工程经济学报告书()

1、重庆大学城市科技学院课程设计报告书课程名称：工程经济学课程设计题目：.重庆土豪集团项目财务评价学院：建筑管理学院专业班级：2013级工程管理（理）本科01班学生姓名：牟文龙学号_指导教师：王佳佳总评成绩：完成时间：2015年12月24日摘要工程经济学课程设计是在工程经济学理论课程学习之后，通过为期1周的课程设计实践教学，使我们初步掌握工程经济学所涉及的调研技能，掌握工程经济学的原理知识，具有编写项目可行性研究报告的初步能力，熟练掌握工程项目的经济评价技术及相关的财务报表的编制，以及财务评价的技能。本课程设计报告的主要内容分为六个部分：项目概况、基础数据及财务报表的编制、融资前分析、融资后分析、

2、财务评价说明、财务评价结论。根据本项目的计算，项目的各项财务指标表明项目具有显著的盈利能力，同时项目的偿债能力强，并具有良好的项目生存能力，因此项目在财务上可行。关键词：新建项目，财务报表，财务指标，财务评价目录摘要 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 一、项目概况01.说明0 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 2.工程规模0 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 3.工程设计施工进度0 HYPERLINK l bookmark16 o Current

3、Document 二、基础数据及财务报表的编制01.数据资料三、财务评价说明错误！未定义书签。1.数据分析四财务评价结论错误！未定义书签。致谢错误！未定义书签。参考文献19一、项目概况项目说明土豪新建项目，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于某城市近郊。占用农田约30公顷，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水电供应可靠。项目基准收益率为12%，基准投资回收期为8年。工程规模该项目年产A产品10万吨。工程设计施工进度项目拟两年建成，三年达产，即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力的60%，第四年达到80%，第五年达到100%。生产期按8年计算，加上

4、2年建设期，计算期为10年。二、基础数据及财务报表的编制1.数据资料（1）、固定资产投资估算（含涨价预备费）为5600万元，其中：外币200万美元，折合人民币1300万元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金额分别为1000、300万元）全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，偿还期4年，等额偿还本金。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。人民币部分（4300万元）包括项目自有资金2300万元，向中国建设银行借款2000万元（第一年、第二年金额分别为1000、1000万元），年利率5.66%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。（2）2

5、.1国内银行贷款和2.2自有资金（资本金）按各年流动资金投资额占总流动资金投资额的比例进行配比3）无形资产及其他资产摊销1、固定资产原值固定资产原值是由建设投资和建设期利息构成。固定资产原值=5600+1外+1内=5600+173+125.10+90+56.60=5988.10万元表2固定资产折旧估算表序号项目合计投产期达产期3456789101固定资产原值5988.102固定资产各年折旧711.09711.09711.09711.09711.09711.09711.09711.093固定资产各年净值5277.024565.933854.843143.752432.671721.581010.

6、49299.412、固定资产折旧根据课程设计，固定资产按平均年限法折旧，残值率为5%。各年折旧率=（1-5%）/8=0.11875各年固定资产折旧额=原值*（1-5%）/8=711.09根据设计任务书的资料有有：无形资产为100万元，按8年平均摊销。其他资产60万元，按5年平均摊销。均在投产后开始摊销。（4）营业收入、营业税金和增值税计算经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税），每吨为900元，投产第一年的销售收入为5400万元，第二年为7200万元，其后年份均为9000万元。产品增值税率为一般企业纳税税率（17%），城市维护建设税率按增值税的7%计算，教育费附加按增值税率的3%计算。企

7、业各项原料的进项税额约占产品销售收入销项税额的50%。表4营业收入、营业税金和增值税计算表序号年份投产期达产期345678910丁宀口（五）借款还本付息表1、固定资产投资估算（含涨价预备费）为5600万元，其中：外币200万美元，折合人民币1300万元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金额分别为1000、300万元）全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，偿还期4年，等额偿还本金。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。人民币部分（4300万元）包括项目自有资金2300万元，向中国建设银行借款2000万元（第一年、第二年金额分别为1000、1000

