讯网络运营本钱构造分析通讯行业具有明显的规模经济和自然垄断的特点，为了更好地总结

24、不同挪动运营商之间的运营效率，我们选择了中国挪动、中国联通、吉林挪动和吉林联通近年的相关财务数据，从专业本钱角度，试图对各家运营商的本钱构造进展分析，进而对下面的投资构造分析给予相应的实证支持。本部分的数据选择主要来源于2006和2007年的财务报表，中国挪动和中国联通的数据以2002年为起点，但由于部分数据的缺失，所以在以下的计算过程中部分目的的选取也以20062007年的数据为主。2.1 折旧额与收入的比较折旧额是固定资产价值的转移，折旧额占收入的比重表达为资产的运用情况及固定资产的获利才干，因此是本钱构造中的重要目的。表2.1是各通讯公司历年来折旧额占主营业务收入的比例平均数。其中由于吉

25、林联通公司CDMA网络是上市公司的一部分，其设备是以向新时空公司租赁的方式表现出来的，因此，这里我们将线路租赁费用于折旧费用一同视为CDMA网络的折旧费用，因此，吉林联通CDMA网络的折旧额占主营业务收入的比实践上是折旧额与线路租赁费用的合计占主营业务收入的比例。表2.1 各通讯公司折旧额占收入比的平均值经过比较可以发现，吉林联通CDMA的折旧与主营业务收入占比最高，阐明吉林联通CDMA设备的盈利才干较弱。另外我们比较了近两年吉林挪动与吉林联通CDMA网络设备折旧额的变化趋势。吉林挪动2006年折旧额比上年同期增长了34%，而吉林联通CDMA2007年的折旧额比上年的增长率仅为6.5%。相关的

26、统计数据也阐明，由于近年关于中国电信业重组，尤其是中国联通公司将被拆分等传闻不断没有明确，导致联通公司在近三年中对CDMA网络的投资几乎处于停顿形状。而统计数听阐明2021年1-5月份挪动通讯业务收入在电信业务总收入中所占比重比去年同期上升了3.17个百分点。可见，挪动通讯业务依然存在较大的增长潜力，在固定资产投资方面，还要加大投入。图2.1 2007年15月电信业务收入构成比例图2.2 2021年15月电信业务收入构成比例2.2 人工费与收入的比较人工费是为了维持一定设备的正常运转所支付的劳动力本钱。按照中国挪动香港上市公司提供的公开财务报表，我们将全部人工费用作为考核的目的，在计算中国联通

27、、吉林挪动和吉林联通的人工本钱时，我们也对比同一统计口径来进展。表2.2 各通讯公司人工费占收入比率的比较中国挪动中国联通吉林挪动吉林联通CDMA人工/收入0.050.050.010.05经过上表的比较可以发现，各通讯公司近年的开展相对比较成熟，对人力资本的管理有趋同的倾向。2.3 销售费用与收入的比较销售费用核算的主要是业务宣传费、广告费等。下表比较了各通讯公司2006年和2007年销售费用占主营业务收入的平均比率。表2.3 各通讯公司销售费用与收入的比率中国挪动中国联通吉林挪动吉林联通CDMA销售费用/收入0.160.450.180.37经过比较可以明显发现，联通公司的销售费用占收入的比例

28、远远高于挪动公司的程度。这也进一步印证了中国挪动的品牌强势效应，而相对与联通公司而言，不断加大销售费用是不得已的选择。2.4 网络互联支出与收入的比较网络间的结算支出包括企业内网内结算、企业内网间的结算和企业间的网间结算。这里我们分别将结算收入与结算支出分别进展统计，其中主要统计结算支出占主营业务收入和占主营业务本钱的比例。表2.4 网络结算支出占收入与本钱比例的比较中国挪动中国联通吉林挪动吉林联通CDMA结算支出/收入0.0870.080.100.20结算支出/本钱0.0920.160.220.34吉林联通CDMA的网络结算支出占比非常高。根据通讯各公司网络结算协定，这部分费用主要与收入程度