8、万元），年利率5.66%息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。2、流动资金估算为1200万元，其中：项目自有资金为360万元；向中国工商银行借款840万元，年利率为4.66%（铺底流动资金均为年初投入）。3、全部借款均为年初借入，年末还本付息。故而可得借款还本付息计算表表5借款还本付息计算表单位：万元序号年份项目建设期投产期达产期123456789101借款1.1期初国外投资借款1090.001515.101136.33757.55378.781.1.1当期借款1000.00300.001.1.2利息90.00125.10136.36102.2768.1834.091.2期初国内投资借款105

9、6.602173.001950.761715.931467.821205.66928.66635.98326.741.2.1当期借款1000.001000.001.2.2利息56.60116.40122.99110.4197.1283.0868.2452.5636.0018.491.3流动资金借款1.3.1当期借款840.00840.00840.00840.00840.00840.00840.00840.001.3.2利息39.1439.1439.1439.1439.1439.1439.1439.14还本付息（2.4+2.5）899.52865.43831.34797.25384.38384.

10、38384.38384.382.1国外借款（9%）2.1.1国外借款本金偿还378.78378.78378.78378.782.1.2国外借款利息偿还136.36102.2768.1834.092.1.3期末本息余额1090.001515.101136.33757.55378.780.002.2国内借款（5.66%）2.2.1国内借款每年等额还款345.24345.24345.24345.24345.24345.24345.24345.242.2.2每年还款利息122.99110.4197.1283.0868.2452.5636.0018.492.2.3每年还款中的本金222.25234.82

11、248.12262.16277.00292.68309.24326.742.2.4期末本息余额1950.761715.931467.821205.66928.66635.98326.740.002.3流动资金借款（4.66%）2.3.1流动资金借款本金偿还840.00840.00840.00840.00840.00840.00840.00840.002.3.2流动资金借款利息偿还39.1439.1439.1439.1439.1439.1439.1439.14国外借款每年还款利息=起初借款*0.9%国内借款每年借款=P（A/P,i,n）=345.24（六）成本估算表1、原材料、燃料：外购原材料占

12、销售收入的35%，及动力费约占销售收入的6.5%。2、全厂定员为200人，工资及福利费按每人每年4800元，全年工资及福利费为109.44，其中：职工福利费按工资总额的14%计提。3、固定资产按平均年限法折旧，残值率为5%。修理费按年折旧额的50%提取。4、无形资产为100万元，按8年平均摊销。其他资产60万元，按5年平均摊销。均在投产后开始摊销。5、其它费用（包括土地使用费）为每年266万元。6、前述所计算的还本付息数据及其他相关数据。表6总成本估算表单位：万元序号份项目合计投产期达产期345678910生产负荷（）60%80%100%100%100%100%100%100%1外购原料233

13、10.001890.002520.003150.003150.003150.003150.003150.003150.002外购燃料及动力费4329.00351.00468.00585.00585.00585.00585.00585.00585.003工资及福利费875.52109.44109.44109.44109.44109.44109.44109.44109.444折旧费5688.70711.09711.09711.09711.09711.09711.09711.09711.095修理费2844.35355.54355.54355.54355.54355.54355.54355.5435

14、5.546摊销费160.0024.5024.5024.5024.5024.5012.5012.5012.50利息支出1242.95298.50251.83204.45156.31107.3891.7175.1457.647.1长期借款利息929.80259.35212.68165.30117.1768.2452.5636.0018.497.2短期借款利息313.1539.1439.1439.1439.1439.1439.1439.1439.14其他费用2128.00266.00266.00266.00266.00266.00266.00266.00266.00总成本（1-8项之和）40578.