29、和网络规模有关联。可见吉林联通CDMA的网络规模与收入程度远低于本地的其他电信运营商。但由于我们缺乏相关的历史数据，因此无法判别网络结算支出与收入程度以什么样的方式变化，以及变化的幅度有多大。但我们置信随着CDMA网络规模的不断扩展、用户量的不断增多和收入程度的不断提高，这部分费用将会不断下降。因此为了简便起见，在以后的投资预测中，我们将这部分费用归结为其他费用中。2.5 小结中国挪动2007年GSM投资630.6亿元，比2006年添加22.85%，而中国联通2007年CDMA仅投资35.5亿元，比2006年减少34.01%，且2004年至2007年投资总和也仅为315.8亿元，远低于中国挪动

30、的投资程度。众所周知，通讯行业是一个规模性行业，只需在投资到达一定规模的时候，收入才干出现一个质的变化，结合以上的本钱构造对比分析可以发现，无论是吉林联通CDMA部分还是中国联通，各项目的均劣于中国挪动甚至吉林挪动，因此我们以为吉林联通CDMA网络运营过程中的最大问题表达为投资缺乏，CDMA网络依然处于投资拉动增长过程中，应该加大网络投资建立，并在此根底上，大力宣传CDMA的绿色网络优势，提升品牌效应，不断扩展用户数量。 挪动通讯网络投资构造模型建立的实际根据经济学的实际阐明，普通商品的定价目的是在经济福利最大的前提下实现企业利润最大。在社会福利最大的条件下，企业利润最大的产品价钱等于该产品的

31、边沿本钱。即普通商品的定价原理为价钱等于边沿本钱，该原理也称为使经济福利最大的最优定价方式。3.1 模型的实际选择长期以来，电信业务的本钱问题不断困扰着我们。由于中国电信业内目前的专业本钱核算体系存在局限性，而在实践的电信业务计算方法中又存在一些问题，使得在制定电信业务资费时，不能拿出足够令人服气的本钱数据。电信本钱涉及电信业务的资费、企业的运营效益分析、业务开展战略、内部本钱控制等众多方面。竞争越猛烈，对本钱的详细性、准确性要求也就越高，不准确的本钱数据将导致决策本钱增大。因此，如何更准确地分摊电信本钱，是国际上的一个研讨热点。关于电信本钱的根本概念主要有以下几种。1、总本钱用于制定资费的总

32、本钱，并不是会计学意义上的本钱，而是包含公正报酬的本钱，即“经济本钱。但由于我国并没有采用公正报酬率确定资费，因此我们所讨论的总本钱仍指不包含公正报酬或正常利润的会计本钱。2、运用本钱、需求本钱和用户本钱运用本钱是随运用量的变化而变化的可变本钱。运用本钱只在用户运用电信业务时才发生，如通讯费。需求本钱是指与提供电信业务的电信设备的大小成比例的固定本钱。只需用户恳求运用某种电信业务，无论其运用与否，这部分费用都会发生。用户本钱那么是在用户家中发生的费用，如用户购买的机、数据通讯终端设备。3、完全分摊本钱FDC完全分摊本钱是指一切电信本钱分摊到一切电信业务中的业务本钱。一切的本钱都可以分成两部分，

33、即与业务有关的直接本钱和共同本钱。直接本钱可以直接分配给相关业务，共同本钱那么可以经过业务量、收入或边沿利润等本钱动因分摊到各种业务中。例如，业务A与业务B共同运用一个交换机，业务A的收入是业务B的2倍，那么交换机的本钱可以根据收入将2/3分给业务A，将1/3分给业务B；另外还可以经过业务A与业务B的业务量如通话时间来分摊交换机的本钱。因此，共同本钱分摊时采用的本钱动因不同，分摊的结果也就不同，假设分摊的规范比较随意的话，FDC计算的结果就会不准确。因此，为处理随意和武断分摊的问题，国际上普遍采用作业本钱法Activity Based Costing来分摊本钱，经过资源动因与作业动因将资源、作

34、业与本钱对象联络起来，这样可以大大提高本钱分摊的准确性。完全分摊本钱是制定零售价钱的根底如本地，由于它是基于企业的实践本钱而计算出的业务本钱。基于完全分摊本钱制定业务价钱可以防止不同业务间的交叉补贴，促进业务层次上的有效竞争。在互联业务中，主导企业更情愿基于完全分摊本钱制定价钱，这样他们可以收回在开展电信网络时的历史本钱。4、短期边沿本钱Short-Run Marginal Cost和长期边沿本钱Long-Run Marginal Cost短期和长期是一个相对的概念。在短期平衡形状下，由于固定本钱不变，短期边沿本钱就是可变本钱的变化额。长期边沿本钱指由于在一切的投入物都变化的形状下，产出量发生