15、524006.074706.405406.025357.885308.965281.285264.715247.2110经营成本=9-4-6-733486.872971.983718.984465.984465.984465.984465.984465.984465.981.数据分析三、财务评价说明1.根据基础资料分析得项目总投资使用计划与资金筹措表如下表7项目总投资使用计划与资金筹措表单位：万元序号年份项目合计建设期投产期1231总投资7188.103296.602691.501200.001.1建设投资5600.003150.002450.001.2建设期利息388.10146.60241

16、.501.3流动资金1200.001200.002资金筹措7188.103296.602691.501200.002.1项目资本金3048.101296.601391.50360.002.1.1用于建设投资2300.001150.001150.002.1.2用于流动资金360.00360.002.1.3用于建设期利息388.10146.60241.502.2债务资金4140.002000.001300.00840.002.2.1用于建设投资3300.002000.001300.003、偿还国外借款及还清国内贷款本金利息后尚有盈余时，按10%提取应付利润。4、还款期间，将未分配利润、折旧费和摊销

17、费全部用于还款。表8利润及利润分配表单位：万元序号投产期达产期345678910生产负荷（）60801001001001001001001营业收入5400.007200.009000.009000.009000.009000.009000.009000.002营业稅金及附加45.9061.2076.5076.5076.5076.5076.5076.503总成本费用4006.074706.405406.025357.885308.965281.285264.715247.214补贴收入5利润总额=1-2-3+4稅前1348.032432.403517.483565.623614.543642.2

18、23658.793676.296弥补以前年度亏损7应纳稅所得额=5-61348.032432.403517.483565.623614.543642.223658.793676.298所得稅（25%）337.01608.10879.37891.40903.64910.56914.70919.079净利润=7-8（稅后）1011.031824.302638.112674.212710.912731.672744.092757.2210期初未分配利润0.00217.911060.202464.163742.935287.476678.707924.3011可供分配的利润=9+101011.0320

19、42.213698.325138.386453.838019.149422.7910681.5212提取法定盈余公积金101.10182.43263.81267.42271.09273.17274.41275.7213未分配利润909.921859.783434.514870.966182.747745.979148.3810405.8014还本后的未分配利润（13-还本金额）308.901246.182807.614230.025905.757453.308839.1410079.0515应付投资者利润90.99185.98343.45487.10618.27774.60914.841040

20、.5816期末未分配利润217.911060.202464.163742.935287.476678.707924.309038.483.项目总投资现金流量表表9项目总投资现金流量表单位：万元序年份项目建设期投产期达产期-012345678910生产负荷（）608010010010010010010021.1.1.1.2.2.22.32.42.53现金流入CI营业收入（表4-1）补贴收入（根据资料：0）回收固定资产余值（表2-第10年净值）回收流动资金（投资估算中2.合计）现金流出CO建设投资资金（表7T.1+1.2）流动资金投资（表7-1.3）经营成本（表6-10）营业稅金及附加（表4-2）

21、维持营运投资（根据资料：0）所得稅前净现金流量=CI-C0=1-2=NCF3296.603296.602691.502691.500.000.000.000.00-3296.6-2691.5004累计所得稅前净现金流量ENCFt-3296.60-5988.101200.001200.000.00-1200.0-7188.10540054003017.82971.9845.900.002382.1-4805.97200720003780.189000900004542.483718.94465.98861.2076.50900090004542.44465.976.50900090004542.

22、44465.976.50900090004542.44465.976.50900090004542.40.000.000.000.000.003419.8-1386.14457.53071.34457.57528.84457.511986.34457.516443.810499.4059000299.405212004542.484465.976.500.004457.520901.44465.9876.500.005956.9226858.33财务内部收益率FIRR=31.64%财务净现值FNPV12%二8271.90投资回收期T=4.32年由表9的项目6的现金流量数据计算所得税后指标：财务

23、内部收益率FIRR=26.15%财务净现值FNPV12%二5472.66投资回收期T=4.71年4.项目资本金现金流量表表10项目资本金现金流量表单位：万元序号项目建设期投产期达产期12345678910生产负荷（）60801001001001001001001现金流入=CI=1.1+1.2+1.3+1.45400.007200.009000.009000.009000.009000.009000.009659.410000001.1营业收入（表4-1）5400.007200.9000.09000.09000.09000.009000.009000.001.2补贴收入（根据资料：0）1.3回收