35、变化而引起的总本钱的变化额，它是固定本钱和可变本钱的变化额。5、短期增量本钱SRIC短期增量本钱指企业扩展一定数量的产品或效力而需求添加的额外本钱，包括直接变动本钱和独有的固定本钱，它们可以立刻被分配到业务中。例如，用来向群众提供语音信箱业务中的语音信息设备的本钱就是短期增量本钱中的独有的固定本钱，短期要看它是不是固定本钱不思索产出程度而购买设备。当增量趋于无穷小时，增量本钱就变成边沿本钱。短期增量本钱是一种前瞻性本钱。它为那些市场新的进入者特别是投资根底设备的进入者提供了投资决策信息。以短期增量本钱为业务资费，将不能保证投资本钱完全收回，由于它不能覆盖固定的共同成木。6、长期增量本钱LRIC

36、长期增量本钱指在一个足够长的期间内来核算工程的增量本钱，这个足够长的期间可以使企业的一切本钱成为可变的。LRIC实践上是指可变本钱，由于从长期来看，一切本钱都依赖产量程度。如短期是固定本钱的本钱，长期要看能否属于变动本钱。在实际中计算业务的LRIC经常要构造业务的技术模型，看需求哪些元素如设备、传输容量、人员等，再把本钱数据放入这些元素中。本钱数据有两种：历史本钱数据backward-looking或historical-costing和前瞻性本钱数据forward-looking，即基于目前市场价钱计算的本钱，如在最好的技术下有最低的价钱。运用历史本钱数据还是前瞻性本钱数据计算LRIC，在国

37、际上有不同的意见。前瞻性长期增量本钱FL-LRIC是一种建立在有效和最优根底上的本钱，它运用作业本钱法来分配本钱，已在国外一些控制业务定价中得到运用。如美国、澳大利亚等兴隆国家对互联费用的控制就是基于前瞻性长期增量本钱制定的互联价钱。运用LRIC的目的是为了保证资费可以补偿提供该项效力的固定投资本钱。LRIC比FDC要小，由于它不要求分摊一切的共同本钱。另外，一些新业务的定价也往往基于LRIC。然而FL-LRIC也有一些缺陷，照实践计算起来比较复杂，而且加大了控制的本钱，另外即使对那些有效率的电信企业而言，也会遗留一些本钱不能被回收，如过去在根底设备上的投资，由于它们的历史本钱比如今市场本钱高

38、技术提高的缘由，以及控制的变革、公司运营环境的变化等要素，呵斥这部分本钱不能被全部回收。因此，FL-LRIC在某种程度上妨碍了长期投资。7、全业务长期增量本钱TSLRIC全业务长期增量本钱是指提供全部业务时的增量本钱，是一种前瞻性本钱。从企业提供的全业务而不是针对业务量增长到特定程度的角度来衡量增量本钱，包括共享设备和共享运营活动所产生的增量本钱。TSLRIC不能覆盖共同本钱、普遍效力本钱和埋置本钱如到如今还没有收回的过去在网络根底上的投资。美国FCC赞同在制定业务的价钱时，可以加上合理的共同成木，但不包括普遍效力本钱和埋置本钱。美国在一些州控制中已运用TSLRIC来计算非捆绑网络元素及传输和

39、来话接入业务的本钱。8、全元素长期增量本钱TELRIC为提高本地竞争，美国1996年电信法引入网络元素概念如本地环路，TELRIC是FCC对独立网络元素定价时采用的新词，是对TSLRIC的开展。某个网络元素的全元素长期增量本钱是指与该网络元素直接相关的全部设备与功能的前瞻性长期增量本钱，某个网络元素的价钱从实际上应等于FL-LRIC加上合理的前瞻性共同本钱的分摊。TELRIC的计算要以网络的有效配置为根底，即现有的网络配置运用了最有效的电信技术而且网络本钱最低。FCC以为采用网络元素概念而不是业务的概念，可以大大减少共同本钱部分，由于对控制者来说，很难确定共同本钱的最优分配方法，所以对网元的定

40、价比对业务定价更可靠。TELRIC使得新进入者和消费者分享了网络的规模经济和范围经济，享用了竞争的效益。TSLRIC与TELRIC的区别从下面公式中可以看出。假设本地运营公司的总本钱为那么N：集团管理本钱；：业务j的建立本钱；：元素i的建立本钱；：业务j的业务量分钟数；：业务j在元素i上的业务量敏感本钱。那么，业务j的 元素i的9、联和本钱Joint Costs结合本钱指同一消费过程中按同样的比例同时消费多种产品或效力时产生的本钱。当消费一种产品时，另一种产品不需求追加本钱就可以被同时消费出来。例如，在一种产品的消费过程中产生的副产品，它是没有增量本钱的。这种情况通常产生于多种产品的制造和多种

41、效力的提供中。10、共同本钱Common Costs共同本钱指在消费多种产品或提供多种效力时所发生的本钱，不能直接分配到任何一种产品或业务。当这些产品或效力的相对比例发生变化时，这样的本钱并不发生变化。如公司管理人员的工资。假设企业想防止与某种业务组合有关的共同本钱发生，它只能将这些业务全部停顿。如传输网络，既用于本地也用于长途，而且并不由于添加了提供长途业务而添加任何本钱，因此传输网络对本地业务与长途业务来说是共同本钱。共同本钱是电信本钱中的一个重要概念，由于电信的网络资源被很多业务所共享，所以每种电信业务本钱中与其他业务共用的本钱占有很大的比例，因此共同本钱分摊的准确性与否直接决议了电信业

42、务本钱的准确性。另外，由于电信本钱的这一特点，使得电信具有范围经济性，在实践运营中企业可以经过不断拓展新业务，最大限制的利用共有资源来降低本钱。结合本钱与共同本钱一同并列运用，称为“结合与共同本钱Joint and Common Cost，主要指共同本钱。结合本钱与共同本钱的主要区别是，结合本钱往往指两种或两种以上的产品或业务之间有着某种联络；共同本钱指两种或两种以上的产品或业务之间没有必然的联络，只是由于为到达范围经济而被一同消费出来。11、独立本钱SAC独立本钱SAC就电信而言，是指一个新的市场进入者为提供特定的一种或几种效力所要发生的本钱。假设企业提供单一产品或业务的话，SAC就是提供这

43、一产品或业务的本钱。一项业务的SAC大于提供多种业务时企业的此项业务的增量本钱。在竞争市场前提下，如不思索市场的进入妨碍，独立本钱可以代表市场的最高价钱。SAC不能表达范围经济性。长期增量本钱、完全分摊本钱和独立本钱的关系如图3.1所示。图3.1 长期增量本钱、完全分摊本钱及独立本钱关系图12、前瞻性本钱Forward-Looking Costs在计算现行和未来决策的盈利率时，对过去决策产生的一切本钱忽略不计。通常经过一个工程模型得到提供一项效力或安装一个网络设备时实际上的最低本钱，也可以以其它运营商的最低本钱为基准。13、经济本钱Economic Cost经济本钱是由前瞻性增量本钱加上前瞻性

44、共同本钱所构成的。14、历史本钱Historical Cost历史本钱指企业为提供商品或劳务而在过去发生的费用或折旧。同样产出的增量，按增最本钱计算和按历史本钱计算是不同的。15、现行本钱Current Cost现行本钱是指对目前资产进展重置或重建的本钱。现行本钱为运营者或投资者今天的投资决策提供本钱信息即为主导企业现存网络的晋级和市场新进入者能否建立本人的网络的决策提供根据。16、直接本钱Directly Cost直接本钱是指与本钱对象相关联的本钱中，可以经济而又方便地追溯到本钱对象作业、业务、网络元素等的那部分本钱。如交换维护人员的工资可直接分配到提供交换作业上，它对提供交换作业来说是直接