24、固定资产余值（表2-第10年净值）299.411.42.12.22.32.42.52.6回收流动资金（投资估算中2.合计）360.00现金流出=C0=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7项目资本金（表7-2.1）借款本金偿还（表5）借款利息支付（表6-7）经营成本（表6-10）营业稅金及附加（表4-2）所得稅（表8-8）1296.601296.601391.501391.50360.00360.004254.41601.02298.502971.9845.90337.015253.71613.6251.83718.9861.20608.16253.1626.89204.454

25、465.976.50879.376231.1640.93156.314465.976.50891.405830.5277.00107.384465.976.50903.645837.42292.6891.714465.9876.50910.565841.56309.2475.144465.9876.50914.705845.94326.7457.644465.9876.50919.071946.2746.82768.83169.52.7维持营运投资（根据资料：0）净现金流量=CI-C0=1-2=NCFt-1296.6累计净现金流量-1296.600-1391.5-2688.104-360.00

26、-3048.1041145.59-1902.511293162.583158.443813.4743.772790.5875559.4538728.95211891.53115049.96818863.435由表10的项目3的净现金流量数据计算项目资本金投资的经济效果指标：财务内部收益率FIRR=41%财务净现值FNPV12%=6487.10从净现值来看，项目在10年后累计能够盈利18879万元。所以该项目盈利能力良好，有利可图，能够满足行业的要求，可以满足投资者的需求。利息备付率计算表表11利息备付率计算表位：万元序号年份项目投产期达产期3456789101利息支出（表5）298.50251

27、.83204.45156.31107.3891.7175.1457.642利润总额(表8-5)3息稅前利润(=1+2)4利息备付率(=3/1)1348.032432.403517.483565.623614.543642.223658.793676.291646.532684.233721.933721.933721.933733.933733.933733.935.5210.6618.2123.8134.6640.7249.6964.786.偿债备付率计算表表12偿债备付率计算表位：万元序号年份投产期达产期3456789101可用于还本的未分配利润(表5)909.921859.783434.

28、514870.966182.747745.979148.3810405.802折旧费(表2-2)711.09711.09711.09711.09711.09711.09711.09711.093摊销费24.5024.5024.5024.5024.5012.5012.5012.504可用于还本付息资金(1+2+3)1645.512595.374170.095606.546918.338469.569871.9711129.39A四财务评价结论(1)盈利能力分析，由项目投资现金流量表，列出的所得税前后的净现金流量以及表列出的资本金投资净现金流量，可分别计算出指标，见下表表13评价指标对比分析表评价

29、指标项目投资项目资本金投资所得税前所得税后财务内部收益率FIRR=31.79%FIRR=26.28%FIRR=41%财务净现值FNPV(12%)=8341.28FNPV(12%)=5525.25FNPV(12%)=6487.1投资回收期T=4.31T=4.70经分析，FIRRiO,FNPVO,表明方案本身的经济效果好于投资者的最低预期，方案可行。FNPV自FNPV全，FIRR自FIRR全，表明在总投资中采用借款可以使企业获得更好的经济效果，因为FIRR全iO，债务比越高，财务杠杆效应使项目资本金的经济效果变得越来越好。项目资本金投资的经济效果一部分来自财务资金本身，另一部分来自债务资金。资金平

30、衡及偿债能力分析，从表9表10可以看出，用项目筹措的资金和项目的净收益足可以支付各项支出，不需要用短期借款即可保证资金收支相抵有余。各年的累积盈余资金均大于0，可满足项目资金运行要求。由表11.12计算出的各年利息备付率和偿债备付率表明还本付息能力有充足的保障。在正常生产经营情况下，各期期末的净现金流量累计值为正值，项目有足够的净现金流量维持下期的正常运营，以实现项目经营的财务可持续发展性。有足够的经营净现金流量，各年累计盈余资金没有负值，说明项目筹措的资金和项目的净收益足可以支付各项支出，不需要用短期借款即可保证资金收支相抵有致谢经过一个学期的忙碌学习，在本学期第15-16周开展了工程经济学的课程设计，这学期期末我们有三个课程设计，前面做的混凝土结构设计，花费了大量的时间。由于我平时上课比较认真听讲，做经济学课程设计时，也没有想象中的难，但是还是遇到了很多的困难和问题，在老师和同