45、本钱。17、间接本钱Indirectly Cost间接本钱是指与本钱对象相关联的本钱中，不能经济而又方便地追溯到本钱对象的那部分本钱。如交换维护人员的工资，不能直接分配到本地业务上，要先分配到提供交换作业上，再分配给本地业务，因此，交换维护人员的工资对本地业务来讲，是间接本钱。18、固定本钱Fixed Cost和可变本钱Variable Cost按照本钱与业务量之间的关系可将本钱分为固定本钱和可变本钱。不随业务量的改动而变化的本钱称为固定本钱；随着业务量的增长而添加的本钱那么称为可变本钱。传统的观念以为，电信企业为本钱递减性行业，且边沿本钱总在平均本钱之下。因此，在总本钱中与话务量无关的固定本

46、钱远高于随话务量变化的可变本钱，而且，随话务量的增大，单位话务量本钱将呈递减趋势。本钱递减性产品的边沿本钱小于平均本钱，因此，假设按边沿本钱定价，企业将无法回收高于边沿本钱的平均本钱部分而陷于亏本运营。现实上，在网络容量有余的情况下，每添加一分钟通话的本钱即边沿本钱为零。对于具有本钱递减性的行业，经济学家的推论是，要实现经济福利最大，只能采取使经济福利最大的“次优方式平均本钱定价方式，该方式能保证企业做到收支平衡，平均本钱定价方式也称为“在坚持企业收支平衡的条件下实现经济福利最大的定价方式。因此，传统上的电信定价原那么不断是平均本钱定价法。该平均本钱包含了企业为提供产品或效力所付出的全部本钱的

47、平均值，该全部本钱包括运营本钱、相关费用和资产报酬。平均本钱的详细含义有两种，一种是现有资产的平均本钱，另一种是基于重置资产的平均本钱，重置是指按如今条件重新购置具有与原资产一样功能的资产所需的费用。后者称为平均增量本钱，即为添加一定的产出量而添加的本钱的平均值。重置本钱法就是根据重置的概念对现有的本钱进展重新估算，充分思索效率更高、耗费更少的新型技术所引起的本钱变化。从实际的概念上看，增量本钱是一种“效率性本钱，可以鼓励企业在本钱上追求高效，提高企业的效率和竞争力，有利于发明较为公平的竞争环境。3.2 挪动网络投资与运营本钱构造测算的根本想象根据吉林电信公司的要求，结合目前所能获取的资料，本

48、课题研讨采用的本钱测算方法为完全本钱分摊方式FDC。这种方式也是国际上电信定价普遍采用的方法。完全本钱分摊法的中心思想是是将共同本钱分配给不同的业务或模块，与专属本钱一同构成每种业务或模块的完全分摊本钱，以此作为分解电信本钱，它的一个明显特征是共同本钱的分摊，更注重可操作性。本钱分摊的根本目的是实现电信资费与资源的合理配置，以本钱为根底的电信资费原那么，是各类电信业务的资费以为其提供该业务所付出的全部本钱的根底，即各类电信业务的共用本钱应由各类业务共同负担。现阶段对共用本钱的分摊应采用完全分摊方式。本次投资与运营本钱构造测算模型以完全分摊方式为根底，以财务报表的数据为根据，并结合相关专家的建议

49、，适当思索相关挪动运营商的本钱、费用发生的实践情况，分别测算联通和挪动公司的投资与运营本钱构造，并在此根底上进展相关的预测分析。3.3 挪动网络投资与运营本钱构造测算的根本思绪本课题研讨将投资构造定义为：为实现一定的挪动通讯效力，所发生的全部本钱费用。即： 3.1式中TCi表示投入总额，DCi和RCi分别表示折旧费和运营费。i表示不同的挪动运营商。由于本课题研讨采用的是联通公司与挪动公司在香港上市的公开财务报表，而按照相关的财务会计制度，挪动业务总本钱报表上称为：营运支出由电路租费、网间互联支出、折旧、人工本钱和其他运营支出组成，其中其他运营支出包括：销售及推行费用、网络维护费、运营租赁费、劳

50、务派遣制用工费、坏账、资产注销处置、行政管理及其他。为了方便测算，本课题研讨将营运支出中的电路租费、网间互联支出、人工本钱和其他运营支出通称为运营费。因此，运营费可以表示为RCi=人工费+电路租费和网间互联支出其他 3.21折旧费折旧费是指与该挪动通讯业务有关的直接设备固定资产的折旧额和该业务占用的其他固定资产的折旧额之和。直接设备指仅用来提供该种业务的设备。因此折旧费由两部分构成：一是直接设备固定资产的折旧额，二是占用的其他固定资产折旧额，如房屋、建筑物、空调、电源等等。其他固定资产不仅仅只为一种业务效力，通常是为一些电信业务效力的，所以需求进展分摊。在选择分摊比例时，有三种规范可供选用：第

51、一种是以实践发生的业务量为根底。由于目前无法得到各运营商在其各自业务领域所发生的实践业务量，因此，这种方法的操作性较差。第二种规范是以实践发生的直接本钱为分摊规范，这一规范对于电信企业明显是不适用的。第三种规范是以收益程度为根据，虽然，采用收益法作为分摊规范存在自循环问题，且全额分摊法从经济学意义上来讲偏离了拉姆色法那么，但是实际在实际中不得不做一些折衷，以收益为规范的全额分摊法是目前在制定通讯业务运营本钱时独一简单、可行的方法。折旧费在很多情况下，是不容易直接从财务报表中获得的。就目前现有的资料，本课题研讨将各家挪动运营商的固定资产折旧额与其收入额进展比较，并结合对典型工程的投资情况调查，按

52、一定的折旧年限向前归集，计算出能够的资产规模程度和投资构造。2运营费从经济学意义上讲，运营费该当是业务设备投入后的正常运营所需求的费用。不同的挪动运营商在运营规模和运营管理程度等方面的差别，运营费方面也存在着明显的不平衡景象。1人工费的计算方法人工费可以用比例法及报表法得到，比例法就是用人工费占折旧费的比重来测算出来，其公式为： 3.3式中表示i挪动运营商在通话业务上应分摊的人工费；为i挪动运营商占用的固定资产折旧额，k1i为i挪动运营商运营费占总折旧额比例。k值根据有关财务数据计算得出。2租用电路与网络互联支出的计算方法经过第二章的分析，可以发现，吉林联通CDMA网络的结算支出占比较大。但由

53、于缺乏相关的延续年度数据，因此无法判别网络结算支出与收入程度的变化趋势及内在的相互关系。因此为简化起见，本课题研讨将这部分支出列示在其他费用中，不单独进展相关的系数估算。3其他营业费用的计算方法思索到联通公司尤其是CDMA业务的销售费用占比较大，因此在实践计算其他营业费用占折旧比值时，本课题研讨对销售费用进展了单独的测算。以便于投资预测的结果可以更接近CDMA业务的实践运转情况。另外，由于联通CDMA网络目前主要以线路和网元租赁为主，因此修缮费用较低。思索到自主网络建立的不断扩展，修缮费用必然会有较大的增长，因此，在投资预测模型中，选用了挪动通讯公司主要是吉林挪动公司的相关参数进展测算。3.4

54、 对根底数据测算的阐明及模型运用的评述1根底数据的阐明中国挪动的数据来源于香港上市公司2002-2007年的财务报告；中国联通的数据来源于2002-2005年的年度会计报告；吉林挪动的数据来源于2006-2007年的相关数据分析表；吉林联通CDMA的数据来源于2006年、2007年和2021年1-5月份的会计报表。由于部分数据时间较短，能够受近期投资或经济环境的影响较大。另外由于在报表的选择上存在内地与香港报表没有完全对应的问题，因此在数据的运用上，本课题研讨根据测算的需求进展了部分数据的挑选和转换，力求使比较的结果具有同一统计口径。2模型运用的评述在实践运用中，上述基于会计信息的模型存在着固

55、有的局限性。第一，会计方法要求财务数据必需能符合业务测算的需求，而真正的业务与会计本钱之间的关系并不是非常明晰的，很多地方需求人为地分摊，这就使本钱的分摊在科学准确性方面存在着先天的缺乏。第二，就是会计计算主要是基于历史的数据，而各个时期的历史数据之间有很大的差距，特别是思索技术提高情况下的对本钱与效率的影响变化时，只用传统历史数据是有很大问题的。第三，就是会计方法计算出的分摊本钱，特别是完全本钱分摊，只是一种历史本钱的运用结果，并不能代表这种结果就是资源配置的最优方式，特别是对未来的价钱的指点与制定控制政策方面不能完全运用这种结果。 投资构造参数的估算为了测算吉林电信CDMA业务的投资结果，

56、本课题研讨首先基于历史数据，对中国挪动、中国联通、吉林挪动和吉林联通的相关投入系数进展了测算，以便为下一章的投资预测提供相关的根据。4.1 折旧与收入间关系的参数估算本次投资构造测算最根本的参照规范就是当期的折旧额，为了验证业务收入与折旧额间确实存在相关的关系，并思索规模效益的要素，因此本课题研讨首先测算了折旧与收入间的关系。以中国挪动和中国联通为例，本课题研讨测算了折旧/收入与收入增长率的关系和收入总额的关系。图4.1 折旧/收入与收入增长率的关系图4.2 中国挪动折旧/收入与收入总额的关系图4.3 中国联通折旧/收入与收入总额的关系图4.1、图4.2和图4.3阐明，折旧/收入与收入总额的是

57、相关的。随着收入总量的不断扩展，在某一范围内是小幅动摇，突破某一收入规模后，这一比率能够会快速下降，这种下降是可以分阶段进展的。这为本课题研讨今后的投资预测提供了参数调整根据。根据第二章的计算，曾经得到中国挪动公司折旧/收入的比率为0.22；吉林挪动的折旧/收入比率为0.25；中国联通的折旧/收入比率为0.3；吉林联通CDMA的折旧/收入比率为0.37。4.2 人工费参数的估算根据本课题研讨选择的实际，即一定的资产必需有一定的人工费用与之相对应，因此分别计算了各公司各年人工费与折旧的比例。表4.1列示的是各公司历年人工/折旧的比率平均值。表4.1 各公司人工/折旧的比率比较中国挪动吉林挪动中国

58、联通吉林联通(CDMA)人工/折旧0.250.170.150.14表4.1反映的情况阐明，第一，由于吉林省经济不兴隆，工资程度相对较低；第二，吉林联通在CDMA网络的人工投入较少。随着CDMA网络组建规模的不断扩展，这一比率是应该逐渐提高的。4.3 销售费用参数的估算思索到不同公司在不同地域品牌效应的差别，因此有必要测算各公司近年来销售费用与折旧额之间的平均比率情况。表4.2 各公司销售费用/折旧的比率比较中国挪动吉林挪动中国联通吉林联通(CDMA)销售/折旧0.780.761.31.02测算的结果与第二章中本钱结果分析的结果类似，即：挪动公司的品牌效应普遍高于联通公司，表现为联通公司每一资产

59、的宣传费用远高于挪动公司。由于中国联通公司的现行业务宣传费用中还包括GSM业务，因此，我们以为在这一参数选择是吉林联通CDMA的参数更具有参考价值。4.4 其他营业费用参数的估算扣除折旧费用与人工费用后余额统称为其他营业费用。表4.3估算了各公司的其他营业费用占折旧的比率。其中，由于短少中国联通的相关数据，所以表4.3中未包含中国联通的比率。表4.3 各公司相关估算参数比较表中国挪动吉林挪动吉林联通(CDMA)折旧/收入0.220.250.37人工/折旧0.250.170.14其他营业费用/折旧1.71.992.21其中：销售/折旧0.780.761.02管理/折旧0.470.51修缮/折旧1

60、0.23其他/折旧0.450.491.182注：1. 由于吉林联通的线路租赁费较高，修缮费用列示的金额较少，对今后吉林电信的CDMA网络运营不具有参考价值，因此这里就以吉林挪动的参数为主要根据，以后的本钱测算中，在选择修缮费用时，就选用了吉林挪动的参数。2. 在其他费用中仅扣除了销售费用。可见，吉林联通CDMA网络的其他营业费用占折旧的比率最高，主要缘由是销售费用支出较多。这种情况能够在一定时期内是没有方法改动的。因此，吉林电信在对CDMA网络进展投资时，应该思索到这一现实问题。 吉林电信CDMA网络投入预测模型经过以上各项投资参数的估算，结合吉林电信的实践情况，本报告分别从未来ARPU值的趋